Во втором квартале MicroStrategy заголовочные результаты превысили ожидания Уолл-Стрит, однако рынок отреагировал негативно. Руководство отнесло результаты квартала в первую очередь к двум факторам: значительному росту цены Биткойна, который выиграл от более широкого институционального принятия и государственной поддержки, и внедрению нового учета справедливой стоимости для цифровых активов. Финансовый директор Эндрю Канг подчеркнул, что продолжающийся выпуск кредитных инструментов, обеспеченных Биткойном, и продолжающееся накопление не обремененных Биткойн-активов были ключевыми факторами роста, подчеркивая роль компании как лидера в пространстве Биткойн-казначейства.
Сейчас время покупать MSTR? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно).
MicroStrategy (MSTR) Основные моменты Q2 CY2025:
Выручка: $114,5 миллиона против прогнозов аналитиков в $113,1 миллиона ( 2,7% год к году рост, 1,2% превышение )
EPS (GAAP): $32.51 против аналитических оценок в $6.76 (значительное превышение)
Скорректированная операционная прибыль: -1.31 миллиона долларов против прогнозов аналитиков -16.24 миллиона долларов (-1.1% маржа, 91.9% превышение прогнозов)
EPS (GAAP) прогноз на полный год составляет $80 в среднем, что превышает оценки аналитиков на 1,638%
Операционная маржа: 12,256%, по сравнению с -180% в том же квартале прошлого года
Выручка: 113,3 миллиона долларов на конец квартала, рост на 13,5% по сравнению с прошлым годом
Рыночная капитализация: $111.8 миллиардов
Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, нашей любимой частью звонков по заработкам являются вопросы аналитиков. Они не подготовлены и часто могут подчеркнуть темы, которых команды управления предпочли бы избежать, или темы, на которые ответ сложен. Вот что привлекло наше внимание.
Наши 5 лучших вопросов аналитиков из отчета о доходах MicroStrategy за 2 квартал
Лэнс Уильям Витанза (TD Bank) задал вопрос о риске концентрации Биткойна и потенциальных негативных последствиях для принятия. Генеральный директор Майкл Сэйлор утверждал, что большие объемы активов ускоряют принятие и приносят пользу экосистеме, в то время как президент Фонг Ли преуменьшил риски рыночного насыщения.
Лин Алден (независимый аналитик) поставила под сомнение устойчивость капитальной структуры MicroStrategy в условиях длительного медвежьего рынка Биткойна. Руководство подчеркнуло, что переход на вечные привилегированные акции снижает риск рефинансирования и улучшает способность противостоять большим падениям, при этом Сейлор заявил, что структура "непробиваема по сравнению с той, что использовалась в предыдущих спадах."
Сэмсон Мо (стратег Биткойн) поинтересовался потенциалом генерации дохода от привилегированных акций в периоды бокового или стагнирующего роста Биткойна. Сэйлор объяснил, что более низкая волатильность Биткойна улучшает кредитные рейтинги, увеличивая жизнеспособный рычаг и привлекательность инструментов.
Брайан Х. Добсон (Клир Стрит) задал вопрос о регуляторных приоритетах и будущих предложениях продуктов. Сейлор подчеркнул необходимость более четких определений в таксономии цифровых активов и предложил, что международная экспансия и дальнейшее развитие кривой доходности находятся на рассмотрении.
Марк Энтони Палмер (Бенчмарк) поднял тему доказательства резервов для повышения доверия инвесторов. Руководство ответило, что хотя повышенная прозрачность является целью, операционная сложность и вопросы безопасности должны быть должным образом взвешены перед внедрением таких мер.
История продолжается### Катализаторы в предстоящих кварталах
В ближайшие кварталы команда StockStory будет следить за (1) темпом, с которым MicroStrategy переходит от конвертируемого долга к бессрочным привилегированным акциям, (2) приемом на рынке и адаптацией новых продуктов, таких как STRC и Stretch, и (3) эволюцией цены Биткойна и волатильности, что напрямую повлияет на отчетные earnings и способность привлечения капитала. Выполнение образовательных программ для инвесторов и ясность в регулировании также будут служить важными вехами.
MicroStrategy в настоящее время торгуется по цене 395,71 $, снизившись с 401,72 $ незадолго до отчета о прибылях. В свете этого квартала, стоит ли покупать или продавать? Ответ содержится в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно).
