Запуск Спот ETF на Ethereum в США: краткосрочное влияние ограничено, долгосрочное значение глубоко.
23 июля 2024 года в США официально началась торговля спотовым ETF на Эфир, что совпадает с 10-летием первого публичного размещения Эфира. Это событие имеет знаковое значение для устойчивого развития криптомира, знаменуя важный шаг к тому, чтобы POS блокчейны вошли в мейнстрим финансового мира, что привлечет больше разработчиков к строительству экосистемы Эфира, а также проложит путь для других блокчейнов, таких как Solana, к входу в мейнстримный мир, что имеет огромное значение для процесса популяризации блокчейн-экосистемы.
Однако из-за регуляторных причин Эфирный ETF в настоящее время не разрешает стейкинг, и инвесторы, держащие ETF, будут получать на 3%-5% меньше дохода от стейкинга по сравнению с прямым владением Эфиром. Учитывая также, что уровень понимания Эфира среди широкой аудитории достаточно высок, краткосрочное влияние данного ETF на цену Эфира может быть не таким значительным, как влияние Bitcoin ETF, в основном за счет повышения стабильности цен и снижения волатильности.
В дальнейшем будет проведен анализ с двух сторон: влияния сил краткосрочных покупателей и продавцов, а также долгосрочного влияния на криптоэкосистему.
Один. Краткосрочное воздействие: силы покупателей и продавцов не равны силам биткойн ETF, ожидается, что влияние будет меньше, чем у биткойна.
Согласно отслеживанию спотового ETF на биткойн, самым значимым фактором, влияющим на цену монеты, является чистый приток за день, то есть новый объем торгов, возникающий из-за кэшевых операций с ETF. Спотовый ETF на Эфир в США имеет такую же механизм создания и выкупа, как и биткойн ETF, и также поддерживает только кэшевые операции, поэтому чистый приток за день также будет ключевым показателем для наблюдения. Основные различия заключаются в двух пунктах:
1. Продавец: эффект переселения, вызванный Grayscale Ethereum, всё ещё существует, но масштаб меньше, чем у GBTC.
Грейскейл Эфирный Траст (ETHE) управленческие сборы и разрыв с конкурентами более 10 раз, все равно приведет к ранним распродажам, но влияние меньше, чем от оттока GBTC:
Эфир в процессе преобразования в ETF, разделив 10% чистых активов, создает мини-траст с низкой ставкой (ETH), что облегчает давление перетасовки из-за высоких ставок.
Скидка на ETHE уже сократилась до менее 1%, давление на закрытие арбитражных позиций значительно уменьшилось.
2. Покупка: Общественное согласие по Ethereum далеко не так велико, как по Биткойну,动力配置较弱
Для обычных инвесторов логика биткойна проста и понятна, консенсус достигнут. В то время как Эфир, как публичная цепочка, имеет сложный механизм, его развитие зависит от множества факторов экосистемы, а порог понимания высок. По данным популярности поиска в Google, Эфир составляет лишь 1/5 от биткойна; по сравнению с объемом начального капитала эмитентов ETF, Эфир ETF также значительно ниже, чем биткойн ETF.
Кроме того, инвесторы в криптовалюту практически не имеют спроса на Ethereum ETF из-за отсутствия доходности от стейкинга в размере 3%-5%.
Два, Долгосрочное значение: проложить путь для других криптоактивов в мейнстримный мир
Ethereum как крупнейшая публичная цепочка, получение одобрения ее ETF является важным шагом для интеграции публичных цепочек в мейнстримный финансовый мир. Судя по стандартам одобрения SEC, Ethereum соответствует требованиям по предотвращению манипуляций, ликвидности, прозрачности ценообразования и другим аспектам. Это открывает путь для большего количества соответствующих криптоактивов, которые смогут попасть в инвестиционное поле широкой аудитории через ETF.
Сравнивая, можно отметить, что такие публичные цепочки, как Solana, также в определенной степени соответствуют соответствующим показателям. С расширением классических финансовых инструментов, таких как фьючерсы на криптовалюту, можно ожидать, что больше криптоактивов ETF будет одобрено, что ускорит развитие.
В заключение, поскольку силы покупок и продаж слабее, чем у биткойн ETF, и с учетом готовности рынка, ожидается, что Ethereum ETF в краткосрочной перспективе окажет меньшее влияние на цену, чем биткойн ETF. Если в начале上市 из-за выхода Grayscale произойдет резкое падение, это может стать хорошей возможностью для инвестиций. В долгосрочной перспективе криптоэкосистема и основной мир движутся к интеграции, и различия в восприятии в этом процессе могут стать ключевыми факторами, влияющими на колебания цен на криптовалюту и создающими инвестиционные возможности в следующие 1-2 года.
Эфирный ETF получил одобрение, открывая двери для применения криптоэкосистемы в основном активном размещении, и другие публичные блокчейны также смогут постепенно интегрироваться в основной мир. В то же время основные финансовые активы также переводятся на блокчейн в форме токенов RWA, обеспечивая эффективное обращение глобальных финансовых активов. Если биткойн ETF открыл дверь для слияния криптовалют и традиционных активов, то Эфирный ETF является первым шагом к входу в эту дверь.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Поделиться
комментарий
0/400
Web3Educator
· 07-25 00:47
*настраивает очки* позвольте мне разложить это эмпирически...
