Анализ кризиса Hyperliquid: противоречие между стремлением к эффективности и Децентрализация
Пиршество ворон
26 марта Hyperliquid столкнулся с четвертым крупным инцидентом безопасности с ноября прошлого года, что является самой серьезной угрозой для проекта. Метод атаки был похож на инцидент с китами, которые делали ставку на ETH в 50 раз, но был более точным и жестоким.
Атакующий использовал токены JELLY с низкой ликвидностью в качестве "взрывчатки", внес на платформу залог в 3,5 миллиона USDC и открыл короткую позицию на 4,08 миллиона долларов по JELLY, достигнув максимального уровня кредитного плеча на платформе. В то же время адрес, обладающий большим количеством JELLY, сливал токены на спотовом рынке, что вызвало резкое падение цены токена, что привело к прибыльности короткой позиции.
Затем злоумышленник быстро withdrew 2,76 миллиона USDC залога, что вызвало автоматический механизм ликвидации платформы. Страховая касса HLP была вынуждена взять на себя шорт-позиции 398 миллионов JELLY. В следующую очередь злоумышленник в кратчайшие сроки массово покупал JELLY, что привело к многократному росту цены, HLP понесла убытки более 10,5 миллионов долларов.
Некоторые централизованные биржи также быстро включились в процесс, запустив бессрочные контракты JELLY в течение часа после инцидента, что еще больше повысило цену токена. В условиях этой ситуации комитет валидаторов Hyperliquid проголосовал за снятие бессрочных контрактов JELLY за 26 минут до официального запуска бессрочного контракта на одной из торговых платформ, в конечном итоге цена закрытия была установлена на уровне цены открытия атакующего, и HLP вместо этого получила прибыль в 700000 долларов.
Проблемы платформы цепочных транзакций
Hyperliquid как ведущий протокол в области онлайновых бессрочных контрактов занимает 9% от общего объема контрактных торгов на одной крупной торговой платформе, значительно опережая другие децентрализованные биржи. Однако с момента своего создания проект часто подвергался атакам и почти каждый месяц сталкивается с серьезными инцидентами безопасности.
Январь 2025 года: атака ETH-гиганта с высоким кредитным плечом, убыток HLP составил около 4 миллионов долларов США
12 марта 2025 года: Вторичная атака ETH-гигантов
26 марта 2025 года: событие JELLY
Эти события выявили риски Hyperliquid в отношении механизма маржи, механизма HLP и проблем централизации, вызванных ограниченным количеством валидаторов.
Внутренние проблемы Hyperliquid
С точки зрения ликвидности, Hyperliquid, хотя и демонстрирует отличные результаты на децентрализованных биржах, в обычных условиях может иметь депозиты крупных игроков, составляющие почти 20% от общего объема заблокированных средств (TVL) платформы. Это означает, что если произойдет событие большего масштаба, это может привести к массовому исходу крупных игроков, что приведет к исчерпанию ликвидности платформы.
С архитектурной точки зрения, Hyperliquid является децентрализованной биржей с собственным Layer1, дизайн которой сочетает в себе EVM и механизм сопоставления. Хотя этот дизайн инновационен, он также имеет потенциальные риски, такие как несоответствие состояния транзакций, задержка синхронизации, задержка кросс-цепной ликвидации и т. д.
HLP (HyperliquidPool) казна является ядром экосистемы Hyperliquid, её дизайн направлен на агрегацию активов пользователей сообщества, создание Децентрализация пулов ликвидности для маркетмейкеров. Однако такой дизайн также делает HLP целью для злоумышленников, как показано в инциденте JELLY.
Будущие направления развития
Несмотря на значительные достижения Hyperliquid в области торговых вечных контрактов на блокчейне, вызовы, с которыми она сталкивается, также нельзя игнорировать. Как повысить децентрализацию и безопасность, сохраняя при этом высокую эффективность, станет ключевым аспектом будущего развития проекта.
Возможные направления для улучшения включают:
Оптимизация механизмов управления рисками, внедрение динамических ограничений по кредитному плечу
Увеличение степени Децентрализация сети валидаторов
Улучшение механизма HLP для повышения его устойчивости к рискам
Исследовать новые модели управления, балансируя эффективность и Децентрализация
В целом, Hyperliquid представляет собой важную попытку децентрализации торговли бессрочными контрактами. Несмотря на множество вызовов, его усилия по удовлетворению потребностей пользователей и повышению эффективности капитала заслуживают похвалы. В будущем, как сохранить дух инноваций, одновременно увеличивая стабильность и безопасность системы, будет направлением, которое Hyperliquid и подобные проекты должны продолжать исследовать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Поделиться
комментарий
0/400
ParanoiaKing
· 07-31 23:24
Теперь беда, брат Джелли
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinMarathoner
· 07-31 18:27
еще одно препятствие в марафоне дефи... как на 20-м километре, продолжайте преодолевать стену
Посмотреть ОригиналОтветить0
MrDecoder
· 07-31 11:50
Риски безопасности действительно велики!
