A instabilidade global e a perspetiva do mercado de criptomoedas
Recentemente, a situação global está cheia de incertezas. Embora muitas pessoas possam já ter percebido isso, ainda vale a pena aprofundar algumas das suas percepções.
Embora o mercado de criptomoedas tenha sido sempre o nosso foco, especialmente após a confirmação do rali de alta após a redução pela metade do Bitcoin, atualmente o mercado parece ter entrado em um "período de silêncio". Nesta fase, a maioria dos detentores de criptomoedas já concluiu seus investimentos, e manter-se à espera pode ser uma escolha sábia.
Para a maioria dos investidores, adotar uma perspetiva de longo prazo pode simplificar o processo de investimento e reduzir a necessidade de ajustes frequentes. Atualmente, a melhor opção parece ser manter a longo prazo ou apostar em criptomoedas populares.
De qualquer forma, este período de calma no mercado de criptomoedas nos oferece a oportunidade de focar na economia macro, que inevitavelmente afeta o campo da criptomoeda. Afinal, o Bitcoin e outras criptomoedas são fundamentalmente influenciados pelas tendências da economia macro. Embora o mercado de criptomoedas pareça atualmente estagnado, o ambiente econômico macro merece uma exploração mais profunda.
Hoje, vamos focar em duas notícias importantes que estão intimamente relacionadas:
A China está a vender em massa títulos do Tesouro dos EUA e obrigações de instituições.
Os EUA anunciaram um aumento significativo das tarifas sobre os produtos importados da China.
Vamos analisar profundamente esses dois eventos.
Durante décadas, a China tem acumulado de forma constante títulos do Tesouro dos EUA, mantendo até 10% da dívida pública dos EUA através da compra de obrigações emitidas pelo governo federal. As razões para isso incluem:
Os títulos do tesouro dos Estados Unidos são considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, oferecendo retornos estáveis e risco extremamente baixo. Isso é atraente para a preservação das enormes reservas de divisas da China.
A China exporta uma grande quantidade de produtos para os Estados Unidos, ganhando muitos dólares. Em vez de manter dinheiro, a China opta por investir em títulos da dívida pública dos Estados Unidos para obter rendimento de juros.
Ao comprar dívida americana, a China contribui para a manutenção da estabilidade relativa da sua moeda (renminbi). Essa estabilidade mantém a competitividade das exportações chinesas, uma vez que um renminbi estável torna os produtos chineses mais acessíveis para os consumidores americanos.
No entanto, recentemente a China tem reduzido sua exposição à dívida americana. Segundo relatórios, a China vendeu recordes de títulos do Tesouro dos EUA e títulos de instituições no primeiro trimestre. Os Estados Unidos, naturalmente, não estão satisfeitos com esse desenvolvimento, pelas seguintes razões:
A venda em massa aumentou a oferta de títulos da dívida pública dos EUA no mercado, levando à queda de seus preços. A queda nos preços dos títulos significa que as taxas de juros estão a subir.
O aumento das taxas de juro significa que o governo dos Estados Unidos precisa pagar mais custos de serviço da dívida. Inicialmente, a venda de títulos do governo dos EUA pode fortalecer o dólar, uma vez que os investidores transferem fundos para o dólar para comprar os títulos que a China está a vender. No entanto, com o passar do tempo, o aumento da oferta de dólares pode enfraquecer o dólar. Além disso, 10% é uma lacuna significativa. Quem irá preenchê-la? O Japão? Tendo em conta que o Japão também está a lidar com o problema da desvalorização do seu iene, isso parece pouco provável.
Este tipo de ação também pode afetar o valor do dólar em relação ao renminbi, tornando as exportações chinesas mais caras, o que pode prejudicar a economia da China. No entanto, a China parece não se importar muito com isso, uma vez que a desdolarização é a sua principal prioridade.
Como os Estados Unidos podem responder? O Federal Reserve dos Estados Unidos pode voltar ao mercado de dívida e retomar a flexibilização quantitativa (QE), mesmo que as taxas de juros ainda estejam acima dos 5%. O governo dos Estados Unidos também pode solicitar que bancos e outras instituições comprem mais títulos do governo.
No entanto, os bancos precisam de ser compensados com uma taxa de retorno mais elevada, o que pode incentivá-los a aumentar os empréstimos, o que, por sua vez, pode impulsionar a inflação.
