Рауль Паль, бывший руководитель Goldman Sachs, автор книги «Глобальный макроинвестор» и основатель Real Vision, стал известен благодаря успешному прогнозированию финансового кризиса 2008 года. Недавно, в разговоре с «Когда происходят изменения» и во время выступления в Дубае на Sui Basecamp, Рауль Паль подробно проанализировал, как надежно накапливать богатство в области криптовалют, и обсудил такие темы, как биткойн, эфириум, мемы, ИИ, NFT, экосистема Sui, стратегия биткойна, инвестиционные стратегии, макроэкономические тенденции и рыночные направления.
Рауль Паль обсуждает основные моменты When Shift Happens:
Один. Как разбогатеть в Crypto, не полагаясь на удачу?
Как разбогатеть на криптовалюте, не полагаясь на удачу? Просто купите биткойн и используйте стратегию DCA (метод усреднения стоимости).
Новички часто попадают в ловушку стремления к быстрому обогащению, такое мышление на самом деле полно опасностей.
Когда вы начинаете завидовать другим, получающим 100-кратную прибыль, вы уже вступили в опасную зону. В этот момент, если вы потеряете разум и жадность возьмет верх, вы легко можете разрушить свои инвестиции.
В области криптовалют присутствует множество рисков, таких как атаки DeFi и кража кошельков, что требует от инвесторов постоянной бдительности и соблюдения рациональности.
Два, о Мемах
Говоря о Meme-коинах, Рауль Паль заявил, что он не держит Fartcoin, но владеет SCF (Smoking Chicken Fish) и DODE. Несмотря на то что SCF упал на 90%, в настоящее время он показывает хорошие признаки восстановления. Он особенно напомнил инвесторам, что независимо от того, держат ли они Fartcoin, WIF или BONK и другие Meme-коины, они не должны позволять им занимать слишком большую долю в их портфеле, так как у таких монет есть вероятность обнулиться на уровне 85%. Он даже был удивлён, что LUNA не превратился в Meme-коин, предполагал, что люди будут疯狂 покупать.
Три. Избегайте рыночной паники, возвращайтесь к инвестициям в ценность
Если инвесторы чувствуют панику на рынке, Pal предлагает не беспокоиться и вернуться к жизни, подальше от торговых экранов. 5-минутные и 1-часовые графики на самом деле не имеют существенной помощи для инвестиционных решений.
Многие мечтают стать успешными трейдерами и заработать 100-кратную прибыль, но реальность такова, что в этой области действительно накапливают богатство те инвесторы, которые настаивают на покупке и долгосрочном удержании.
Четыре, будьте осторожны с рисками Crypto Yield
Что касается Crypto Yield, например, способа получения дохода через стейкинг, то он также сопряжен с рисками. Для обычных инвесторов, когда появляется возможность, которая, кажется, может принести 20% дохода, необходимо трезво осознавать риски, которые за этим стоят.
Пять. Как вы относитесь к стратегии покупки биткойнов Майкла Сэйлора?
Стратегия создания рычага для биткойнов в системе Strategy. Strategy покупает биткойны путем эмиссии конвертируемых облигаций, что по сути является продажей опционов по более низкой цене. Эти опционы покупаются арбитражниками (опционными трейдерами), которые затем хеджируют свои позиции на бирже, чтобы справиться с колебаниями цен на биткойн и рисками опционов на акции MicroStrategy.
В то же время арбитражеры будут использовать колебания соотношения между NAV MicroStrategy и ценой биткойна для арбитража, а также проводить сделки с помощью таких рыночных инструментов, как разница цен между бессрочными контрактами и спотами, а также разница цен между фьючерсами и спотами.
В настоящее время покупателями конвертируемых облигаций Strategy в основном являются хедж-фонды TradFi и другие учреждения, такие как суверенные фонды благосостояния, например, Норвегия, которые могут ценить только элементы биткойна, в то время как крупные хедж-фонды, такие как Citadel, Millennium, Point72, также занимаются арбитражем. Эти учреждения имеют богатый опыт в управлении рисками и могут получить системную поддержку, разумно контролируя объемы позиций, что делает их менее подверженными ликвидации.
