Ativos de criptografia mercado novo normal: quatro ciclos em execução paralela
Recentemente, após conversar com profissionais experientes do setor, descobri que todos estão discutindo um tema comum: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já está ultrapassada. Se você ainda está preso ao antigo pensamento de investimento, sonhando com as oportunidades de lucros exorbitantes trazidas por um mercado em alta, é muito provável que já tenha ficado para trás pelo mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para uma situação complexa em que quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de um ativo especulativo em um ativo de alocação institucional. A teoria tradicional do ciclo de halving já não é válida, e a escala de capital e a lógica de alocação de Wall Street, empresas de capital aberto e ETFs, inverteram completamente o modo de transição de touros e ursos dominado por investidores de varejo.
A principal mudança é que a proporção de moedas detidas por investidores de varejo caiu drasticamente, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Essa reestruturação fundamental da distribuição de ativos está a redefinir o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e as suas características de volatilidade.
Os investidores individuais enfrentam a pressão dupla do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de retenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente carecem de tal paciência e força financeira.
É muito provável que no futuro haja um mercado em alta lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anual pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, parecendo mais com uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao teto de preço do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão do ponto de vista dos investidores individuais.
Ciclo de atenção a curto prazo da moeda MEME
A teoria do touro longo do MEME moeda ainda se mantém. Quando a expressividade narrativa técnica é insuficiente, a narrativa do MEME sempre se combina com o ritmo das emoções, do capital e da atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação imediata". Não requer white paper, verificação técnica ou roteiro, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais de estimação até conceitos políticos, desde embalagem de IA até incubação de IP comunitário, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
No entanto, o mercado de MEME está evoluindo de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores individuais lucrarem nesta rotação de alta frequência está aumentando de forma exponencial. A entrada de equipes profissionais, analistas e grandes investidores pode tornar este antigo "paraíso da base" extremamente competitivo.
Ciclo de longo prazo da inovação tecnológica
Inovações que realmente possuem barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., requerem de 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para que se possam ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença fundamental de tempo entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, recebem avaliações excessivamente altas, enquanto durante o "período de depressão" em que a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subavaliação do seu valor. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de progresso não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos durante os "períodos de baixa" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas a condição é que seja possível suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes inovadores
Antes da formação da principal narrativa técnica, vários pequenos hotspots giravam rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até a infraestrutura física descentralizada, passando por agentes inteligentes de IA e infraestrutura de IA, cada pequeno hotspot pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
Esta fragmentação narrativa e a alta rotatividade refletem as restrições duplas da escassez de atenção no mercado atual e a busca por eficiência dos fundos. Um típico ciclo de pequenas narrativas segue o padrão "prova de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → compra em pânico → sobrevalorização → retirada de fundos".
A competição entre pequenas narrativas é essencialmente um jogo de soma zero pelos recursos de atenção. No entanto, existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre as narrativas. Se a narrativa subsequente conseguir continuar o que foi popular anteriormente, formando uma ligação de atualização sistemática e realmente sedimentando um ciclo de valor sustentável no processo, é muito provável que surja uma super narrativa semelhante ao verão DeFi.
A partir do atual padrão de pequenas narrativas, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA consiga realizar uma quebra inicial. Se a tecnologia subjacente puder ser integrada de forma orgânica, realmente há potencial para construir uma super narrativa de "verão da IA".
No geral, compreender a essência destes quatro ciclos que funcionam em paralelo é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. É evidente que o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta atual fase de alta.
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wagmi_eventually
· 08-01 14:18
Só isso? O investidor de retalho já está condenado.
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ForkMaster
· 08-01 14:16
啧啧啧 机构资金这是看上咱investidor de retalho的肉了 fazer as pessoas de parvas armadilha升级了属于是
mercado de criptomoedas novo padrão: quatro ciclos paralelos a estratégia de investimento precisa ser reestruturada
Ativos de criptografia mercado novo normal: quatro ciclos em execução paralela
Recentemente, após conversar com profissionais experientes do setor, descobri que todos estão discutindo um tema comum: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já está ultrapassada. Se você ainda está preso ao antigo pensamento de investimento, sonhando com as oportunidades de lucros exorbitantes trazidas por um mercado em alta, é muito provável que já tenha ficado para trás pelo mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para uma situação complexa em que quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de um ativo especulativo em um ativo de alocação institucional. A teoria tradicional do ciclo de halving já não é válida, e a escala de capital e a lógica de alocação de Wall Street, empresas de capital aberto e ETFs, inverteram completamente o modo de transição de touros e ursos dominado por investidores de varejo.
A principal mudança é que a proporção de moedas detidas por investidores de varejo caiu drasticamente, enquanto os fundos institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Essa reestruturação fundamental da distribuição de ativos está a redefinir o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e as suas características de volatilidade.
Os investidores individuais enfrentam a pressão dupla do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um ciclo de retenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente carecem de tal paciência e força financeira.
É muito provável que no futuro haja um mercado em alta lenta do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anual pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, parecendo mais com uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao teto de preço do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão do ponto de vista dos investidores individuais.
Ciclo de atenção a curto prazo da moeda MEME
A teoria do touro longo do MEME moeda ainda se mantém. Quando a expressividade narrativa técnica é insuficiente, a narrativa do MEME sempre se combina com o ritmo das emoções, do capital e da atenção para preencher o "vácuo de tédio" do mercado.
A essência do MEME é um veículo especulativo de "satisfação imediata". Não requer white paper, verificação técnica ou roteiro, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais de estimação até conceitos políticos, desde embalagem de IA até incubação de IP comunitário, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
No entanto, o mercado de MEME está evoluindo de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores individuais lucrarem nesta rotação de alta frequência está aumentando de forma exponencial. A entrada de equipes profissionais, analistas e grandes investidores pode tornar este antigo "paraíso da base" extremamente competitivo.
Ciclo de longo prazo da inovação tecnológica
Inovações que realmente possuem barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., requerem de 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para que se possam ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença fundamental de tempo entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente criticados pelo mercado principalmente porque, na fase de conceito, recebem avaliações excessivamente altas, enquanto durante o "período de depressão" em que a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subavaliação do seu valor. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresenta características de progresso não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos durante os "períodos de baixa" pode ser a melhor estratégia para obter retornos acima da média. Mas a condição é que seja possível suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de pontos quentes inovadores
Antes da formação da principal narrativa técnica, vários pequenos hotspots giravam rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até a infraestrutura física descentralizada, passando por agentes inteligentes de IA e infraestrutura de IA, cada pequeno hotspot pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
Esta fragmentação narrativa e a alta rotatividade refletem as restrições duplas da escassez de atenção no mercado atual e a busca por eficiência dos fundos. Um típico ciclo de pequenas narrativas segue o padrão "prova de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → compra em pânico → sobrevalorização → retirada de fundos".
A competição entre pequenas narrativas é essencialmente um jogo de soma zero pelos recursos de atenção. No entanto, existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre as narrativas. Se a narrativa subsequente conseguir continuar o que foi popular anteriormente, formando uma ligação de atualização sistemática e realmente sedimentando um ciclo de valor sustentável no processo, é muito provável que surja uma super narrativa semelhante ao verão DeFi.
A partir do atual padrão de pequenas narrativas, é mais provável que a camada de infraestrutura de IA consiga realizar uma quebra inicial. Se a tecnologia subjacente puder ser integrada de forma orgânica, realmente há potencial para construir uma super narrativa de "verão da IA".
No geral, compreender a essência destes quatro ciclos que funcionam em paralelo é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. É evidente que o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta atual fase de alta.