В условиях нестабильной геополитической ситуации капиталы становятся более осторожными, крипторынок в целом демонстрирует высокую волатильность
Макроэкономическая ситуация вызывает колебания рыночных эмоций:
Напряженная ситуация на Ближнем Востоке приводит к увеличению краткосрочных рисков, волатильность рынка несколько снизилась, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы возросли, общая атмосфера становится более осторожной и наблюдательной.
Динамика притока средств проявляет незначительное улучшение, но устойчивость вызывает сомнения:
Чистый приток в ETF на криптовалюту составил 10,2 миллиарда долларов, но темпы роста замедляются, темпы эмиссии стейблкоинов снижаются, премия на USDT ослабевает, что свидетельствует о осторожной позиции инвесторов.
Основные криптовалюты демонстрируют разрозненные результаты, биткойн ослабевает, эфириум откатился после роста:
После роста биткойна он столкнулся с сопротивлением и вернулся назад, а динамика роста эфириума ослабла. Некоторые учреждения продолжают наращивать позиции, и общая структура по-прежнему склоняется к нейтральной и сильной.
Улучшение маржинальной ликвидности мелких токенов, но атака затруднена:
Общая рыночная капитализация маломасштабных токенов после восстановления снова скорректировалась, доля на рынке остановила падение и колебалась, индикатор благосостояния в цепочке составляет 53, пока не вышел из слабой тенденции.
В настоящее время на завершающей стадии整理，в краткосрочной перспективе необходимо дождаться突破资金面，耐心 наблюдая за укреплением структуры малокапитализированных токенов и признаками возврата средств в основные монеты.
Один. Макроэкономическая среда и рыночная динамика
Геополитическая ситуация: Напряженность в регионе Ближнего Востока продолжается около двух недель, масштаб конфликта ограничен, не перерос в полномасштабную войну.
Рыночные показатели: цены на нефть выросли из-за бегства в безопасные активы, биткойн упал до 105000 долларов, фондовый рынок США восстановился, волатильность на рынке снизилась.
Монетарная политика: вероятность снижения процента в июле увеличивается, ФРС взвешивает инфляцию и экономический рост, геополитическая ситуация может повлиять на направление политики.
Два, анализ потоков капитала и структура основного крипторынка
Внешние потоки капитала
**ETF资金：**На этой неделе поступление составило 2,8 миллиарда долларов, объем поступлений значительно увеличился.
Стейблкоины: В этом месяце выпущено 2,3 миллиарда долларов, среднее ежедневное увеличение составляет 321 миллион долларов, что поддерживает высокий уровень.
Индикатор рыночных настроений
Премия на внебиржевых сделках: Премия на стейблкоины немного увеличилась
Биткойн (BTC)
Технический анализ: Рынок находится в колебательном восходящем диапазоне
Распределение чипов на блокчейне: увеличилось количество чипов свыше 10,3 тысячи долларов
Эфириум (ETH)
Проявляет слабость по сравнению с биткойном, ETH/BTC продолжает колебаться, средства продолжают поступать в биткойн.
Онлайн-мероприятия: увеличение активных адресов может сигнализировать о завершении этапа формирования дна
Обзор макроэкономики
Геополитическая обстановка
• Геополитический фон:
Территория Ближнего Востока характеризуется сложным рельефом, значительными различиями в численности населения и количестве обычного оружия, что ограничивает возможность эскалации конфликтов. Ожидается, что низкоинтенсивное противостояние сохранится.
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Ожидается, что конфликт продлится около двух недель, сосредоточившись на точечных ударах, и вряд ли перерастёт в масштабную обычную или ядерную войну.
• Оценка воздействия:
В текущей ситуации рынок с низким уровнем беспокойства о полномасштабной войне, геополитические риски в основном проявляются в колебаниях настроений.
• Динамика цен на нефть:
Рост цен на нефть в основном обусловлен эмоциональной реакцией, а не перебоями в поставках, и в краткосрочной перспективе влияние на глобальные поставки нефти ограничено.
• Фондовый рынок и крипторынок:
Американский рынок акций начал восстановление, биткойн поднялся до 105 000 долларов, что указывает на улучшение рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика и во второй половине дня колебалась в диапазоне 1000 долларов.