В резком контрасте с этим находятся трейдеры, которые чрезмерно используют высокий леверидж и сталкиваются с огромными рисками; случаи неудачных сделок на рынке из-за чрезмерного левериджа встречаются довольно часто.
Шесть. Капитальное распределение Рауля Пала
Что касается капиталовложения, Раул Пел сказал, что Sui занимает 70%, что значительно превышает Solana. Принятие Sui и активность разработчиков показывают хорошие результаты. Кроме того, у него есть некоторые DEEP (DeepBook), это протокол слоя ликвидности в экосистеме Sui.
Семь. Ценность и потенциал NFT
NFT как инновационная технология, способная навсегда хранить и торговать невзаимозаменяемыми активами, вызывает у Pal большие ожидания. С макроэкономической точки зрения, в настоящее время размер криптоиндустрии составляет 3 триллиона долларов, и если предположить, что в течение следующих 10 лет он вырастет до 100 триллионов долларов, это создаст огромные богатства в размере 97 триллионов долларов; даже если консервативно оценить его на уровне 50 триллионов долларов, это приведет к увеличению богатства на 47 триллионов долларов.
Эти богатства будут перераспределены между разными людьми. Искусство является верхним уровнем всего, а цифровое искусство, как новая область, имеет потенциал стать важным направлением для богатства. В области цифрового искусства у нас есть XCOPY и Beeple, которые затем стали основой для движения генеративного искусства. Я потратил много времени, общаясь с несколькими очень известными людьми, которые сильно интересуются этой областью. После того как крипто OG заработали достаточно денег, у них возникло сильное желание собирать произведения искусства. Например, CryptoPunk символизирует вашу идентичность и помогает вам встретить группу единомышленников. От учреждений до супербогатых и обычных людей все больше начинают осознавать важность цифрового искусства. Мы все еще находимся на ранней стадии. Я владею многими произведениями искусства, я считаю, что это охватывает период более 10 лет.
В. Преимущества и перспективы Эфириума
Что касается Ethereum, то его сетевая мощность уже превышает текущие системные потребности, и в будущем могут быть внесены некоторые изменения в механизмы, возвращаясь к Layer1. Позиция EVM похожа на Microsoft, так как многие банки, страховые компании и крупные предприятия по всему миру полагаются на Microsoft, а не на Apple или Google.
Как только у вас есть бизнес-модель продаж, практически невозможно удалить её из компании, потому что вы не хотите её менять, не хотите рисковать. С точки зрения эффекта Линди (чем дольше что-то существует, тем выше вероятность того, что оно будет существовать в будущем), Эфириум прошёл испытание временем и может хорошо удовлетворить потребности финансового рынка. Будет ли Goldman Sachs или JPMorgan строить на Solana? Вряд ли. Эфириум, возможно, принесёт на рынок совершенно новый нарратив и в краткосрочной перспективе сможет обойти Биткойн. Глядя в будущее на пять лет вперёд, если они не всё испортят, его значимость будет лишь возрастать.
Концепции, такие как сеть Lightning для биткойнов и платежи, имеют ограниченное влияние на повышение цен; основная ценность биткойна заключается в его роли в качестве средства хранения ценности; то же самое произойдет и с ETH.
Девять, о ИИ
Развитие ИИ стремительно, его достижения уже превосходят 99% аналитиков. После глубоких размышлений Пал считает, что восхождение ИИ вызывает глубокие вопросы о сознании и роли человека в будущем. Он предлагает людям активно участвовать, глубоко понимать и овладевать технологиями ИИ.
Во-вторых, мы не знаем, что это означает для занятости и как мы можем создавать богатство и так далее, но я знаю, в чем люди лучше всего? Какие вещи могут делать люди, а ИИ не может? Это быть человеком.
