Mercado de criptomoedas em resposta a sinais de política: de sensível a "desensibilizado"?
Recentemente, ao conversar com profissionais experientes da indústria, sentiu-se amplamente que as mudanças no mercado de criptomoedas em 2024/2025 são difíceis de prever, e muitos investidores experientes enfrentam dificuldades em obter lucros. Há opiniões de que o mercado atual entrou em uma fase "impulsionada por políticas", ou seja, a direção do mercado depende principalmente das mudanças nas políticas. Isso contrasta fortemente com as últimas rodadas de mercados em alta: 2017/2018 foi visto como um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; já 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos como DeFi, NFT ( trouxeram retornos significativos.
Este artigo irá focar em eventos recentes impulsionados por políticas, explorando o grau de impacto das informações políticas públicas nos preços das criptomoedas. É importante notar que as pessoas tendem a desenvolver uma sensação de apatia em relação a sinais que aparecem continuamente, o que pode resultar de um efeito de desgaste de várias estratégias ou da diminuição da sensibilidade perceptiva.
Desde a aprovação do ETF em 2024, além dos indicadores técnicos tradicionais, os dados diários de entrada/saída líquida do ETF tornaram-se uma referência importante para o mercado. Tomando o ETH como exemplo, o seu preço apresenta uma correlação positiva com o fluxo de fundos do ETF. Por outro lado, a correlação entre o preço do BTC e o fluxo de fundos do ETF não é muito clara, especialmente após a possível vitória de uma determinada figura política em novembro, onde essa correlação se enfraqueceu ainda mais.
![O mercado de criptomoedas ainda se importa com a política tarifária de Trump: a história do "lobo está chegando" tornou o mercado de criptomoedas progressivamente menos sensível?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c81f3148d46604e5206b1f8b0c0eed96.webp(
De um modo geral, a sensibilidade do mercado em relação às informações públicas apresenta uma tendência de diminuição gradual, mas isso não significa que essas informações tenham perdido completamente a sua eficácia. Tomando como exemplo as várias declarações recentes de um determinado político sobre tarifas, a reação do mercado passou de uma volatilidade inicial intensa para uma tendência mais calma.
Analisando os dados, descobriu-se que a primeira declaração sobre tarifas em 1 de fevereiro de ) e a terceira em 4 de março de ( provocaram a reação de mercado mais evidente, enquanto a influência das declarações subsequentes foi gradualmente diminuindo. No dia 11 de março, houve até um leve aumento, isso significa que o mercado já se "desensibilizou" em relação ao tema das tarifas?
![O mercado de criptomoedas ainda se importa com a política tarifária de Trump: A história do "lobo está chegando" fez o mercado de criptomoedas se tornar gradualmente insensível?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d33e5ba64ed3c8123fb239686dc7d47d.webp(
Analisando o fluxo de fundos dos ETFs, antes de 1 de março já houve uma grande saída de fundos do ETF de BTC, possivelmente porque os investidores saíram antecipadamente para evitar riscos. Isso explica por que as declarações subsequentes sobre tarifas tiveram um impacto reduzido no mercado - os investidores avessos ao risco já saíram.
![O mercado de criptomoedas ainda se importa com a política de tarifas de Trump: A história do "lobo está chegando" fez com que o mercado de criptomoedas se tornasse gradualmente menos sensível?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff60e0e065ffeff6db9f9668b58a538d.webp(
A reação do mercado nos dias 4 e 7 de março também merece atenção. Embora a reação do mercado no dia 4 de março estivesse dentro do esperado, ela foi mais intensa devido ao aumento da taxa de juros pelo banco central do Japão. A influência dos comentários sobre tarifas no dia 7 de março foi ofuscada por outros eventos importantes ), como uma cimeira de criptomoedas (, com a expectativa do mercado superando o impacto real das políticas.
