Одной из новых тенденций в области в блокчейне и криптовалют является использование реальных активов (RWA) для расширения кредитов в блокчейне. Это включает в себя использование технологий в блокчейне для создания цифрового представления реальных активов, таких как недвижимость, товары или произведения искусства, и использование этих цифровых активов в качестве залога для выпуска кредитов в блокчейне.
Этот метод может сделать получение кредита более демократичным и инклюзивным, особенно для групп, которым трудно получить услуги традиционного финансового сектора. Кроме того, использование RWA в качестве залога может сделать кредитный рынок в блокчейне более стабильным и менее подверженным колебаниям и спекуляциям, характерным для криптовалютного кредитования.
Обзор традиционного рынка облигаций
Традиционный рынок облигаций огромен, по состоянию на 2021 год объем невыплаченных облигаций оценивается в 123 триллиона долларов США. Рынок сильно глобализован, в основном сосредоточен в финансовых центрах таких как Нью-Йорк, Лондон, Токио и Гонконг.
США и Япония составляют почти половину мирового объема эмиссии облигаций, Западная Европа и Китай занимают около четверти. В то же время доля развивающихся стран на традиционном рынке облигаций невелика и составляет всего около 20% от мирового объема эмиссии.
Эта часть дисбаланса возникает из-за "разницы в процентных ставках" - развитые страны обычно могут предложить более низкие ставки, что отражает их более мощную финансовую систему и стабильную политическую и экономическую среду.
Преимущества RWA в блокчейне кредитования
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование RWA в блокчейне обладает следующими ключевыми преимуществами:
Международная доступность: отсутствие географических и регуляторных ограничений, участники заимствования и кредитования могут участвовать со всего мира.
Доступность криптофинансовых инструментов: RWA-кредитные сертификаты могут быть рефинансированы другими DeFi проектами, создавая взаимосвязанную экосистему.
Гибкость: заемщики могут выбирать различные залоговые активы в зависимости от своей склонности к риску.
Демократическое принятие решений: децентрализованные характеристики дают всем участникам право голоса в принятии решений.
Прозрачность: записи в блокчейне повысили прозрачность процесса кредитования.
Ограничения кредитования RWA в блокчейне
Кредитный риск: заемщик все еще может выбрать дефолт, что подвергает риску вопросы расчетов и юрисдикции в реальном мире.
Глобальные проблемы соблюдения: трансграничное кредитование сталкивается с различными требованиями регулирования в разных странах.
Технические риски: технологии в блокчейне все еще развиваются, существуют проблемы с безопасностью, масштабируемостью и другими вызовами.
Оценка активов: может быть сложно точно оценить RWA.
Анализ основных проектных случаев
Центрифуга
крупнейший рынок кредитования с обеспечением RWA
Использование в блокчейне и вне блокчейна структуры для снижения кредитных рисков
Диверсифицированные RWA залоги
Завершение уровня дефолта по кредитам 5,6%
Клен
Преобразование традиционного CLO в криптоформу
Каждый проект имеет представителя, ответственного за первоначальные убытки и обработку дефолтов.
Уровень дефолта 2.935%
Голдфинч
Децентрализованный кредитный протокол, не требующий залога в криптовалюте
Инновационная модель плеча и динамический механизм стимулов для сторонников
Разнообразные заёмщики
Единый высококачественный пул активов
Текущая ставка дефолта составляет 0
Credix
Централизованный процесс андеррайтинга
Рыночные специфические LP токены
Дизайн невзаимозаменяемых токенов
Трехуровневая система защиты от дефолта
TrueFi
Беззалоговое кредитование на основе кредитного рейтинга в блокчейне
Процесс постепенной децентрализации
Уровень дефолта 0,258%
Заключение и рекомендации
RWA-кредитование представляет собой огромную рыночную возможность, которая может привести к значительному росту DeFi.
Криптомиру нужны RWA для повышения его кредитной стоимости и стабильности.
Глобальное финансовое развитие создает пространство для существования RWA-кредитования.
Недостаток инфраструктуры по-прежнему является основной проблемой, особенно в расчётах между юрисдикциями.
KYC и соблюдение норм необходимо лучше связывать с безопасностью клиентов.
