Разрушение арбитражных сделок с йеной и глобальные финансовые риски
В условиях низкой активности на рынке, но приближающихся выборов, политики часто выбирают печатание денег и манипулирование ростом цен, чтобы завоевать голоса избирателей. Кандидат в президенты США Камала Харрис испытывает огромное давление, чтобы избежать глобального финансового кризиса перед выборами.
Японские компании на протяжении долгого времени проводили масштабные арбитражные сделки с иеной, используя сверхмягкую денежно-кредитную политику Японского центрального банка для заимствования иены с низкими процентными ставками и приобретения высокодоходных иностранных активов. Объем этих сделок огромен, общий риск достигает 505% от японского ВВП, примерно 24 триллиона долларов.
Тем не менее, чрезмерная девальвация иены вызвала инфляционное давление, и Банк Японии был вынужден начать ужесточение политики. Беспорядочная ликвидация позиций может привести к резкому укреплению иены, обрушению мировых фондовых рынков и новой волне финансового кризиса.
Американское правительство полагается на японские компании для покупки американских облигаций и акций, чтобы поддерживать финансовое благополучие и процветание фондового рынка. Если арбитражные сделки с йеной рухнут, экономика США получит серьезный удар. Поэтому Федеральная резервная система и Министерство финансов, скорее всего, примут меры для спасения.
Одним из возможных спасительных решений является предоставление ликвидности в долларах через валютные свопы центрального банка Японии, позволяя японскому центробанку взять на себя иностранные активы японских компаний и тем самым осуществить упорядоченное закрытие позиций. Это позволит избежать краха рынка, но по сути является спасением рынка за счет печатания денег.
Для инвесторов в криптовалюту важно внимательно следить за отношениями между курсом биткойна и долларом/иеной. Если биткойн демонстрирует выпуклую торговлю, это означает, что рынок ожидает спасения; если наблюдается корреляция, это может привести к дальнейшему падению. Инвесторы должны осторожно использовать кредитное плечо и хорошо управлять рисками.
В ближайшие месяцы на глобальных финансовых рынках могут произойти резкие колебания. Инвесторы должны оставаться бдительными и гибко реагировать на потенциальные системные риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-44a00d6c
· 6ч назад
Действительно, все плохо, иена тоже больше не радует.
Риски арбитражной торговли йеной увеличиваются, глобальные финансовые рынки могут столкнуться с резким колебанием.
Разрушение арбитражных сделок с йеной и глобальные финансовые риски
В условиях низкой активности на рынке, но приближающихся выборов, политики часто выбирают печатание денег и манипулирование ростом цен, чтобы завоевать голоса избирателей. Кандидат в президенты США Камала Харрис испытывает огромное давление, чтобы избежать глобального финансового кризиса перед выборами.
Японские компании на протяжении долгого времени проводили масштабные арбитражные сделки с иеной, используя сверхмягкую денежно-кредитную политику Японского центрального банка для заимствования иены с низкими процентными ставками и приобретения высокодоходных иностранных активов. Объем этих сделок огромен, общий риск достигает 505% от японского ВВП, примерно 24 триллиона долларов.
Тем не менее, чрезмерная девальвация иены вызвала инфляционное давление, и Банк Японии был вынужден начать ужесточение политики. Беспорядочная ликвидация позиций может привести к резкому укреплению иены, обрушению мировых фондовых рынков и новой волне финансового кризиса.
Американское правительство полагается на японские компании для покупки американских облигаций и акций, чтобы поддерживать финансовое благополучие и процветание фондового рынка. Если арбитражные сделки с йеной рухнут, экономика США получит серьезный удар. Поэтому Федеральная резервная система и Министерство финансов, скорее всего, примут меры для спасения.
Одним из возможных спасительных решений является предоставление ликвидности в долларах через валютные свопы центрального банка Японии, позволяя японскому центробанку взять на себя иностранные активы японских компаний и тем самым осуществить упорядоченное закрытие позиций. Это позволит избежать краха рынка, но по сути является спасением рынка за счет печатания денег.
Для инвесторов в криптовалюту важно внимательно следить за отношениями между курсом биткойна и долларом/иеной. Если биткойн демонстрирует выпуклую торговлю, это означает, что рынок ожидает спасения; если наблюдается корреляция, это может привести к дальнейшему падению. Инвесторы должны осторожно использовать кредитное плечо и хорошо управлять рисками.
В ближайшие месяцы на глобальных финансовых рынках могут произойти резкие колебания. Инвесторы должны оставаться бдительными и гибко реагировать на потенциальные системные риски.