История не просто повторяется — она воспроизводится в схожих формах. Что касается валюты, то на протяжении тысячелетий этот паттерн воспроизводства оставался довольно последовательным. От римского динария до немецкой марки, от французских «ассигнат» до современного доллара, законные деньги — валюта, изданная правительством без внутренней стоимости — следуют предсказуемому жизненному циклу: рождение, расширение, обесценивание, крах.
Конкретные детали могут меняться — иногда валюта изначально представляет собой золото или серебро, иногда это бумажные деньги, обеспеченные драгоценными металлами, а иногда это чисто цифровая валюта — но схема никогда не менялась.
Биткойн впервые в истории предложил выход.
Четыре этапа упадка фиатной валюты
Устойчивое начало
Почти каждая валюта в начале своего существования была «твердыми деньгами», поддержанными редкими товарами. Римский денарий изначально был почти полностью серебряным. Доллар на протяжении большей части своей ранней истории поддерживался золотом и серебром. Это ограничение не позволяло правительствам чрезмерно тратить средства — если вы хотите напечатать больше денег, вам нужно добыть или получить больше золота.
Искушение принтера
С увеличением масштаба правительства его расходы также возросли — войны, общественные работы, благосостояние и бюрократия. Таким образом, искушение напечатать деньги «только на этот раз» стало трудно преодолимым. Рим начал снижать чистоту монет, добавляя дешевые металлы. США приостановили обмен золота во время Гражданской войны, снова приостановили в 1933 году, а в 1971 году при президенте Никсоне обмен золота был прекращен навсегда.
Как только валюта перестанет быть скованной дефицитом, политики обнаружат, что без повышения налогов легко компенсировать дефицит. Печать денег с политической точки зрения не вызывает боли — по крайней мере, в начале.
Этап инфляции
Поскольку объем денежной массы не имеет предела, темпы роста денежной массы превышают темпы роста товаров и услуг, которые она измеряет. Цены растут. Люди начинают замечать, что их покупательская способность постепенно снижается. Иногда инфляция происходит постепенно, как в США после 1971 года, когда покупательская способность доллара упала более чем на 85%. В другие времена инфляция может ускориться до двузначных или даже трехзначных чисел в год, как в сегодняшней Аргентине или в начале 21 века в Зимбабве.
Когда доверие начинает разрушаться, скорость обращения денег увеличивается — люди начинают тратить быстрее, потому что опасаются, что ожидание приведет к обесцениванию их денег в будущем. Это ускоряет порочный круг.
Крах и перезапуск
В конечном итоге доверие было полностью утрачено. Деньги исчезли — не обязательно из-за гиперинфляции, а зачастую из-за замены. Французские ассигнации обесценились на 99% менее чем за десять лет и в конечном итоге были отменены. В 1923 году гиперинфляция сделала катание тележки, полной наличных, национальной шуткой, а бумажные марки Германии были заменены рейхсмаркой.
Этот «перезапуск» часто возвращается к какому-то виду товарной поддержки или переходит к новому типу законной валюты с более строгими обязательствами. Но история показывает, что такой цикл неизбежно начнется снова.
Почему фиатные деньги всегда терпят неудачу
Коренная причина заключается в человеческой природе и политических мотивах. Дефицитная твердая валюта может ограничивать правительство, но фиатные деньги устраняют эти ограничения. Как только способность создавать деньги больше не ограничивается фиксированным объемом предложения, краткосрочные политические интересы всегда будут преобладать над долгосрочной стабильностью.
Крах фиатных валют — это не вопрос «если», а вопрос «когда». С момента начала записей существовало более 700 фиатных валют, и ни одна из них не избежала краха или не движется в сторону краха.
Биткойн: прорыв цикла
Биткойн кардинально отличается от модели фиатной валюты по следующим причинам:
Фиксированный объем поставки — общее количество биткойнов всегда будет составлять 21 миллион, это правило обеспечивается децентрализованным консенсусом и криптографическим доказательством, а не политическими обязательствами.
Децентрализованный — нет единого органа, контролирующего сеть, что делает невозможным для правительства или центрального банка в одностороннем порядке обесценивать валюту.
Прозрачность — бухгалтерская книга Биткойна открыта и доступна для проверки любому желающему в мире, что устраняет скрытность баланса центрального банка.
Глобальная доступность — любой человек с интернет-соединением может участвовать, хранить ценность и совершать сделки, обходя капиталистическое регулирование и политические границы.