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTBlackHole
· 07-29 05:46
Теперь это серьезно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 07-29 05:45
Играя в бессрочные контракты и не наткнувшись на подводные камни? Это не считается профессионализмом.
Hyperliquid столкнулся с серьезным кризисом: баланс между эффективностью и Децентрализация
Анализ кризиса Hyperliquid: противоречие между стремлением к эффективности и Децентрализация
Пиршество ворон
26 марта Hyperliquid столкнулся с четвертым крупным инцидентом безопасности с ноября прошлого года, что является самой серьезной угрозой для проекта. Метод атаки был похож на инцидент с китами, которые делали ставку на ETH в 50 раз, но был более точным и жестоким.
Атакующий использовал токены JELLY с низкой ликвидностью в качестве "взрывчатки", внес на платформу залог в 3,5 миллиона USDC и открыл короткую позицию на 4,08 миллиона долларов по JELLY, достигнув максимального уровня кредитного плеча на платформе. В то же время адрес, обладающий большим количеством JELLY, сливал токены на спотовом рынке, что вызвало резкое падение цены токена, что привело к прибыльности короткой позиции.
Затем злоумышленник быстро withdrew 2,76 миллиона USDC залога, что вызвало автоматический механизм ликвидации платформы. Страховая касса HLP была вынуждена взять на себя шорт-позиции 398 миллионов JELLY. В следующую очередь злоумышленник в кратчайшие сроки массово покупал JELLY, что привело к многократному росту цены, HLP понесла убытки более 10,5 миллионов долларов.
Некоторые централизованные биржи также быстро включились в процесс, запустив бессрочные контракты JELLY в течение часа после инцидента, что еще больше повысило цену токена. В условиях этой ситуации комитет валидаторов Hyperliquid проголосовал за снятие бессрочных контрактов JELLY за 26 минут до официального запуска бессрочного контракта на одной из торговых платформ, в конечном итоге цена закрытия была установлена на уровне цены открытия атакующего, и HLP вместо этого получила прибыль в 700000 долларов.
Проблемы платформы цепочных транзакций
Hyperliquid как ведущий протокол в области онлайновых бессрочных контрактов занимает 9% от общего объема контрактных торгов на одной крупной торговой платформе, значительно опережая другие децентрализованные биржи. Однако с момента своего создания проект часто подвергался атакам и почти каждый месяц сталкивается с серьезными инцидентами безопасности.
Оглядываясь на недавние инциденты безопасности:
Эти события выявили риски Hyperliquid в отношении механизма маржи, механизма HLP и проблем централизации, вызванных ограниченным количеством валидаторов.
Внутренние проблемы Hyperliquid
С точки зрения ликвидности, Hyperliquid, хотя и демонстрирует отличные результаты на децентрализованных биржах, в обычных условиях может иметь депозиты крупных игроков, составляющие почти 20% от общего объема заблокированных средств (TVL) платформы. Это означает, что если произойдет событие большего масштаба, это может привести к массовому исходу крупных игроков, что приведет к исчерпанию ликвидности платформы.
С архитектурной точки зрения, Hyperliquid является децентрализованной биржей с собственным Layer1, дизайн которой сочетает в себе EVM и механизм сопоставления. Хотя этот дизайн инновационен, он также имеет потенциальные риски, такие как несоответствие состояния транзакций, задержка синхронизации, задержка кросс-цепной ликвидации и т. д.
HLP (HyperliquidPool) казна является ядром экосистемы Hyperliquid, её дизайн направлен на агрегацию активов пользователей сообщества, создание Децентрализация пулов ликвидности для маркетмейкеров. Однако такой дизайн также делает HLP целью для злоумышленников, как показано в инциденте JELLY.
Будущие направления развития
Несмотря на значительные достижения Hyperliquid в области торговых вечных контрактов на блокчейне, вызовы, с которыми она сталкивается, также нельзя игнорировать. Как повысить децентрализацию и безопасность, сохраняя при этом высокую эффективность, станет ключевым аспектом будущего развития проекта.
Возможные направления для улучшения включают:
В целом, Hyperliquid представляет собой важную попытку децентрализации торговли бессрочными контрактами. Несмотря на множество вызовов, его усилия по удовлетворению потребностей пользователей и повышению эффективности капитала заслуживают похвалы. В будущем, как сохранить дух инноваций, одновременно увеличивая стабильность и безопасность системы, будет направлением, которое Hyperliquid и подобные проекты должны продолжать исследовать.