À primeira vista, o mercado parece ter "desensibilizado" em relação ao tema das tarifas que surge repetidamente, mas a razão subjacente pode ser a retirada de fundos de proteção, com os traders que permanecem no mercado já tendo considerado o fator "tarifas". Isso indica que o mercado não está realmente insensível, mas sim o resultado de uma avaliação de risco cuidadosamente calculada.
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mercado de criptomoedas política sensível à queda da avaliação de risco ou se tornará a nova normalidade
Mercado de criptomoedas em resposta a sinais de política: de sensível a "desensibilizado"?
Recentemente, ao conversar com profissionais experientes da indústria, sentiu-se amplamente que as mudanças no mercado de criptomoedas em 2024/2025 são difíceis de prever, e muitos investidores experientes enfrentam dificuldades em obter lucros. Há opiniões de que o mercado atual entrou em uma fase "impulsionada por políticas", ou seja, a direção do mercado depende principalmente das mudanças nas políticas. Isso contrasta fortemente com as últimas rodadas de mercados em alta: 2017/2018 foi visto como um "mercado impulsionado pela comunidade", onde novos modelos de emissão de ativos criaram um efeito de riqueza; já 2020/2021 foi um "mercado impulsionado pela tecnologia", onde novas formas de ativos como DeFi, NFT ( trouxeram retornos significativos.
Este artigo irá focar em eventos recentes impulsionados por políticas, explorando o grau de impacto das informações políticas públicas nos preços das criptomoedas. É importante notar que as pessoas tendem a desenvolver uma sensação de apatia em relação a sinais que aparecem continuamente, o que pode resultar de um efeito de desgaste de várias estratégias ou da diminuição da sensibilidade perceptiva.
Desde a aprovação do ETF em 2024, além dos indicadores técnicos tradicionais, os dados diários de entrada/saída líquida do ETF tornaram-se uma referência importante para o mercado. Tomando o ETH como exemplo, o seu preço apresenta uma correlação positiva com o fluxo de fundos do ETF. Por outro lado, a correlação entre o preço do BTC e o fluxo de fundos do ETF não é muito clara, especialmente após a possível vitória de uma determinada figura política em novembro, onde essa correlação se enfraqueceu ainda mais.
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De um modo geral, a sensibilidade do mercado em relação às informações públicas apresenta uma tendência de diminuição gradual, mas isso não significa que essas informações tenham perdido completamente a sua eficácia. Tomando como exemplo as várias declarações recentes de um determinado político sobre tarifas, a reação do mercado passou de uma volatilidade inicial intensa para uma tendência mais calma.
Analisando os dados, descobriu-se que a primeira declaração sobre tarifas em 1 de fevereiro de ) e a terceira em 4 de março de ( provocaram a reação de mercado mais evidente, enquanto a influência das declarações subsequentes foi gradualmente diminuindo. No dia 11 de março, houve até um leve aumento, isso significa que o mercado já se "desensibilizou" em relação ao tema das tarifas?
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Analisando o fluxo de fundos dos ETFs, antes de 1 de março já houve uma grande saída de fundos do ETF de BTC, possivelmente porque os investidores saíram antecipadamente para evitar riscos. Isso explica por que as declarações subsequentes sobre tarifas tiveram um impacto reduzido no mercado - os investidores avessos ao risco já saíram.
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A reação do mercado nos dias 4 e 7 de março também merece atenção. Embora a reação do mercado no dia 4 de março estivesse dentro do esperado, ela foi mais intensa devido ao aumento da taxa de juros pelo banco central do Japão. A influência dos comentários sobre tarifas no dia 7 de março foi ofuscada por outros eventos importantes ), como uma cimeira de criptomoedas (, com a expectativa do mercado superando o impacto real das políticas.
À primeira vista, o mercado parece ter "desensibilizado" em relação ao tema das tarifas que surge repetidamente, mas a razão subjacente pode ser a retirada de fundos de proteção, com os traders que permanecem no mercado já tendo considerado o fator "tarifas". Isso indica que o mercado não está realmente insensível, mas sim o resultado de uma avaliação de risco cuidadosamente calculada.
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