Портативность и делимость — в отличие от золота, биткойн легко перемещается по всему миру, и каждый биткойн можно разделить на 100 миллионов сатоши, что делает его подходящим как для мелких транзакций, так и для крупных расчетов.
Как биткойн может положить конец смертельному кругу фиатных денег
Путем устранения произвольной власти по эмиссии валюты, Биткойн вновь вводит финансовую дисциплину в расчет. Государство или любое другое лицо может использовать только свои доходы, честно взятые кредиты или добровольно полученные средства. Монетарная политика становится предсказуемой, устраняя «невидимый налог» — инфляцию, которая подрывала сбережения на протяжении десятилетий.
Это в корне изменяет механизм, приводящий к циклам краха фиатных валют:
Безконечные войны, которые нельзя поддерживать печатанием денег — их необходимо финансировать за счет налогов или добровольной покупки облигаций.
Отсутствие активов, вызванных дешевым кредитом, — ставки отражают реальные риски, а не манипуляции центрального банка.
Отсутствие межпоколенческого воровства — сбережения могут сохранять покупательную способность на десятилетия.
Неизбежное преобразование
История учит нас, что каждая валюта имеет свой срок службы. Проблема не в том, закончится ли текущая глобальная валютная система, а в том, чем она будет заменена. Крах предыдущих валютных систем заставлял людей принимать новые валютные режимы. А в этот раз, впервые в истории человечества, у нас есть другой выбор: чистая, децентрализованная, глобально универсальная валюта.
Когда цикл фиатной валюты снова изменится — а это обязательно произойдет — те, кто уже перешел на биткойн, больше не будут в панике искать укрытие. Они уже живут в следующую эпоху валют.
Последние размышления
Крах системы законного валюты является её неотъемлемой чертой, а не недостатком. Биткойн — это первая в истории валютная технология, которая позволяет сделать этот цикл выбором. Вы можете выбрать выход — не в момент краха, а в настоящем. История не перестанет повторяться, но вы можете выбрать, чтобы написать разные главы.
Это не финансовый или юридический совет, а предназначено только для развлечения, необходимо провести собственное исследование. Надеюсь, вы найдете эту статью полезной, чтобы помочь вам спланировать ваш личный финансовый путь и создать биткойн-крепость в 2025 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как Биткойн может разорвать мертвую петлю фиата
Источник: Bitcoin Fortress
Перевод: Shaw Золотая экономика
История не просто повторяется — она воспроизводится в схожих формах. Что касается валюты, то на протяжении тысячелетий этот паттерн воспроизводства оставался довольно последовательным. От римского динария до немецкой марки, от французских «ассигнат» до современного доллара, законные деньги — валюта, изданная правительством без внутренней стоимости — следуют предсказуемому жизненному циклу: рождение, расширение, обесценивание, крах.
Конкретные детали могут меняться — иногда валюта изначально представляет собой золото или серебро, иногда это бумажные деньги, обеспеченные драгоценными металлами, а иногда это чисто цифровая валюта — но схема никогда не менялась.
Биткойн впервые в истории предложил выход.
Четыре этапа упадка фиатной валюты
Почти каждая валюта в начале своего существования была «твердыми деньгами», поддержанными редкими товарами. Римский денарий изначально был почти полностью серебряным. Доллар на протяжении большей части своей ранней истории поддерживался золотом и серебром. Это ограничение не позволяло правительствам чрезмерно тратить средства — если вы хотите напечатать больше денег, вам нужно добыть или получить больше золота.
С увеличением масштаба правительства его расходы также возросли — войны, общественные работы, благосостояние и бюрократия. Таким образом, искушение напечатать деньги «только на этот раз» стало трудно преодолимым. Рим начал снижать чистоту монет, добавляя дешевые металлы. США приостановили обмен золота во время Гражданской войны, снова приостановили в 1933 году, а в 1971 году при президенте Никсоне обмен золота был прекращен навсегда.
Как только валюта перестанет быть скованной дефицитом, политики обнаружат, что без повышения налогов легко компенсировать дефицит. Печать денег с политической точки зрения не вызывает боли — по крайней мере, в начале.
Поскольку объем денежной массы не имеет предела, темпы роста денежной массы превышают темпы роста товаров и услуг, которые она измеряет. Цены растут. Люди начинают замечать, что их покупательская способность постепенно снижается. Иногда инфляция происходит постепенно, как в США после 1971 года, когда покупательская способность доллара упала более чем на 85%. В другие времена инфляция может ускориться до двузначных или даже трехзначных чисел в год, как в сегодняшней Аргентине или в начале 21 века в Зимбабве.