Я разработал AI Raoul, который может ежедневно читать новости, причем новости также написаны AI. Кроме того, я создал чат-бота, обученного на основе его собственного голоса, данные для обучения которого охватывают весь его X контент, контент на YouTube и 100 книг. Сегодня пользователи Real Vision уже могут общаться с этим чат-ботом. Pal предсказывает, что вскоре эти две технологии объединятся, и эта трансформация окажет глубокое влияние на подкасты и медиаиндустрию, в будущем каждый человек будет получать уникальный медиа-контент. Более того, человеческая память и поступки в конечном итоге могут стать «пищей» для AI, реализуя своего рода «бессмертие».
Десять. Внимание рынка и выбор качественных проектов
Это игра внимания. Внимание людей к ключевым токенам рассеяно, а продолжительность множества нарративов довольно коротка. Pal подчеркивает, что владение биткойном всегда является разумным выбором, кроме того, покупка Solana на дне цикла и покупка SUI в прошлом году также являются неплохими стратегиями.
Инвесторы должны сосредоточить внимание на 10 или 20 крупнейших токенах, уделяя особое внимание проектам, которые могут постоянно увеличивать уровень использования сети, так как такие проекты обычно имеют более высокую инвестиционную ценность. В соответствии с законом Меткалфа, потенциал проектов можно оценивать по количеству активных пользователей, общей стоимости сделок и стоимости пользователей.
У Биткойн-сети много пользователей, и sovereign страны участвуют в покупке, вот почему Биткойн более ценен; у Эфириума есть большая пользовательская база и разнообразные приложения, хотя появление L2 немного усложняет ситуацию, он по-прежнему обладает значительной ценностью. Инвесторы должны активно искать проекты с одновременным ростом числа пользователей и ценностных приложений, например, Solana, которая на дне цикла продолжает наращивать сообщество разработчиков, а количество пользователей остается стабильным, появление Bonk еще больше укрепило доверие рынка к Solana (примечание: ведущий отметил, что ранее в разговоре с toly, toly упоминал, что Mad Lads стал поворотным моментом для Solana); Sui также в такой же ситуации.
Рауль Пал в Дубае: основные моменты выступления на Sui Basecamp
1. Макроэкономические ключевые факторы: ликвидность и обесценение валюты. Криптовалюты и экономика демонстрируют четырехлетний цикл, корни которого лежат в цикле рефинансирования долга. С 2008 года, после глобального роста долгов, мы продолжаем поддерживать экономику за счет рефинансирования.
2. Старение населения и экономический рост: Старение населения приводит к замедлению экономического роста, для поддержания роста ВВП требуется большее долговое обеспечение. Это явление широко распространено во многих странах мира, и через графики взаимосвязи долга и ВВП можно четко увидеть эту динамику.
Ликвидность управляет всем: Чистая ликвидность ФРС является основным показателем. С 2009 по 2014 год она в основном полагалась на расширение баланса для обеспечения ликвидности, а затем добавила такие инструменты, как сверка банковских резервов. На данный момент общая ликвидность (включая M2) имеет решающее значение и обладает удивительной объяснительной силой против движений биткоина (корреляция 90%) и NASDAQ (корреляция 97%).
4. Механизм обесценивания валюты: Обесценивание валюты эквивалентно глобальному налогу, каждый год на глобальном уровне существует скрытый инфляционный налог в 8%, плюс 3% явной инфляции, что означает, что вам нужна годовая доходность в 11%, чтобы сохранить свое богатство от обесценивания. Это объясняет, почему молодые люди устремляются в криптовалютную сферу — традиционные активы (недвижимость, акции и т. д.) не приносят достаточной прибыли, и они вынуждены выбирать высокорисковые активы в поисках сверхприбыли.
5. Дифференциация богатства и возможности криптовалюты: Богатые владеют дефицитными активами, в то время как бедные зависят от трудовых доходов (покупательская способность снижается с каждым годом). Криптосистема разрушает эту модель — молодые люди ищут прорыв через высокорисковые активы.
6. Производительность криптоактивов: С 2012 года годовая доходность составила 130% (включая три крупных отката), Ethereum 113%, Solana 142%. Общий рост биткойна составил 2,75 миллиона раз, что крайне редко в инвестиционной сфере, криптоактивы постепенно становятся "супер черной дырой" для привлечения капитала.
