Экономика радует в начале 2024 года, американские фондовые рынки продолжают расти, крипторынок под давлением в краткосрочной перспективе.
В начале 2024 года экономика США показывает отличные результаты. Несмотря на то, что показатели инфляции немного возросли, что может повлиять на время снижения процентных ставок, общие экономические данные по-прежнему вселяют уверенность на рынке. Американские акции продолжают сильный рост и устанавливают новые рекорды, акции технологий, особенно связанные с искусственным интеллектом, снова становятся центром внимания рынка. Однако Tesla сталкивается с вызовом снижения валовой прибыли впервые за много лет. Азиатско-Тихоокеанские рынки показывают неплохие результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными и колеблющимися. Биткойн-ETF был одобрен в срок, но из-за распродаж со стороны некоторых институциональных инвесторов крипторынок испытывает краткосрочное давление. Тем не менее, с уменьшением давления на продажу рынок стабилизируется и демонстрирует определенное восстановление.
Первый важный экономический показатель, опубликованный в США 5 января, радует: число рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 тысяч, что значительно превысило ожидания в 175 тысяч. При этом в частном секторе было создано 164 тысячи новых рабочих мест, также значительно превысив ожидаемое значение в 130 тысяч. Этот удачный старт вдохновил инвесторов.
Тем не менее, горячие данные о занятости также вызвали обеспокоенность рынков по поводу инфляции. Данные Министерства труда США показывают, что в декабре прошлого года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше показателей предыдущего месяца (3,1%) и ожиданий (3,2%), значительно превышая целевой уровень инфляции в 2% Федеральной резервной системы. Хотя инфляция несколько увеличилась, рынок в целом считает, что повторного повышения процентных ставок не произойдет, возможно, лишь время снижения ставок может быть позже, чем ожидалось ранее.
С динамики государственных облигаций США также видно, что рынок заметил рост CPI. Весь январь десятилетние государственные облигации США, в основном, демонстрировали устойчивый восходящий тренд.
Данные по производственному сектору также превзошли ожидания: индикатор PMI по производству от Markit в январе составил 50,3, что является максимальным значением с октября 2022 года и значительно выше ожидаемых 47,6. Это указывает на увеличение заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, а также на улучшение условий ведения бизнеса.
Данные по ВВП за четвертый квартал также впечатляют, годовой темп роста составил 3,3%, что значительно превышает ожидаемое значение в 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%.
Хорошее экономическое состояние проявляется не только в статистических данных, но и в повышении индекса потребительской уверенности. Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана достиг максимума за полтора года.
На фондовом рынке, после того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце установил исторический максимум, индекс S&P 500 также в этом месяце преодолел исторический пик. Индекс Nasdaq Composite остается всего в 5% от нового максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже первым достиг нового рекорда.
Рынок сосредоточил внимание на технологических акциях, NVIDIA и Microsoft снова обновили исторические максимумы. Волна искусственного интеллекта считается революционным изменением, которое продлится многие годы, а то и десятилетия, и это стало общим мнением на рынке. Оглядываясь на 2023 год, акции крупных технологических компаний США полностью выросли, став основным источником избыточной доходности на рынке.
Предпочтение институциональных инвесторов акций крупных компаний стало выраженным стилем рынка американских акций в прошлом году. Сравнение индексов S&P 500 и Russell 2000 показывает, что акции крупных компаний значительно превосходят акции малых компаний. С одной стороны, в условиях повышения процентных ставок акции крупных компаний с хорошими финансовыми показателями (особенно крупные технологические компании с ожиданиями по AI) обладают высокой защитной привлекательностью; с другой стороны, если в этом году американская экономика успешно справится с мягкой посадкой, акции малых компаний могут показать лучшие результаты. Однако если экономические перспективы остаются неопределенными, капитал может продолжить сохранять защитную психологию, сосредоточившись на акциях крупных компаний.
Стоит отметить, что, несмотря на рекорды Nvidia и Microsoft, акции Tesla продолжают падать. 25 января они упали более чем на 12%. Причиной является то, что глобальное лидерство Tesla в сфере электромобилей находится под угрозой. В четвертом квартале Tesla доставила 484,5 тысячи автомобилей, что меньше, чем 526,4 тысячи электрических автомобилей, доставленных одной китайской компанией в тот же период. Финансовый отчет показывает, что в 2023 году общая валовая прибыль Tesla впервые за много лет снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также снизился на 42%.
