Интерпретация тенденций и рисков крипторынка с точки зрения данных

В последнее время глобальный рынок испытывает сильные колебания, вызванные изменениями в тарифной политике администрации Трампа, а также рисками рецессии, отраженными в мягких экономических данных США. В то же время, крипторынок, похоже, готовит новую волну роста, и участники рынка начинают ожидать наступления нового "сезона альткоинов". В данной статье мы проанализируем текущее состояние рынка с точки зрения данных и рассмотрим возможные изменения в доминирующем положении биткойна и вероятность наступления "сезона альткоинов".

Макроэкономическая ситуация

Изменения в тарифной политике

Правительство Трампа изначально заняло жесткую позицию по отношению к Китаю, увеличив тарифы до 145%. Однако последние новости показывают, что тарифы на Китай ограничены 30% и имеют 90-дневный период приостановления. Несмотря на положительную реакцию рынка, следует отметить, что глобальная эффективная ставка тарифов по-прежнему остается на высоком уровне 17,8%, что значительно выше, чем 2,5% при вступлении Трампа в должность.

В долгосрочной перспективе маловероятно, что тарифные ставки вернутся к низкому уровню в 2,5%. Основная цель тарифной политики заключается в перераспределении торговых отношений с Китаем, а также в угождении популистской базе Трампа, пытаясь вернуть производство в США.

риск экономического спада

Перед приостановкой тарифов несколько мягких данных показали рост риска экономической рецессии:

1. Индекс ISM производственного сектора в апреле упал до 48.7, вошел в зону сокращения.
2. Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана в апреле составил 52.2, что значительно ниже долгосрочного среднего значения 85.
3. Ожидание инфляции на год в апреле возросло до 6,5%.
4. Число увольнений в марте достигло самого высокого уровня с момента Великой рецессии.
5. Данные порта Лос-Анджелеса показывают, что объем грузоперевозок из Китая снизился на 30%.

Тем не менее, 90-дневная приостановка тарифов, похоже, смягчила опасения по поводу краткосрочной рецессии. Текущая экономическая обстановка более благоприятна для краткосрочных трейдеров, но также может возникнуть окно для увеличения риск-аппетита, привлекающее распределителей капитала к преследованию рынка.

Анализ криптовалютного рынка

Крипторынок наиболее чувствителен к изменениям условий ликвидности, и в настоящее время, похоже, отражает следующие тенденции:

1. Государственные расходы правительства США остаются на высоком уровне, превышая 7% от ВВП.
2. В третьем и четвертом кварталах будет проводиться масштабная рефинансировка долгов.
3. Возможно снижение налогов, смягчение регулирования и корректировка коэффициента левереджа.
4. Снижение инфляции может создать условия для снижения процентных ставок Федеральной резервной системы.

Эти факторы увеличили вероятность "сезона альткоинов", хотя Федеральная резервная система в настоящее время продолжает занимать выжидательную позицию. С четвертого квартала прошлого года альткоины и мем-криптовалюты продолжают расти, в то время как доминирование биткойна, похоже, достигло пика.

Критерии определения "поддельного сезона"

Чтобы подтвердить приход "山寨季", необходимо учитывать следующие ключевые факторы:

1. Находится в последний год цикла крипторынка.
2. Доля биткойна в начале составляла 65-70%.
3. Денежно-кредитная политика переходит от количественного ужесточения к количественному смягчению.
4. Растет соотношение ETH/BTC.
5. Интерес розничных инвесторов и восстановление "Meme" монет.

На данный момент мы, возможно, находимся на ранней стадии этого процесса. Соотношение ETH/BTC по-прежнему составляет 0,024, цена ETH ниже исторического максимума на 46%, а Федеральная резервная система продолжает проводить политику количественного ужесточения.

Рекомендации по инвестиционным стратегиям

Учитывая текущее состояние рынка, вот несколько предложений по инвестиционным стратегиям:

1. Будьте осторожны с текущей ценой биткойна.
2. Можно перераспределить часть прибыли на активы с более высоким риском.
3. Обратите внимание на активы с хорошими показателями в конце периода, включая проекты с выдающимися результатами на ранних стадиях и новые популярные проекты.
4. Ищите токены с сильной поддержкой сообщества, привлекательным повествованием и низким обращением.
5. Обратите внимание на DeFi проекты с сильным фундаментом и топовые "голубые фишки" Meme-монеты.

Предупреждение о рисках

1. Биткойн должен преодолеть исторический максимум, иначе общий тренд на рынке может быть ограничен.
2. Летний период обычно является периодом волатильности или консолидации, и на рынке могут произойти коррекции.
3. Рост доходности долгосрочных облигаций может повлиять на фондовый рынок и оценку шифрования.
4. Медленное продвижение законодательства о стейблкоинах может стать препятствием для развития отрасли.
5. С ростом цен могут увеличиться риски хакерских атак, скрытого кредитного плеча и мошенничества.

В общем, "сезон альткоинов" не означает, что все альткоины будут показывать выдающиеся результаты. Выбор активов и тайминг имеют решающее значение. Инвесторы должны стремиться к потенциальной прибыли, при этом полностью осознавая и управляя связанными рисками.