GateResearch

Prefácio
Este relatório quinzenal quantitativo (13 de maio a 26 de maio de 2025) se concentra no desempenho do mercado de Bitcoin e Ethereum, analisa sistematicamente indicadores-chave, como relação longo-curto, participações contratuais e taxa de financiamento, e interpreta quantitativamente o mercado geral. Esta edição do módulo de estratégia quantitativa se concentra na aplicação prática da "estratégia de reversão de Bandas de Bollinger" nos 10 principais projetos de criptografia por capitalização de mercado (excluindo stablecoins), e descreve sua lógica de estratégia, mecanismo de determinação de sinal e estrutura de execução em detalhes. Através da otimização sistemática de parâmetros e verificação de backtest histórico, a estratégia mostra boa estabilidade na identificação de tendências e controle de riscos, e tem clara disciplina de execução. Em comparação com simplesmente deter BTC e ETH, esta estratégia tem melhores vantagens em termos de retorno e controle de rebaixamento, e fornece uma estrutura de referência prática para negociação quantitativa.
Resumo
Nas últimas duas semanas, o BTC ultrapassou 110,000 USD

Em 2025, a competição entre blockchains públicas se intensifica, com novas blockchains (como Sonic, Berachain, Abstract, Unichain, Sei, Hyperliquid) iniciando a "guerra entre cadeias". A Sui sofreu perdas devido a um ataque de hacker, levantando dúvidas sobre a segurança do Move. A Sonic impulsiona o crescimento com "desempenho + incentivos", alcançando um TVL de 1 bilhão de dólares. A Berachain inova com o consenso PoL, alcançando um TVL de 1,189 bilhões de dólares. A Unichain, incentivada pelo Uniswap, viu seu TVL aumentar de 9 milhões de dólares para 267 milhões de dólares. A Sei se concentra em Finanças Descentralizadas e negociação de alta frequência, alcançando um TVL de 487 milhões de dólares.

Gate 研究院日报：5 月 28 日，MetaMask Carteira正式集成 Solana网络；Cantor Fitzgerald启动 20亿 dólares Bitcoin抵押贷款计划；灰度推出 AI encriptação行业 zona；PFVS、WCT、VIRTUAL Token表现亮眼。

Gate relatório diário do instituto: 27 de maio BTC, ETH oscilam para baixo; SEC dos EUA discute tokenização de valores mobiliários com a Nasdaq; token MOVE aberto para solicitação; QNT, JUP apresentam desempenho ativo.

mercado de criptomoedas全景
BTC (+1,87% | preço atual 109,759 USDT)
BTC continua a oscilar, após ultrapassar a marca de 111,000 dólares, seguiu-se uma correção em baixa, devido à necessidade de realização de lucros após a ultrapassagem do anterior máximo histórico, portanto, a curto prazo poderá continuar a apresentar um movimento de consolidação em torno dos altos recentes.
Na sexta-feira passada, o BTC ETF teve uma entrada líquida de 211 milhões de dólares, dos quais o FBTC da Fidelity teve uma saída de 73,7 milhões de dólares, enquanto o GBTC da Grayscale teve uma entrada de 89,2 milhões de dólares.

Resumo
- Antecedentes políticos: Em 7 de abril de 2025, durante o Carnaval Web3 de Hong Kong, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong emitiu a Circular sobre a Prestação de Serviços de Penhor por Plataformas de Negociação de Ativos Virtuais. Após a emissão da circular, o ChinaAMC Fund e o Bosera Fund, que já emitiram ETFs à vista Ethereum, responderam rapidamente. Em comparação com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong aprovou o serviço de staking do ETF à vista Ethereum anteriormente, que é um evento histórico para Hong Kong, que visa se tornar um hub Web3 na Ásia. Isso não apenas reflete a pesquisa aprofundada do regulador de criptomoedas de Hong Kong sobre o mecanismo de distribuição de receita on-chain, mas também demonstra as políticas agressivas e de mente aberta do governo de Hong Kong para a indústria cripto.
- Como é a renda da staking de ETH: Em maio de 2025, o APY da staking de ETH é de 3,07%. Do ponto de vista dos produtos de investimento, a staking de ETH não pode ser considerada alta.

mercado de criptomoedas全景
BTC（+1.23% 丨 现价 111,326 USDT）
BTC está em uma tendência de alta, e após ultrapassar a marca de 111.000 dólares, gerou um forte sentimento otimista no mercado, mas do ponto de vista fundamental, falta uma clara continuidade de impulso de alta no curto prazo, e uma consolidação ou correção pode ser a principal direção a curto prazo.
Na quinta-feira, o fluxo líquido de ETF de BTC foi de 57,6 milhões de dólares, dos quais 48,7 milhões de dólares foram para o FBTC da Fidelity e 8,9 milhões de dólares foram para o ARKB da Ark.

