Aave V4: Новая глава в Децентрализованных финансах
Одним из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы является Aave, который вскоре выпустит свое следующее важное итерационное обновление — Aave V4. Это не простое обычное обновление, а ключевая веха в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave 2030. V4 планируется представить в мае 2024 года с целью систематического решения ограничений, выявленных в версии V3, особенно в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. Благодаря этому значительному обновлению Aave стремится коренным образом переработать базовую архитектуру и основные функции протокола кредитования Децентрализованные финансы, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В данной статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирован его эволюционный процесс, изучена новая архитектура и дано толкование с точки зрения более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave возник из ETHLend, P2P платформы. Команда осознала его основные недостатки и в сентябре 2018 года обновила бренд на Aave( то есть V1), перейдя от P2P модели к модели контрактов на основе ликвидностных пулов (P2C), что позволило реализовать мгновенное кредитование. Затем V2 оптимизировала смарт-контракты, что еще больше снизило транзакционные издержки.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области капитальной эффективности и управления рисками, введя несколько ключевых характеристик:
Эффективный режим ( E-Mode ): когда цена на активы, которые пользователь вносит и занимает, сильно коррелирует, это позволяет повысить кредитоспособность.
Режим изоляции ( Isolation Mode ): Позволяет новым, более рискованным активам выходить на рынок в "изолированном" режиме, эффективно предотвращая распространение рисков.
Однако V3 также выявила стратегические ограничения единой сущностной архитектуры, не способной гибко реагировать на потребности новых рынков и разнообразных сценариев. Особенно когда речь идет о введении RWA(, таких как токенизированные государственные облигации или частное кредитование) в качестве залога, единая архитектура V3 оказывается неэффективной.
Основная проблема, которую V4 стремится решить, заключается в следующем: как эволюционировать от единственного жесткого продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
V4 внедряет совершенно новую модель "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke ), которая может быть сопоставима с центральным банком и его сетью коммерческих банков:
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
На каждой блокчейн-сети есть единый центр ликвидности, который объединяет все активы, предоставленные пользователями.
Сосредоточение на управлении макроэкономической ликвидностью и контроле рисков
Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и передавать ликвидность через "Унифицированный кроссчейн уровень ликвидности"(CCLL)
Модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователей, подключенный к центральному ликвидностному центру
Возможно, включает:
Core Spoke: Обработка низкорисковых, высоколиквидных голубых фишек криптоактивов общего займа
E-Mode Spoke: оптимизация для сильно коррелированных валютных пар, обеспечивает максимальную капитализацию
RWA Spoke: разработан для токенизации реальных мировых активов
Высокий кредитный плечо Spoke: разработан для профессиональных трейдеров, имеет специальную модель процентных ставок и параметры управления рисками
Самым важным аспектом этого дизайна является его открытость. V4 позволит разработчикам создавать и предлагать свои собственные Spoke. После одобрения управления новые Spoke смогут получить кредитный лимит от ликвидностного центра и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска специализированного рынка. Это преобразит Aave из простого продукта в базовую платформу для финансовых инноваций.
Сравнение: Aave против Sky( перед MakerDAO)
Sky( оригинальный MakerDAO) недавно также провел ребрендинг, запустив программу "Конец", использующую модульную архитектуру. Его архитектура "Sky Core + SubDAO" имеет много общего с "Liquidity Hub + Spoke" от Aave, что отражает тенденцию отрасли к более гибкому и масштабируемому дизайну.
Однако между ними существуют значительные различия в核心业务, экономической модели и экологическом суверенитете:
Виды ликвидности: Aave предоставляет ликвидность для широкого класса активов, в то время как Sky сосредоточен на выпуске и использовании своего нативного стейблкойна USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью и может выпускать свои собственные токены управления. Aave Spoke, с другой стороны, больше похож на подразделение в рамках большой группы, создаваемая ценность возвращается в Aave DAO.
Макроэкономический взгляд
Архитектурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции, формирующие будущее Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Модульная архитектура помогает управлять уникальными юридическими и нормативными требованиями, связанными с RWA.
Восход приложения блокчейна: Aave и Sky планируют запустить собственные блокчейны (Aave Network и NewChain), чтобы получить большую суверенность и способность к захвату ценности.
Влияние на Ethereum: переход основных протоколов на приложения может привести к снижению объема транзакций в основной сети Ethereum, и Ethereum необходимо исследовать новые экономические модели для поддержания здоровой работы экосистемы.
