A situação macroeconômica global está mudando drasticamente, o mercado de criptomoedas enfrenta um grande ajuste
Em fevereiro, a situação macroeconómica global sofreu uma mudança rápida e dramática, especialmente com as alterações nos dados económicos dos Estados Unidos que provocaram volatilidade no mercado.
Os dados de inflação dos EUA aumentaram, a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levando os negociantes a começarem a precificar as expectativas de recessão econômica. Isso fez com que os três principais índices de ações dos EUA caíssem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias. Os fundos começaram a adotar operações de proteção, com o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos a cair rapidamente, e o ouro também mostrou sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado acionista norte-americano, o Bitcoin teve uma queda acentuada na última semana de fevereiro, enfrentando a maior retração e a maior semana de perdas deste ciclo.
Análise indica que este movimento de mercado é, na essência, uma correção do preço relacionado à "negociação Trump". Com base na possibilidade de ajustes nas políticas dos EUA e na perspectiva otimista a médio e longo prazo para o mercado de criptomoedas, o Bitcoin pode estar a enfrentar uma boa oportunidade de alocação a médio e longo prazo, podendo ser comprado em lotes de forma cautelosa.
Macrofinance: Expectativas de recessão econômica impulsionam a queda do mercado, a curto prazo ainda enfrenta pressão
Os dados económicos e de emprego recentemente divulgados pelos Estados Unidos, juntamente com a confusão provocada pela política tarifária de Trump, tornaram-se dois dos principais fatores que afetam a tendência recente do macrofinanceiro e do mercado de criptomoedas.
No início de fevereiro, os dados de emprego divulgados pelos Estados Unidos mostraram que a população empregada fora do setor agrícola aumentou apenas 143 mil em janeiro, muito abaixo da expectativa de 170 mil. Isso aumentou as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia americana.
Os dados do CPI divulgados a seguir mostram que a taxa de inflação em janeiro atingiu 3%, superando as expectativas. A inflação nos EUA já subiu por três meses consecutivos, e o mercado acredita que isso dará ao Federal Reserve razões para adiar a redução das taxas de juros. Mesmo que haja sinais de recessão na economia, pode ser difícil para o Federal Reserve mudar sua posição política.
O índice de confiança do consumidor, publicado no final de fevereiro, caiu ainda mais para o nível mais baixo em 15 meses. A confiança do consumidor, que continua baixa, certamente se refletirá nas empresas. Esta série de dados negativos acabou por minar a confiança do mercado. Os três principais índices de ações dos EUA, em seguida, sofreram uma grande queda, eliminando todos os ganhos do mês.
Para os traders, a contínua recuperação da inflação, a possível deterioração da situação de emprego e a sombra da recessão econômica voltando a aproximar-se, reduzir as posições compradas pode ser a melhor escolha no momento.
Além dos dados econômicos, as decisões inconsistentes de Trump em relação à política tarifária também deixaram o mercado confuso e pessimista. Trump anunciou sucessivamente a imposição de tarifas a vários países, depois adiou a execução e, em seguida, anunciou repentinamente que seriam implementadas em breve. Essa imprevisibilidade aumentou significativamente a incerteza no mercado.
As negociações entre a Rússia e a Ucrânia, que eram muito esperadas, sofreram uma reviravolta dramática no final de fevereiro, e o acordo que estava prestes a ser assinado acabou por fracassar. Isso significa que a expectativa de aumentar a produção de petróleo para reduzir a inflação, através do fim da guerra, é difícil de ser alcançada.
Desde novembro do ano passado, a "transação Trump" foi baseada na expectativa de forte crescimento econômico. Hoje, com a deterioração dos dados de emprego, a inflação elevada e o aumento dos impostos que agravam as expectativas de inflação, as expectativas do mercado mudaram, começando a sair da "transação Trump" e passando a precificar uma "recessão econômica". Nessa lógica, a queda do mercado de ações pode ser apenas o começo.
A taxa de rendimento dos títulos do governo de 10 anos dos EUA caiu de 4,809% para 4,210%. Esta grande mudança no "âncora de preços" reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação ao horizonte econômico.
Neste contexto, as expectativas do mercado sobre a redução das taxas de juros pelo Federal Reserve este ano começaram a aumentar novamente, prevendo-se que o número de cortes passe de 1 para 2. Do ponto de vista técnico, tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 já quebraram a média móvel de 120 dias. Se o Federal Reserve não conseguir responder positivamente às expectativas do mercado, o mercado de ações pode continuar a cair a curto prazo.
