Разбор структуры соответствия MyStonks: Как освобождение по Регламенту S + регистрация MSB поддерживают глобальную торговлю токенами на американском рынке?
Основное внимание в этой статье уделяется структуре и логике, не углубляясь в обсуждение деталей законодательных положений; ни ты, ни я не являемся юристами, и спор о юридических деталях — это как курицы, клюющие друг друга, что не имеет смысла. Я тоже могу ошибаться, если что-то можно указать. Содержание — это мои исследования и выводы, которые не обязательно на 100% совпадают с дизайном соответствующей структуры проекта, каждый может судить сам.
Увидев статью господина Ни, я думаю, что смешивание разных вещей может ввести людей в заблуждение, и я хотел бы поделиться своим мнением.
Сначала скажу несколько моментов, с которыми я не согласен в оригинальном тексте господина Ни.
Не следует сосредотачиваться на предположении MyStonks «Если мы хотим публично торговать токенами, похожими на ценные бумаги, в США», потому что в настоящее время это не доступно для жителей США, только для продаж за пределами США, поэтому обсуждение квалификаций брокера и ATS не имеет смысла.
«FinCEN (регистрация MSB) также не смогла напрямую найти запись на странице открытого поиска», не понимая, что структура дизайна MyStonks в настоящее время ошибочно определила компанию.
Полный анализ структуры соблюдения MyStonks
Две основные компании и их обязанности
Первое - MyStonks Holding Limited зарегистрирована на Британских Виргинских островах (BVI)
Обязанности: Является эмитентом токенов на американские акции, которые в настоящее время доступны для торговли на бирже MyStonks, использующим освобождение по Регламенту S. В соответствии с определением американского законодательства о ценных бумагах, токены на американские акции представляют собой права на акции и по своей сути являются ценными бумагами. Этот образец для Регламента S был создан еще в ранние дни компании по токенизации американских акций Dinari, поэтому это не является прецедентом.
Второе - MyStonks Holding LLC зарегистрирована в штате Делавэр, США.
Обязанности: Оценить согласно отраслевым нормам, является ли субъектом, который в будущем сможет выпускать ценные бумаги для американских пользователей. На самом деле, я считаю, что не стоит слишком сильно акцентировать внимание на этом Reg D, это больше похоже на упражнение по исследованию американского рынка, которое в будущем может привести к STO для соответствующих инвесторов. Подумайте о том, если новая стартап-компания проведет IPO на блокчейне, так что регистрация Reg D г-на Ни и текущий выпуск и торговля токенами MyStonks на американском фондовом рынке не имеют никакой связи.
Текущая эмиссия токенов на американском рынке акций осуществляется через BVI компанию MyStonks Holding Limited, полностью полагаясь на освобождение Reg S, это совершенно другой путь соблюдения норм.
Освобождение Reg S
MyStonks Holding Limited выпускает и продает токены акций США за границей, ориентируясь на неамериканских инвесторов, может полагаться на освобождение по Регламенту S, не требуется регистрация или отчетность в SEC, в основном удовлетворяет (перечислены только 2 самых важных пункта)
Оффшорная сделка (Offshore Transaction)
Оферты и продажи ценных бумаг должны происходить за пределами США.
Покупатель должен находиться за пределами США во время оформления заказа.
или эмитент имеет обоснованное основание полагать, что покупатель находится за границей
Как Mystonks работает?
Геоблокировка + KYC перед покупкой (подтверждение неамериканской идентичности) + Покупка акций США требует вашего согласия на то, что вы не являетесь гражданином/резидентом США
На самом деле, в правилах пользователей биржи также написано.
Отсутствие прямых продаж в США: не разрешается проводить рекламу, роуд-шоу, инвестиционные семинары и другие мероприятия, направленные на продвижение ценных бумаг в США.
MSB (Деятельность по обслуживанию валюты) Регистрация
Господин Ни не нашел, я помогу ему найти, потому что зарегистрированным MSB является не MyStonks Holding LLC, а MyStonks Holding Limited, вы можете самостоятельно скачать с сайта Fincen.
Почему необходимо зарегистрироваться в MSB?
Reg S решает только вопросы соблюдения нормативных требований для токенов акций на американском рынке, не охватывая вопросы передачи средств и обмена.
MyStonks, хотя и выпускается через зарегистрированную в BVI компанию MyStonks Holding Limited для нерезидентных инвесторов в США в виде токенов акций (Reg S), согласно приблизительным оценкам, в процессе торговли средства проходят через США, и стабильные монеты (USDC), которые платят пользователи, должны быть обменены на USD через финансовые учреждения США (Circle), а затем эти USD используются для покупки соответствующих акций на американском рынке.
На этом этапе, прием средств клиентов → обмен → перевод на фондовый рынок, в рамках американской регулирующей структуры это относится к передаче средств (money transmission), необходимо зарегистрироваться в FinCEN как MSB.
Цель регистрации MSB
Антиотмывочные меры (AML/KYC): FinCEN требует сбора и проверки идентификации клиентов, запрещая сделки с высокими рисками или из санкционных регионов.
