#加密市场回调# **O mercado de encriptação recentemente apresentou uma correção significativa, com a capitalização de mercado a cair para 3,9 trilhões de dólares, com um declínio acentuado nos principais ativos como Bit e Ethereum, resultando em um sentimento de mercado mais cauteloso.** A seguir, uma análise detalhada:
### **Amplitude de correção e dados-chave** - **capitalização de mercado**：O tamanho total do mercado de encriptação encolheu de um pico alto para **3.9 trilhões de dólares**, caindo mais de 10% em relação ao pico histórico. - **Desempenho das principais criptomoedas**： - **Bitcoin (BTC)**: O preço caiu de um pico histórico de 125,5 mil dólares para cerca de **115 mil dólares**, com uma queda de quase 3% em 24 horas, tendo atingido um mínimo de 114,7 mil dólares em 19 de agosto. - **Ethereum (ETH)**: o preço caiu de perto do pico histórico de 4900 dólares para abaixo de **4300 dólares**, com uma queda superior a 6% nas últimas 24 horas. - **Dados de liquidação forçada**: Nos últimos 24 horas, o valor total de liquidações forçadas na rede foi de **3.32 milhões de dólares**, com mais de **100 mil** pessoas afetadas, das quais 71% eram posições compradas.
### **Motivo central da correção** 1. **Expectativas Macroeconômicas Mudam**： - **Política da Reserva Federal**: O PPI dos EUA em julho disparou 3,3% em relação ao ano anterior (expectativa de 2,5%), a expectativa de corte de juros em setembro caiu de 98% para 84%, a atratividade dos ativos de risco diminuiu. - **Risco geopolítico**: A escalada de conflitos políticos globais, com alguns fundos de proteção a entrar e sair rapidamente, agrava a volatilidade a curto prazo. 2. **Tomada de lucro técnica**: - Bitcoin, Ethereum atingiram novos máximos históricos em agosto, os investidores concentraram-se em realizar lucros, e as posições em alta estão se afrouxando. - Efeito dominó da liquidação de margem: desde a última quinta-feira, mais de **17 bilhões de dólares** em posições longas de futuros de criptomoedas foram liquidadas. 3. **Contradições estruturais da indústria**: - **Diferenciação entre instituições e investidores individuais**: As instituições utilizam derivativos para proteger-se de riscos, e até aproveitam para acumular; os investidores individuais enfrentam grandes perdas devido a negociações alavancadas (300.000 pessoas liquidaram suas posições). - **Fluxo de fundos ETF**: O fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin nos Estados Unidos desacelerou, enquanto o ETF de Éter enfrentou a maior saída de fundos em um único dia da história, com a confiança do mercado em ativos com alta valorização a ser frágil.
### **Comparação Histórica e Características do Mercado** - **A correção profunda é a norma**: - Março de 2020: Em meio à crise de liquidez global, o Bit caiu mais de 40% em dois dias, enquanto o Ethereum caiu quase 50%. - Novembro de 2022: A falência da exchange FTX desencadeou uma crise de confiança, o Bitcoin caiu 55%, o Ethereum caiu 60%. - **Características do ciclo da indústria**: As correções e ajustes são parte do funcionamento do mercado de encriptação, e a volatilidade a longo prazo reflete a intersecção da liquidez macroeconômica, pressão política e risco de crédito do setor.
### **Perspectivas de Caminho Futuro** 1. **Níveis de suporte e resistência de curto prazo**： - **Bitcoin**: 95 mil dólares é o ponto de viragem entre compradores e vendedores; se perder, pode cair para 80 mil dólares (forte nível de suporte no primeiro semestre de 2025); se mantiver, pode novamente testar a resistência de 118 mil - 120 mil dólares. - **Ethereum**：é necessário acompanhar as mudanças no estoque de ETH nas bolsas, após a liberação da pressão de venda, a atualização da rede (como o plano de escalonamento "Proto-Danksharding") pode oferecer benefícios a longo prazo. 2. **Impacto de eventos chave**: - **Sinal da política da Reserva Federal**: Na conferência de Jackson Hole em 23 de agosto, o discurso de Powell influenciará as expectativas do mercado sobre o caminho de redução das taxas de juros. - **Dinâmica regulamentar**: A legislação americana, como o "Genius Act", pode conter sinais regulatórios, levando a ajustes táticos por parte das instituições.
**Resumo**: Esta rodada de correção é o resultado da ressonância entre expectativas macroeconômicas, aspectos técnicos e contradições estruturais da indústria. As oscilações de curto prazo podem continuar, mas a longo prazo, ainda é necessário prestar atenção aos movimentos de capital das instituições, mudanças nas políticas e ao desenvolvimento do ecossistema de ativos encriptados. Os investidores devem estar atentos aos riscos trazidos pela rápida mudança do sentimento do mercado e evitar negociações com alta alavancagem.