7. Экосистема Sui имеет огромный потенциал. DEEP (Протокол ликвидности DeepBook) недавно показал наилучшие результаты. Соотношение SOL/SUI показывает относительную силу SUI.
8. Анализ текущих рыночных заблуждений: Люди часто интерпретируют текущие рыночные нарративы (такие как опасения по поводу тарифов) на основе условий ликвидности три месяца назад, но это приводит к искажению. На самом деле, ужесточение финансовых условий в четвертом квартале 2024 года (рост процентных ставок в долларах, повышение цен на нефть) имеет трехмесячный запаздывающий эффект. Индекс экономических неожиданностей (сравнение США и всего мира) показывает, что текущая экономическая слабость является лишь временным явлением. Оглядываясь на тарифный цикл Трампа 2017 года, доллар сначала рос, затем падал, после чего ликвидность способствовала резкому росту цен на активы.
Взаимосвязь между глобальным M2 и активами**: Когда глобальный M2 достигает нового максимума, цены на активы должны расти в тандеме. Если взять в качестве примера биткоин, то его ценовой тренд обычно показывает характеристики прорыва, коррекции, а затем ускорения в «банановой зоне». По сравнению с циклом 2017 года, когда биткоин вырос в 23 раза, текущий рынок отличается, но все же ожидается значительный рост. В настоящее время рынок находится в фазе коррекции после прорыва первой части «банановой зоны» и вот-вот войдет во вторую часть, о которой обычно предвещают рынок альткоинов.
! [Идеи и советы по инвестициям от бывшего руководителя Goldman Sachs Рауля Пала: Как разбогатеть на криптовалюте без удачи?] ](https://img.gateio.im/social/moments-038d911b27fc70cce6f1529d784b7d47)
10. Экономический цикл и динамика биткойна: Индекс ISM в производственном секторе является важным опережающим индикатором. Когда этот индекс превышает 50, это свидетельствует о восстановлении экономического роста, увеличении прибыли компаний и активном реинвестировании капитала, что приводит к ускоренному росту цен на биткойн. Если индекс ISM достигнет 57, цена биткойна может даже достичь 450000 долларов. Восстановление экономического цикла и увеличение наличных средств у домохозяйств способствуют росту склонности к риску; в этот момент логика инвестирования в альткойны становится схожей с логикой инвестирования в мусорные облигации и акции малой капитализации.
Примечание: Рауль Пал также является членом совета фонда Sui.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Инсайты и инвестиционная стратегия бывшего топ-менеджера Goldman Sachs Рауля Пала: как разбогатеть в сфере шифрования без удачи?
Составление: KarenZ, Foresight News
Рауль Паль, бывший руководитель Goldman Sachs, автор книги «Глобальный макроинвестор» и основатель Real Vision, стал известен благодаря успешному прогнозированию финансового кризиса 2008 года. Недавно, в разговоре с «Когда происходят изменения» и во время выступления в Дубае на Sui Basecamp, Рауль Паль подробно проанализировал, как надежно накапливать богатство в области криптовалют, и обсудил такие темы, как биткойн, эфириум, мемы, ИИ, NFT, экосистема Sui, стратегия биткойна, инвестиционные стратегии, макроэкономические тенденции и рыночные направления.
Рауль Паль обсуждает основные моменты When Shift Happens:
Один. Как разбогатеть в Crypto, не полагаясь на удачу?
Как разбогатеть на криптовалюте, не полагаясь на удачу? Просто купите биткойн и используйте стратегию DCA (метод усреднения стоимости).
Новички часто попадают в ловушку стремления к быстрому обогащению, такое мышление на самом деле полно опасностей.
Когда вы начинаете завидовать другим, получающим 100-кратную прибыль, вы уже вступили в опасную зону. В этот момент, если вы потеряете разум и жадность возьмет верх, вы легко можете разрушить свои инвестиции.
В области криптовалют присутствует множество рисков, таких как атаки DeFi и кража кошельков, что требует от инвесторов постоянной бдительности и соблюдения рациональности.