Подозрительный отчет о транзакциях (SAR): сообщать о подозрительных денежных потоках для предотвращения отмывания денег, финансирования терроризма и т.д., например, событие вчера, как правило, будет автоматически обнаружено системой мониторинга транзакций (Transaction Monitoring System) при выявлении аномальных паттернов, и после подтверждения подозрительности SAR будет отправлен в FinCEN.
Признание трансграничного бизнеса: наличие лицензии MSB позволяет легче сотрудничать с американскими банками, платежными учреждениями и маркетмейкерами, снижая риск отказа в платежах или заморозки средств.
А эта офшорная компания BVI MyStonks Holding Limited, о которой говорилось выше, вполне подходит для выпуска и торговли токенами на американском рынке.
Предоставьте дополнительные доказательства: пользователь заявил, что он находится на Британских Виргинских островах (BVI).
Reg S решает вопросы соблюдения правил при выпуске токенов на американском рынке акций, MSB решает вопросы противодействия отмыванию денег и потокам средств, эти две функции совершенно разные, но обе связаны с MyStonks Holding Limited.
включая также подтверждение хранения акций Fidelity, которое также указывает на MyStonks Holding Limited
Это уже очень очевидно, что MyStonks Holding Limited является субъектом выпуска и торговли токенами на фондовом рынке США!
В заключение
MyStonks соблюдает требования в разных странах при продаже токенов американских акций, на самом деле это многоуровневая структура защиты, и в настоящее время лицензии в каждой юрисдикции не получены.
Соответствие уровню выпуска (освобождение по Reg S): получение освобождения от выпуска ценных бумаг в соответствии с законодательством США, без необходимости регистрации или подачи документов в SEC.
Соблюдение норм торговли и потоков средств (MSB / AML): Обработка вопросов расчета средств и борьбы с отмыванием денег, особенно в контексте трансакций в долларах США через границу.
Избежание рисков продаж в разных странах: определения и требования к лицензиям на токены ценных бумаг в разных странах сильно различаются, некоторые страны вообще не имеют специальных норм, поэтому это довольно серый район, но это не только проблема MyStonks, такие как Dinari, Xstocks, SHIFT также сталкиваются с этим вызовом, что я увидел, так это то, что они делают.
A. Ясно указанные пользователи, не поддерживаемые в условиях использования:
Не включен ни в один международный или национальный санкционный список.
Не использовать эту платформу в незаконных целях (включая, но не ограничиваясь, отмыванием денег, уклонением от уплаты налогов или финансированием терроризма)
Вы не являетесь гражданином/резидентом США, и вы не представляете американцев, использующих эту платформу.
B. MyStonks активно применяет GeoBlocking + KYC ограничения для доступа
C. В то же время MyStonks активно подает заявки на лицензии в юрисдикциях.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Разбор структуры соответствия MyStonks: Как освобождение по Регламенту S + регистрация MSB поддерживают глобальную торговлю токенами на американском рынке?
Автор: Dr.404
Основное внимание в этой статье уделяется структуре и логике, не углубляясь в обсуждение деталей законодательных положений; ни ты, ни я не являемся юристами, и спор о юридических деталях — это как курицы, клюющие друг друга, что не имеет смысла. Я тоже могу ошибаться, если что-то можно указать. Содержание — это мои исследования и выводы, которые не обязательно на 100% совпадают с дизайном соответствующей структуры проекта, каждый может судить сам.
Увидев статью господина Ни, я думаю, что смешивание разных вещей может ввести людей в заблуждение, и я хотел бы поделиться своим мнением.
Сначала скажу несколько моментов, с которыми я не согласен в оригинальном тексте господина Ни.
Не следует сосредотачиваться на предположении MyStonks «Если мы хотим публично торговать токенами, похожими на ценные бумаги, в США», потому что в настоящее время это не доступно для жителей США, только для продаж за пределами США, поэтому обсуждение квалификаций брокера и ATS не имеет смысла.
«FinCEN (регистрация MSB) также не смогла напрямую найти запись на странице открытого поиска», не понимая, что структура дизайна MyStonks в настоящее время ошибочно определила компанию.
Полный анализ структуры соблюдения MyStonks
Первое - MyStonks Holding Limited зарегистрирована на Британских Виргинских островах (BVI)
Обязанности: Является эмитентом токенов на американские акции, которые в настоящее время доступны для торговли на бирже MyStonks, использующим освобождение по Регламенту S. В соответствии с определением американского законодательства о ценных бумагах, токены на американские акции представляют собой права на акции и по своей сути являются ценными бумагами. Этот образец для Регламента S был создан еще в ранние дни компании по токенизации американских акций Dinari, поэтому это не является прецедентом.
Второе - MyStonks Holding LLC зарегистрирована в штате Делавэр, США.
Обязанности: Оценить согласно отраслевым нормам, является ли субъектом, который в будущем сможет выпускать ценные бумаги для американских пользователей. На самом деле, я считаю, что не стоит слишком сильно акцентировать внимание на этом Reg D, это больше похоже на упражнение по исследованию американского рынка, которое в будущем может привести к STO для соответствующих инвесторов. Подумайте о том, если новая стартап-компания проведет IPO на блокчейне, так что регистрация Reg D г-на Ни и текущий выпуск и торговля токенами MyStonks на американском фондовом рынке не имеют никакой связи.