Другие страны также демонстрируют неплохие результаты на рынке, особенно Япония и Индия. Индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума; индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам, что очень близко к историческому максимуму 38957 пунктов 1990 года; немецкий DAX и французский CAC40 сейчас находятся в зоне высоких уровней, технически явных рисков нет.
В сфере криптовалютного рынка 11 января 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовый ETF, как и ожидалось. Это означает, что обычные инвесторы смогут покупать биткойн-активы так же, как и акции, что, безусловно, приведет к значительному притоку средств в крипторынок.
Однако рынок не укрепился, как ожидалось, а наоборот, снизился. Основная причина заключается в том, что некоторые ранние инвесторы начали распродажу своих долей. Эти инвесторы получили значительную прибыль и долгое время не могли выкупить свои активы, что привело к значительному давлению на распродажу. Из изменения позиций видно, что массовое сокращение началось именно с 11 числа.
Стоит отметить, что текущая продажа в основном исходит от ранних инвесторов и не может представлять мнение всего крипторынка, тем более не отражает отношение новых инвесторов ETF. На самом деле, за исключением некоторых учреждений, другие биткойн ETF покупают на падении.
Некоторые финансовые учреждения ранее оценили, что чистый отток средств по соответствующим ETF составит около 3 миллиардов долларов. Однако в последнем исследовательском отчете было заявлено: "Учитывая, что чистый отток уже достиг 4,3 миллиарда долларов, мы считаем, что этап фиксации прибыли в основном завершен, а давление на биткойн должно быть в значительной степени прекращено". Под влиянием этой новости цена биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и продемонстрировала определенный рост.
Хотя краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — очевидна. ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в биткойн, поэтому уверенность в перспективах бычьего рынка 2024 года все еще остается высокой.
В целом, в начале нового года инвесторы на фондовом рынке ощутили позитивные сигналы, в то время как инвесторы в шифрование пережили несколько трудный старт. В настоящее время общий уровень ликвидности на рынке не вызывает明显风险, экономика США сохраняет良好态势. В такой среде крипторынок имеет возможность постепенно поглощать влияние распродаж и вновь начать восходящий тренд. Логика притока капитала ясна, поэтому после завершения периода корректировки в январе рынок может показать лучшие результаты.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Американские акции достигают рекордных высот, утвержден ETF Биткоина, инвестиционные возможности 2024 года начинают проявляться.
Экономика радует в начале 2024 года, американские фондовые рынки продолжают расти, крипторынок под давлением в краткосрочной перспективе.
В начале 2024 года экономика США показывает отличные результаты. Несмотря на то, что показатели инфляции немного возросли, что может повлиять на время снижения процентных ставок, общие экономические данные по-прежнему вселяют уверенность на рынке. Американские акции продолжают сильный рост и устанавливают новые рекорды, акции технологий, особенно связанные с искусственным интеллектом, снова становятся центром внимания рынка. Однако Tesla сталкивается с вызовом снижения валовой прибыли впервые за много лет. Азиатско-Тихоокеанские рынки показывают неплохие результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными и колеблющимися. Биткойн-ETF был одобрен в срок, но из-за распродаж со стороны некоторых институциональных инвесторов крипторынок испытывает краткосрочное давление. Тем не менее, с уменьшением давления на продажу рынок стабилизируется и демонстрирует определенное восстановление.
Первый важный экономический показатель, опубликованный в США 5 января, радует: число рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 тысяч, что значительно превысило ожидания в 175 тысяч. При этом в частном секторе было создано 164 тысячи новых рабочих мест, также значительно превысив ожидаемое значение в 130 тысяч. Этот удачный старт вдохновил инвесторов.
Тем не менее, горячие данные о занятости также вызвали обеспокоенность рынков по поводу инфляции. Данные Министерства труда США показывают, что в декабре прошлого года индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше показателей предыдущего месяца (3,1%) и ожиданий (3,2%), значительно превышая целевой уровень инфляции в 2% Федеральной резервной системы. Хотя инфляция несколько увеличилась, рынок в целом считает, что повторного повышения процентных ставок не произойдет, возможно, лишь время снижения ставок может быть позже, чем ожидалось ранее.
С динамики государственных облигаций США также видно, что рынок заметил рост CPI. Весь январь десятилетние государственные облигации США, в основном, демонстрировали устойчивый восходящий тренд.
Данные по производственному сектору также превзошли ожидания: индикатор PMI по производству от Markit в январе составил 50,3, что является максимальным значением с октября 2022 года и значительно выше ожидаемых 47,6. Это указывает на увеличение заказов как в производственном, так и в сервисном секторах, а также на улучшение условий ведения бизнеса.
