Обзор макроэкономики за январь 2024 года: акции США вновь достигли рекордов, крипторынок испытывает краткосрочное давление
В начале 2024 года экономика США демонстрирует отличные результаты. Несмотря на то, что небольшое повышение инфляционных показателей может привести к задержке в снижении процентных ставок, общие экономические данные отражают хорошее состояние, что придает рынку и потребителям уверенность. В январе фондовый рынок США продолжил устанавливать новые рекорды, а акции технологических компаний, особенно в сегменте искусственного интеллекта, вновь стали центром внимания рынка. Однако Tesla сталкивается с вызовом снижения валовой прибыли впервые за многие годы. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают отличные результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными и колеблются.
Биткойн ETF был одобрен в срок, но затем рынок на короткое время испытал давление из-за массовых продаж. С уменьшением давления со стороны продаж крипторынок постепенно стабилизируется и демонстрирует определенную степень восстановления.
Экономические данные США превзошли ожидания
Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь, опубликованные 5 января, значительно превысили рыночные ожидания, составив 216 тысяч новых рабочих мест, из которых 164 тысячи были созданы в частном секторе. Это удачное начало года принесло позитивный сигнал для инвесторов.
Однако сильные данные по занятости также вызвали беспокойство рынка по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых 3,2% и значительно превышает целевой уровень инфляции ФРС в 2%. Тем не менее, рынок в целом считает, что ФРС не будет продолжать повышать процентные ставки, но время снижения ставок может оказаться позже, чем ожидалось ранее. В настоящее время рынок ожидает, что ФРС может начать снижать ставки только в середине года.
Доходность десятилетних государственных облигаций США в январе в целом имела восходящий тренд, что отражает ожидания рынка по росту CPI.
! "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3bb16e211e87aaac65063443d4f24be.webp)
Данные об обрабатывающей промышленности также показали хорошие результаты. Предварительное значение PMI для обрабатывающей промышленности Markit в январе составило 50.3, что является новым 15-месячным максимумом и значительно превышает ожидаемое значение 47.6. Это свидетельствует о росте заказов как в обрабатывающей, так и в сервисной сферах, а также о постоянном улучшении деловой среды.
В четвертом квартале годовая темп роста ВВП составила 3,3%, что также превысило ожидания рынка в 2%, а годовой темп роста ВВП достиг 2,5%. Индекс потребительской уверенности также достиг максимума за полтора года, что дополнительно подтверждает тенденцию экономического восстановления.
Американские акции продолжают обновлять максимумы
После того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце достиг исторического максимума, индекс S&P 500 также преодолел предыдущий максимум, установленный 4 января 2022 года, обновив исторический рекорд. Индекс Nasdaq Composite хотя и не обновил максимум, но до исторического пика не хватает всего около 5%. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 уже первенствовал, преодолев исторический максимум.
Фокус рынка снова сместился на технологические акции, акции таких ведущих компаний, как Nvidia и Microsoft, достигли новых рекордов. Волна искусственного интеллекта рассматривается как революционное изменение, которое продлится несколько лет или даже десятилетий и уже стало рыночным консенсусом. Если оглянуться на 2023 год, то "Семь гигантов технологий" на рынке США продемонстрировали значительный рост, став основным источником избыточной доходности на рынке.
В то время как акции Tesla продолжают снижаться. 25 января акции Tesla открылись с разрывом вниз и продолжили падение, снизившись более чем на 12% за день. Это в основном связано с тем, что ее лидерство на глобальном рынке электромобилей подвергается вызову, а также с тем, что отчет показал, что валовая прибыль в 2023 году впервые за много лет снизилась на 15%, а денежный поток также значительно сократился на 42%.
Глобальные фондовые рынки
Другие страны также показывают положительные результаты на фондовых рынках, особенно японский и индийский рынки. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума, преодолев отметку в 73400 пунктов. Японский индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам, и до исторического максимума 38957 пунктов 1990 года осталось недалеко, что дает надежду на восстановление "потерянных тридцати лет". Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 сейчас находятся на высоких уровнях и не демонстрируют явных рисков с технической точки зрения.
Крипторынок волатильность
11 января 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовые ETF, что означает, что обычные инвесторы могут участвовать в инвестициях в биткойн через традиционные торговые акции, что, безусловно, принесет значительные дополнительные средства к крипторынку.