Вывод
Aave V4 представляет собой стратегическую переориентацию, направленную на решение внутренних проблем и использование внешних возможностей. Путем превращения в модульную открытую платформу Aave закладывает основу для становления следующим поколением блокчейн-финансовой инфраструктуры. Модель "Liquidity Hub + Spoke" обеспечивает пользователей более высокой капитальной эффективностью и предоставляет разработчикам беспрецедентную гибкость. Запуск V4 станет ключевым событием, которое стоит отметить и имеет потенциал установить новые стандарты в области Децентрализованных финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Поделиться
комментарий
0/400
ContractFreelancer
· 07-18 07:50
Выпуск в мае? Я не могу дождаться!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 07-17 10:36
V4 стоит ожидать, ха
Посмотреть ОригиналОтветить0
SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
Каждый раз не успеваю на старт, приходится есть пыль.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataPickledFish
· 07-15 14:37
Ах, ах, v3 еще не разобрался, как v4 уже пришел.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
Анализ TVL показывает, что доходность еще требует проверки. Необходимо осторожно относиться к этому этапу обновления.
Aave V4: Модульная архитектура перестраивает Децентрализованные финансы кредитования будущего
Aave V4: Новая глава в Децентрализованных финансах
Одним из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы является Aave, который вскоре выпустит свое следующее важное итерационное обновление — Aave V4. Это не простое обычное обновление, а ключевая веха в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave 2030. V4 планируется представить в мае 2024 года с целью систематического решения ограничений, выявленных в версии V3, особенно в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. Благодаря этому значительному обновлению Aave стремится коренным образом переработать базовую архитектуру и основные функции протокола кредитования Децентрализованные финансы, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В данной статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирован его эволюционный процесс, изучена новая архитектура и дано толкование с точки зрения более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave возник из ETHLend, P2P платформы. Команда осознала его основные недостатки и в сентябре 2018 года обновила бренд на Aave( то есть V1), перейдя от P2P модели к модели контрактов на основе ликвидностных пулов (P2C), что позволило реализовать мгновенное кредитование. Затем V2 оптимизировала смарт-контракты, что еще больше снизило транзакционные издержки.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области капитальной эффективности и управления рисками, введя несколько ключевых характеристик:
Эффективный режим ( E-Mode ): когда цена на активы, которые пользователь вносит и занимает, сильно коррелирует, это позволяет повысить кредитоспособность.
Режим изоляции ( Isolation Mode ): Позволяет новым, более рискованным активам выходить на рынок в "изолированном" режиме, эффективно предотвращая распространение рисков.
Однако V3 также выявила стратегические ограничения единой сущностной архитектуры, не способной гибко реагировать на потребности новых рынков и разнообразных сценариев. Особенно когда речь идет о введении RWA(, таких как токенизированные государственные облигации или частное кредитование) в качестве залога, единая архитектура V3 оказывается неэффективной.
Основная проблема, которую V4 стремится решить, заключается в следующем: как эволюционировать от единственного жесткого продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
V4 внедряет совершенно новую модель "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke ), которая может быть сопоставима с центральным банком и его сетью коммерческих банков:
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
Spoke: "специализированный коммерческий банк" Aave
Самым важным аспектом этого дизайна является его открытость. V4 позволит разработчикам создавать и предлагать свои собственные Spoke. После одобрения управления новые Spoke смогут получить кредитный лимит от ликвидностного центра и использовать ликвидностную сеть Aave для запуска специализированного рынка. Это преобразит Aave из простого продукта в базовую платформу для финансовых инноваций.
Сравнение: Aave против Sky( перед MakerDAO)
Sky( оригинальный MakerDAO) недавно также провел ребрендинг, запустив программу "Конец", использующую модульную архитектуру. Его архитектура "Sky Core + SubDAO" имеет много общего с "Liquidity Hub + Spoke" от Aave, что отражает тенденцию отрасли к более гибкому и масштабируемому дизайну.
Однако между ними существуют значительные различия в核心业务, экономической модели и экологическом суверенитете:
Виды ликвидности: Aave предоставляет ликвидность для широкого класса активов, в то время как Sky сосредоточен на выпуске и использовании своего нативного стейблкойна USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью и может выпускать свои собственные токены управления. Aave Spoke, с другой стороны, больше похож на подразделение в рамках большой группы, создаваемая ценность возвращается в Aave DAO.
Макроэкономический взгляд
Архитектурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции, формирующие будущее Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Модульная архитектура помогает управлять уникальными юридическими и нормативными требованиями, связанными с RWA.
Восход приложения блокчейна: Aave и Sky планируют запустить собственные блокчейны (Aave Network и NewChain), чтобы получить большую суверенность и способность к захвату ценности.
Влияние на Ethereum: переход основных протоколов на приложения может привести к снижению объема транзакций в основной сети Ethereum, и Ethereum необходимо исследовать новые экономические модели для поддержания здоровой работы экосистемы.
Вывод
Aave V4 представляет собой стратегическую переориентацию, направленную на решение внутренних проблем и использование внешних возможностей. Путем превращения в модульную открытую платформу Aave закладывает основу для становления следующим поколением блокчейн-финансовой инфраструктуры. Модель "Liquidity Hub + Spoke" обеспечивает пользователей более высокой капитальной эффективностью и предоставляет разработчикам беспрецедентную гибкость. Запуск V4 станет ключевым событием, которое стоит отметить и имеет потенциал установить новые стандарты в области Децентрализованных финансов.