Ativos encriptados: oportunidades de alocação de médio a longo prazo começam a surgir
Em fevereiro, o Bitcoin abriu a 102 mil dólares, fechou a 84 mil dólares, atingiu um máximo de 103 mil dólares e um mínimo de 78 mil dólares, com uma queda de 17,69% ao longo do mês e uma amplitude de 24,03%. A partir do pico, a maior queda foi de 28,52%, estabelecendo o maior recuo deste ciclo ( desde janeiro de 2023 ).
É importante notar que a queda durante o mês concentrou-se principalmente na última semana, com uma rápida queda a curto prazo que fez o mercado entrar em pânico extremo. O índice de medo e ganância caiu para 10 pontos em 27 de fevereiro, o nível mais baixo deste ciclo, próximo aos 6 pontos durante o colapso do LUNA no ciclo anterior.
No aspecto técnico, o suporte anterior do "fundo Trump" foi efetivamente rompido, o que corresponde à correção do "negócio Trump" nas ações americanas. As duas linhas de tendência de alta do ciclo atual que foram observadas anteriormente foram rompidas em um curto espaço de tempo. No final do mês, o preço do Bitcoin fechou próximo à média móvel de 200 dias.
Além da correlação com o mercado de ações dos EUA, eventos negativos internos no mercado de criptomoedas também são uma das razões para a queda acentuada. Em meados de fevereiro, a moeda MEME Libra promovida pelo presidente da Argentina enfrentou um colapso. Depois, uma exchange sofreu o maior ataque hacker da história, com perdas superiores a 1,5 bilhões de dólares. O contrato Infini também foi atacado, com quase 50 milhões de dólares roubados.
Além disso, o desbloqueio dos tokens SOL devido à liquidação da falência da FTX no início de março também trouxe pressão ao mercado. Cerca de 11,2 milhões de SOL serão desbloqueados, totalizando cerca de 2 bilhões de dólares, o que representa 2,29% do total de SOL. Isso fez com que o preço do SOL caísse mais de 50% em fevereiro.
A análise indica que a maior queda do ciclo atual no mercado de criptomoedas em fevereiro foi diretamente causada pela queda das ações americanas devido às expectativas de recessão econômica, o que pode ser visto como um retorno ao preço do "negócio Trump". Teoricamente, o Bitcoin poderia cair para 73.000 dólares, mas considerando que a entrada do governo Trump melhorou os fundamentos do Bitcoin muito mais do que o mercado de ações americano, a probabilidade de atingir esse ponto extremo é relativamente baixa.
Com base na possibilidade de autoajuste das políticas dos EUA e na expectativa positiva em relação ao futuro a médio e longo prazo do mercado de criptomoedas, o Bitcoin pode estar a enfrentar uma boa oportunidade de configuração a médio e longo prazo, podendo ser feita uma compra gradual para posições compradas de forma cautelosa.
Fluxo de fundos: A grande saída de fundos ETF é a principal causa da queda
Com a diminuição do entusiasmo pela "negociação Trump", o fluxo de capital no mercado de criptomoedas em fevereiro desacelerou substancialmente para 2,111 milhões de dólares. A desaceleração do fluxo de capital e a queda dos preços interagem continuamente, levando, por fim, a uma forte queda do preço do Bitcoin, que após um longo período de consolidação perto de 96 mil dólares, rompeu para baixo na última semana de fevereiro.
Ao segmentar os tipos de fundos, pode-se observar que há uma divergência no fluxo de capital entre as stablecoins e os ETFs de Bitcoin à vista. As stablecoins tiveram uma entrada líquida de 5,3 mil milhões de dólares ao longo do mês, enquanto os fundos através de ETFs registaram uma saída líquida de 3,249 mil milhões de dólares, estabelecendo um recorde de venda mensal desde o seu lançamento.
Análises anteriores apontaram várias vezes que o ETF de Bitcoin à vista já detém o poder de precificação de curto e médio prazo do Bitcoin, portanto, a tendência de preço do Bitcoin está altamente correlacionada com as ações dos EUA. A enorme saída de fundos do canal ETF neste mês é a razão externa mais direta para a queda. O futuro da tendência do Bitcoin depende principalmente da melhoria nas expectativas econômicas dos EUA e da situação do retorno dos fundos do ETF.