Два, о Мемах
Говоря о Meme-коинах, Рауль Паль заявил, что он не держит Fartcoin, но владеет SCF (Smoking Chicken Fish) и DODE. Несмотря на то что SCF упал на 90%, в настоящее время он показывает хорошие признаки восстановления. Он особенно напомнил инвесторам, что независимо от того, держат ли они Fartcoin, WIF или BONK и другие Meme-коины, они не должны позволять им занимать слишком большую долю в их портфеле, так как у таких монет есть вероятность обнулиться на уровне 85%. Он даже был удивлён, что LUNA не превратился в Meme-коин, предполагал, что люди будут疯狂 покупать.
Три. Избегайте рыночной паники, возвращайтесь к инвестициям в ценность
Если инвесторы чувствуют панику на рынке, Pal предлагает не беспокоиться и вернуться к жизни, подальше от торговых экранов. 5-минутные и 1-часовые графики на самом деле не имеют существенной помощи для инвестиционных решений.
Многие мечтают стать успешными трейдерами и заработать 100-кратную прибыль, но реальность такова, что в этой области действительно накапливают богатство те инвесторы, которые настаивают на покупке и долгосрочном удержании.
Четыре, будьте осторожны с рисками Crypto Yield
Что касается Crypto Yield, например, способа получения дохода через стейкинг, то он также сопряжен с рисками. Для обычных инвесторов, когда появляется возможность, которая, кажется, может принести 20% дохода, необходимо трезво осознавать риски, которые за этим стоят.
Пять. Как вы относитесь к стратегии покупки биткойнов Майкла Сэйлора?
Стратегия создания рычага для биткойнов в системе Strategy. Strategy покупает биткойны путем эмиссии конвертируемых облигаций, что по сути является продажей опционов по более низкой цене. Эти опционы покупаются арбитражниками (опционными трейдерами), которые затем хеджируют свои позиции на бирже, чтобы справиться с колебаниями цен на биткойн и рисками опционов на акции MicroStrategy.
В то же время арбитражеры будут использовать колебания соотношения между NAV MicroStrategy и ценой биткойна для арбитража, а также проводить сделки с помощью таких рыночных инструментов, как разница цен между бессрочными контрактами и спотами, а также разница цен между фьючерсами и спотами.
В настоящее время покупателями конвертируемых облигаций Strategy в основном являются хедж-фонды TradFi и другие учреждения, такие как суверенные фонды благосостояния, например, Норвегия, которые могут ценить только элементы биткойна, в то время как крупные хедж-фонды, такие как Citadel, Millennium, Point72, также занимаются арбитражем. Эти учреждения имеют богатый опыт в управлении рисками и могут получить системную поддержку, разумно контролируя объемы позиций, что делает их менее подверженными ликвидации.
В резком контрасте с этим находятся трейдеры, которые чрезмерно используют высокий леверидж и сталкиваются с огромными рисками; случаи неудачных сделок на рынке из-за чрезмерного левериджа встречаются довольно часто.
Шесть. Капитальное распределение Рауля Пала
Что касается капиталовложения, Раул Пел сказал, что Sui занимает 70%, что значительно превышает Solana. Принятие Sui и активность разработчиков показывают хорошие результаты. Кроме того, у него есть некоторые DEEP (DeepBook), это протокол слоя ликвидности в экосистеме Sui.
Семь. Ценность и потенциал NFT
NFT как инновационная технология, способная навсегда хранить и торговать невзаимозаменяемыми активами, вызывает у Pal большие ожидания. С макроэкономической точки зрения, в настоящее время размер криптоиндустрии составляет 3 триллиона долларов, и если предположить, что в течение следующих 10 лет он вырастет до 100 триллионов долларов, это создаст огромные богатства в размере 97 триллионов долларов; даже если консервативно оценить его на уровне 50 триллионов долларов, это приведет к увеличению богатства на 47 триллионов долларов.