• Изменение волатильности:
По сравнению с началом года, текущий рынок стал менее чувствителен к геополитическим событиям, а волатильность уменьшилась.
• Влияние институциональных позиций:
Увеличение позиций институциональных инвесторов, снижение обращающихся монет, рыночная тенденция похожа на фондовый рынок США (долгий бычий цикл, короткий медвежий цикл). Эффект блокировки ETF значительно выражен.
• Ритм рынка：
Динамика биткойна становится более связанной с американскими акциями, срок принятия решений для учреждений увеличивается, что приводит к уменьшению объема ликвидных средств, что повышает стабильность рынка. Однако в краткосрочной перспективе рынок по-прежнему подвержен влиянию эмоций.
• Сравнение с другими шифрованиями:
Эфириум и Солана по-прежнему сохраняют высокую волатильность из-за отсутствия крупных ETF и глубокой институциональной вовлеченности.
Ожидания нейтральной процентной ставки
С октября 2025 года по декабрь 2026 года рынок ожидает постепенного увеличения объема снижения процентных ставок. На заседании в декабре 2025 года вероятность снижения ставок на 225-250 базисных пунктов составляет 28,6%, а вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов — 21,3%. На заседании в 2026 году ожидается, что объем снижения ставок может стабилизироваться.
Ключевые события на следующей неделе и их потенциальное влияние
В следующую неделю будут опубликованы несколько важных экономических данных, включая CPI, PPI, розничные продажи и т.д., которые окажут значительное влияние на рыночные тенденции.
Расписание публикации макроданных
В следующую неделю будет опубликовано несколько ключевых экономических индикаторов, включая данные по инфляции, занятости и розничной торговле, инвесторы должны внимательно следить за потенциальным влиянием этих данных на рынок.
Два. Анализ данных на блокчейне
1.Недавние изменения среднесрочных и краткосрочных данных, влияющих на рынок
1.1 Состояние потоков средств стабильных монет
На этой неделе объем эмиссии стейблкоинов составил 1,149 миллиарда долларов, увеличившись на 14% по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия составила 164 миллиона долларов, что также на 14% больше. Однако рост объема эмиссии начал замедляться, что может быть одной из причин того, что цена биткойна не смогла преодолеть предыдущие максимумы. В целом объем стейблкоинов продолжает расти, но темпы эмиссии колеблются, рекомендуется сохранять осторожный оптимизм.
1.2 Ситуация с движением средств ETF
На этой неделе чистый приток в ETF на биткойн составил 1,02 миллиарда долларов, увеличившись на 1,718 миллиарда долларов по сравнению с предыдущей неделей, что отражает краткосрочный рост настроения институциональных инвесторов. В начале недели приток ускорился, что способствовало росту цены биткойна, но во второй половине недели скорость притока замедлилась, и цена биткойна откорректировалась. На этой неделе в ETF на эфириум также наблюдается заметный приток, но следует быть осторожным с краткосрочным иррациональным поведением.
1.3 Премия или скидка на внебиржевом рынке
На этой неделе внебиржевые премии USDT и USDC сначала выросли, а затем упали, что отражает первоначальный приток, а затем отток средств. Премия USDC в выходные снова поднялась до 100%, в то время как USDT продолжает снижаться до 99.65%. Общая премия по-прежнему находится в нисходящем тренде, что свидетельствует о том, что рыночные настроения все еще склоняются к ожиданию.
1.4 Поведение покупки институций
Некоторые крупные организации заметно замедляют покупки, когда цена биткойна превышает 100000 долларов, но слегка увеличивают объем покупок, когда цена падает, что показывает их осторожное отношение к высоким уровням, но готовность увеличивать позиции при откате.
1.5 Изменения позиций долгосрочных и краткосрочных держателей
Долгосрочные держатели продолжают увеличивать свои запасы, достигнув примерно 14,4 миллиона биткойнов, что свидетельствует о растущем доверии долгосрочных инвесторов. Запасы краткосрочных держателей после кратковременного роста снова снизились, что могло способствовать коррекции во второй половине этой недели, но долгосрочные держатели продолжают наращивать свои позиции, и коррекция может предоставить возможность для покупки на дне.