Лучшие акции для инвесторов высокого качества
Когда Трамп представил свой агрессивный тарифный план в апреле 2025 года, рынки рухнули, так как инвесторы боялись полного торгового конфликта. Но те, кто запаниковал и продал, пропустили последующий рост, который уже стер большую часть убытков.
Не позволяйте страху удерживать вас от великих возможностей и посмотрите на Топ 9 акций, обгоняющих рынок. Это курируемый список наших высококачественных акций, которые обеспечили доходность, превышающую рынок, на 183% за последние пять лет по состоянию на 31 марта 2025 года (.
Акции, которые попали в наш список в 2020 году, включают теперь знакомые имена, такие как Nvidia )+1,545% между мартом 2020 года и мартом 2025(, а также менее известные компании, такие как когда-то микро-капитализация Kadant )+351% за пятилетний период(. Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory сегодня.
StockStory растет и нанимает аналитиков по акциям и специалистов по маркетингу. Вы являетесь строителем с нуля, увлеченным рынками и ИИ? Посмотрите открытые вакансии здесь.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Топ-5 вопросов аналитиков с квартального звонка MicroStrategy за II квартал
Во втором квартале MicroStrategy заголовочные результаты превысили ожидания Уолл-Стрит, однако рынок отреагировал негативно. Руководство отнесло результаты квартала в первую очередь к двум факторам: значительному росту цены Биткойна, который выиграл от более широкого институционального принятия и государственной поддержки, и внедрению нового учета справедливой стоимости для цифровых активов. Финансовый директор Эндрю Канг подчеркнул, что продолжающийся выпуск кредитных инструментов, обеспеченных Биткойном, и продолжающееся накопление не обремененных Биткойн-активов были ключевыми факторами роста, подчеркивая роль компании как лидера в пространстве Биткойн-казначейства.
Сейчас время покупать MSTR? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно).
MicroStrategy (MSTR) Основные моменты Q2 CY2025:
Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, нашей любимой частью звонков по заработкам являются вопросы аналитиков. Они не подготовлены и часто могут подчеркнуть темы, которых команды управления предпочли бы избежать, или темы, на которые ответ сложен. Вот что привлекло наше внимание.
Наши 5 лучших вопросов аналитиков из отчета о доходах MicroStrategy за 2 квартал
История продолжается### Катализаторы в предстоящих кварталах
В ближайшие кварталы команда StockStory будет следить за (1) темпом, с которым MicroStrategy переходит от конвертируемого долга к бессрочным привилегированным акциям, (2) приемом на рынке и адаптацией новых продуктов, таких как STRC и Stretch, и (3) эволюцией цены Биткойна и волатильности, что напрямую повлияет на отчетные earnings и способность привлечения капитала. Выполнение образовательных программ для инвесторов и ясность в регулировании также будут служить важными вехами.
MicroStrategy в настоящее время торгуется по цене 395,71 $, снизившись с 401,72 $ незадолго до отчета о прибылях. В свете этого квартала, стоит ли покупать или продавать? Ответ содержится в нашем полном исследовательском отчете (это бесплатно).
Лучшие акции для инвесторов высокого качества
Когда Трамп представил свой агрессивный тарифный план в апреле 2025 года, рынки рухнули, так как инвесторы боялись полного торгового конфликта. Но те, кто запаниковал и продал, пропустили последующий рост, который уже стер большую часть убытков.
Не позволяйте страху удерживать вас от великих возможностей и посмотрите на Топ 9 акций, обгоняющих рынок. Это курируемый список наших высококачественных акций, которые обеспечили доходность, превышающую рынок, на 183% за последние пять лет по состоянию на 31 марта 2025 года (.
Акции, которые попали в наш список в 2020 году, включают теперь знакомые имена, такие как Nvidia )+1,545% между мартом 2020 года и мартом 2025(, а также менее известные компании, такие как когда-то микро-капитализация Kadant )+351% за пятилетний период(. Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory сегодня.
StockStory растет и нанимает аналитиков по акциям и специалистов по маркетингу. Вы являетесь строителем с нуля, увлеченным рынками и ИИ? Посмотрите открытые вакансии здесь.
Посмотреть комментарии