Эти богатства будут перераспределены между разными людьми. Искусство является верхним уровнем всего, а цифровое искусство, как новая область, имеет потенциал стать важным направлением для богатства. В области цифрового искусства у нас есть XCOPY и Beeple, которые затем стали основой для движения генеративного искусства. Я потратил много времени, общаясь с несколькими очень известными людьми, которые сильно интересуются этой областью. После того как крипто OG заработали достаточно денег, у них возникло сильное желание собирать произведения искусства. Например, CryptoPunk символизирует вашу идентичность и помогает вам встретить группу единомышленников. От учреждений до супербогатых и обычных людей все больше начинают осознавать важность цифрового искусства. Мы все еще находимся на ранней стадии. Я владею многими произведениями искусства, я считаю, что это охватывает период более 10 лет.
В. Преимущества и перспективы Эфириума
Что касается Ethereum, то его сетевая мощность уже превышает текущие системные потребности, и в будущем могут быть внесены некоторые изменения в механизмы, возвращаясь к Layer1. Позиция EVM похожа на Microsoft, так как многие банки, страховые компании и крупные предприятия по всему миру полагаются на Microsoft, а не на Apple или Google.
Как только у вас есть бизнес-модель продаж, практически невозможно удалить её из компании, потому что вы не хотите её менять, не хотите рисковать. С точки зрения эффекта Линди (чем дольше что-то существует, тем выше вероятность того, что оно будет существовать в будущем), Эфириум прошёл испытание временем и может хорошо удовлетворить потребности финансового рынка. Будет ли Goldman Sachs или JPMorgan строить на Solana? Вряд ли. Эфириум, возможно, принесёт на рынок совершенно новый нарратив и в краткосрочной перспективе сможет обойти Биткойн. Глядя в будущее на пять лет вперёд, если они не всё испортят, его значимость будет лишь возрастать.
Концепции, такие как сеть Lightning для биткойнов и платежи, имеют ограниченное влияние на повышение цен; основная ценность биткойна заключается в его роли в качестве средства хранения ценности; то же самое произойдет и с ETH.
Девять, о ИИ
Развитие ИИ стремительно, его достижения уже превосходят 99% аналитиков. После глубоких размышлений Пал считает, что восхождение ИИ вызывает глубокие вопросы о сознании и роли человека в будущем. Он предлагает людям активно участвовать, глубоко понимать и овладевать технологиями ИИ.
Во-вторых, мы не знаем, что это означает для занятости и как мы можем создавать богатство и так далее, но я знаю, в чем люди лучше всего? Какие вещи могут делать люди, а ИИ не может? Это быть человеком.
Я разработал AI Raoul, который может ежедневно читать новости, причем новости также написаны AI. Кроме того, я создал чат-бота, обученного на основе его собственного голоса, данные для обучения которого охватывают весь его X контент, контент на YouTube и 100 книг. Сегодня пользователи Real Vision уже могут общаться с этим чат-ботом. Pal предсказывает, что вскоре эти две технологии объединятся, и эта трансформация окажет глубокое влияние на подкасты и медиаиндустрию, в будущем каждый человек будет получать уникальный медиа-контент. Более того, человеческая память и поступки в конечном итоге могут стать «пищей» для AI, реализуя своего рода «бессмертие».
Десять. Внимание рынка и выбор качественных проектов
Это игра внимания. Внимание людей к ключевым токенам рассеяно, а продолжительность множества нарративов довольно коротка. Pal подчеркивает, что владение биткойном всегда является разумным выбором, кроме того, покупка Solana на дне цикла и покупка SUI в прошлом году также являются неплохими стратегиями.
Инвесторы должны сосредоточить внимание на 10 или 20 крупнейших токенах, уделяя особое внимание проектам, которые могут постоянно увеличивать уровень использования сети, так как такие проекты обычно имеют более высокую инвестиционную ценность. В соответствии с законом Меткалфа, потенциал проектов можно оценивать по количеству активных пользователей, общей стоимости сделок и стоимости пользователей.