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#加密市场回调# **O mercado de encriptação recentemente apresentou uma correção significativa, com a capitalização de mercado a cair para 3,9 trilhões de dólares, com um declínio acentuado nos principais ativos como Bit e Ethereum, resultando em um sentimento de mercado mais cauteloso.** A seguir, uma análise detalhada:
### **Amplitude de correção e dados-chave**
- **capitalização de mercado**：O tamanho total do mercado de encriptação encolheu de um pico alto para **3.9 trilhões de dólares**, caindo mais de 10% em relação ao pico histórico.
- **Desempenho das principais criptomoedas**：
- **Bitcoin (BTC)**: O preço caiu de um pico histórico de 125,5 mil dólares para cerca de **115 mil dólares**, com uma queda de quase 3% em 24 horas, tendo atingido um mínimo de 114,7 mil dólares em 19 de agosto.
- **Ethereum (ETH)**: o preço caiu de perto do pico histórico de 4900 dólares para abaixo de **4300 dólares**, com uma queda superior a 6% nas últimas 24 horas.
- **Dados de liquidação forçada**: Nos últimos 24 horas, o valor total de liquidações forçadas na rede foi de **3.32 milhões de dólares**, com mais de **100 mil** pessoas afetadas, das quais 71% eram posições compradas.
### **Motivo central da correção**
1. **Expectativas Macroeconômicas Mudam**：
- **Política da Reserva Federal**: O PPI dos EUA em julho disparou 3,3% em relação ao ano anterior (expectativa de 2,5%), a expectativa de corte de juros em setembro caiu de 98% para 84%, a atratividade dos ativos de risco diminuiu.
- **Risco geopolítico**: A escalada de conflitos políticos globais, com alguns fundos de proteção a entrar e sair rapidamente, agrava a volatilidade a curto prazo.
2. **Tomada de lucro técnica**:
- Bitcoin, Ethereum atingiram novos máximos históricos em agosto, os investidores concentraram-se em realizar lucros, e as posições em alta estão se afrouxando.
- Efeito dominó da liquidação de margem: desde a última quinta-feira, mais de **17 bilhões de dólares** em posições longas de futuros de criptomoedas foram liquidadas.
3. **Contradições estruturais da indústria**:
- **Diferenciação entre instituições e investidores individuais**: As instituições utilizam derivativos para proteger-se de riscos, e até aproveitam para acumular; os investidores individuais enfrentam grandes perdas devido a negociações alavancadas (300.000 pessoas liquidaram suas posições).
- **Fluxo de fundos ETF**: O fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin nos Estados Unidos desacelerou, enquanto o ETF de Éter enfrentou a maior saída de fundos em um único dia da história, com a confiança do mercado em ativos com alta valorização a ser frágil.
### **Comparação Histórica e Características do Mercado**
- **A correção profunda é a norma**:
- Março de 2020: Em meio à crise de liquidez global, o Bit caiu mais de 40% em dois dias, enquanto o Ethereum caiu quase 50%.
- Novembro de 2022: A falência da exchange FTX desencadeou uma crise de confiança, o Bitcoin caiu 55%, o Ethereum caiu 60%.
- **Características do ciclo da indústria**: As correções e ajustes são parte do funcionamento do mercado de encriptação, e a volatilidade a longo prazo reflete a intersecção da liquidez macroeconômica, pressão política e risco de crédito do setor.
### **Perspectivas de Caminho Futuro**
1. **Níveis de suporte e resistência de curto prazo**：
- **Bitcoin**: 95 mil dólares é o ponto de viragem entre compradores e vendedores; se perder, pode cair para 80 mil dólares (forte nível de suporte no primeiro semestre de 2025); se mantiver, pode novamente testar a resistência de 118 mil - 120 mil dólares.
- **Ethereum**：é necessário acompanhar as mudanças no estoque de ETH nas bolsas, após a liberação da pressão de venda, a atualização da rede (como o plano de escalonamento "Proto-Danksharding") pode oferecer benefícios a longo prazo.
2. **Impacto de eventos chave**:
- **Sinal da política da Reserva Federal**: Na conferência de Jackson Hole em 23 de agosto, o discurso de Powell influenciará as expectativas do mercado sobre o caminho de redução das taxas de juros.
- **Dinâmica regulamentar**: A legislação americana, como o "Genius Act", pode conter sinais regulatórios, levando a ajustes táticos por parte das instituições.
**Resumo**: Esta rodada de correção é o resultado da ressonância entre expectativas macroeconômicas, aspectos técnicos e contradições estruturais da indústria. As oscilações de curto prazo podem continuar, mas a longo prazo, ainda é necessário prestar atenção aos movimentos de capital das instituições, mudanças nas políticas e ao desenvolvimento do ecossistema de ativos encriptados. Os investidores devem estar atentos aos riscos trazidos pela rápida mudança do sentimento do mercado e evitar negociações com alta alavancagem.