Управление активами Web3: как семейные офисы распределяют шифрование активов
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных инструментов управления активами для высокообеспеченных групп постепенно превращаются в всесторонние платформы управления благосостоянием. Особенно после появления таких новых инвестиционных областей, как Web3 и токенизация физических активов (RWA), все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих областях через семейный офис? Как создать подходящую структуру? С учетом высокой волатильности и сложности шифрования мира, как разработать стратегии и пути распределения?
В данной статье с практической точки зрения будет подробно рассмотрено, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного инструмента, с акцентом на ответ на три ключевых вопроса:
Какие люди подходят для использования модели семейного офиса для входа в сферу Web3?
Как построить практичную и эффективную структуру семейного офиса?
Как семейным офисам разработать стратегии инвестиций в Web3 и планы их реализации?
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейный офис не подходит для всех, его основная ценность заключается в управлении сложностью.
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, инвестиционные каналы просты (, такие как продукты с фиксированным доходом, недвижимость, местные фонды и т.д. ), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что может привести к избыточной структуре и увеличению затрат.
Но если вы принадлежите к одной из следующих категорий, семейный офис почти единственный выбор, который может совместить безопасность, структурность и рост:
Большие и сложные активы: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают различные области, такие как акционерный капитал, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., затрагивая различные валюты, счета и держатели активов.
Есть потребность в транснациональной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной иммиграцией, созданием офшорных компаний, статусом налогового резидента, а также сценами, связанными с зарубежными инвестициями, планированием идентификации, распределением членов семьи и т.д.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированный капитал и другие новые структурированные продукты в области Web3 всё чаще открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость долгосрочных управленческих способностей: надеемся достичь межпоколенческой передачи и продолжения семейной воли через распределение активов, или инвестировать в такие активы, как RWA, которые требуют долгосрочного строительства, эксплуатации и выхода.
Общими чертами этих групп является то, что: распределение активов не только стремится к краткосрочной прибыли, но и должно преодолевать циклы; инвестиции - это не простая спекуляция, а структурное участие. В этом случае структура управления семейным офисом больше не является символом статуса, а представляет собой практический инструмент.
Как построить практический семейный офис?
Структурное проектирование семейного офиса не является универсальным решением; его основная задача заключается в решении практических проблем. По-настоящему эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен в соответствии со структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 практический семейный офис должен как минимум решить следующие четыре вопроса:
Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, трансграничного распределения идентичности, или для получения квалификации для инвестиционного проекта? Или для распределения шифрования активов для следующего поколения? Четкая цель является основой проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
SFO( одиночный семейный офис ): объем средств более 30 миллионов юаней, подходит для создания независимой команды, обладающей способностью к самостоятельной деятельности.
MFO( много семейных офисов ): средства около 10 миллионов юаней, можно рассмотреть сотрудничество с профессиональными сервисными учреждениями для предоставления управления, соблюдения и исследований.
VFO( Виртуальный семейный офис ): недостаточно средств для самостоятельного создания, можно реализовать легкую работу через аутсорсинговую сеть, состоящую из юридических фирм, трастовых учреждений и финансовых консультантов.
Кросс-браунговая SFO(, созданная в Сингапуре ): часто используется для решения вопросов идентификации, налогообложения, инвестиционных каналов, что является наиболее распространенным выбором среди китайских семей в настоящее время.
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура семейного офиса обычно включает:
Оффшорные холдинговые компании (, такие как BVI/Cayman/SPV ), используются для холдинга и инвестирования.
Доверительная или фондовая структура для налоговой оптимизации и наследственного планирования.
Юридические консультанты и команда по соблюдению норм, используемые для постоянного мониторинга и корректировки.
"Инвестиционный холдер аккаунт", подключаемый к проектам Web3, таким как корпоративные кошельки, специализированные счета эскроу и т.д.
Профессиональное распределение ресурсов: помимо финансов, необходимо также обеспечить наличие юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы гарантировать соблюдение норм и успешное внедрение инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, формируя внутри финансовую команду для сотрудничества, чтобы создать "взаимодействие внутри и снаружи".
Строительство семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентификация и структура
Определение налогового резидентства, структуры семьи, пути наследования
Создание контролирующего субъекта внутри/за пределами страны, доверительного управления или SPV
Решение вопросов соблюдения при владении активами, налоговой отчетности и трансграничном обращении
Второй уровень: механизмы управления и система полномочий
Определение механизма семейного совета (, такого как инвестиционный комитет, завещание, соглашение о долевом участии )
Создание системы внутренних и внешних консультантов ( распределение ролей в области права, налогообложения, инвестиций, управления и т.д. )
Разработка механизма авторизации и процесса мониторинга
Третий уровень: стратегия распределения активов
Установить долгосрочные пропорции конфигурации (, такие как RWA 40%, VC 30%, шифрование 10%, наличные и ликвидность 20% )
Сопоставление ритмов жизненного цикла различных активов ( период строительства, период блокировки, период выхода )
Установите механизм тейк-профита и стоп-лосса, механизм управления рисками
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие семейных офисов в инвестициях в Web3 — это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, но и необходимость перестроить свою роль, путь и стратегию. Истинная суть заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и изменчивым регулированием, и их необходимо решать с помощью "структурированного дизайна".