У Биткойн-сети много пользователей, и sovereign страны участвуют в покупке, вот почему Биткойн более ценен; у Эфириума есть большая пользовательская база и разнообразные приложения, хотя появление L2 немного усложняет ситуацию, он по-прежнему обладает значительной ценностью. Инвесторы должны активно искать проекты с одновременным ростом числа пользователей и ценностных приложений, например, Solana, которая на дне цикла продолжает наращивать сообщество разработчиков, а количество пользователей остается стабильным, появление Bonk еще больше укрепило доверие рынка к Solana (примечание: ведущий отметил, что ранее в разговоре с toly, toly упоминал, что Mad Lads стал поворотным моментом для Solana); Sui также в такой же ситуации.
Рауль Пал в Дубае: основные моменты выступления на Sui Basecamp
1. Макроэкономические ключевые факторы: ликвидность и обесценение валюты. Криптовалюты и экономика демонстрируют четырехлетний цикл, корни которого лежат в цикле рефинансирования долга. С 2008 года, после глобального роста долгов, мы продолжаем поддерживать экономику за счет рефинансирования.
2. Старение населения и экономический рост: Старение населения приводит к замедлению экономического роста, для поддержания роста ВВП требуется большее долговое обеспечение. Это явление широко распространено во многих странах мира, и через графики взаимосвязи долга и ВВП можно четко увидеть эту динамику.
4. Механизм обесценивания валюты: Обесценивание валюты эквивалентно глобальному налогу, каждый год на глобальном уровне существует скрытый инфляционный налог в 8%, плюс 3% явной инфляции, что означает, что вам нужна годовая доходность в 11%, чтобы сохранить свое богатство от обесценивания. Это объясняет, почему молодые люди устремляются в криптовалютную сферу — традиционные активы (недвижимость, акции и т. д.) не приносят достаточной прибыли, и они вынуждены выбирать высокорисковые активы в поисках сверхприбыли.
5. Дифференциация богатства и возможности криптовалюты: Богатые владеют дефицитными активами, в то время как бедные зависят от трудовых доходов (покупательская способность снижается с каждым годом). Криптосистема разрушает эту модель — молодые люди ищут прорыв через высокорисковые активы.
6. Производительность криптоактивов: С 2012 года годовая доходность составила 130% (включая три крупных отката), Ethereum 113%, Solana 142%. Общий рост биткойна составил 2,75 миллиона раз, что крайне редко в инвестиционной сфере, криптоактивы постепенно становятся "супер черной дырой" для привлечения капитала.
7. Экосистема Sui имеет огромный потенциал. DEEP (Протокол ликвидности DeepBook) недавно показал наилучшие результаты. Соотношение SOL/SUI показывает относительную силу SUI.
8. Анализ текущих рыночных заблуждений: Люди часто интерпретируют текущие рыночные нарративы (такие как опасения по поводу тарифов) на основе условий ликвидности три месяца назад, но это приводит к искажению. На самом деле, ужесточение финансовых условий в четвертом квартале 2024 года (рост процентных ставок в долларах, повышение цен на нефть) имеет трехмесячный запаздывающий эффект. Индекс экономических неожиданностей (сравнение США и всего мира) показывает, что текущая экономическая слабость является лишь временным явлением. Оглядываясь на тарифный цикл Трампа 2017 года, доллар сначала рос, затем падал, после чего ликвидность способствовала резкому росту цен на активы.
! [Идеи и советы по инвестициям от бывшего руководителя Goldman Sachs Рауля Пала: Как разбогатеть на криптовалюте без удачи?] ](https://img.gateio.im/social/moments-038d911b27fc70cce6f1529d784b7d47)
10. Экономический цикл и динамика биткойна: Индекс ISM в производственном секторе является важным опережающим индикатором. Когда этот индекс превышает 50, это свидетельствует о восстановлении экономического роста, увеличении прибыли компаний и активном реинвестировании капитала, что приводит к ускоренному росту цен на биткойн. Если индекс ISM достигнет 57, цена биткойна может даже достичь 450000 долларов. Восстановление экономического цикла и увеличение наличных средств у домохозяйств способствуют росту склонности к риску; в этот момент логика инвестирования в альткойны становится схожей с логикой инвестирования в мусорные облигации и акции малой капитализации.
Примечание: Рауль Пал также является членом совета фонда Sui.