Однако рынок не укрепился, как ожидалось, а наоборот, упал. Основная причина заключается в том, что ранние инвесторы, купившие серый биткойн-траст (GBTC), массово распродают свои активы. Грейскейл, являясь важным представителем институциональных инвесторов в мире шифрования, на протяжении долгого времени предоставляет инвесторам законные каналы для инвестиций в криптовалюту через трастовые фонды.
После преобразования GBTC в ETF ранние инвесторы, наконец, получили возможность выйти, что привело к значительному давлению на рынок. Из данных о позициях Grayscale видно, что массовое сокращение позиций началось именно 11 числа.
Стоит отметить, что, кроме Grayscale, другие биткойн-ETF показывают тенденцию к чистым закупкам. В последнем исследовании Morgan Stanley отмечается, что, учитывая, что чистый отток GBTC составил 4,3 миллиарда долларов, фаза фиксации прибыли в основном завершена, и давление на биткойн должно быть практически закончено. Под воздействием этого цена биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и проявила определенную степень восстановления.
Несмотря на то, что краткосрочные цены колеблются под воздействием различных факторов, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — по-прежнему актуальна. Запуск ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный способ инвестирования в биткойн, поэтому сохраняется оптимизм относительно бычьего рынка крипторынка в 2024 году.
В целом, в начале 2024 года фондовый рынок показывает сильные результаты, в то время как крипторынок переживает некоторые колебания. В настоящее время общая ликвидность на рынке не представляет явного риска, экономика США сохраняет хорошие позиции. В такой обстановке крипторынок, вероятно, постепенно переработает влияние распродаж и вернется к восходящему тренду. Основные логические условия для притока новых средств по-прежнему остаются, поэтому после прохождения низкого периода в январе рынок может ожидать нового роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
4
Поделиться
комментарий
0/400
MysteryBoxOpener
· 07-25 17:35
Все в купить bsv спокойнее
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 07-23 00:46
Бычий рынок, наконец, должен прийти.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinGuardian
· 07-23 00:41
Новые максимумы покупайте падения или подождать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullTherapist
· 07-23 00:37
Крипторынок все еще зависит от настроения розничных инвесторов
Американские акции достигли рекорда, ETF Биткоина одобрен, обзор макроэкономики и крипторынка на начало 2024 года.
Обзор макроэкономики за январь 2024 года: акции США вновь достигли рекордов, крипторынок испытывает краткосрочное давление
В начале 2024 года экономика США демонстрирует отличные результаты. Несмотря на то, что небольшое повышение инфляционных показателей может привести к задержке в снижении процентных ставок, общие экономические данные отражают хорошее состояние, что придает рынку и потребителям уверенность. В январе фондовый рынок США продолжил устанавливать новые рекорды, а акции технологических компаний, особенно в сегменте искусственного интеллекта, вновь стали центром внимания рынка. Однако Tesla сталкивается с вызовом снижения валовой прибыли впервые за многие годы. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают отличные результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными и колеблются.
Биткойн ETF был одобрен в срок, но затем рынок на короткое время испытал давление из-за массовых продаж. С уменьшением давления со стороны продаж крипторынок постепенно стабилизируется и демонстрирует определенную степень восстановления.
Экономические данные США превзошли ожидания
Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе США за декабрь, опубликованные 5 января, значительно превысили рыночные ожидания, составив 216 тысяч новых рабочих мест, из которых 164 тысячи были созданы в частном секторе. Это удачное начало года принесло позитивный сигнал для инвесторов.
Однако сильные данные по занятости также вызвали беспокойство рынка по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше ожидаемых 3,2% и значительно превышает целевой уровень инфляции ФРС в 2%. Тем не менее, рынок в целом считает, что ФРС не будет продолжать повышать процентные ставки, но время снижения ставок может оказаться позже, чем ожидалось ранее. В настоящее время рынок ожидает, что ФРС может начать снижать ставки только в середине года.
Доходность десятилетних государственных облигаций США в январе в целом имела восходящий тренд, что отражает ожидания рынка по росту CPI.
! "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3bb16e211e87aaac65063443d4f24be.webp)
Данные об обрабатывающей промышленности также показали хорошие результаты. Предварительное значение PMI для обрабатывающей промышленности Markit в январе составило 50.3, что является новым 15-месячным максимумом и значительно превышает ожидаемое значение 47.6. Это свидетельствует о росте заказов как в обрабатывающей, так и в сервисной сферах, а также о постоянном улучшении деловой среды.