Текущая эмиссия токенов на американском рынке акций осуществляется через BVI компанию MyStonks Holding Limited, полностью полагаясь на освобождение Reg S, это совершенно другой путь соблюдения норм.
MyStonks Holding Limited выпускает и продает токены акций США за границей, ориентируясь на неамериканских инвесторов, может полагаться на освобождение по Регламенту S, не требуется регистрация или отчетность в SEC, в основном удовлетворяет (перечислены только 2 самых важных пункта)
Оферты и продажи ценных бумаг должны происходить за пределами США.
Покупатель должен находиться за пределами США во время оформления заказа.
или эмитент имеет обоснованное основание полагать, что покупатель находится за границей
Как Mystonks работает?
Геоблокировка + KYC перед покупкой (подтверждение неамериканской идентичности) + Покупка акций США требует вашего согласия на то, что вы не являетесь гражданином/резидентом США
На самом деле, в правилах пользователей биржи также написано.
Господин Ни не нашел, я помогу ему найти, потому что зарегистрированным MSB является не MyStonks Holding LLC, а MyStonks Holding Limited, вы можете самостоятельно скачать с сайта Fincen.
Почему необходимо зарегистрироваться в MSB?
Reg S решает только вопросы соблюдения нормативных требований для токенов акций на американском рынке, не охватывая вопросы передачи средств и обмена.
MyStonks, хотя и выпускается через зарегистрированную в BVI компанию MyStonks Holding Limited для нерезидентных инвесторов в США в виде токенов акций (Reg S), согласно приблизительным оценкам, в процессе торговли средства проходят через США, и стабильные монеты (USDC), которые платят пользователи, должны быть обменены на USD через финансовые учреждения США (Circle), а затем эти USD используются для покупки соответствующих акций на американском рынке.
На этом этапе, прием средств клиентов → обмен → перевод на фондовый рынок, в рамках американской регулирующей структуры это относится к передаче средств (money transmission), необходимо зарегистрироваться в FinCEN как MSB.
Цель регистрации MSB
Антиотмывочные меры (AML/KYC): FinCEN требует сбора и проверки идентификации клиентов, запрещая сделки с высокими рисками или из санкционных регионов.
Подозрительный отчет о транзакциях (SAR): сообщать о подозрительных денежных потоках для предотвращения отмывания денег, финансирования терроризма и т.д., например, событие вчера, как правило, будет автоматически обнаружено системой мониторинга транзакций (Transaction Monitoring System) при выявлении аномальных паттернов, и после подтверждения подозрительности SAR будет отправлен в FinCEN.
Признание трансграничного бизнеса: наличие лицензии MSB позволяет легче сотрудничать с американскими банками, платежными учреждениями и маркетмейкерами, снижая риск отказа в платежах или заморозки средств.
А эта офшорная компания BVI MyStonks Holding Limited, о которой говорилось выше, вполне подходит для выпуска и торговли токенами на американском рынке.
Предоставьте дополнительные доказательства: пользователь заявил, что он находится на Британских Виргинских островах (BVI).
Reg S решает вопросы соблюдения правил при выпуске токенов на американском рынке акций, MSB решает вопросы противодействия отмыванию денег и потокам средств, эти две функции совершенно разные, но обе связаны с MyStonks Holding Limited.
включая также подтверждение хранения акций Fidelity, которое также указывает на MyStonks Holding Limited
Это уже очень очевидно, что MyStonks Holding Limited является субъектом выпуска и торговли токенами на фондовом рынке США!
В заключение
MyStonks соблюдает требования в разных странах при продаже токенов американских акций, на самом деле это многоуровневая структура защиты, и в настоящее время лицензии в каждой юрисдикции не получены.
Соответствие уровню выпуска (освобождение по Reg S): получение освобождения от выпуска ценных бумаг в соответствии с законодательством США, без необходимости регистрации или подачи документов в SEC.
Соблюдение норм торговли и потоков средств (MSB / AML): Обработка вопросов расчета средств и борьбы с отмыванием денег, особенно в контексте трансакций в долларах США через границу.
Избежание рисков продаж в разных странах: определения и требования к лицензиям на токены ценных бумаг в разных странах сильно различаются, некоторые страны вообще не имеют специальных норм, поэтому это довольно серый район, но это не только проблема MyStonks, такие как Dinari, Xstocks, SHIFT также сталкиваются с этим вызовом, что я увидел, так это то, что они делают.
A. Ясно указанные пользователи, не поддерживаемые в условиях использования:
Не включен ни в один международный или национальный санкционный список.
Не использовать эту платформу в незаконных целях (включая, но не ограничиваясь, отмыванием денег, уклонением от уплаты налогов или финансированием терроризма)
Вы не являетесь гражданином/резидентом США, и вы не представляете американцев, использующих эту платформу.
B. MyStonks активно применяет GeoBlocking + KYC ограничения для доступа
C. В то же время MyStonks активно подает заявки на лицензии в юрисдикциях.