Agora, vamos olhar para a segunda notícia: os Estados Unidos anunciaram um aumento significativo dos impostos sobre os produtos importados da China.
Parece que, em resposta, o presidente dos Estados Unidos anunciou novas e aumentadas tarifas sobre produtos importados da China. Essas tarifas dão continuidade às medidas punitivas implementadas pelo governo anterior, quando o candidato Biden criticou essas medidas por aumentarem o fardo sobre os consumidores americanos.
As tarifas sobre os automóveis elétricos aumentaram mais de quatro vezes, atingindo 100%; as tarifas sobre as baterias de lítio e seus componentes, bem como alguns produtos de aço e alumínio, aumentaram mais de três vezes. Além disso, as tarifas sobre semicondutores e painéis solares duplicaram.
Novas tarifas também são aplicadas a uma longa lista de minerais críticos, ímãs, guindastes de cais para navios e produtos médicos.
Esta medida visa tornar os produtos chineses mais caros nos Estados Unidos, encorajando os consumidores a comprar mais produtos fabricados nos EUA. Esta estratégia prevê impactar os fabricantes e exportadores chineses, podendo resultar em uma diminuição da receita e aumento do desemprego na China.
No entanto, há um desafio significativo. Os Estados Unidos atualmente não têm a capacidade de aumentar a produção interna como a China. Para aumentar a atividade interna, é necessário um estímulo fiscal para ajudar as empresas a estabelecer capacidade adicional para substituir o fornecimento mais caro da China. Isso basicamente significa mais emissão de moeda.
Para compensar essas tarifas e "localizar" as indústrias atualmente em falta, o estímulo fiscal necessário pode ser alcançado através de mais dívida pública. Dado que a economia dos Estados Unidos mostra sinais de desaceleração, não se pode contar com o crescimento do PIB para cobrir esses custos a curto prazo.
Impacto no mercado de criptomoedas
Então, como tudo isso afeta o Bitcoin e o mercado de criptomoedas? Além do fato de que a escalada da situação pode levar a uma instabilidade sociopolítica, a desaceleração econômica global pode reduzir a renda disponível para investir em encriptação, mas isso já está acontecendo. De fato, as circunstâncias acima nos levam a acreditar que, para apoiar esse conflito, pode haver mais estímulos fiscais e uma potencial emissão de moeda, enquanto o Bitcoin é geralmente visto como uma ferramenta de hedge contra a inflação.
Além disso, à medida que os governos de todo o mundo enfrentam desafios económicos, a visão de que iriam aumentar a regulamentação sobre encriptação está agora a enfraquecer, pelo menos no que diz respeito ao Bitcoin. Na verdade, parece que é precisamente o oposto, cada vez mais pessoas apreciam a sua existência. A longo prazo, se a depreciação do dólar resultar do aumento da dívida e da oferta monetária, o Bitcoin poderá beneficiar como uma moeda alternativa.
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BankruptWorker
· 8h atrás
O bull run está à vista, só resta saber quem consegue aguentar.
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DegenGambler
· 08-02 20:07
Silencioso a ponto de assustar
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MetaverseHermit
· 08-02 20:05
E essa pequena turbulência, o que é? Quantos Bear Markets já passaram?
A tensão comercial entre a China e os EUA está a aumentar. O Bitcoin pode tornar-se uma opção de refúgio durante a turbulência económica.
A instabilidade global e a perspetiva do mercado de criptomoedas
Recentemente, a situação global está cheia de incertezas. Embora muitas pessoas possam já ter percebido isso, ainda vale a pena aprofundar algumas das suas percepções.
Embora o mercado de criptomoedas tenha sido sempre o nosso foco, especialmente após a confirmação do rali de alta após a redução pela metade do Bitcoin, atualmente o mercado parece ter entrado em um "período de silêncio". Nesta fase, a maioria dos detentores de criptomoedas já concluiu seus investimentos, e manter-se à espera pode ser uma escolha sábia.
Para a maioria dos investidores, adotar uma perspetiva de longo prazo pode simplificar o processo de investimento e reduzir a necessidade de ajustes frequentes. Atualmente, a melhor opção parece ser manter a longo prazo ou apostar em criptomoedas populares.
