Анализ банкротства Mt. Gox и его влияние на рынок Биткойн
MtGox был основан в июле 2010 года и являлся одной из крупнейших бирж Биткойна на раннем этапе, на пике его объем торгов составлял более 80% от мирового. В 2013 году биржа столкнулась с кражей 850 000 Биткойнов, что привело к банкротству. После этого около 200 000 Биткойнов были возвращены, став центром десятилетних судебных разбирательств о компенсации.
В течение долгого процесса ожидания рынок торговых долговых обязательств был активен. Некоторые учреждения и частные лица активно приобретали долговые обязательства Mt. Gox. В 2021 году Mt. Gox в конце концов принял план компенсации, и кредиторы могут получить примерно 23,6% активов от своих первоначальных долговых обязательств. Компенсация в основном состоит из Биткойн(90-95%) и наличных(5-10%).
В мае 2024 года Биткойн в холодном кошельке Mt. Gox впервые переместился, вызвав панику на рынке. 5 июля было переведено 47 000 токенов, из которых 1545 поступили на одну из торговых платформ для начала выплат. По состоянию на 12 июля на счетах Mt. Gox все еще находилось 138 000 токенов, большая часть давления на рынок еще не была осуществлена.
Что касается действий кредиторов по продаже, анализ показывает, что маловероятно, что они полностью продадут свои активы. Первоначальные кредиторы получили значительную прибыль, а покупатели долгов также позитивно оценивают долгосрочные перспективы Биткойна. Предположим, что 75% кредиторов согласны на досренную компенсацию, то фактически для компенсации будет использовано около 94117 Биткойнов. В зависимости от различных пропорций и времени продажи, количество Биткойнов, поступающих на рынок каждый месяц, будет находиться в диапазоне от 9400 до 65900.
Чтобы оценить влияние этого объема поставок, можно сравнить с недавней ситуацией с распродажей Биткойна со стороны правительства Германии. Правительство Германии продало около 43,7 тысячи Биткойнов за 23 дня, что привело к максимальному снижению цены Биткойна примерно на 19%. Реакция рынка на ожидания распродажи часто происходит раньше фактической распродажи.
Биткойн ETF, будучи относительно стабильным покупателем, за 15 рабочих дней чистый приток составил 600 миллионов долларов в период распродажи со стороны правительства Германии, в среднем 43 миллиона долларов в день. Однако этого спроса недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление на продажу со стороны правительства Германии в размере 2,4 миллиарда долларов.
Таким образом, если компенсация от Mt. Gox будет завершена в течение месяца, рынок столкнется с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства Германии, что может привести к дальнейшему падению. Если компенсация продлится 2-3 месяца, количество Биткойнов, поступающих на рынок ежедневно, будет небольшим, но ожидаемое продолжительное давление на продажу может привести к колебательному консолидационному периоду.
Стоит отметить, что в настоящее время в Mt. Gox фактически переведено на биржу лишь 1545 Битов, и массовое распределение еще не началось. Когда большое количество Битов будет переведено на биржу, это может вызвать значительное паническое падение. Однако индивидуальная децентрализованная продажа может не вызвать резких колебаний цен. В общем, компенсация от Mt. Gox окажет важное влияние на краткосрочный рынок Биткойна, и инвесторы должны внимательно следить за соответствующими событиями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Запуск выплат MtGox может вызвать давление на продажу 138000 Биткойнов, что приведет к краткосрочной волатильности BTC.
Анализ банкротства Mt. Gox и его влияние на рынок Биткойн
MtGox был основан в июле 2010 года и являлся одной из крупнейших бирж Биткойна на раннем этапе, на пике его объем торгов составлял более 80% от мирового. В 2013 году биржа столкнулась с кражей 850 000 Биткойнов, что привело к банкротству. После этого около 200 000 Биткойнов были возвращены, став центром десятилетних судебных разбирательств о компенсации.
В течение долгого процесса ожидания рынок торговых долговых обязательств был активен. Некоторые учреждения и частные лица активно приобретали долговые обязательства Mt. Gox. В 2021 году Mt. Gox в конце концов принял план компенсации, и кредиторы могут получить примерно 23,6% активов от своих первоначальных долговых обязательств. Компенсация в основном состоит из Биткойн(90-95%) и наличных(5-10%).
В мае 2024 года Биткойн в холодном кошельке Mt. Gox впервые переместился, вызвав панику на рынке. 5 июля было переведено 47 000 токенов, из которых 1545 поступили на одну из торговых платформ для начала выплат. По состоянию на 12 июля на счетах Mt. Gox все еще находилось 138 000 токенов, большая часть давления на рынок еще не была осуществлена.
! Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou
Что касается действий кредиторов по продаже, анализ показывает, что маловероятно, что они полностью продадут свои активы. Первоначальные кредиторы получили значительную прибыль, а покупатели долгов также позитивно оценивают долгосрочные перспективы Биткойна. Предположим, что 75% кредиторов согласны на досренную компенсацию, то фактически для компенсации будет использовано около 94117 Биткойнов. В зависимости от различных пропорций и времени продажи, количество Биткойнов, поступающих на рынок каждый месяц, будет находиться в диапазоне от 9400 до 65900.
Чтобы оценить влияние этого объема поставок, можно сравнить с недавней ситуацией с распродажей Биткойна со стороны правительства Германии. Правительство Германии продало около 43,7 тысячи Биткойнов за 23 дня, что привело к максимальному снижению цены Биткойна примерно на 19%. Реакция рынка на ожидания распродажи часто происходит раньше фактической распродажи.
Биткойн ETF, будучи относительно стабильным покупателем, за 15 рабочих дней чистый приток составил 600 миллионов долларов в период распродажи со стороны правительства Германии, в среднем 43 миллиона долларов в день. Однако этого спроса недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление на продажу со стороны правительства Германии в размере 2,4 миллиарда долларов.
Таким образом, если компенсация от Mt. Gox будет завершена в течение месяца, рынок столкнется с давлением, аналогичным распродаже со стороны правительства Германии, что может привести к дальнейшему падению. Если компенсация продлится 2-3 месяца, количество Биткойнов, поступающих на рынок ежедневно, будет небольшим, но ожидаемое продолжительное давление на продажу может привести к колебательному консолидационному периоду.
Стоит отметить, что в настоящее время в Mt. Gox фактически переведено на биржу лишь 1545 Битов, и массовое распределение еще не началось. Когда большое количество Битов будет переведено на биржу, это может вызвать значительное паническое падение. Однако индивидуальная децентрализованная продажа может не вызвать резких колебаний цен. В общем, компенсация от Mt. Gox окажет важное влияние на краткосрочный рынок Биткойна, и инвесторы должны внимательно следить за соответствующими событиями.
! Циклический капитал: анализ давления на продажу