Доклад о развитии многоэкосистемного LSD: грандиозная трасса, ранняя стадия проекта

На прошлой неделе мы выпустили отчет экосистемы LSDFi и отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, сосредоточив внимание на Ethereum. Это связано с тем, что только ликвидный стекинг Ethereum принес более 14 миллиардов долларов. В данном отчете будет рассмотрено развитие LSD и механики в других экосистемах публичных блокчейнов, а также проанализированы данные о развитии LSD в других экосистемах, их тенденциях и влиянии на индустрию LSD, а также обсуждены дизайн и легитимность продуктов LSD. В отчет включены такие публичные блокчейны, как: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos и другие.

Цепочка BNB

На данный момент ставка залога BNB составляет 15,44%, средняя годовая доходность примерно 2,84%. Максимальная децентрализованная платформа для залога Ankr составляет 0,56% от общего объема.

Причины медленного развития LSD на BNB Chain:

1. Врожденный DeFi протокол BNB имеет высокую доходность, более 80% торговых пар имеют доходность выше, чем доходность от стейкинга.

2. Утилита BNB:

   • В качестве платформенной монеты биржи Binance, предоставляет скидки на комиссии и другие услуги
   • Сервисы, такие как Binance Launchpad, привлекают пользователей держать BNB

Для держателей активов, получение скидок на комиссии на Binance или участие в DeFi продуктах DEX приносит больший доход и стабильность, чем LSD. Потенциал LSD на BNB Chain значительно меньше, чем на ETH chain.

Космос

Коэффициент стейкинга Cosmos Hub составляет около 61.96%, средняя доходность от стейкинга 25.92%, для разлока стейка необходимо ждать 21 день. Поскольку ATOM используется только как токен Cosmos Hub, приложения на цепочках в экосистеме Cosmos могут не использовать токены ATOM. Поэтому при статистике необходимо учитывать LSD-протоколы на Cosmos и его экосистемных IBC-цепочках.

В настоящее время масштаб LSD в экосистеме Cosmos небольшой, приложений тоже не так много. Наибольший проект LSD Stride имеет общий TVL всего 15 миллионов долларов. Luna появляется в нескольких проектах LSD.

Причины небольшого масштаба Cosmos LSD:

1. Экосистема внутренней цепи пока не может выйти за пределы Cosmos
2. Высокие доходы от залога создают альтернативные издержки
3. Механизм аирдропа неблагоприятен для LSD
4. 21-дневный срок разблокировки приводит к рискам ликвидности

Но Cosmos LSD все еще имеет большие перспективы:

1. Cosmos 2.0 повысит ценность ATOM
2. Инфраструктура DeFi постепенно совершенствуется
3. Функции управления, такие как代理投票
4. Повышение эффективности использования средств
5. Внешние факторы推动
6. Официальная модель LSD

Полигон

Ставка стейкинга Polygon составляет 39.92%, средняя годовая доходность 8.82%. Lido имеет наивысший APY на Polygon, и stMatic широко используется в DeFi, что может привести к тому, что Lido станет единственным лидером в области LSD на Polygon.

Солана

Ставка стейкинга Solana составляет 70,75%, среднегодовая доходность 6,79%. Несколько проектов LSD приостановили свою деятельность, новые участники, такие как Stader, могут принести новое развитие для Solana LSD.

Cardano

Ставка стейкинга Cardano составляет 68.73%, средняя годовая доходность 3.26%. Его специальная техническая архитектура затрудняет развитие LSD - стейкинг без блокировки, пользователи могут гибко использовать свои застейканные активы.

Аваланш

Коэффициент стейкинга Avalanche составляет 62,05%, средняя годовая доходность - 8,48%. Лидирующий проект LSD Benqi занимает 1,7% в обращении AVAX, ликвидность sAVAX высокая. Однако DeFi Avalanche развивается хорошо, конкурентная среда уникальна, что может повлиять на развитие проектов LSD.

Полкадот

Ставка стейкинга Polkadot составляет 47,05%, годовая доходность 15,29%, блокировка на 28 дней. Механизм краудфандинга делает LSD менее привлекательным. Lido приостановил стейкинг Polkadot по причинам, включая недостаточное развитие экосистемы DeFi.

Aptos

Объем стейкинга узлов Aptos составляет 82,5% от общего предложения, средняя годовая доходность составляет около 7%. Несколько проектов LSD прекратили обновления, но количество держателей tAPT и stAPT значительно превышает количество держателей других экосистем аналогичного размера.

Резюме

1. Мультицепочечность LSD бизнеса является тенденцией
2. У большинства проектов LSD плохой UI/UX опыт
3. CEX является важным фактором влияния
4. Обратите внимание на устойчивость LSD проектов на новой публичной цепочке.
5. LSD стал необходимым DeFi-протоколом для публичных блокчейнов
6. LSD может стать новой точкой роста для старого DeFi
7. Сотрудничество с кошельками заслуживает внимания

обсуждение

1. Корректность залога, участие в управлении и поддержание безопасности сети не следует игнорировать.
2. Необходимость комбинированной прибыли LSD заслуживает обсуждения
3. Другие цепочки LSD могут способствовать развитию сетевого стейкинга и DeFi.
4. Операторы узлов и CEX могут быть крупнейшими влиятельными факторами в битве за LSD
5. Невозвратные активы сети также могут быть разработаны в качестве продуктов LSD