LSDFi grande explosão: Análise completa de jogadas de alto rendimento, a nova era do stake de ETH chegou

LSDFi é um produto DeFi baseado em LSD, que permite transformar o ETH em stake em ativos negociáveis, desbloqueando liquidez e, ao mesmo tempo, reduzindo o limiar de stake. Os usuários podem fazer stake de qualquer quantidade de ETH e, após obter LSD, ainda podem trazer múltiplos ganhos.

Por trás do LSDFi estão os blocos de construção do DeFi, novos projetos geralmente atraem usuários para estacar ETH/LSD através de incentivos como tokens, para ganhar participação de mercado e controle sobre o LSD. Alguns projetos também utilizam taxas de rendimento dinâmicas para direcionar os usuários a escolher plataformas de estacagem descentralizadas menores, promovendo a descentralização dos validadores.

LSDFi tem as seguintes formas principais:

1. LP( rendimento 10% + )

Antes da atualização de Xangai, o LSD não podia ser trocado diretamente por ETH, resultando na criação de muitos pools de liquidez LSD-ETH. O rendimento básico é inferior a 5%, dependendo principalmente dos subsídios de tokens para aumentar o APY. Os stakers podem receber recompensas da rede e recompensas de taxas de LP. Com o aumento da base de LSD, a escala de LP pode continuar a se expandir.

2. Empréstimo Circular( rendimento 10%+)

Ao obter stETH através do stake de ETH na Lido, e depois depositar o stETH no Aave para emprestar ETH, a operação em ciclo pode gerar um retorno mais elevado. No entanto, o risco de liquidação é alto, e o retorno real depende do número de ciclos. Espera-se que produtos de empréstimo automático em ciclo sejam lançados no futuro.

3. Rendimento(10%+)

Projetos DeFi consolidados como Yearn Finance aumentam a rentabilidade agregando rendimentos e subsídios de várias plataformas. Por exemplo, a Yearn criou um pool de liquidez na Curve, elevando o APY do stETH para 5,89%.

4. EigenLayer( rendimento desconhecido)

EigenLayer oferece várias formas de stake, incluindo stake de liquidez e stake super líquido. É possível re-stake LSD ou tokens LP de LSD que já estão em stake em plataformas como a Lido no EigenLayer.

5. Projetos LSDFi incentivadores

Aumentar a eficiência de capital através de alavancagem, opções, obrigações, etc., ou utilizar altos APY para atrair poupanças. Como o Pendle oferece compra com desconto de ETH e pools de liquidez de alta rentabilidade; o Ion Protocol tokeniza LSD em allETH e vaETH; o unshETH distribui dinamicamente incentivos para pequenas plataformas de stake; o objetivo do LSDx Finance é se tornar um DEX de ativos LSD; Liquid Staking Derivatives é um agregador de LSD; o Stader Ethereum está prestes a lançar o ETHx; o Hord alcança APRs mais altos através de várias vias; o Parallax Finance oferece serviços de rendimento no L2; o bestLSD é um agregador de Real Yield; o 0xAcid DAO maximiza os retornos de ativos LSD através de várias estratégias.

Além disso, projetos como EigenLayer, Index Coop e Gitcoin também estão se posicionando no campo do LSDFi. No geral, os projetos de LSDFi estão competindo por participação de mercado de LSD, e os altos rendimentos podem continuar por um período. Os riscos e retornos de diferentes estratégias variam, e o impacto do LSDFi na descentralização dos validadores ainda é limitado. Essa competição de LSD pode continuar até que a taxa de staking do Ethereum se estabilize acima de 25%.