После эпохи FTX кардинально изменилась структура торговли, что привело к массовому притоку пользователей на децентрализованные биржи вечных контрактов (Perp DEX). Объемы торгов на этих платформах теперь регулярно превышают 30 миллиардов долларов в день, что свидетельствует о огромном спросе пользователей на децентрализованные деривативы.
Однако фрагментарные характеристики ранних Perp DEX часто подвергались влиянию удобства использования UI/UX (пользовательский интерфейс/пользовательский опыт), глубины ликвидности и надежности ценовых предложений, что препятствовало их широкому применению. С 2024 года рыночная ситуация начала меняться с появлением инновационных моделей, таких как GMX PVP и децентрализованные книги заказов dYdX. В настоящее время команды кредитования, DEX и протоколов доходности на Sui Network обогащают свой продуктовый ряд, включая торги вечными контрактами.
Преимущества Sui на Perp DEX
Sui фактически предлагает множество привлекательных функций, что делает его сильным конкурентом для создания бессрочного DEX.
Высокая производительность и низкая задержка: Параллельная обработка транзакций Sui обеспечивает высокую пропускную способность и низкую задержку, что имеет решающее значение для эффективного сопоставления заказов на DEX и плавного торгового опыта.
Модель данных, ориентированная на объекты: Уникальная модель данных Sui поддерживает эффективное хранение данных аккаунтов и активов, а также параллельную обработку.
zkLogin обеспечивает бесшовный вход: функция zkLogin упрощает процесс регистрации для пользователей, позволяя создавать учетные записи с помощью знакомых учетных данных Web2, что снижает барьеры для новых трейдеров.
Спонсируемая сделка: функция спонсируемых сделок Sui может снизить затраты пользователей и улучшить общий опыт торговли.
Вот ранние строители Sui:
Блюфин
Astros, поддерживаемый NAVI Protocol
Финансы Последствий
Типус Финанс GLP торговая модель
Kriya также скоро запустит свой Perp DEX.
Перед тем как углубиться в изучение каждого из них, вот общая сравнительная таблица.
Ниже будет проведено сравнение и исследование различных протоколов, а также анализ их торговых характеристик, механизмов протоколов и производительности.
Блюфин
Bluefin как старейший Perp DEX на Sui объединяет быстрое сопоставление оффлайновых ордеров и безопасный онлайновый расчетный механизм. Ликвидность протокола управляется профессиональными маркет-мейкерами (MM):
Используя возможности параллельной обработки транзакций Sui, Bluefin обладает крайне низкой задержкой выполнения заказов и быстрой окончательной подтвержденностью в цепочке (менее 500 миллисекунд). Кроме того, он поддерживает практически все активы бессрочных контрактов на Sui, охватывающие самый широкий диапазон, включая $DEEP, $WAL и $TRUMP.
Объем торгов по бессрочным контрактам на платформе Bluefin за 24 часа колебался от 40 до 70 миллионов долларов, что свидетельствует о высокой активности торговли на платформе.
Торговая пара BTC-PERP обычно занимает наибольшую долю в ежедневном объеме торгов (около 60%), за ней следуют SUI-PERP и ETH-PERP.
Согласно данным Defi Llama, ежегодные расходы составляют около 4 миллионов долларов.
UI / UX отличное. Пользователи могут использовать функцию торгового окна, интерфейс понятный, включает все необходимые элементы. Стоит отметить, что интеграция zkLogin от Bluefin поддерживается Sui. Это упрощает процесс входа для пользователей и устраняет сложности, связанные с кошельками и мнемоническими фразами.
После（тестовая сеть）
Aftermath впервые запустит свою тестовую сеть Perp DEX в ноябре 2024 года. Она полностью работает в цепи, в отличие от многих Perp DEX, которые полагаются на оффчейн-ордербуки. Aftermath размещает весь ордербук в цепи. Поскольку в настоящее время она все еще находится на стадии тестовой сети, статистика ограничена.
После этого больше внимания будет уделено повышению ликвидности / TVL DEX и существующих пулов ликвидности. Потенциальные стимулы в будущем / Официальный запуск Perp DEX может состояться позже.