De acordo com o relatório semanal do Gate Research Institute, o BTC ultrapassou a marca de US$ 110.000 inteiros e atingiu uma nova alta esta semana, com o setor de altcoin dividido, com Meme, AI Agent, ecossistema Solana e outros setores liderando os ganhos; A stablecoin GENIUS Act votou para aprovar uma moção para entrar no processo de alteração; A Tether emitiu mais 2 bilhões de USDT na rede Tron; Worldcoin fecha rodada de financiamento de token WLD de US$ 135 milhões liderada por a16z; Na próxima semana, haverá grandes desbloqueios de tokens como SOL, TRUMP, WLD, etc., o que pode afetar o sentimento do mercado.

Gate Instituto de Pesquisa Diário: 21 de maio BTC, ETH continuam em Lateral; SEC retarda aprovação do ETF XRP e Dogecoin; Story capacita a plataforma de música AI Virtuals MUSIC, postagem quente no Twitter gera IP musical na cadeia; Após a atualização da Pectra: usuários ativos do DEX Ethereum aumentaram significativamente em 73%, mas o crescimento ainda enfrenta desafios.

A cadeia ecológica do GameFi tem trajetórias de desenvolvimento diferentes das Finanças Descentralizadas, com o valor das blockchains públicas atuando para complementar a escassez de recursos de jogos. Ronin e WAX estão em posição de liderança entre as blockchains públicas dedicadas a jogos. A equipe da WAX obteve lucros significativos durante o auge dos NFTs, mas nos últimos anos, os sinais de "deixar a vida levar" tornaram-se evidentes; a Immutable opera de forma eficiente com sucesso; o ecossistema Ronin se destaca, e no futuro, as empresas de internet no campo Web3 e as blockchains públicas gerais continuarão a expandir seus negócios de jogos.

mercado de criptomoedas全景
BTC (+1.09% | preço atual 106,196 USDT): O BTC está a sofrer uma maior volatilidade ao longo do dia, tendo caído temporariamente para 102,000 dólares antes de se recuperar e voltar a ultrapassar a marca de 106,000 dólares. A volatilidade em altos níveis pode ser o principal movimento do mercado de criptomoedas para o Bitcoin recentemente.
Segunda-feira BTC

Relatório semanal do Gate Research Institute, o mercado apresentou uma flutuação geral esta semana, com variações notáveis em BTC e ETH, e uma diferenciação no setor de altcoins, com os temas Frog, Launchpad e Camada 2 liderando as subidas. O valor total do token da plataforma Believe superou 450 milhões de dólares, e o LAUNCHCOIN subiu mais de 200 vezes desde o final de abril, demonstrando o calor da "financeirização da influência". O número de participações em contratos de XRP e DOGE aumentou significativamente, mas os preços permanecem fracos, com aumento do risco de alavancagem. A participação de mercado do Pump.fun foi consumida pelo LetsBonk.fun e Believe, intensificando a competição ecológica. Puffverse iniciou a oferta inicial, gerando interesse. Openverse, Nirvana e KYD completaram o financiamento. Na próxima semana, haverá desbloqueios de tokens como o PYTH, com um valor total superior a 560 milhões de dólares, o que pode influenciar o sentimento do mercado.

O Gate Research Institute relatou que, de 25 de abril a 12 de maio, BTC e ETH subiram simultaneamente nas últimas duas semanas, com o BTC subindo cerca de 34% e o ETH subindo mais de 60%. A relação longo-curto de ETH flutua acentuadamente, indicando que o aumento de ETH é acompanhado por fortes negociações de curto prazo e jogos de mercado, e os ursos não saíram significativamente. O aumento no interesse aberto nos contratos BTC foi relativamente lento, enquanto o ETH viu um aumento mais forte no início de maio. Os shorts no mercado geral de contratos foram liquidados no início de maio, e os longos foram liquidados em sentido inverso em 12 de maio, refletindo a intensificação da divergência de mercado sob alta alavancagem. A análise quantitativa adota a "estratégia de breakout intensivo de média móvel", e o retorno é tão alto quanto 127% sob a seleção de parâmetros ideais.