Установите инвестиционный статус:
Прямой юридический ( компания ): офшорная компания, созданная в соответствии с SFO, для заключения инвестиционного соглашения
SPV холдинг: владение активами через третью сторону SPV и контроль голосующих прав
Бенефициар траста: создание траста через семейный офис для владения токенами или акциями, чтобы облегчить налоговую оптимизацию и межпоколенческое планирование
Соответствие типу активов:
RWA( реальные активы ): такие как токенизированные облигации, недвижимость, соглашения о разделе доходов и т.д.
Структурированные фонды: такие как токены доходности, ре-ставочные соглашения, сертификаты доходности и т.д.
Активы правового характера: такие как токены конвертируемых облигаций, токены дивидендов, токены управления DAO и т. д.
Установите темп инвестирования и механизмы управления рисками:
Установить "приемлемый срок блокировки" и окно выхода
Разработка механизма "поэтапного финансирования", привязывая сроки проекта к освобождению средств
Настройка пула "реинвестирования доходов" для дополнительного вложения в качественные проекты
Установить четкий график налоговой отчетности, создать механизмы отчетности и аудита
Участие в управлении и глубокое сотрудничество:
В проекте RWA занимаю роли аудитора, представителя по управлению, хранителя и т.д.
В DAO участвуют в управлении через ставку токенов, настраивая "стратегический кошелек" для голосования
В рамках протокола на блокчейне, встраивание процессов сотрудничества в качестве долгосрочных LP, делегатов, экологических партнеров.
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ловушек
В то время как Web3 входит в глубокие воды, ключевым моментом инвестирования становится не "можно ли инвестировать", а "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейные офисы как раз являются структурными носителями, способными обеспечить долгосрочные управленческие возможности, легальное распределение идентичности и пути движения активов.
Однако многие вновь созданные семейные офисы, сталкиваясь с Web3, часто попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставную компанию: создать компанию, но без соблюдения норм, без финансовых потоков, без налогового раскрытия, в конечном итоге трудно получить признание со стороны банков и регуляторов.
Нехватка инвестиционных управленческих возможностей: имеется только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соблюдения: участие в "нелицензированных проектах с дивидендами", как только вмешается регулятор, приведет к заморозке средств или штрафам.
Чтобы избежать этих проблем, рекомендуется установить семейный офис и, по крайней мере, создать следующие механизмы:
Годовой инвестиционный план + Анализ обзора
Ясный механизм соблюдения норм + механизм аудита
Профессиональная команда + постоянные юридические консультации
В заключение, необходимо еще раз подчеркнуть, что семейные офисы подходят не всем. Они должны соответствовать объему средств, долгосрочной воле и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно функционировать. Решение о том, использовать ли модель семейного офиса, зависит не от "есть ли у меня достаточно средств", а от "нужна ли мне структура для выполнения задач управления на разных этапах". Если ответ положительный, то семейный офис не только является контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стратегия и практическое руководство по инвестициям семейных офисов в Web3
Управление активами Web3: как семейные офисы распределяют шифрование активов
В последние годы семейные офисы из эксклюзивных инструментов управления активами для высокообеспеченных групп постепенно превращаются в всесторонние платформы управления благосостоянием. Особенно после появления таких новых инвестиционных областей, как Web3 и токенизация физических активов (RWA), все больше инвесторов начинают задумываться: подходят ли они для участия в этих областях через семейный офис? Как создать подходящую структуру? С учетом высокой волатильности и сложности шифрования мира, как разработать стратегии и пути распределения?
В данной статье с практической точки зрения будет подробно рассмотрено, как семейные офисы могут быть созданы, использованы и оптимизированы в качестве инвестиционного инструмента, с акцентом на ответ на три ключевых вопроса:
Кто подходит для использования модели семейного офиса?
Семейный офис не подходит для всех, его основная ценность заключается в управлении сложностью.
Если ваши активы относительно сосредоточены, частота сделок низка, инвестиционные каналы просты (, такие как продукты с фиксированным доходом, недвижимость, местные фонды и т.д. ), то управленческие способности семейного офиса могут значительно превышать ваши реальные потребности, что может привести к избыточной структуре и увеличению затрат.
Но если вы принадлежите к одной из следующих категорий, семейный офис почти единственный выбор, который может совместить безопасность, структурность и рост:
Большие и сложные активы: инвестиционные активы превышают десять миллионов юаней и охватывают различные области, такие как акционерный капитал, недвижимость, зарубежные фонды, цифровые активы и т.д., затрагивая различные валюты, счета и держатели активов.
