Análise das Perspectivas de Investimento em Ouro: O preço do ouro pode atingir 8900 dólares em 2030
A ordem política e econômica global continua em turbulência, e o ouro retorna ao centro do mercado de capitais. O relatório "Confiamos no Ouro" de 2025, publicado pela empresa de investimentos em ouro Incrementum, aponta que o mundo está passando por uma nova rodada de reestruturação financeira. O ouro, como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito à inflação, ganha importância estratégica. O relatório analisa as tendências do mercado de ouro, as expectativas futuras, o papel dos ativos digitais, bem como os riscos potenciais de inflação estrutural, desvalorização do dólar, entre outros, fornecendo aos investidores uma estrutura de investimento em ouro sólida a longo prazo.
Estado atual do mercado de ouro
De acordo com a teoria de Dow, um mercado em alta completo é dividido em três fases: fase de acumulação, fase de participação pública e fase de euforia. Atualmente, o ouro está na segunda fase "fase de participação pública". As características incluem:
A cobertura da mídia está cada vez mais otimista
O interesse especulativo e o volume de negociação aumentaram
Novos produtos financeiros foram lançados
Analista aumenta o preço-alvo
Nos últimos cinco anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. No ano passado, o ouro alcançou 43 máximas históricas em dólares, e até 30 de abril deste ano, já estabeleceu 22 novos máximos. Embora tenha ultrapassado a barreira de 3000 dólares, esta alta ainda é moderada em comparação com os mercados em alta históricos.
O ouro está a ultrapassar o preço absoluto, enquanto a nível relativo (, em comparação com as ações ), forma uma quebra técnica, o que significa que um padrão forte do ouro em relação aos ativos tradicionais já foi estabelecido. Para os investidores que já investiram em ouro, manter a posição é sensato; para os novatos, entrar agora ainda é atraente.
É importante notar que os dados históricos mostram que, durante um mercado em alta, o preço do ouro pode sofrer uma correção de 20% a 40%. Os investidores devem manter uma estratégia consistente de gestão de risco para lidar com a volatilidade do mercado.
Fatores Chave que Afetam o Ouro
reestruturação geopolítica
A reestruturação acelerada da geopolítica global é favorável ao ouro. O mundo está passando de "uma era de Bretton Woods apoiada no ouro, para Bretton Woods II apoiada em moedas internas, e, finalmente, para Bretton Woods III apoiada em moedas externas (, ouro e outras commodities )".
O ouro como âncora da nova ordem monetária apresenta três grandes vantagens:
Neutralidade, pode ser um elemento unificador num mundo multipolar
Sem risco de contraparte
Alta liquidez, o volume médio diário de negociação em 2024 supera 2290 bilhões de dólares
Mudança de política dos EUA
A direção das políticas do governo Trump inclui:
Resolver o problema do excesso de endividamento do governo
Reforma da política comercial: a nova política tarifária aumentará a tarifa média dos EUA para quase 30%
Política do dólar: planeja desvalorizar significativamente o dólar, enquanto mantém sua posição como moeda de reserva global.
Estas políticas podem levar a uma desaceleração ou até mesmo a uma recessão da economia dos Estados Unidos, e o Federal Reserve pode precisar de relaxar a política monetária de forma mais agressiva do que o atualmente previsto.
Mudanças na política monetária da Europa
A política fiscal da Alemanha sofreu uma mudança de 180 graus, e espera-se que a dívida pública suba de 60% do PIB para 90%. Isso marca a renúncia oficial da Alemanha ao conservadorismo fiscal, sendo descrito como "mudança climática monetária".
Demanda do banco central
A demanda do banco central é um pilar crucial para os "grandes touros". Desde 2009, os bancos centrais têm sido compradores líquidos de ouro, acelerando significativamente após a congelamento das reservas monetárias da Rússia em fevereiro de 2022. Por três anos consecutivos, os bancos centrais aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas.
Até fevereiro de 2025, as reservas globais de ouro atingirão 36.252 toneladas. Em 2024, o ouro representará 22% das reservas monetárias, o maior valor desde 1997, mais do que o dobro do ponto baixo de cerca de 9% em 2016.
A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
Desde 1900, a população dos Estados Unidos cresceu 4,5 vezes, a oferta monetária M2 cresceu 2.333 vezes e o crescimento per capita superou 500 vezes. O crescimento da oferta monetária é um fator chave de longo prazo para o preço do ouro. Nos países do G20, a taxa de crescimento anual média da M2 é de 7,4%.
O ouro como seguro de carteira de investimentos
Das 16 recessões entre 1929 e 2025, em 15 delas o ouro teve um desempenho superior ao S&P 500, com um desempenho relativo médio de +42,55%.
Preço do Ouro Sombra
O relatório mantém o conceito de "preço do ouro sombra" (SGP), que se refere ao preço teórico do ouro totalmente suportado pela oferta de moeda base em ouro. Cálculo do preço de mercado atual:
O M0 do dólar é totalmente apoiado pelo ouro, o preço do ouro precisa atingir 21.416 dólares
A M0 da zona do euro é completamente suportada por ouro, o preço do ouro precisa alcançar cerca de 13.500 euros
O M2 dos EUA é totalmente apoiado por ouro, o preço do ouro precisa chegar a 82,223 dólares
O M2 da Suíça é totalmente apoiado por ouro, e o preço do ouro precisa atingir 29,101 francos suíços.
O preço internacional da sombra do ouro mostra que a oferta monetária das principais áreas monetárias ( Estados Unidos, zona do euro, Reino Unido, Suíça, Japão e China ) está coberta pelas reservas de ouro dos bancos centrais, de acordo com a proporção de sua participação no PIB mundial:
M0 25% cobertura: 5,100 dólares
M0 40% cobertura: 8,160 dólares
M0 100% cobertura: 20,401 dólares
M2 25% cobertura: 57,965 dólares
M2 40% cobertura: 92,744 dólares
M2 100% coberto: 231,860 dólares
Atualmente, a cobertura do ouro da base monetária dos EUA é de apenas 14,5%. Para alcançar a cobertura de 29,7% do mercado em alta de ouro dos anos 2000, o preço do ouro precisa dobrar para mais de 6.000 dólares.
Previsão do preço do ouro
Previsão do modelo de preço do ouro Incrementum:
Cenário básico: O preço do ouro deverá estar cerca de 4.800 dólares no final de 2030, e o objetivo intermediário para o final de 2025 é de 2.942 dólares.
Cenário de inflação: o preço do ouro será de cerca de 8.900 dólares no final de 2030, e o objetivo a médio prazo será de 4.080 dólares no final de 2025.
Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou a meta de médio prazo de 2.942 dólares do cenário básico para o final de 2025. O relatório acredita que até o final desta década, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários, dependendo do nível de inflação nos próximos cinco anos.
Análise de Risco de Inflação
Os relatórios de alerta não devem excluir a possibilidade de uma segunda onda de inflação, como na década de 1970. Nos próximos meses, ainda se verá uma tendência deflacionária significativa, especialmente devido à queda acentuada dos preços do petróleo. No entanto, isso não significa que o risco de inflação foi eliminado.
A análise quantitativa mostra que, em um ambiente de estagflação, o ouro, a prata e as ações de mineração apresentam desempenho excepcional. Durante o período de estagflação calculado no relatório, a taxa de crescimento real composta anual do ouro foi de 7,7%, a da prata de 28,6% e a do BGMI de 3,4%.
Oportunidades de investimento em "ouro de desempenho"
Revisando o desempenho das décadas de 1970 e 2000, a prata e as ações de mineração têm um grande potencial de recuperação na atual década. As dinâmicas do mercado mostram que o ouro geralmente lidera as altas, com a prata, as ações de mineração e as commodities seguindo em seguida, semelhante a um modelo de corrida de revezamento.
Bitcoin
O Bitcoin pode beneficiar-se da reestruturação atual da ordem mundial. Até ao final de abril, o valor de mercado de todo o ouro minerado era de cerca de 23 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado do Bitcoin era de cerca de 1,9 trilhões de dólares, o que equivale a cerca de 8% do valor de mercado do ouro.
O relatório prevê que até ao final de 2030, o Bitcoin poderá atingir 50% do valor de mercado do ouro. Assumindo um objetivo de preço do ouro conservador de cerca de 4.800 dólares, o preço do Bitcoin precisaria subir para cerca de 900.000 dólares para alcançar 50% do valor de mercado do ouro.
Fatores de risco potenciais
Os fatores que podem causar ajustes de curto prazo incluem:
A demanda do banco central caiu inesperadamente
Redução de posições e diminuição de posições por parte dos investidores
Queda do prêmio geopolítico
A economia dos EUA é mais forte do que o esperado
Risco impulsionado por alta tecnologia e emoções
Dólar forte
O relatório considera que, a curto prazo, o preço do ouro pode corrigir para cerca de 2800 dólares, ou até mesmo consolidar lateralmente. Essa correção pode ser parte do processo de consolidação do mercado em alta, não representando uma ameaça à tendência de alta do ouro a médio e longo prazo.
Conclusão
O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, encontrando-se na fase intermediária de participação pública. O ouro passou de ser visto como um artefato ultrapassado para um ativo-chave em portfólios, oferecendo tanto estabilidade defensiva quanto potencial ofensivo.
A alta a longo prazo do ouro baseia-se em vários pilares que se reforçam mutuamente:
Reestruturação do sistema financeiro e monetário global
Tendência inflacionária do governo e do banco central
Regiões com afinidade pelo ouro estão em ascensão econômica
Capital a partir dos ativos dos Estados Unidos
"Gold de Performance" expectativa de retorno excessivo
A atual alta do preço do ouro pode ser um precursor do "momento do cisne dourado": o ouro pode recuperar seu papel tradicional de ativo monetário na forma de ativo de liquidação supranacional. À medida que os ativos de refúgio tradicionais perdem confiança, o ouro está se tornando novamente o núcleo das estratégias de investimento de longo prazo.
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MidnightGenesis
· 12h atrás
Os dados de monitoramento e rastreamento indicam que provavelmente estamos à beira de um período de loucura.
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ImpermanentSage
· 08-02 04:09
Que quem fizer um golpe na tesouraria pública também deve subir em ouro.
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ProposalManiac
· 08-02 03:29
8900刀啊...eu ainda vou comprar um pouco de Bitcoin para aliviar a tensão.
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GasFeePhobia
· 08-02 03:28
Uma armadilha para fazer as pessoas de parvas.
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AirdropSkeptic
· 08-02 03:26
Fantasia. Só você que o mundo crypto caiu e ainda está aqui a falar de ouro.
Mercado de touros em andamento: análise prevê que o preço do ouro possa atingir 8900 dólares em 2030
Análise das Perspectivas de Investimento em Ouro: O preço do ouro pode atingir 8900 dólares em 2030
A ordem política e econômica global continua em turbulência, e o ouro retorna ao centro do mercado de capitais. O relatório "Confiamos no Ouro" de 2025, publicado pela empresa de investimentos em ouro Incrementum, aponta que o mundo está passando por uma nova rodada de reestruturação financeira. O ouro, como um ativo monetário sem risco de contraparte e não sujeito à inflação, ganha importância estratégica. O relatório analisa as tendências do mercado de ouro, as expectativas futuras, o papel dos ativos digitais, bem como os riscos potenciais de inflação estrutural, desvalorização do dólar, entre outros, fornecendo aos investidores uma estrutura de investimento em ouro sólida a longo prazo.
Estado atual do mercado de ouro
De acordo com a teoria de Dow, um mercado em alta completo é dividido em três fases: fase de acumulação, fase de participação pública e fase de euforia. Atualmente, o ouro está na segunda fase "fase de participação pública". As características incluem:
Nos últimos cinco anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. No ano passado, o ouro alcançou 43 máximas históricas em dólares, e até 30 de abril deste ano, já estabeleceu 22 novos máximos. Embora tenha ultrapassado a barreira de 3000 dólares, esta alta ainda é moderada em comparação com os mercados em alta históricos.
O ouro está a ultrapassar o preço absoluto, enquanto a nível relativo (, em comparação com as ações ), forma uma quebra técnica, o que significa que um padrão forte do ouro em relação aos ativos tradicionais já foi estabelecido. Para os investidores que já investiram em ouro, manter a posição é sensato; para os novatos, entrar agora ainda é atraente.
É importante notar que os dados históricos mostram que, durante um mercado em alta, o preço do ouro pode sofrer uma correção de 20% a 40%. Os investidores devem manter uma estratégia consistente de gestão de risco para lidar com a volatilidade do mercado.
Fatores Chave que Afetam o Ouro
reestruturação geopolítica
A reestruturação acelerada da geopolítica global é favorável ao ouro. O mundo está passando de "uma era de Bretton Woods apoiada no ouro, para Bretton Woods II apoiada em moedas internas, e, finalmente, para Bretton Woods III apoiada em moedas externas (, ouro e outras commodities )".
O ouro como âncora da nova ordem monetária apresenta três grandes vantagens:
Mudança de política dos EUA
A direção das políticas do governo Trump inclui:
Estas políticas podem levar a uma desaceleração ou até mesmo a uma recessão da economia dos Estados Unidos, e o Federal Reserve pode precisar de relaxar a política monetária de forma mais agressiva do que o atualmente previsto.
Mudanças na política monetária da Europa
A política fiscal da Alemanha sofreu uma mudança de 180 graus, e espera-se que a dívida pública suba de 60% do PIB para 90%. Isso marca a renúncia oficial da Alemanha ao conservadorismo fiscal, sendo descrito como "mudança climática monetária".
Demanda do banco central
A demanda do banco central é um pilar crucial para os "grandes touros". Desde 2009, os bancos centrais têm sido compradores líquidos de ouro, acelerando significativamente após a congelamento das reservas monetárias da Rússia em fevereiro de 2022. Por três anos consecutivos, os bancos centrais aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas.
Até fevereiro de 2025, as reservas globais de ouro atingirão 36.252 toneladas. Em 2024, o ouro representará 22% das reservas monetárias, o maior valor desde 1997, mais do que o dobro do ponto baixo de cerca de 9% em 2016.
A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
Desde 1900, a população dos Estados Unidos cresceu 4,5 vezes, a oferta monetária M2 cresceu 2.333 vezes e o crescimento per capita superou 500 vezes. O crescimento da oferta monetária é um fator chave de longo prazo para o preço do ouro. Nos países do G20, a taxa de crescimento anual média da M2 é de 7,4%.
O ouro como seguro de carteira de investimentos
Das 16 recessões entre 1929 e 2025, em 15 delas o ouro teve um desempenho superior ao S&P 500, com um desempenho relativo médio de +42,55%.
Preço do Ouro Sombra
O relatório mantém o conceito de "preço do ouro sombra" (SGP), que se refere ao preço teórico do ouro totalmente suportado pela oferta de moeda base em ouro. Cálculo do preço de mercado atual:
O preço internacional da sombra do ouro mostra que a oferta monetária das principais áreas monetárias ( Estados Unidos, zona do euro, Reino Unido, Suíça, Japão e China ) está coberta pelas reservas de ouro dos bancos centrais, de acordo com a proporção de sua participação no PIB mundial:
Atualmente, a cobertura do ouro da base monetária dos EUA é de apenas 14,5%. Para alcançar a cobertura de 29,7% do mercado em alta de ouro dos anos 2000, o preço do ouro precisa dobrar para mais de 6.000 dólares.
Previsão do preço do ouro
Previsão do modelo de preço do ouro Incrementum:
Atualmente, o preço do ouro já ultrapassou a meta de médio prazo de 2.942 dólares do cenário básico para o final de 2025. O relatório acredita que até o final desta década, o preço do ouro provavelmente estará entre dois cenários, dependendo do nível de inflação nos próximos cinco anos.
Análise de Risco de Inflação
Os relatórios de alerta não devem excluir a possibilidade de uma segunda onda de inflação, como na década de 1970. Nos próximos meses, ainda se verá uma tendência deflacionária significativa, especialmente devido à queda acentuada dos preços do petróleo. No entanto, isso não significa que o risco de inflação foi eliminado.
A análise quantitativa mostra que, em um ambiente de estagflação, o ouro, a prata e as ações de mineração apresentam desempenho excepcional. Durante o período de estagflação calculado no relatório, a taxa de crescimento real composta anual do ouro foi de 7,7%, a da prata de 28,6% e a do BGMI de 3,4%.
Oportunidades de investimento em "ouro de desempenho"
Revisando o desempenho das décadas de 1970 e 2000, a prata e as ações de mineração têm um grande potencial de recuperação na atual década. As dinâmicas do mercado mostram que o ouro geralmente lidera as altas, com a prata, as ações de mineração e as commodities seguindo em seguida, semelhante a um modelo de corrida de revezamento.
Bitcoin
O Bitcoin pode beneficiar-se da reestruturação atual da ordem mundial. Até ao final de abril, o valor de mercado de todo o ouro minerado era de cerca de 23 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado do Bitcoin era de cerca de 1,9 trilhões de dólares, o que equivale a cerca de 8% do valor de mercado do ouro.
O relatório prevê que até ao final de 2030, o Bitcoin poderá atingir 50% do valor de mercado do ouro. Assumindo um objetivo de preço do ouro conservador de cerca de 4.800 dólares, o preço do Bitcoin precisaria subir para cerca de 900.000 dólares para alcançar 50% do valor de mercado do ouro.
Fatores de risco potenciais
Os fatores que podem causar ajustes de curto prazo incluem:
O relatório considera que, a curto prazo, o preço do ouro pode corrigir para cerca de 2800 dólares, ou até mesmo consolidar lateralmente. Essa correção pode ser parte do processo de consolidação do mercado em alta, não representando uma ameaça à tendência de alta do ouro a médio e longo prazo.
Conclusão
O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, encontrando-se na fase intermediária de participação pública. O ouro passou de ser visto como um artefato ultrapassado para um ativo-chave em portfólios, oferecendo tanto estabilidade defensiva quanto potencial ofensivo.
A alta a longo prazo do ouro baseia-se em vários pilares que se reforçam mutuamente:
A atual alta do preço do ouro pode ser um precursor do "momento do cisne dourado": o ouro pode recuperar seu papel tradicional de ativo monetário na forma de ativo de liquidação supranacional. À medida que os ativos de refúgio tradicionais perdem confiança, o ouro está se tornando novamente o núcleo das estratégias de investimento de longo prazo.