Estrutura do mercado: vendas de lucros de curto prazo, detentores de longo prazo mantêm a estabilidade
Desde que o segundo despejo começou em outubro de 2023, cerca de 1,12 milhão de bitcoins foram transferidos de detentores de longo prazo para especuladores de curto prazo. O segundo despejo é visto como uma condição necessária para o fim do ciclo do mercado em alta, a lógica por trás disso é que, após o aumento do volume de bitcoins em estado ativo a um certo ponto, a liquidez se esgotará, levando à destruição da tendência de alta.
Ao examinar a consolidação e a queda acentuada de fevereiro, os detentores de longo prazo demonstraram uma enorme contenção, vendendo apenas 7271 moedas. Na verdade, os detentores de longo prazo existentes já não estão mais focados na faixa de preço do "fundo Trump" (8.9 mil - 110 mil dólares ), optando por manter suas moedas à espera de uma valorização.
Na última semana de fevereiro, os ativos vendidos vieram principalmente de especuladores de curto prazo. Os dados on-chain mostram que, até 24 de fevereiro, os detentores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu um colapso, com os detentores de curto prazo realizando uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia. Esta foi a segunda maior perda diária desde o início deste ciclo, apenas atrás dos 362 milhões de dólares em 5 de agosto de 2023. Historicamente, após perdas significativas de curto prazo, o mercado geralmente alcança um fundo temporário.
Uma análise aprofundada revela que, desde 24 de fevereiro, o intervalo de preços do Bitcoin entre 78.000 e 89.000 dólares aumentou em 564.920 unidades, enquanto o intervalo "Trump Bottom" (8,9 a 110.000 dólares) viu uma redução de 412.875 unidades de Bitcoin. As participações do intervalo "Trump Bottom" foram principalmente formadas entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, com os detentores pertencendo a um típico grupo de especulação de curto prazo. A venda dessas participações "sangrentas" tenta construir uma base de médio prazo, solidificando também o intervalo de 73.000 a 89.000, que tem menos participações.
Conclusão
A queda atual é principalmente causada pela venda de lucros a curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo diminuíram as vendas e optaram por manter suas moedas e observar. O atual mercado em alta pode estar em uma fase de consolidação em vez de uma reversão para baixa.
Em fevereiro, o Bitcoin sofreu a maior correção deste ciclo, devido à revisão em baixa das expectativas de "recessão econômica" no mercado de ações dos EUA, levando a uma grande saída de fundos de ETFs. A mudança de tendência também virá da alteração das expectativas do mercado de ações dos EUA e da recuperação da tendência.
Do ponto de vista da estrutura interna, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas ainda estão dentro do ciclo de funcionamento, e uma queda de preço a curto prazo pode trazer oportunidades de alocação a médio e longo prazo.
É importante prestar atenção à evolução da macroeconomia dos Estados Unidos, às expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação à reinicialização da redução das taxas de juros.
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ColdWalletGuardian
· 07-31 23:20
ainda mantém bem firme
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FlashLoanLarry
· 07-31 20:19
posições longas配置正当时
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SolidityStruggler
· 07-31 17:05
ainda temos que continuar a bombear
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SilentAlpha
· 07-31 14:08
cair é uma oportunidade
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SchrödingersNode
· 07-28 23:55
Comprei a solidão.
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just_here_for_vibes
· 07-28 23:54
Sugere-se comprar baixo e esperar pela tendência.
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SchrodingerPrivateKey
· 07-28 23:53
Acumulação de moedas continua a treinar
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NftBankruptcyClub
· 07-28 23:43
Outra dia de perda de corte
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StealthMoon
· 07-28 23:41
A oportunidade já apareceu, comece a se preparar.
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SpeakWithHatOn
· 07-28 23:30
O inverno rigoroso chegou, é hora de comprar na baixa.
O mercado de criptomoedas enfrenta uma correção, o Bitcoin teve a maior queda do ciclo em fevereiro.
A situação macroeconômica global está mudando drasticamente, o mercado de criptomoedas enfrenta um grande ajuste
Em fevereiro, a situação macroeconómica global sofreu uma mudança rápida e dramática, especialmente com as alterações nos dados económicos dos Estados Unidos que provocaram volatilidade no mercado.