Есть потребность в транснациональной структуре: включая, но не ограничиваясь, зарубежной иммиграцией, созданием офшорных компаний, статусом налогового резидента, а также сценами, связанными с зарубежными инвестициями, планированием идентификации, распределением членов семьи и т.д.
Предпочтение структурированным инвестиционным продуктам: фондовые токены, конвертируемые облигации, сертификаты доходности, токенизированный капитал и другие новые структурированные продукты в области Web3 всё чаще открываются только для "квалифицированных инвесторов" или юридических лиц.
Необходимость долгосрочных управленческих способностей: надеемся достичь межпоколенческой передачи и продолжения семейной воли через распределение активов, или инвестировать в такие активы, как RWA, которые требуют долгосрочного строительства, эксплуатации и выхода.
Общими чертами этих групп является то, что: распределение активов не только стремится к краткосрочной прибыли, но и должно преодолевать циклы; инвестиции - это не простая спекуляция, а структурное участие. В этом случае структура управления семейным офисом больше не является символом статуса, а представляет собой практический инструмент.
Как построить практический семейный офис?
Структурное проектирование семейного офиса не является универсальным решением; его основная задача заключается в решении практических проблем. По-настоящему эффективный семейный офис должен быть индивидуально настроен в соответствии со структурой семьи, портфелем активов и инвестиционными целями.
В контексте Web3 практический семейный офис должен как минимум решить следующие четыре вопроса:
Четко определить цель: это для налоговой оптимизации, трансграничного распределения идентичности, или для получения квалификации для инвестиционного проекта? Или для распределения шифрования активов для следующего поколения? Четкая цель является основой проектирования структуры и распределения ресурсов.
Выберите подходящий тип:
Архитектура и юридический дизайн: типичная структура семейного офиса обычно включает:
Профессиональное распределение ресурсов: помимо финансов, необходимо также обеспечить наличие юридических, налоговых, финансовых и технических консультантов, чтобы гарантировать соблюдение норм и успешное внедрение инвестиций. Многие семейные офисы выбирают создание юридического лица в Сингапуре, формируя внутри финансовую команду для сотрудничества, чтобы создать "взаимодействие внутри и снаружи".
Строительство семейного офиса можно условно разделить на три уровня:
Первый уровень: идентификация и структура
Второй уровень: механизмы управления и система полномочий
Третий уровень: стратегия распределения активов
Как семейные офисы могут участвовать в инвестициях в Web3?
Участие семейных офисов в инвестициях в Web3 — это не просто смена аккаунта для инвестирования в проекты, но и необходимость перестроить свою роль, путь и стратегию. Истинная суть заключается в "как инвестировать".
Инвестиции в Web3 характеризуются высокой волатильностью, высокими техническими барьерами и изменчивым регулированием, и их необходимо решать с помощью "структурированного дизайна".
Установите инвестиционный статус:
Соответствие типу активов:
Установите темп инвестирования и механизмы управления рисками:
Участие в управлении и глубокое сотрудничество:
Распространенные заблуждения и советы по избеганию ловушек
В то время как Web3 входит в глубокие воды, ключевым моментом инвестирования становится не "можно ли инвестировать", а "в каком качестве и каким образом инвестировать". Семейные офисы как раз являются структурными носителями, способными обеспечить долгосрочные управленческие возможности, легальное распределение идентичности и пути движения активов.
Однако многие вновь созданные семейные офисы, сталкиваясь с Web3, часто попадают в следующие заблуждения:
Рассматривать семейный офис как подставную компанию: создать компанию, но без соблюдения норм, без финансовых потоков, без налогового раскрытия, в конечном итоге трудно получить признание со стороны банков и регуляторов.
Нехватка инвестиционных управленческих возможностей: имеется только один юридический счет, но нет бюджета и механизма перераспределения, в результате чего инвестиции не могут быть эффективно отслежены и скорректированы.
Слепое стремление к прибыли, игнорирование границ соблюдения: участие в "нелицензированных проектах с дивидендами", как только вмешается регулятор, приведет к заморозке средств или штрафам.
Чтобы избежать этих проблем, рекомендуется установить семейный офис и, по крайней мере, создать следующие механизмы:
В заключение, необходимо еще раз подчеркнуть, что семейные офисы подходят не всем. Они должны соответствовать объему средств, долгосрочной воле и ресурсам для сотрудничества, чтобы действительно функционировать. Решение о том, использовать ли модель семейного офиса, зависит не от "есть ли у меня достаточно средств", а от "нужна ли мне структура для выполнения задач управления на разных этапах". Если ответ положительный, то семейный офис не только является контейнером для богатства, но и долгосрочной базой для структурных инвестиций в Web3.