De qualquer forma, este período de calma no mercado de criptomoedas nos oferece a oportunidade de focar na economia macro, que inevitavelmente afeta o campo da criptomoeda. Afinal, o Bitcoin e outras criptomoedas são fundamentalmente influenciados pelas tendências da economia macro. Embora o mercado de criptomoedas pareça atualmente estagnado, o ambiente econômico macro merece uma exploração mais profunda.
Hoje, vamos focar em duas notícias importantes que estão intimamente relacionadas:
Vamos analisar profundamente esses dois eventos.
Durante décadas, a China tem acumulado de forma constante títulos do Tesouro dos EUA, mantendo até 10% da dívida pública dos EUA através da compra de obrigações emitidas pelo governo federal. As razões para isso incluem:
No entanto, recentemente a China tem reduzido sua exposição à dívida americana. Segundo relatórios, a China vendeu recordes de títulos do Tesouro dos EUA e títulos de instituições no primeiro trimestre. Os Estados Unidos, naturalmente, não estão satisfeitos com esse desenvolvimento, pelas seguintes razões:
Como os Estados Unidos podem responder? O Federal Reserve dos Estados Unidos pode voltar ao mercado de dívida e retomar a flexibilização quantitativa (QE), mesmo que as taxas de juros ainda estejam acima dos 5%. O governo dos Estados Unidos também pode solicitar que bancos e outras instituições comprem mais títulos do governo.
No entanto, os bancos precisam de ser compensados com uma taxa de retorno mais elevada, o que pode incentivá-los a aumentar os empréstimos, o que, por sua vez, pode impulsionar a inflação.
Agora, vamos olhar para a segunda notícia: os Estados Unidos anunciaram um aumento significativo dos impostos sobre os produtos importados da China.
Parece que, em resposta, o presidente dos Estados Unidos anunciou novas e aumentadas tarifas sobre produtos importados da China. Essas tarifas dão continuidade às medidas punitivas implementadas pelo governo anterior, quando o candidato Biden criticou essas medidas por aumentarem o fardo sobre os consumidores americanos.
As tarifas sobre os automóveis elétricos aumentaram mais de quatro vezes, atingindo 100%; as tarifas sobre as baterias de lítio e seus componentes, bem como alguns produtos de aço e alumínio, aumentaram mais de três vezes. Além disso, as tarifas sobre semicondutores e painéis solares duplicaram.
Novas tarifas também são aplicadas a uma longa lista de minerais críticos, ímãs, guindastes de cais para navios e produtos médicos.
Esta medida visa tornar os produtos chineses mais caros nos Estados Unidos, encorajando os consumidores a comprar mais produtos fabricados nos EUA. Esta estratégia prevê impactar os fabricantes e exportadores chineses, podendo resultar em uma diminuição da receita e aumento do desemprego na China.
No entanto, há um desafio significativo. Os Estados Unidos atualmente não têm a capacidade de aumentar a produção interna como a China. Para aumentar a atividade interna, é necessário um estímulo fiscal para ajudar as empresas a estabelecer capacidade adicional para substituir o fornecimento mais caro da China. Isso basicamente significa mais emissão de moeda.
Para compensar essas tarifas e "localizar" as indústrias atualmente em falta, o estímulo fiscal necessário pode ser alcançado através de mais dívida pública. Dado que a economia dos Estados Unidos mostra sinais de desaceleração, não se pode contar com o crescimento do PIB para cobrir esses custos a curto prazo.
Impacto no mercado de criptomoedas
Então, como tudo isso afeta o Bitcoin e o mercado de criptomoedas? Além do fato de que a escalada da situação pode levar a uma instabilidade sociopolítica, a desaceleração econômica global pode reduzir a renda disponível para investir em encriptação, mas isso já está acontecendo. De fato, as circunstâncias acima nos levam a acreditar que, para apoiar esse conflito, pode haver mais estímulos fiscais e uma potencial emissão de moeda, enquanto o Bitcoin é geralmente visto como uma ferramenta de hedge contra a inflação.
Além disso, à medida que os governos de todo o mundo enfrentam desafios económicos, a visão de que iriam aumentar a regulamentação sobre encriptação está agora a enfraquecer, pelo menos no que diz respeito ao Bitcoin. Na verdade, parece que é precisamente o oposto, cada vez mais pessoas apreciam a sua existência. A longo prazo, se a depreciação do dólar resultar do aumento da dívida e da oferta monetária, o Bitcoin poderá beneficiar como uma moeda alternativa.