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 07-24 09:19
Заработок и всё такое, зеваю~
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractRebel
· 07-24 03:44
войти в позицию слишком поздно, следуй за BTC и теряй деньги.
Листинг спотовых ETF на Ethereum: ограниченное краткосрочное влияние Долгосрочное продвижение основного направления криптоэкосистемы
Запуск Спот ETF на Ethereum в США: краткосрочное влияние ограничено, долгосрочное значение глубоко.
23 июля 2024 года в США официально началась торговля спотовым ETF на Эфир, что совпадает с 10-летием первого публичного размещения Эфира. Это событие имеет знаковое значение для устойчивого развития криптомира, знаменуя важный шаг к тому, чтобы POS блокчейны вошли в мейнстрим финансового мира, что привлечет больше разработчиков к строительству экосистемы Эфира, а также проложит путь для других блокчейнов, таких как Solana, к входу в мейнстримный мир, что имеет огромное значение для процесса популяризации блокчейн-экосистемы.
Однако из-за регуляторных причин Эфирный ETF в настоящее время не разрешает стейкинг, и инвесторы, держащие ETF, будут получать на 3%-5% меньше дохода от стейкинга по сравнению с прямым владением Эфиром. Учитывая также, что уровень понимания Эфира среди широкой аудитории достаточно высок, краткосрочное влияние данного ETF на цену Эфира может быть не таким значительным, как влияние Bitcoin ETF, в основном за счет повышения стабильности цен и снижения волатильности.
В дальнейшем будет проведен анализ с двух сторон: влияния сил краткосрочных покупателей и продавцов, а также долгосрочного влияния на криптоэкосистему.
Один. Краткосрочное воздействие: силы покупателей и продавцов не равны силам биткойн ETF, ожидается, что влияние будет меньше, чем у биткойна.
Согласно отслеживанию спотового ETF на биткойн, самым значимым фактором, влияющим на цену монеты, является чистый приток за день, то есть новый объем торгов, возникающий из-за кэшевых операций с ETF. Спотовый ETF на Эфир в США имеет такую же механизм создания и выкупа, как и биткойн ETF, и также поддерживает только кэшевые операции, поэтому чистый приток за день также будет ключевым показателем для наблюдения. Основные различия заключаются в двух пунктах:
1. Продавец: эффект переселения, вызванный Grayscale Ethereum, всё ещё существует, но масштаб меньше, чем у GBTC.
Грейскейл Эфирный Траст (ETHE) управленческие сборы и разрыв с конкурентами более 10 раз, все равно приведет к ранним распродажам, но влияние меньше, чем от оттока GBTC:
2. Покупка: Общественное согласие по Ethereum далеко не так велико, как по Биткойну,动力配置较弱
Для обычных инвесторов логика биткойна проста и понятна, консенсус достигнут. В то время как Эфир, как публичная цепочка, имеет сложный механизм, его развитие зависит от множества факторов экосистемы, а порог понимания высок. По данным популярности поиска в Google, Эфир составляет лишь 1/5 от биткойна; по сравнению с объемом начального капитала эмитентов ETF, Эфир ETF также значительно ниже, чем биткойн ETF.
Кроме того, инвесторы в криптовалюту практически не имеют спроса на Ethereum ETF из-за отсутствия доходности от стейкинга в размере 3%-5%.
Два, Долгосрочное значение: проложить путь для других криптоактивов в мейнстримный мир
Ethereum как крупнейшая публичная цепочка, получение одобрения ее ETF является важным шагом для интеграции публичных цепочек в мейнстримный финансовый мир. Судя по стандартам одобрения SEC, Ethereum соответствует требованиям по предотвращению манипуляций, ликвидности, прозрачности ценообразования и другим аспектам. Это открывает путь для большего количества соответствующих криптоактивов, которые смогут попасть в инвестиционное поле широкой аудитории через ETF.
Сравнивая, можно отметить, что такие публичные цепочки, как Solana, также в определенной степени соответствуют соответствующим показателям. С расширением классических финансовых инструментов, таких как фьючерсы на криптовалюту, можно ожидать, что больше криптоактивов ETF будет одобрено, что ускорит развитие.
В заключение, поскольку силы покупок и продаж слабее, чем у биткойн ETF, и с учетом готовности рынка, ожидается, что Ethereum ETF в краткосрочной перспективе окажет меньшее влияние на цену, чем биткойн ETF. Если в начале上市 из-за выхода Grayscale произойдет резкое падение, это может стать хорошей возможностью для инвестиций. В долгосрочной перспективе криптоэкосистема и основной мир движутся к интеграции, и различия в восприятии в этом процессе могут стать ключевыми факторами, влияющими на колебания цен на криптовалюту и создающими инвестиционные возможности в следующие 1-2 года.
Эфирный ETF получил одобрение, открывая двери для применения криптоэкосистемы в основном активном размещении, и другие публичные блокчейны также смогут постепенно интегрироваться в основной мир. В то же время основные финансовые активы также переводятся на блокчейн в форме токенов RWA, обеспечивая эффективное обращение глобальных финансовых активов. Если биткойн ETF открыл дверь для слияния криптовалют и традиционных активов, то Эфирный ETF является первым шагом к входу в эту дверь.