Краткосрочное расширение бизнес-модели RWA в крипто проектах по-прежнему сталкивается с трудностями, но долгосрочный потенциал огромен.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-9ad11037
· 07-28 17:40
Слишком странно, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWizard
· 07-28 17:35
Играть так играть, всего лишь несколько кирпичей.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 07-28 17:27
когда реальное принятие, йк... rwa может быть нашим шансом разблокировать массовую ликвидность, фр фр
Посмотреть ОригиналОтветить0
rekt_but_resilient
· 07-28 17:21
в блокчейне кредит — это всего лишь мнимое понятие
Заемы реальных мировых активов RWA: ключ к открытию нового мира Децентрализованных финансов
RWA заимствование: в блокчейне и TradFi
Фон
Одной из новых тенденций в области в блокчейне и криптовалют является использование реальных активов (RWA) для расширения кредитов в блокчейне. Это включает в себя использование технологий в блокчейне для создания цифрового представления реальных активов, таких как недвижимость, товары или произведения искусства, и использование этих цифровых активов в качестве залога для выпуска кредитов в блокчейне.
Этот метод может сделать получение кредита более демократичным и инклюзивным, особенно для групп, которым трудно получить услуги традиционного финансового сектора. Кроме того, использование RWA в качестве залога может сделать кредитный рынок в блокчейне более стабильным и менее подверженным колебаниям и спекуляциям, характерным для криптовалютного кредитования.
Обзор традиционного рынка облигаций
Традиционный рынок облигаций огромен, по состоянию на 2021 год объем невыплаченных облигаций оценивается в 123 триллиона долларов США. Рынок сильно глобализован, в основном сосредоточен в финансовых центрах таких как Нью-Йорк, Лондон, Токио и Гонконг.
США и Япония составляют почти половину мирового объема эмиссии облигаций, Западная Европа и Китай занимают около четверти. В то же время доля развивающихся стран на традиционном рынке облигаций невелика и составляет всего около 20% от мирового объема эмиссии.
Эта часть дисбаланса возникает из-за "разницы в процентных ставках" - развитые страны обычно могут предложить более низкие ставки, что отражает их более мощную финансовую систему и стабильную политическую и экономическую среду.
Преимущества RWA в блокчейне кредитования
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование RWA в блокчейне обладает следующими ключевыми преимуществами:
Международная доступность: отсутствие географических и регуляторных ограничений, участники заимствования и кредитования могут участвовать со всего мира.
Доступность криптофинансовых инструментов: RWA-кредитные сертификаты могут быть рефинансированы другими DeFi проектами, создавая взаимосвязанную экосистему.
Гибкость: заемщики могут выбирать различные залоговые активы в зависимости от своей склонности к риску.
Демократическое принятие решений: децентрализованные характеристики дают всем участникам право голоса в принятии решений.
Прозрачность: записи в блокчейне повысили прозрачность процесса кредитования.
Ограничения кредитования RWA в блокчейне
Кредитный риск: заемщик все еще может выбрать дефолт, что подвергает риску вопросы расчетов и юрисдикции в реальном мире.
Глобальные проблемы соблюдения: трансграничное кредитование сталкивается с различными требованиями регулирования в разных странах.
Технические риски: технологии в блокчейне все еще развиваются, существуют проблемы с безопасностью, масштабируемостью и другими вызовами.
Оценка активов: может быть сложно точно оценить RWA.
Анализ основных проектных случаев
Центрифуга
Клен
Голдфинч
Credix
TrueFi
Заключение и рекомендации
RWA-кредитование представляет собой огромную рыночную возможность, которая может привести к значительному росту DeFi.
Криптомиру нужны RWA для повышения его кредитной стоимости и стабильности.
Глобальное финансовое развитие создает пространство для существования RWA-кредитования.
Недостаток инфраструктуры по-прежнему является основной проблемой, особенно в расчётах между юрисдикциями.
KYC и соблюдение норм необходимо лучше связывать с безопасностью клиентов.
Краткосрочное расширение бизнес-модели RWA в крипто проектах по-прежнему сталкивается с трудностями, но долгосрочный потенциал огромен.