Astros（тестовая версия）
Astros является DEX-агрегатором + Perp DEX, разработанным командой NAVI Protocol. Как и Bluefin и Aftermath, NAVI Protocol также использует механизм ордеров в своем Perp DEX. Поскольку он сейчас находится на стадии тестирования, информация о партнерских маркетмейкерах (MM) и конкретные механизмы еще не полные. Его 24-часовой объем торгов составляет 300 миллионов долларов, что может быть связано с проводимой программой стимулов для трейдеров.
Typus Perp
Typus Finance запустил свой Perp DEX в стиле GMX примерно две недели назад. Согласно данным Defi Llama, объем торгов за 24 часа составляет около 200 тысяч долларов, а TVL пула TLP превышает 700 тысяч долларов.
Активы в пуле TLP включают $SUI, $USDC, $DEEP и $LBTC, а APR в настоящее время превышает 100%.
Некоторые наблюдения и выводы
Возвышение книги заказов: экосистема Perp DEX на Sui в настоящее время явно склоняется к модели книги заказов, что проявляется как в выборе проектирования протокола, так и в его доминирующем положении по объему торгов. Это свидетельствует о том, что механизм книги заказов либо имеет внутреннюю применимость в архитектуре Sui, либо получил рыночное признание среди его пользователей.
Редкость активов и соблазн мема: диапазон поддерживаемых активов на Perp DEX сети Sui явно ограничен, что представляет собой потенциальную возможность. Если какой-либо протокол сможет быстро охватить сферу торговли мемкоинами с высокой волатильностью, но значительной прибылью (в этой области на Sui существует постоянно развивающаяся культурная основа), тогда использование врождённой спекулятивности этих активов может способствовать увеличению объёмов торговли на платформе.
Необходимость стартовой стадии и механизмов стимулирования: по сравнению с成熟ной и высоколиквидной экосистемой Perp DEX на EVM и Solana, накопленный объем交易和 TVL в Sui все еще находятся на стартовой стадии. Учитывая уже существующий набор функций и доступные возможности альтернативных цепочек, для привлечения трейдеров к Perp DEX в сети Sui может потребоваться не только технические инновации, но и очень привлекательные механизмы стимулирования, которые могут стать ключевыми факторами для привлечения спекулятивного капитала и способствовать значительному росту экосистемы Perp DEX.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Обзор Perp DEX сети Sui: в чем различия между четырьмя основными протоколами?
Автор: 0xShinChan, шифрование KOL
Компиляция: Felix, PANews
После эпохи FTX кардинально изменилась структура торговли, что привело к массовому притоку пользователей на децентрализованные биржи вечных контрактов (Perp DEX). Объемы торгов на этих платформах теперь регулярно превышают 30 миллиардов долларов в день, что свидетельствует о огромном спросе пользователей на децентрализованные деривативы.
Однако фрагментарные характеристики ранних Perp DEX часто подвергались влиянию удобства использования UI/UX (пользовательский интерфейс/пользовательский опыт), глубины ликвидности и надежности ценовых предложений, что препятствовало их широкому применению. С 2024 года рыночная ситуация начала меняться с появлением инновационных моделей, таких как GMX PVP и децентрализованные книги заказов dYdX. В настоящее время команды кредитования, DEX и протоколов доходности на Sui Network обогащают свой продуктовый ряд, включая торги вечными контрактами.
Преимущества Sui на Perp DEX
Sui фактически предлагает множество привлекательных функций, что делает его сильным конкурентом для создания бессрочного DEX.
Высокая производительность и низкая задержка: Параллельная обработка транзакций Sui обеспечивает высокую пропускную способность и низкую задержку, что имеет решающее значение для эффективного сопоставления заказов на DEX и плавного торгового опыта.
Модель данных, ориентированная на объекты: Уникальная модель данных Sui поддерживает эффективное хранение данных аккаунтов и активов, а также параллельную обработку.
zkLogin обеспечивает бесшовный вход: функция zkLogin упрощает процесс регистрации для пользователей, позволяя создавать учетные записи с помощью знакомых учетных данных Web2, что снижает барьеры для новых трейдеров.
Спонсируемая сделка: функция спонсируемых сделок Sui может снизить затраты пользователей и улучшить общий опыт торговли.
Вот ранние строители Sui:
Блюфин
Astros, поддерживаемый NAVI Protocol
Финансы Последствий
Типус Финанс GLP торговая модель
Kriya также скоро запустит свой Perp DEX.
Перед тем как углубиться в изучение каждого из них, вот общая сравнительная таблица.