Когда доверие начинает разрушаться, скорость обращения денег увеличивается — люди начинают тратить быстрее, потому что опасаются, что ожидание приведет к обесцениванию их денег в будущем. Это ускоряет порочный круг.
В конечном итоге доверие было полностью утрачено. Деньги исчезли — не обязательно из-за гиперинфляции, а зачастую из-за замены. Французские ассигнации обесценились на 99% менее чем за десять лет и в конечном итоге были отменены. В 1923 году гиперинфляция сделала катание тележки, полной наличных, национальной шуткой, а бумажные марки Германии были заменены рейхсмаркой.
Этот «перезапуск» часто возвращается к какому-то виду товарной поддержки или переходит к новому типу законной валюты с более строгими обязательствами. Но история показывает, что такой цикл неизбежно начнется снова.
Почему фиатные деньги всегда терпят неудачу
Коренная причина заключается в человеческой природе и политических мотивах. Дефицитная твердая валюта может ограничивать правительство, но фиатные деньги устраняют эти ограничения. Как только способность создавать деньги больше не ограничивается фиксированным объемом предложения, краткосрочные политические интересы всегда будут преобладать над долгосрочной стабильностью.
Крах фиатных валют — это не вопрос «если», а вопрос «когда». С момента начала записей существовало более 700 фиатных валют, и ни одна из них не избежала краха или не движется в сторону краха.
Биткойн: прорыв цикла
Биткойн кардинально отличается от модели фиатной валюты по следующим причинам:
Фиксированный объем поставки — общее количество биткойнов всегда будет составлять 21 миллион, это правило обеспечивается децентрализованным консенсусом и криптографическим доказательством, а не политическими обязательствами.
Децентрализованный — нет единого органа, контролирующего сеть, что делает невозможным для правительства или центрального банка в одностороннем порядке обесценивать валюту.
Прозрачность — бухгалтерская книга Биткойна открыта и доступна для проверки любому желающему в мире, что устраняет скрытность баланса центрального банка.
Глобальная доступность — любой человек с интернет-соединением может участвовать, хранить ценность и совершать сделки, обходя капиталистическое регулирование и политические границы.
Портативность и делимость — в отличие от золота, биткойн легко перемещается по всему миру, и каждый биткойн можно разделить на 100 миллионов сатоши, что делает его подходящим как для мелких транзакций, так и для крупных расчетов.
Как биткойн может положить конец смертельному кругу фиатных денег
Путем устранения произвольной власти по эмиссии валюты, Биткойн вновь вводит финансовую дисциплину в расчет. Государство или любое другое лицо может использовать только свои доходы, честно взятые кредиты или добровольно полученные средства. Монетарная политика становится предсказуемой, устраняя «невидимый налог» — инфляцию, которая подрывала сбережения на протяжении десятилетий.
Это в корне изменяет механизм, приводящий к циклам краха фиатных валют:
Безконечные войны, которые нельзя поддерживать печатанием денег — их необходимо финансировать за счет налогов или добровольной покупки облигаций.
Отсутствие активов, вызванных дешевым кредитом, — ставки отражают реальные риски, а не манипуляции центрального банка.
Отсутствие межпоколенческого воровства — сбережения могут сохранять покупательную способность на десятилетия.
Неизбежное преобразование
История учит нас, что каждая валюта имеет свой срок службы. Проблема не в том, закончится ли текущая глобальная валютная система, а в том, чем она будет заменена. Крах предыдущих валютных систем заставлял людей принимать новые валютные режимы. А в этот раз, впервые в истории человечества, у нас есть другой выбор: чистая, децентрализованная, глобально универсальная валюта.
Когда цикл фиатной валюты снова изменится — а это обязательно произойдет — те, кто уже перешел на биткойн, больше не будут в панике искать укрытие. Они уже живут в следующую эпоху валют.
Последние размышления
Крах системы законного валюты является её неотъемлемой чертой, а не недостатком. Биткойн — это первая в истории валютная технология, которая позволяет сделать этот цикл выбором. Вы можете выбрать выход — не в момент краха, а в настоящем. История не перестанет повторяться, но вы можете выбрать, чтобы написать разные главы.
Это не финансовый или юридический совет, а предназначено только для развлечения, необходимо провести собственное исследование. Надеюсь, вы найдете эту статью полезной, чтобы помочь вам спланировать ваш личный финансовый путь и создать биткойн-крепость в 2025 году.