Волна токенизации акций США: новые возможности или старая песня в новой обертке?
В последнее время токенизация акций на американском фондовом рынке стала горячей темой в области Web3. Несколько известных платформ последовательно выпустили соответствующие продукты, вызвав широкий интерес. В данной статье мы пригласили экспертов отрасли для глубокого обсуждения этой явления с точки зрения технологий, соблюдения норм и инвестиций, а также потенциальной ценности и рисков.
Токенизация американских акций: новая нарратив или старая история в новой упаковке?
Токенизация американских акций может рассматриваться как ветвь RWA( реальных активов ) и продолжение STO( выпуска токенов, обеспеченных активами. Эта концепция не является новой, исследования начались еще в 2017-2018 годах, но тогда находилась на экспериментальной стадии. С улучшением регулирующей среды и технологическим прогрессом токенизация американских акций вступает в новую фазу развития.
В отличие от традиционных американских акций, токенизированные акции поддерживают круглосуточную торговлю, имеют более низкий порог доступа и большую ликвидность. Это снижает затраты на посредников, что особенно важно для непубличных компаний, которые напрямую токенизируют свои активы в форме Pre-IPO.
Однако токенизация акций на американском рынке все еще сталкивается с многочисленными проблемами. Из-за отсутствия完善ного арбитражного механизма, цены на блокчейне могут не совпадать с ценами акций вне цепочки. Инвесторам следует быть осторожными в отношении недостаточной ликвидности и рисков проскальзывания.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
Токенизация акций по своей сути является ценным証券ом на основе смарт-контрактов в блокчейне, а не реальными акциями. Основные различия включают:
Отсутствие статуса акционера: владелец имеет только сертификат в блокчейне, без прав акционера.
Имеет только атрибуты ценового отображения: аналогично производным инструментам, отслеживает цену, но не имеет права голоса или управления.
Высокая ликвидность и низкий порог: поддержка круглосуточной торговли, но это может увеличить риск манипуляций со стороны розничных инвесторов.
В области соблюдения норм, эмитенты должны получить соответствующую финансовую лицензию, обеспечить прозрачность хранения активов и полноценный аудит со стороны третьих лиц. Однако за пределами США регуляция все еще остается неопределенной.
Риски и возможности токенизации акций, не上市
Риски токенизации未上市股票:
Конфликт правовой комплаентности и управления: связанные компании могут не признать токенизированные акции.
Информационная асимметрия: информация об активах, стоящих за токенами, не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаточная ликвидность, несовершенный механизм ценообразования.
Трудно проверить подлинность: инвесторам сложно подтвердить подлинность и количество залоговых активов.
Однако, если получить сотрудничество компании, токенизация может предоставить стартапам возможности для предIPO ценообразования и возврата денежных средств, снижая риск нехватки финансирования для НИОКР.
Учет факторов выбора цепочки для выпуска
Выбор блокчейна связан как с техническими, так и с коммерческими факторами. Solana стала предпочтительным выбором благодаря большому числу пользователей, высокой скорости транзакций и зрелой экосистеме DeFi. Выбор Arbitrum может быть связан с долгосрочным планированием Robinhood. Выбор часто основывается на коммерческих интересах, а не на чистых технических преимуществах.
Долгосрочная ценность токенизации акций США
Токенизация американских акций имеет долгосрочную ценность, аналогично переходу акций с оффлайна на интернет. Преимущества включают:
Высокая прозрачность: записи публичной цепи можно проверить, а симметрия информации превосходит традиционные финансы.
Совершенствование регулирования: требования к соблюдению стали более строгими по сравнению с предыдущими годами.
Контроль рисков: выбор качественных активов и автоматизация смарт-контрактов снижают человеческие риски.
Технический прогресс: инфраструктура блокчейна превосходит традиционные системы.
Однако на текущем этапе все еще присутствуют элементы спекуляции, необходимо быть осторожным с рисками манипуляций.
Другие值得关注ные направления токенизации
Кроме американских акций, токенизация активов, связанных с авторским правом, имеет огромный потенциал, таких как музыка, кино, книги, доля от рекламы на сайтах и т.д. Эта модель прозрачна и эффективна, что позволяет создателям контента быстро вернуть свои инвестиции.
Однако RWA по-прежнему сталкивается с проблемами доверия, вызванными человеческими факторами. Успешные проекты RWA должны соответствовать трем элементам: реляционному контракту, высокой стоимости и долгосрочной актуальности.
В целом, токенизация акций в США как ветвь RWA соединяет Web2 и Web3, снижает барьеры для торговли и затраты, поддерживает круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Однако она по-прежнему сталкивается с такими проблемами, как недостаток ликвидности, отклонение цен, отсутствие механизма выкупа и неопределенность в регулировании. В долгосрочной перспективе RWA имеет потенциал для преобразования финансовой и контентной индустрии, но требует совместного развития технологий, регулирования и рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoNomics
· 07-26 08:08
*вздох* еще одна переработанная история, маскирующаяся под инновацию... анализ корреляции показывает 94.2% совпадение с метриками STO 2018 года, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasBankrupter
· 07-24 14:39
RWA старые мотивы вновь звучат
Посмотреть ОригиналОтветить0
DogeBachelor
· 07-24 14:31
Новый STO, старая игра. Все уже прошли один круг, а все еще торгуют этой глупой концепцией.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_ptsd
· 07-24 14:31
唉 старые истории снова разыгрывают людей как лохов
Токенизация акций США: Глубина нового шанса и вызовов в Web3
Волна токенизации акций США: новые возможности или старая песня в новой обертке?