Ниже будет проведено сравнение и исследование различных протоколов, а также анализ их торговых характеристик, механизмов протоколов и производительности.
Блюфин
Bluefin как старейший Perp DEX на Sui объединяет быстрое сопоставление оффлайновых ордеров и безопасный онлайновый расчетный механизм. Ликвидность протокола управляется профессиональными маркет-мейкерами (MM):
Используя возможности параллельной обработки транзакций Sui, Bluefin обладает крайне низкой задержкой выполнения заказов и быстрой окончательной подтвержденностью в цепочке (менее 500 миллисекунд). Кроме того, он поддерживает практически все активы бессрочных контрактов на Sui, охватывающие самый широкий диапазон, включая $DEEP, $WAL и $TRUMP.
Объем торгов по бессрочным контрактам на платформе Bluefin за 24 часа колебался от 40 до 70 миллионов долларов, что свидетельствует о высокой активности торговли на платформе.
Торговая пара BTC-PERP обычно занимает наибольшую долю в ежедневном объеме торгов (около 60%), за ней следуют SUI-PERP и ETH-PERP.
Согласно данным Defi Llama, ежегодные расходы составляют около 4 миллионов долларов.
UI / UX отличное. Пользователи могут использовать функцию торгового окна, интерфейс понятный, включает все необходимые элементы. Стоит отметить, что интеграция zkLogin от Bluefin поддерживается Sui. Это упрощает процесс входа для пользователей и устраняет сложности, связанные с кошельками и мнемоническими фразами.
После（тестовая сеть）
Aftermath впервые запустит свою тестовую сеть Perp DEX в ноябре 2024 года. Она полностью работает в цепи, в отличие от многих Perp DEX, которые полагаются на оффчейн-ордербуки. Aftermath размещает весь ордербук в цепи. Поскольку в настоящее время она все еще находится на стадии тестовой сети, статистика ограничена.
После этого больше внимания будет уделено повышению ликвидности / TVL DEX и существующих пулов ликвидности. Потенциальные стимулы в будущем / Официальный запуск Perp DEX может состояться позже.
Astros（тестовая версия）
Astros является DEX-агрегатором + Perp DEX, разработанным командой NAVI Protocol. Как и Bluefin и Aftermath, NAVI Protocol также использует механизм ордеров в своем Perp DEX. Поскольку он сейчас находится на стадии тестирования, информация о партнерских маркетмейкерах (MM) и конкретные механизмы еще не полные. Его 24-часовой объем торгов составляет 300 миллионов долларов, что может быть связано с проводимой программой стимулов для трейдеров.
Typus Perp
Typus Finance запустил свой Perp DEX в стиле GMX примерно две недели назад. Согласно данным Defi Llama, объем торгов за 24 часа составляет около 200 тысяч долларов, а TVL пула TLP превышает 700 тысяч долларов.
Активы в пуле TLP включают $SUI, $USDC, $DEEP и $LBTC, а APR в настоящее время превышает 100%.
Некоторые наблюдения и выводы
Возвышение книги заказов: экосистема Perp DEX на Sui в настоящее время явно склоняется к модели книги заказов, что проявляется как в выборе проектирования протокола, так и в его доминирующем положении по объему торгов. Это свидетельствует о том, что механизм книги заказов либо имеет внутреннюю применимость в архитектуре Sui, либо получил рыночное признание среди его пользователей.
Редкость активов и соблазн мема: диапазон поддерживаемых активов на Perp DEX сети Sui явно ограничен, что представляет собой потенциальную возможность. Если какой-либо протокол сможет быстро охватить сферу торговли мемкоинами с высокой волатильностью, но значительной прибылью (в этой области на Sui существует постоянно развивающаяся культурная основа), тогда использование врождённой спекулятивности этих активов может способствовать увеличению объёмов торговли на платформе.
Необходимость стартовой стадии и механизмов стимулирования: по сравнению с成熟ной и высоколиквидной экосистемой Perp DEX на EVM и Solana, накопленный объем交易和 TVL в Sui все еще находятся на стартовой стадии. Учитывая уже существующий набор функций и доступные возможности альтернативных цепочек, для привлечения трейдеров к Perp DEX в сети Sui может потребоваться не только технические инновации, но и очень привлекательные механизмы стимулирования, которые могут стать ключевыми факторами для привлечения спекулятивного капитала и способствовать значительному росту экосистемы Perp DEX.