2.Изменения структуры рынка в среднесрочной перспективе
2.1 Распределение адресов держателей токенов и URPD
Во второй половине этой недели доля адресов, владеющих 1000-10000 монетами биткойна, снизилась, в то время как доля адресов с 100-1000 и 10000-100000 монетами возросла, что указывает на то, что давление на продажу поглощается адресами среднего размера. URPD показывает, что зоны концентрации активов все еще сосредоточены в районе 103000-106000 долларов.
Итог
Текущий рынок находится в ключевой позиции, если на начале следующей недели финансовая ситуация улучшится, возможно, произойдет отскок, продолжая удерживать высокие колебания; если финансовая ситуация продолжит ухудшаться, биткойн может пробить ключевую поддержку, образовав двойную вершину, что негативно скажется на будущем рынке. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в финансовой ситуации и ключевыми ценовыми уровнями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityHunter
· 1ч назад
премия usdt тихо упала ниже 1.001 Ликвидность возникла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FunGibleTom
· 07-28 18:19
Смотреть вниз — это тоже рост, смотреть вверх — все равно падение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenMoon
· 07-28 18:14
Все в就完事儿了
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentTherapist
· 07-28 18:11
Рано купив в позицию, разве не решишь все проблемы?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurnerSociety
· 07-28 18:08
Опять купил на вершине горы Арбитраж не удался, эксперт плачет онлайн.
Геополитическая обстановка вызывает осторожность на рынке, Биткойн колеблется на высоких уровнях, приток средств в ETF замедляется.
В условиях нестабильной геополитической ситуации капиталы становятся более осторожными, крипторынок в целом демонстрирует высокую волатильность
Макроэкономическая ситуация вызывает колебания рыночных эмоций:
Динамика притока средств проявляет незначительное улучшение, но устойчивость вызывает сомнения:
Основные криптовалюты демонстрируют разрозненные результаты, биткойн ослабевает, эфириум откатился после роста:
Улучшение маржинальной ликвидности мелких токенов, но атака затруднена:
Один. Макроэкономическая среда и рыночная динамика
Два, анализ потоков капитала и структура основного крипторынка
Внешние потоки капитала
Индикатор рыночных настроений
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Геополитическая обстановка
• Геополитический фон:
Территория Ближнего Востока характеризуется сложным рельефом, значительными различиями в численности населения и количестве обычного оружия, что ограничивает возможность эскалации конфликтов. Ожидается, что низкоинтенсивное противостояние сохранится.
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Ожидается, что конфликт продлится около двух недель, сосредоточившись на точечных ударах, и вряд ли перерастёт в масштабную обычную или ядерную войну.
• Оценка воздействия:
В текущей ситуации рынок с низким уровнем беспокойства о полномасштабной войне, геополитические риски в основном проявляются в колебаниях настроений.
• Динамика цен на нефть:
Рост цен на нефть в основном обусловлен эмоциональной реакцией, а не перебоями в поставках, и в краткосрочной перспективе влияние на глобальные поставки нефти ограничено.
• Фондовый рынок и крипторынок:
Американский рынок акций начал восстановление, биткойн поднялся до 105 000 долларов, что указывает на улучшение рыночных настроений. Волатильность снизилась с утреннего пика и во второй половине дня колебалась в диапазоне 1000 долларов.
• Изменение волатильности:
По сравнению с началом года, текущий рынок стал менее чувствителен к геополитическим событиям, а волатильность уменьшилась.
• Влияние институциональных позиций:
Увеличение позиций институциональных инвесторов, снижение обращающихся монет, рыночная тенденция похожа на фондовый рынок США (долгий бычий цикл, короткий медвежий цикл). Эффект блокировки ETF значительно выражен.
• Ритм рынка：
Динамика биткойна становится более связанной с американскими акциями, срок принятия решений для учреждений увеличивается, что приводит к уменьшению объема ликвидных средств, что повышает стабильность рынка. Однако в краткосрочной перспективе рынок по-прежнему подвержен влиянию эмоций.
• Сравнение с другими шифрованиями:
Эфириум и Солана по-прежнему сохраняют высокую волатильность из-за отсутствия крупных ETF и глубокой институциональной вовлеченности.
