Волнение токенизации активов, Гонконг становится пионером в развитии RWA
Глобальный процесс токенизации активов демонстрирует ускорение развития. Согласно данным, к апрелю 2025 года общая стоимость глобальных RWA активов на блокчейне превысит 22 миллиарда долларов. Deloitte прогнозирует, что объем рынка токенизированной недвижимости достигнет 4 триллионов долларов к 2035 году.
В этой волне финансовых инноваций Гонконг благодаря своим уникальным институциональным преимуществам быстро стал пионером в области соблюдения норм в сфере RWA. От токенизации активов зарядных станций до первого в Азии фонда токенизации, соответствующего нормам, успешная реализация нескольких знаковых проектов подтверждает потенциал этого инновационного способа финансирования в сфере реальных активов.
В данной статье с профессиональной точки зрения будут рассмотрены ключевые вопросы, такие как содержание концепции RWA, её преимущества и характеристики, нормативная база и практическая реализация, чтобы предоставить читателям всесторонний и глубокий анализ.
Один. Определение и содержание RWA
RWA(Реальные мировые активы) относится к токенизации реальных мировых активов и является инновационной финансовой моделью на основе технологии блокчейн. Она сопоставляет материальные или финансовые активы с цепочкой с помощью технологии блокчейн, преобразуя их в цифровые токены с высокой ликвидностью и возможностью дробления. Этот процесс не только реализует цифровое выражение активов, но и предоставляет этим реальным активам беспрецедентную прозрачность и возможность отслеживания благодаря технологии блокчейн.
С точки зрения юридической соответствия, RWA является широким понятием, не имеющим стандартного ответа. Все процессы токенизации активов, осуществляемые с помощью технологии блокчейн, можно назвать RWA.
Два. Преимущества и особенности RWA
(一) активирует сценарии финансирования тяжелых активов, которые трудно достичь традиционным финансам
Модель RWA позволяет преобразовать такие тяжелые активы, как недвижимость, права на доход от инфраструктуры, товары и т.д., в высоколиквидные цифровые токены, открывая новые каналы финансирования для этих изначально "спящих" активов. Это предоставляет предприятиям новый "способ финансирования", а также снижает инвестиционные барьеры для инвесторов.
(二) Снижение затрат на финансирование, повышение эффективности финансирования
По сравнению с традиционным выпуском ценных бумаг, модель RWA избегает длительных процессов проверки и сложных процедур выпуска, эффективно снижая стоимость финансирования.
( три ) кастомизированная торговая структура
Финансирование RWA позволяет компаниям гибко разрабатывать ключевые условия, такие как распределение доходов, механизмы выкупа и разблокировка токенов, в зависимости от рыночного спроса и целей развития. Эта гибкость помогает точно соответствовать ожиданиям инвесторов и повышает вероятность успешного финансирования.
(四) Реализация эффективной изоляции "корпоративного кредита" и "активного кредита"
RWA с помощью технологии блокчейн осуществила эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита". Даже если кредитоспособность эмитента средняя, при наличии качественных базовых активов можно привлечь финансирование за счет кредитоспособности самих активов.
( пять ) формирование модели положительной обратной связи для совместного развития на блокчейне и вне его
RWA рынок может привлечь разнообразных инвесторов, сформировав крупную активную экосистему и сообщество. Эта мощная сплоченность поддерживает долгосрочный рост ценности токенов и также способствует развитию оффлайн-бизнеса проектных команд, увеличивая влияние бренда.
Три. Регуляторная база RWA в Гонконге
(一) Принципы регулирования
Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам применяет "принцип прозрачности", сосредотачиваясь на финансовых свойствах токенов, соответствующих реальным активам, а не на самой форме токенов. Это отражает идею "одинаковый бизнес, одинаковый риск, одинаковые правила".
(二) Конкретный нормативный документ
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала "Письмо о токенизации инвестиционных продуктов, одобренных Комиссией", в котором уточняется концепция многоуровневого регулирования выпуска证券ных токенов.
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала "Уведомление о деятельности посредников, связанной с токенизированными ценными бумагами", подчеркивая, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать действующему законодательству о ценными бумагах.
В марте 2024 года Управление денежного обращения запустит проект "Ensemble", исследуя сценарии применения технологии токенизации.
Четыре. Основные моменты соблюдения нормативных требований для континентальных компаний, осуществляющих RWA в Гонконге
(一) Соответствие базовых активов
Подтверждение прав на активы: обеспечение законного и ясного права собственности на базовые активы.
Аудит активов: нанять профессиональные организации для проведения аудита активов, включая оценку рыночной стоимости, анализ обесценения, идентификацию рисков и т.д.
Выделение активов: отделение базовых активов от фактического операционного субъекта проекта для достижения изоляции рисков.
(два) данные о соблюдении требований к блокчейну
Использование модели "двух цепей и одного моста" или опора на экспериментальную зону трансграничного потока данных свободной торговой зоны Хайнань для завершения процесса токенизации и обращения трансграничных данных, чтобы соответствовать требованиям нашего законодательства.
( три ) Соответствие оборота капиталов
Разработка структуры для сбора и оборота зарубежных средств, завершение сбора средств и их перевода в действующий субъект через каналы финансирования, такие как QFLP, FDI или QFII.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TokenCreatorOP
· 07-28 05:44
Эта волна RWA в Гонконге хороша?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainArchaeologist
· 07-28 05:41
Обгон на повороте, смотрите Гонконг~
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBeggar
· 07-28 05:20
Гонконгская фондовая биржа Бангбу осталась на месте!