Данные по ВВП за четвертый квартал также впечатляют, годовой темп роста составил 3,3%, что значительно превышает ожидаемое значение в 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%.
Хорошее экономическое состояние проявляется не только в статистических данных, но и в повышении индекса потребительской уверенности. Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана достиг максимума за полтора года.
На фондовом рынке, после того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце установил исторический максимум, индекс S&P 500 также в этом месяце преодолел исторический пик. Индекс Nasdaq Composite остается всего в 5% от нового максимума, в то время как индекс Nasdaq 100 уже первым достиг нового рекорда.
Рынок сосредоточил внимание на технологических акциях, NVIDIA и Microsoft снова обновили исторические максимумы. Волна искусственного интеллекта считается революционным изменением, которое продлится многие годы, а то и десятилетия, и это стало общим мнением на рынке. Оглядываясь на 2023 год, акции крупных технологических компаний США полностью выросли, став основным источником избыточной доходности на рынке.
Предпочтение институциональных инвесторов акций крупных компаний стало выраженным стилем рынка американских акций в прошлом году. Сравнение индексов S&P 500 и Russell 2000 показывает, что акции крупных компаний значительно превосходят акции малых компаний. С одной стороны, в условиях повышения процентных ставок акции крупных компаний с хорошими финансовыми показателями (особенно крупные технологические компании с ожиданиями по AI) обладают высокой защитной привлекательностью; с другой стороны, если в этом году американская экономика успешно справится с мягкой посадкой, акции малых компаний могут показать лучшие результаты. Однако если экономические перспективы остаются неопределенными, капитал может продолжить сохранять защитную психологию, сосредоточившись на акциях крупных компаний.
Стоит отметить, что, несмотря на рекорды Nvidia и Microsoft, акции Tesla продолжают падать. 25 января они упали более чем на 12%. Причиной является то, что глобальное лидерство Tesla в сфере электромобилей находится под угрозой. В четвертом квартале Tesla доставила 484,5 тысячи автомобилей, что меньше, чем 526,4 тысячи электрических автомобилей, доставленных одной китайской компанией в тот же период. Финансовый отчет показывает, что в 2023 году общая валовая прибыль Tesla впервые за много лет снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а денежный поток также снизился на 42%.
Другие страны также демонстрируют неплохие результаты на рынке, особенно Япония и Индия. Индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума; индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам, что очень близко к историческому максимуму 38957 пунктов 1990 года; немецкий DAX и французский CAC40 сейчас находятся в зоне высоких уровней, технически явных рисков нет.
В сфере криптовалютного рынка 11 января 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовый ETF, как и ожидалось. Это означает, что обычные инвесторы смогут покупать биткойн-активы так же, как и акции, что, безусловно, приведет к значительному притоку средств в крипторынок.
Однако рынок не укрепился, как ожидалось, а наоборот, снизился. Основная причина заключается в том, что некоторые ранние инвесторы начали распродажу своих долей. Эти инвесторы получили значительную прибыль и долгое время не могли выкупить свои активы, что привело к значительному давлению на распродажу. Из изменения позиций видно, что массовое сокращение началось именно с 11 числа.
! Ежемесячный отчет по макроэкономике за январь" "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок
Стоит отметить, что текущая продажа в основном исходит от ранних инвесторов и не может представлять мнение всего крипторынка, тем более не отражает отношение новых инвесторов ETF. На самом деле, за исключением некоторых учреждений, другие биткойн ETF покупают на падении.
Некоторые финансовые учреждения ранее оценили, что чистый отток средств по соответствующим ETF составит около 3 миллиардов долларов. Однако в последнем исследовательском отчете было заявлено: "Учитывая, что чистый отток уже достиг 4,3 миллиарда долларов, мы считаем, что этап фиксации прибыли в основном завершен, а давление на биткойн должно быть в значительной степени прекращено". Под влиянием этой новости цена биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и продемонстрировала определенный рост.
Хотя краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — очевидна. ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в биткойн, поэтому уверенность в перспективах бычьего рынка 2024 года все еще остается высокой.
В целом, в начале нового года инвесторы на фондовом рынке ощутили позитивные сигналы, в то время как инвесторы в шифрование пережили несколько трудный старт. В настоящее время общий уровень ликвидности на рынке не вызывает明显风险, экономика США сохраняет良好态势. В такой среде крипторынок имеет возможность постепенно поглощать влияние распродаж и вновь начать восходящий тренд. Логика притока капитала ясна, поэтому после завершения периода корректировки в январе рынок может показать лучшие результаты.