В последнее время токенизация акций на американском фондовом рынке стала горячей темой в области Web3. Несколько известных платформ последовательно выпустили соответствующие продукты, вызвав широкий интерес. В данной статье мы пригласили экспертов отрасли для глубокого обсуждения этой явления с точки зрения технологий, соблюдения норм и инвестиций, а также потенциальной ценности и рисков.
Токенизация американских акций: новая нарратив или старая история в новой упаковке?
Токенизация американских акций может рассматриваться как ветвь RWA( реальных активов ) и продолжение STO( выпуска токенов, обеспеченных активами. Эта концепция не является новой, исследования начались еще в 2017-2018 годах, но тогда находилась на экспериментальной стадии. С улучшением регулирующей среды и технологическим прогрессом токенизация американских акций вступает в новую фазу развития.
В отличие от традиционных американских акций, токенизированные акции поддерживают круглосуточную торговлю, имеют более низкий порог доступа и большую ликвидность. Это снижает затраты на посредников, что особенно важно для непубличных компаний, которые напрямую токенизируют свои активы в форме Pre-IPO.
Однако токенизация акций на американском рынке все еще сталкивается с многочисленными проблемами. Из-за отсутствия完善ного арбитражного механизма, цены на блокчейне могут не совпадать с ценами акций вне цепочки. Инвесторам следует быть осторожными в отношении недостаточной ликвидности и рисков проскальзывания.
Токенизация акций и различия с традиционными акциями
Токенизация акций по своей сути является ценным証券ом на основе смарт-контрактов в блокчейне, а не реальными акциями. Основные различия включают:
Отсутствие статуса акционера: владелец имеет только сертификат в блокчейне, без прав акционера.
Имеет только атрибуты ценового отображения: аналогично производным инструментам, отслеживает цену, но не имеет права голоса или управления.
Высокая ликвидность и низкий порог: поддержка круглосуточной торговли, но это может увеличить риск манипуляций со стороны розничных инвесторов.
В области соблюдения норм, эмитенты должны получить соответствующую финансовую лицензию, обеспечить прозрачность хранения активов и полноценный аудит со стороны третьих лиц. Однако за пределами США регуляция все еще остается неопределенной.
Риски и возможности токенизации акций, не上市
Риски токенизации未上市股票:
Конфликт правовой комплаентности и управления: связанные компании могут не признать токенизированные акции.
Информационная асимметрия: информация об активах, стоящих за токенами, не прозрачна.
Непрозрачное ценообразование: недостаточная ликвидность, несовершенный механизм ценообразования.
Трудно проверить подлинность: инвесторам сложно подтвердить подлинность и количество залоговых активов.
Однако, если получить сотрудничество компании, токенизация может предоставить стартапам возможности для предIPO ценообразования и возврата денежных средств, снижая риск нехватки финансирования для НИОКР.
Учет факторов выбора цепочки для выпуска
Выбор блокчейна связан как с техническими, так и с коммерческими факторами. Solana стала предпочтительным выбором благодаря большому числу пользователей, высокой скорости транзакций и зрелой экосистеме DeFi. Выбор Arbitrum может быть связан с долгосрочным планированием Robinhood. Выбор часто основывается на коммерческих интересах, а не на чистых технических преимуществах.
Долгосрочная ценность токенизации акций США
Токенизация американских акций имеет долгосрочную ценность, аналогично переходу акций с оффлайна на интернет. Преимущества включают:
Высокая прозрачность: записи публичной цепи можно проверить, а симметрия информации превосходит традиционные финансы.
Совершенствование регулирования: требования к соблюдению стали более строгими по сравнению с предыдущими годами.
Контроль рисков: выбор качественных активов и автоматизация смарт-контрактов снижают человеческие риски.
Технический прогресс: инфраструктура блокчейна превосходит традиционные системы.
Однако на текущем этапе все еще присутствуют элементы спекуляции, необходимо быть осторожным с рисками манипуляций.
Другие值得关注ные направления токенизации
Кроме американских акций, токенизация активов, связанных с авторским правом, имеет огромный потенциал, таких как музыка, кино, книги, доля от рекламы на сайтах и т.д. Эта модель прозрачна и эффективна, что позволяет создателям контента быстро вернуть свои инвестиции.
Однако RWA по-прежнему сталкивается с проблемами доверия, вызванными человеческими факторами. Успешные проекты RWA должны соответствовать трем элементам: реляционному контракту, высокой стоимости и долгосрочной актуальности.
В целом, токенизация акций в США как ветвь RWA соединяет Web2 и Web3, снижает барьеры для торговли и затраты, поддерживает круглосуточную торговлю и быстрое ценообразование. Однако она по-прежнему сталкивается с такими проблемами, как недостаток ликвидности, отклонение цен, отсутствие механизма выкупа и неопределенность в регулировании. В долгосрочной перспективе RWA имеет потенциал для преобразования финансовой и контентной индустрии, но требует совместного развития технологий, регулирования и рынка.