Гонконг ведет волну RWA. Объем токенизации активов может достигнуть 40 триллионов долларов к 2035 году.
Волнение токенизации активов, Гонконг становится пионером в развитии RWA
Глобальный процесс токенизации активов демонстрирует ускорение развития. Согласно данным, к апрелю 2025 года общая стоимость глобальных RWA активов на блокчейне превысит 22 миллиарда долларов. Deloitte прогнозирует, что объем рынка токенизированной недвижимости достигнет 4 триллионов долларов к 2035 году.
В этой волне финансовых инноваций Гонконг благодаря своим уникальным институциональным преимуществам быстро стал пионером в области соблюдения норм в сфере RWA. От токенизации активов зарядных станций до первого в Азии фонда токенизации, соответствующего нормам, успешная реализация нескольких знаковых проектов подтверждает потенциал этого инновационного способа финансирования в сфере реальных активов.
В данной статье с профессиональной точки зрения будут рассмотрены ключевые вопросы, такие как содержание концепции RWA, её преимущества и характеристики, нормативная база и практическая реализация, чтобы предоставить читателям всесторонний и глубокий анализ.
Один. Определение и содержание RWA
RWA(Реальные мировые активы) относится к токенизации реальных мировых активов и является инновационной финансовой моделью на основе технологии блокчейн. Она сопоставляет материальные или финансовые активы с цепочкой с помощью технологии блокчейн, преобразуя их в цифровые токены с высокой ликвидностью и возможностью дробления. Этот процесс не только реализует цифровое выражение активов, но и предоставляет этим реальным активам беспрецедентную прозрачность и возможность отслеживания благодаря технологии блокчейн.
С точки зрения юридической соответствия, RWA является широким понятием, не имеющим стандартного ответа. Все процессы токенизации активов, осуществляемые с помощью технологии блокчейн, можно назвать RWA.
Два. Преимущества и особенности RWA
(一) активирует сценарии финансирования тяжелых активов, которые трудно достичь традиционным финансам
Модель RWA позволяет преобразовать такие тяжелые активы, как недвижимость, права на доход от инфраструктуры, товары и т.д., в высоколиквидные цифровые токены, открывая новые каналы финансирования для этих изначально "спящих" активов. Это предоставляет предприятиям новый "способ финансирования", а также снижает инвестиционные барьеры для инвесторов.
(二) Снижение затрат на финансирование, повышение эффективности финансирования
По сравнению с традиционным выпуском ценных бумаг, модель RWA избегает длительных процессов проверки и сложных процедур выпуска, эффективно снижая стоимость финансирования.
( три ) кастомизированная торговая структура
Финансирование RWA позволяет компаниям гибко разрабатывать ключевые условия, такие как распределение доходов, механизмы выкупа и разблокировка токенов, в зависимости от рыночного спроса и целей развития. Эта гибкость помогает точно соответствовать ожиданиям инвесторов и повышает вероятность успешного финансирования.
(四) Реализация эффективной изоляции "корпоративного кредита" и "активного кредита"
RWA с помощью технологии блокчейн осуществила эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита". Даже если кредитоспособность эмитента средняя, при наличии качественных базовых активов можно привлечь финансирование за счет кредитоспособности самих активов.
( пять ) формирование модели положительной обратной связи для совместного развития на блокчейне и вне его
RWA рынок может привлечь разнообразных инвесторов, сформировав крупную активную экосистему и сообщество. Эта мощная сплоченность поддерживает долгосрочный рост ценности токенов и также способствует развитию оффлайн-бизнеса проектных команд, увеличивая влияние бренда.
Три. Регуляторная база RWA в Гонконге
(一) Принципы регулирования
Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам применяет "принцип прозрачности", сосредотачиваясь на финансовых свойствах токенов, соответствующих реальным активам, а не на самой форме токенов. Это отражает идею "одинаковый бизнес, одинаковый риск, одинаковые правила".
(二) Конкретный нормативный документ
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала "Письмо о токенизации инвестиционных продуктов, одобренных Комиссией", в котором уточняется концепция многоуровневого регулирования выпуска证券ных токенов.
В ноябре 2023 года Комиссия по ценным бумагам Гонконга опубликовала "Уведомление о деятельности посредников, связанной с токенизированными ценными бумагами", подчеркивая, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать действующему законодательству о ценными бумагах.
В марте 2024 года Управление денежного обращения запустит проект "Ensemble", исследуя сценарии применения технологии токенизации.
Четыре. Основные моменты соблюдения нормативных требований для континентальных компаний, осуществляющих RWA в Гонконге
(一) Соответствие базовых активов
Подтверждение прав на активы: обеспечение законного и ясного права собственности на базовые активы.
Аудит активов: нанять профессиональные организации для проведения аудита активов, включая оценку рыночной стоимости, анализ обесценения, идентификацию рисков и т.д.
Выделение активов: отделение базовых активов от фактического операционного субъекта проекта для достижения изоляции рисков.
(два) данные о соблюдении требований к блокчейну
Использование модели "двух цепей и одного моста" или опора на экспериментальную зону трансграничного потока данных свободной торговой зоны Хайнань для завершения процесса токенизации и обращения трансграничных данных, чтобы соответствовать требованиям нашего законодательства.
( три ) Соответствие оборота капиталов
Разработка структуры для сбора и оборота зарубежных средств, завершение сбора средств и их перевода в действующий субъект через каналы финансирования, такие как QFLP, FDI или QFII.