Анализ и прогноз рыночной динамики криптоактивов

В последнее время у меня была возможность глубоко поразмышлять, и я хотел бы поделиться некоторыми личными соображениями о текущей ситуации на рынке криптоактивов.

Ожидается, что общая направленность рынка криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после окончания августовских праздников, когда участники рынка вернутся. Судя по недавним показателям рынка, рост большинства малых токенов в основном обусловлен сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего роста, начали покупать, но не хватает поддержки со стороны долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, которые резко выросли, затем испытали аналогичное снижение.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как токены, связанные с искусственным интеллектом, и другие сектора, которые ранее сильно упали, возглавили этот рост. С другой стороны, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа проявляют высокую устойчивость, они не только более стабильны в период падения, но и восстанавливаются быстрее. Из этого можно сделать следующие наблюдения:

1. Спрос на биткойн реальный и долговечный

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего биткойн, кардинально отличается от предыдущих периодов, и именно поэтому крупномасштабная ликвидация биткойнов маловероятна, если только не произойдут серьезные макроэкономические события.

2. Углубление дифференциации среди мелких токенов

В долгосрочной перспективе капитал вернется в малые токены, но не в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Именно поэтому я считаю, что Ethereum может опередить другие публичные цепочки. Ясность регулирования, рост использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг — все эти факторы вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку Ethereum долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие своего шанса на внебиржевом рынке.

3. Некоторые токены сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цену. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Поэтому я считаю, что высоко оцененные токены, вышедшие на централизованные биржи, могут быть не идеальным выбором в будущем. Токены некоторых экосистем особенно подвержены постоянному давлению на продажу из-за структуры вознаграждений валидаторов, что приводит к такой ситуации.

4. Структурные преимущества и ограничения токена Гэнг

Токен Гэн имеет структурные преимущества, такие как безрисковая разблокировка инвестиций, справедливый выпуск и другие характеристики, полностью основанные на внимании. Эта чистая механика спекуляции сыграла свою роль на ранних стадиях.

Тем не менее, я считаю, что этот этап близок к завершению. Недавние знаковые события могут свидетельствовать о пике интереса к токенам. После этого интерес к токенам начинает ослабевать. Даже во время апрельского роста некоторые публичные цепочки показали результаты хуже, чем у Эфириума.

Некоторые мем-токены могут по-прежнему демонстрировать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям вне круга криптоактивов. Они все еще могут принести асимметричный эффект богатства. Но эпоха, когда можно было полагаться только на "милый" концепт мем-токенов как на инвестиционную возможность, уже закончилась. Только те токены, которые имеют сильную историю и широкое рыночное признание, обладают истинной спекулятивной ценностью.

5. Прогноз тенденций будущего рынка

Если токен не является основной возможностью, то каким будет следующий фокус?

Моя точка зрения: сочетание искусственного интеллекта и криптоактивов.

Как и в случае с волной децентрализованных финансов, большинство ранних AI проектов провалились после спекуляций. Но на самом деле проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов начинают выделяться на блокчейне.

С понижением популярности мем-токенов, внимание рынка естественно переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей явной полезности, вполне может стать следующим центром внимания.

Многие проекты, сочетающие ИИ и криптоактивы, используют модель честного распределения, что соответствует недавним предпочтениям рынка в отношении справедливых механизмов.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас нет необходимости спешить с созданием всей позиции, я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.