Ожидания нейтральной процентной ставки
С октября 2025 года по декабрь 2026 года рынок ожидает постепенного увеличения объема снижения процентных ставок. На заседании в декабре 2025 года вероятность снижения ставок на 225-250 базисных пунктов составляет 28,6%, а вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов — 21,3%. На заседании в 2026 году ожидается, что объем снижения ставок может стабилизироваться.
Ключевые события на следующей неделе и их потенциальное влияние
В следующую неделю будут опубликованы несколько важных экономических данных, включая CPI, PPI, розничные продажи и т.д., которые окажут значительное влияние на рыночные тенденции.
Расписание публикации макроданных
В следующую неделю будет опубликовано несколько ключевых экономических индикаторов, включая данные по инфляции, занятости и розничной торговле, инвесторы должны внимательно следить за потенциальным влиянием этих данных на рынок.
1.Недавние изменения среднесрочных и краткосрочных данных, влияющих на рынок
1.1 Состояние потоков средств стабильных монет
На этой неделе объем эмиссии стейблкоинов составил 1,149 миллиарда долларов, увеличившись на 14% по сравнению с предыдущей неделей, среднесуточная эмиссия составила 164 миллиона долларов, что также на 14% больше. Однако рост объема эмиссии начал замедляться, что может быть одной из причин того, что цена биткойна не смогла преодолеть предыдущие максимумы. В целом объем стейблкоинов продолжает расти, но темпы эмиссии колеблются, рекомендуется сохранять осторожный оптимизм.
1.2 Ситуация с движением средств ETF
На этой неделе чистый приток в ETF на биткойн составил 1,02 миллиарда долларов, увеличившись на 1,718 миллиарда долларов по сравнению с предыдущей неделей, что отражает краткосрочный рост настроения институциональных инвесторов. В начале недели приток ускорился, что способствовало росту цены биткойна, но во второй половине недели скорость притока замедлилась, и цена биткойна откорректировалась. На этой неделе в ETF на эфириум также наблюдается заметный приток, но следует быть осторожным с краткосрочным иррациональным поведением.
1.3 Премия или скидка на внебиржевом рынке
На этой неделе внебиржевые премии USDT и USDC сначала выросли, а затем упали, что отражает первоначальный приток, а затем отток средств. Премия USDC в выходные снова поднялась до 100%, в то время как USDT продолжает снижаться до 99.65%. Общая премия по-прежнему находится в нисходящем тренде, что свидетельствует о том, что рыночные настроения все еще склоняются к ожиданию.
1.4 Поведение покупки институций
Некоторые крупные организации заметно замедляют покупки, когда цена биткойна превышает 100000 долларов, но слегка увеличивают объем покупок, когда цена падает, что показывает их осторожное отношение к высоким уровням, но готовность увеличивать позиции при откате.
1.5 Изменения позиций долгосрочных и краткосрочных держателей
Долгосрочные держатели продолжают увеличивать свои запасы, достигнув примерно 14,4 миллиона биткойнов, что свидетельствует о растущем доверии долгосрочных инвесторов. Запасы краткосрочных держателей после кратковременного роста снова снизились, что могло способствовать коррекции во второй половине этой недели, но долгосрочные держатели продолжают наращивать свои позиции, и коррекция может предоставить возможность для покупки на дне.
2.Изменения структуры рынка в среднесрочной перспективе
2.1 Распределение адресов держателей токенов и URPD
Во второй половине этой недели доля адресов, владеющих 1000-10000 монетами биткойна, снизилась, в то время как доля адресов с 100-1000 и 10000-100000 монетами возросла, что указывает на то, что давление на продажу поглощается адресами среднего размера. URPD показывает, что зоны концентрации активов все еще сосредоточены в районе 103000-106000 долларов.
Итог
Текущий рынок находится в ключевой позиции, если на начале следующей недели финансовая ситуация улучшится, возможно, произойдет отскок, продолжая удерживать высокие колебания; если финансовая ситуация продолжит ухудшаться, биткойн может пробить ключевую поддержку, образовав двойную вершину, что негативно скажется на будущем рынке. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в финансовой ситуации и ключевыми ценовыми уровнями.