В четвертом квартале годовая темп роста ВВП составила 3,3%, что также превысило ожидания рынка в 2%, а годовой темп роста ВВП достиг 2,5%. Индекс потребительской уверенности также достиг максимума за полтора года, что дополнительно подтверждает тенденцию экономического восстановления.
Американские акции продолжают обновлять максимумы
После того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце достиг исторического максимума, индекс S&P 500 также преодолел предыдущий максимум, установленный 4 января 2022 года, обновив исторический рекорд. Индекс Nasdaq Composite хотя и не обновил максимум, но до исторического пика не хватает всего около 5%. Стоит отметить, что индекс Nasdaq 100 уже первенствовал, преодолев исторический максимум.
Фокус рынка снова сместился на технологические акции, акции таких ведущих компаний, как Nvidia и Microsoft, достигли новых рекордов. Волна искусственного интеллекта рассматривается как революционное изменение, которое продлится несколько лет или даже десятилетий и уже стало рыночным консенсусом. Если оглянуться на 2023 год, то "Семь гигантов технологий" на рынке США продемонстрировали значительный рост, став основным источником избыточной доходности на рынке.
В то время как акции Tesla продолжают снижаться. 25 января акции Tesla открылись с разрывом вниз и продолжили падение, снизившись более чем на 12% за день. Это в основном связано с тем, что ее лидерство на глобальном рынке электромобилей подвергается вызову, а также с тем, что отчет показал, что валовая прибыль в 2023 году впервые за много лет снизилась на 15%, а денежный поток также значительно сократился на 42%.
Глобальные фондовые рынки
Другие страны также показывают положительные результаты на фондовых рынках, особенно японский и индийский рынки. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи вновь достиг исторического максимума, преодолев отметку в 73400 пунктов. Японский индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам, и до исторического максимума 38957 пунктов 1990 года осталось недалеко, что дает надежду на восстановление "потерянных тридцати лет". Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 сейчас находятся на высоких уровнях и не демонстрируют явных рисков с технической точки зрения.
Крипторынок волатильность
11 января 11 компаний получили одобрение на биткойн-спотовые ETF, что означает, что обычные инвесторы могут участвовать в инвестициях в биткойн через традиционные торговые акции, что, безусловно, принесет значительные дополнительные средства к крипторынку.
Однако рынок не укрепился, как ожидалось, а наоборот, упал. Основная причина заключается в том, что ранние инвесторы, купившие серый биткойн-траст (GBTC), массово распродают свои активы. Грейскейл, являясь важным представителем институциональных инвесторов в мире шифрования, на протяжении долгого времени предоставляет инвесторам законные каналы для инвестиций в криптовалюту через трастовые фонды.
После преобразования GBTC в ETF ранние инвесторы, наконец, получили возможность выйти, что привело к значительному давлению на рынок. Из данных о позициях Grayscale видно, что массовое сокращение позиций началось именно 11 числа.
Стоит отметить, что, кроме Grayscale, другие биткойн-ETF показывают тенденцию к чистым закупкам. В последнем исследовании Morgan Stanley отмечается, что, учитывая, что чистый отток GBTC составил 4,3 миллиарда долларов, фаза фиксации прибыли в основном завершена, и давление на биткойн должно быть практически закончено. Под воздействием этого цена биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и проявила определенную степень восстановления.
Несмотря на то, что краткосрочные цены колеблются под воздействием различных факторов, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — по-прежнему актуальна. Запуск ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный способ инвестирования в биткойн, поэтому сохраняется оптимизм относительно бычьего рынка крипторынка в 2024 году.
В целом, в начале 2024 года фондовый рынок показывает сильные результаты, в то время как крипторынок переживает некоторые колебания. В настоящее время общая ликвидность на рынке не представляет явного риска, экономика США сохраняет хорошие позиции. В такой обстановке крипторынок, вероятно, постепенно переработает влияние распродаж и вернется к восходящему тренду. Основные логические условия для притока новых средств по-прежнему остаются, поэтому после прохождения низкого периода в январе рынок может ожидать нового роста.
! Ежемесячный отчет за январь" "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок