O mercado de criptomoedas, após a letargia de maio e junho, não apresentou a recuperação esperada em julho. Pelo contrário, uma série de notícias negativas exacerbou o pânico entre os investidores, levando o preço do Bitcoin a cair, arrastando todo o mercado de criptomoedas para uma queda geral. Apesar do forte golpe no mercado, múltiplos fatores positivos se acumulam, e muitos acreditam que o mercado de criptomoedas poderá começar a experimentar uma virada no quarto trimestre de 2024.
Fatores negativos importantes atuais
O pagamento do Mt. Gox causa pânico no mercado: o preço do Bitcoin despenca
A questão da compensação do evento Mt. Gox chamou a atenção elevada do mercado, com uma pressão de venda de até 142.000 BTC e 143.000 BCH, que em 24 de junho causou pânico no mercado, levando o preço do BTC a cair para cerca de 60.000 dólares.
Com o início oficial dos pagamentos da Mt. Gox em 5 de julho, o BTC quebrou o suporte de 60.000 dólares sob forte pressão de venda. Durante esse processo, os mineradores de BTC mostraram sinais de rendição. A experiência histórica mostra que isso geralmente significa que o preço atingiu o fundo. A última queda de hashrate comparável ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17.000 dólares.
Há análises que afirmam que a maioria dos participantes do mercado não percebeu a gravidade do possível declínio da faixa de volatilidade do Bitcoin nos últimos quatro meses. Atualmente, a alavancagem em criptomoedas está próxima dos níveis históricos mais altos, mas, nesta situação, o nosso intervalo de tempo é mais longo e ainda não houve uma liquidação extrema.
Pode ser que o ponto baixo de 50 mil dólares, inicialmente estimado, seja excessivamente conservador, e que possamos ver uma correção mais extrema na faixa dos 40 mil dólares. Tal correção pode causar danos significativos ao mercado e pode exigir meses de tendência de oscilação/queda (período de recuperação) antes que uma reversão para uma tendência de alta possa ocorrer.
venda do governo: liquidação de quase metade
O governo de um país está a transferir, em lotes, mais de 10.000 bitcoins que possui para exchanges de criptomoedas e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente para menos de 55.000 dólares. No entanto, de acordo com os dados, durante o período de encerramento do mercado de ações dos EUA, o endereço do governo desse país recuperou 2.898 bitcoins, no valor aproximado de 163 milhões de dólares.
De acordo com os dados relevantes, o plano de venda do governo desse país já foi concluído em quase metade. Desde o início da venda no mês passado, a sua quantidade de bitcoins foi reduzida de quase 50000 para 27461, com um valor de posse atual de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.
Apesar da queda do mercado, dados publicados por instituições indicam que, na semana passada, o montante de investimento em produtos de ativos digitais alcançou 441 milhões de dólares. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte do total de entradas em produtos de encriptação (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fundos que entraram vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares. Outras compras significativas vieram de Hong Kong, Suíça e Canadá.
O mercado de mineração de Bitcoin está formando uma base.
Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54 mil dólares (já se recuperou para 57 mil dólares), o que tornou a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores que já estavam enfrentando uma redução drástica nos lucros devido à redução pela metade. De acordo com uma pesquisa, se o preço do Bitcoin cair para 54 mil dólares, apenas máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T poderão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração conseguem se sustentar.
A venda por parte dos mineradores também é considerada uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as empresas de mineração continuam a vender, e apenas em junho, 30.000 bitcoins provenientes dos mineradores entraram no mercado.
Neste contexto, com a retirada das inscrições, seja para reservas de fluxo de caixa ou para migração e saída do setor, as empresas de mineração naturalmente optam por vender bitcoins para sobreviver.
Felizmente, com a queda no preço do Bitcoin, pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração de Bitcoin está a cair rapidamente e a rendição dos mineradores está prestes a acabar. Em 9 de julho, os dados mostraram que a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, com uma taxa média de hash de 586,72EH/s na rede nos últimos sete dias. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada por mineradores para venda em exchanges diminuiu drasticamente, e o volume de negociações de balcão caiu significativamente. Em 29 de junho, todo o volume de transações no balcão de negociações de empresas de mineração já havia sido esgotado, mostrando que a pressão de venda tinha diminuído.
De um modo geral, a volatilidade do preço do Bitcoin teve um enorme impacto na sobrevivência dos mineradores, mas à medida que o mercado se ajusta, o comportamento de venda dos mineradores está diminuindo gradualmente, e a indústria pode estar a caminho de um novo equilíbrio.
Fatores positivos a serem observados
O plano de reembolso em grande escala tem potencial para impulsionar novos máximos no mercado.
Um determinado plataforma de negociação prevê que o valor total dos ativos coletados e convertidos em dinheiro, que estão disponíveis para distribuição, estará entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões que deve aos clientes e a outros credores não governamentais. O saldo de dinheiro extra será utilizado para pagar os juros dos mais de 2 milhões de clientes da empresa.
Atualmente, a plataforma já obteve a aprovação do tribunal, e os credores podem escolher votar no plano de compensação com criptomoedas, que pode ser pago em dinheiro ou em espécies. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores em dois meses, com previsão entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025.
Apesar de o método de pagamento final ainda não ter sido determinado, há análises que indicam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos que podem chegar a 16 mil milhões de dólares entrarão no mercado de criptomoedas e se tornarão um dos principais catalisadores para a subida de preços. O Bitcoin deverá ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum deverá ultrapassar os 12 mil dólares, e outras altcoins poderão aumentar de 10 a 50 vezes.
Expectativa de redução da taxa de juro clara
As decisões de aumento e diminuição das taxas de juros da Reserva Federal são um dos fatores importantes que influenciam o preço do Bitcoin, e a diminuição das taxas geralmente impulsiona o mercado.
Recentemente, o presidente da Reserva Federal afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas a Reserva Federal precisa de mais dados que provem que o risco de inflação já passou antes de decidir cortar as taxas de juros. Se o corte de juros ocorrer muito cedo, a inflação pode voltar a aumentar; se o corte ocorrer muito tarde, poderá levar a uma desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo provocar uma recessão.
Apesar de a data de redução da taxa de juro ainda não estar definida, com os últimos dados económicos dos EUA a mostrarem uma desaceleração do crescimento, como a grande revisão dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego a subir para 4,1%, o que representa o nível mais alto desde novembro de 2021, as expectativas de redução da taxa de juro no mercado aumentaram. De acordo com as ferramentas de observação de taxas relevantes, até 9 de julho, o mercado espera que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir a taxa de juro na reunião de setembro aumente para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 22,9%.
encriptação contabilística irá entrar em vigor
Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) publicou a primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, exigindo que as empresas que detêm Bitcoin ou Ethereum registrem as variações no valor das moedas ao seu valor justo e reflitam isso na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas listadas e não listadas em 2025.
Para os ativos encriptados, essa mudança na norma contábil significa que algumas empresas listadas poderão registrar os altos e baixos de suas holdings de criptomoedas. Isso impulsionará a maior conformidade no mercado de criptomoedas e proporcionará uma injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.
Evolução do preço do Bitcoin após cada halving
As tendências do mercado são, na verdade, três tipos: alta, baixa e lateral. Independentemente de como o mercado se comportará no futuro, acabará por se enquadrar em um desses três padrões. Tentar prever a direção do mercado é um ato tolo; o que precisamos saber é como reagir caso o mercado se mova em determinada direção.
Se o mercado ultrapassar a atual resistência e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser visto como o início de uma tendência de alta.
As duas situações em que uma alta pode ocorrer:
Impactar o máximo anterior, mas não ultrapassar: O mercado pode estar próximo do máximo anterior, mas não conseguiu ultrapassá-lo, ou apenas ultrapassou ligeiramente e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado e não compre a preços altos. Você nem precisa sair, apenas reduza parte da sua posição, especialmente se sentir que está com uma posição excessiva.
Romper o pico anterior e manter novos máximos: Se o mercado romper o pico anterior e manter novos máximos, e estabilizar por pelo menos 3 dias. Neste momento, é importante observar a força do rompimento, verificando se há uma forte subida dentro de 3 dias a 1 semana, ou uma oscilação para cima. Se a tendência for forte, com uma rápida subida após o rompimento, pode-se manter a posição e esperar uma grande correção (pelo menos cerca de 10% de correção) antes de aumentar a posição. Se a tendência não for forte, com um aumento lento, recomenda-se reduzir a posição ao alcançar novos máximos, para evitar um falso rompimento. Atualmente, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se a segunda situação ocorrer e a tendência após o rompimento não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma queda acentuada.
Referência do mercado antes e depois das últimas reduções pela metade:
Segunda redução (2016.07.10)
Antes desta redução pela metade, o Bitcoin disparou 78% em um mês. Após a implementação positiva da redução, ocorreu uma forte correção, com uma queda de 30% em uma semana, chegando a uma queda máxima de 40%. Em seguida, começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20 mil dólares. Após a redução pela metade, o preço da moeda corrigiu 30%.
Terceira redução pela metade (2020.05.12)
Em 2020, devido ao evento raro de cisne negro 312, o mercado caiu significativamente antes da redução pela metade. Ignorando esta má notícia, o Bitcoin também teve uma correção de 20% na semana anterior à redução pela metade. Após a redução, houve uma recuperação, mas não houve alta, e o mercado passou por um período de volatilidade. Desde o pico antes da redução pela metade no início de maio, o mercado oscilou até o final de julho, quando finalmente rompeu para cima, tendo oscilado por 3 meses, com duas correções de mais de 10% no meio.
A partir das duas últimas reduções pela metade, pode-se ver que o Bitcoin costuma passar por uma correção antes e depois das reduções. Agora, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
O mercado de criptomoedas enfrenta desafios, e o quarto trimestre de 2024 pode trazer uma virada.
mercado de criptomoedas遭遇连环打击，2024年年底有望迎来转机
O mercado de criptomoedas, após a letargia de maio e junho, não apresentou a recuperação esperada em julho. Pelo contrário, uma série de notícias negativas exacerbou o pânico entre os investidores, levando o preço do Bitcoin a cair, arrastando todo o mercado de criptomoedas para uma queda geral. Apesar do forte golpe no mercado, múltiplos fatores positivos se acumulam, e muitos acreditam que o mercado de criptomoedas poderá começar a experimentar uma virada no quarto trimestre de 2024.
Fatores negativos importantes atuais
O pagamento do Mt. Gox causa pânico no mercado: o preço do Bitcoin despenca
A questão da compensação do evento Mt. Gox chamou a atenção elevada do mercado, com uma pressão de venda de até 142.000 BTC e 143.000 BCH, que em 24 de junho causou pânico no mercado, levando o preço do BTC a cair para cerca de 60.000 dólares.
Com o início oficial dos pagamentos da Mt. Gox em 5 de julho, o BTC quebrou o suporte de 60.000 dólares sob forte pressão de venda. Durante esse processo, os mineradores de BTC mostraram sinais de rendição. A experiência histórica mostra que isso geralmente significa que o preço atingiu o fundo. A última queda de hashrate comparável ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17.000 dólares.
Há análises que afirmam que a maioria dos participantes do mercado não percebeu a gravidade do possível declínio da faixa de volatilidade do Bitcoin nos últimos quatro meses. Atualmente, a alavancagem em criptomoedas está próxima dos níveis históricos mais altos, mas, nesta situação, o nosso intervalo de tempo é mais longo e ainda não houve uma liquidação extrema.
Pode ser que o ponto baixo de 50 mil dólares, inicialmente estimado, seja excessivamente conservador, e que possamos ver uma correção mais extrema na faixa dos 40 mil dólares. Tal correção pode causar danos significativos ao mercado e pode exigir meses de tendência de oscilação/queda (período de recuperação) antes que uma reversão para uma tendência de alta possa ocorrer.
venda do governo: liquidação de quase metade
O governo de um país está a transferir, em lotes, mais de 10.000 bitcoins que possui para exchanges de criptomoedas e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente para menos de 55.000 dólares. No entanto, de acordo com os dados, durante o período de encerramento do mercado de ações dos EUA, o endereço do governo desse país recuperou 2.898 bitcoins, no valor aproximado de 163 milhões de dólares.
De acordo com os dados relevantes, o plano de venda do governo desse país já foi concluído em quase metade. Desde o início da venda no mês passado, a sua quantidade de bitcoins foi reduzida de quase 50000 para 27461, com um valor de posse atual de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.
Apesar da queda do mercado, dados publicados por instituições indicam que, na semana passada, o montante de investimento em produtos de ativos digitais alcançou 441 milhões de dólares. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte do total de entradas em produtos de encriptação (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fundos que entraram vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares. Outras compras significativas vieram de Hong Kong, Suíça e Canadá.
O mercado de mineração de Bitcoin está formando uma base.
Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54 mil dólares (já se recuperou para 57 mil dólares), o que tornou a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores que já estavam enfrentando uma redução drástica nos lucros devido à redução pela metade. De acordo com uma pesquisa, se o preço do Bitcoin cair para 54 mil dólares, apenas máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T poderão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração conseguem se sustentar.
A venda por parte dos mineradores também é considerada uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as empresas de mineração continuam a vender, e apenas em junho, 30.000 bitcoins provenientes dos mineradores entraram no mercado.
Neste contexto, com a retirada das inscrições, seja para reservas de fluxo de caixa ou para migração e saída do setor, as empresas de mineração naturalmente optam por vender bitcoins para sobreviver.
Felizmente, com a queda no preço do Bitcoin, pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração de Bitcoin está a cair rapidamente e a rendição dos mineradores está prestes a acabar. Em 9 de julho, os dados mostraram que a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, com uma taxa média de hash de 586,72EH/s na rede nos últimos sete dias. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada por mineradores para venda em exchanges diminuiu drasticamente, e o volume de negociações de balcão caiu significativamente. Em 29 de junho, todo o volume de transações no balcão de negociações de empresas de mineração já havia sido esgotado, mostrando que a pressão de venda tinha diminuído.
De um modo geral, a volatilidade do preço do Bitcoin teve um enorme impacto na sobrevivência dos mineradores, mas à medida que o mercado se ajusta, o comportamento de venda dos mineradores está diminuindo gradualmente, e a indústria pode estar a caminho de um novo equilíbrio.
Fatores positivos a serem observados
O plano de reembolso em grande escala tem potencial para impulsionar novos máximos no mercado.
Um determinado plataforma de negociação prevê que o valor total dos ativos coletados e convertidos em dinheiro, que estão disponíveis para distribuição, estará entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões que deve aos clientes e a outros credores não governamentais. O saldo de dinheiro extra será utilizado para pagar os juros dos mais de 2 milhões de clientes da empresa.
Atualmente, a plataforma já obteve a aprovação do tribunal, e os credores podem escolher votar no plano de compensação com criptomoedas, que pode ser pago em dinheiro ou em espécies. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores em dois meses, com previsão entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025.
Apesar de o método de pagamento final ainda não ter sido determinado, há análises que indicam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos que podem chegar a 16 mil milhões de dólares entrarão no mercado de criptomoedas e se tornarão um dos principais catalisadores para a subida de preços. O Bitcoin deverá ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum deverá ultrapassar os 12 mil dólares, e outras altcoins poderão aumentar de 10 a 50 vezes.
Expectativa de redução da taxa de juro clara
As decisões de aumento e diminuição das taxas de juros da Reserva Federal são um dos fatores importantes que influenciam o preço do Bitcoin, e a diminuição das taxas geralmente impulsiona o mercado.
Recentemente, o presidente da Reserva Federal afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas a Reserva Federal precisa de mais dados que provem que o risco de inflação já passou antes de decidir cortar as taxas de juros. Se o corte de juros ocorrer muito cedo, a inflação pode voltar a aumentar; se o corte ocorrer muito tarde, poderá levar a uma desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo provocar uma recessão.
Apesar de a data de redução da taxa de juro ainda não estar definida, com os últimos dados económicos dos EUA a mostrarem uma desaceleração do crescimento, como a grande revisão dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego a subir para 4,1%, o que representa o nível mais alto desde novembro de 2021, as expectativas de redução da taxa de juro no mercado aumentaram. De acordo com as ferramentas de observação de taxas relevantes, até 9 de julho, o mercado espera que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir a taxa de juro na reunião de setembro aumente para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 22,9%.
encriptação contabilística irá entrar em vigor
Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) publicou a primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, exigindo que as empresas que detêm Bitcoin ou Ethereum registrem as variações no valor das moedas ao seu valor justo e reflitam isso na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas listadas e não listadas em 2025.
Para os ativos encriptados, essa mudança na norma contábil significa que algumas empresas listadas poderão registrar os altos e baixos de suas holdings de criptomoedas. Isso impulsionará a maior conformidade no mercado de criptomoedas e proporcionará uma injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.
Evolução do preço do Bitcoin após cada halving
As tendências do mercado são, na verdade, três tipos: alta, baixa e lateral. Independentemente de como o mercado se comportará no futuro, acabará por se enquadrar em um desses três padrões. Tentar prever a direção do mercado é um ato tolo; o que precisamos saber é como reagir caso o mercado se mova em determinada direção.
Se o mercado ultrapassar a atual resistência e se estabilizar acima dos 69000 pontos, pode ser visto como o início de uma tendência de alta.
As duas situações em que uma alta pode ocorrer:
Impactar o máximo anterior, mas não ultrapassar: O mercado pode estar próximo do máximo anterior, mas não conseguiu ultrapassá-lo, ou apenas ultrapassou ligeiramente e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado e não compre a preços altos. Você nem precisa sair, apenas reduza parte da sua posição, especialmente se sentir que está com uma posição excessiva.
Romper o pico anterior e manter novos máximos: Se o mercado romper o pico anterior e manter novos máximos, e estabilizar por pelo menos 3 dias. Neste momento, é importante observar a força do rompimento, verificando se há uma forte subida dentro de 3 dias a 1 semana, ou uma oscilação para cima. Se a tendência for forte, com uma rápida subida após o rompimento, pode-se manter a posição e esperar uma grande correção (pelo menos cerca de 10% de correção) antes de aumentar a posição. Se a tendência não for forte, com um aumento lento, recomenda-se reduzir a posição ao alcançar novos máximos, para evitar um falso rompimento. Atualmente, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se a segunda situação ocorrer e a tendência após o rompimento não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma queda acentuada.
Referência do mercado antes e depois das últimas reduções pela metade:
Segunda redução (2016.07.10)
Antes desta redução pela metade, o Bitcoin disparou 78% em um mês. Após a implementação positiva da redução, ocorreu uma forte correção, com uma queda de 30% em uma semana, chegando a uma queda máxima de 40%. Em seguida, começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20 mil dólares. Após a redução pela metade, o preço da moeda corrigiu 30%.
Terceira redução pela metade (2020.05.12)
Em 2020, devido ao evento raro de cisne negro 312, o mercado caiu significativamente antes da redução pela metade. Ignorando esta má notícia, o Bitcoin também teve uma correção de 20% na semana anterior à redução pela metade. Após a redução, houve uma recuperação, mas não houve alta, e o mercado passou por um período de volatilidade. Desde o pico antes da redução pela metade no início de maio, o mercado oscilou até o final de julho, quando finalmente rompeu para cima, tendo oscilado por 3 meses, com duas correções de mais de 10% no meio.
A partir das duas últimas reduções pela metade, pode-se ver que o Bitcoin costuma passar por uma correção antes e depois das reduções. Agora, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.