Os dados de inflação dos EUA aumentaram, a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, levando os negociantes a começarem a precificar as expectativas de recessão econômica. Isso fez com que os três principais índices de ações dos EUA caíssem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias. Os fundos começaram a adotar operações de proteção, com o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos a cair rapidamente, e o ouro também mostrou sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado acionista norte-americano, o Bitcoin teve uma queda acentuada na última semana de fevereiro, enfrentando a maior retração e a maior semana de perdas deste ciclo.
Análise indica que este movimento de mercado é, na essência, uma correção do preço relacionado à "negociação Trump". Com base na possibilidade de ajustes nas políticas dos EUA e na perspectiva otimista a médio e longo prazo para o mercado de criptomoedas, o Bitcoin pode estar a enfrentar uma boa oportunidade de alocação a médio e longo prazo, podendo ser comprado em lotes de forma cautelosa.
Macrofinance: Expectativas de recessão econômica impulsionam a queda do mercado, a curto prazo ainda enfrenta pressão
Os dados económicos e de emprego recentemente divulgados pelos Estados Unidos, juntamente com a confusão provocada pela política tarifária de Trump, tornaram-se dois dos principais fatores que afetam a tendência recente do macrofinanceiro e do mercado de criptomoedas.
No início de fevereiro, os dados de emprego divulgados pelos Estados Unidos mostraram que a população empregada fora do setor agrícola aumentou apenas 143 mil em janeiro, muito abaixo da expectativa de 170 mil. Isso aumentou as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia americana.
Os dados do CPI divulgados a seguir mostram que a taxa de inflação em janeiro atingiu 3%, superando as expectativas. A inflação nos EUA já subiu por três meses consecutivos, e o mercado acredita que isso dará ao Federal Reserve razões para adiar a redução das taxas de juros. Mesmo que haja sinais de recessão na economia, pode ser difícil para o Federal Reserve mudar sua posição política.
O índice de confiança do consumidor, publicado no final de fevereiro, caiu ainda mais para o nível mais baixo em 15 meses. A confiança do consumidor, que continua baixa, certamente se refletirá nas empresas. Esta série de dados negativos acabou por minar a confiança do mercado. Os três principais índices de ações dos EUA, em seguida, sofreram uma grande queda, eliminando todos os ganhos do mês.
Para os traders, a contínua recuperação da inflação, a possível deterioração da situação de emprego e a sombra da recessão econômica voltando a aproximar-se, reduzir as posições compradas pode ser a melhor escolha no momento.
Além dos dados econômicos, as decisões inconsistentes de Trump em relação à política tarifária também deixaram o mercado confuso e pessimista. Trump anunciou sucessivamente a imposição de tarifas a vários países, depois adiou a execução e, em seguida, anunciou repentinamente que seriam implementadas em breve. Essa imprevisibilidade aumentou significativamente a incerteza no mercado.
As negociações entre a Rússia e a Ucrânia, que eram muito esperadas, sofreram uma reviravolta dramática no final de fevereiro, e o acordo que estava prestes a ser assinado acabou por fracassar. Isso significa que a expectativa de aumentar a produção de petróleo para reduzir a inflação, através do fim da guerra, é difícil de ser alcançada.
Desde novembro do ano passado, a "transação Trump" foi baseada na expectativa de forte crescimento econômico. Hoje, com a deterioração dos dados de emprego, a inflação elevada e o aumento dos impostos que agravam as expectativas de inflação, as expectativas do mercado mudaram, começando a sair da "transação Trump" e passando a precificar uma "recessão econômica". Nessa lógica, a queda do mercado de ações pode ser apenas o começo.
A taxa de rendimento dos títulos do governo de 10 anos dos EUA caiu de 4,809% para 4,210%. Esta grande mudança no "âncora de preços" reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação ao horizonte econômico.
Neste contexto, as expectativas do mercado sobre a redução das taxas de juros pelo Federal Reserve este ano começaram a aumentar novamente, prevendo-se que o número de cortes passe de 1 para 2. Do ponto de vista técnico, tanto o Nasdaq quanto o S&P 500 já quebraram a média móvel de 120 dias. Se o Federal Reserve não conseguir responder positivamente às expectativas do mercado, o mercado de ações pode continuar a cair a curto prazo.
Ativos encriptados: oportunidades de alocação de médio a longo prazo começam a surgir
Em fevereiro, o Bitcoin abriu a 102 mil dólares, fechou a 84 mil dólares, atingiu um máximo de 103 mil dólares e um mínimo de 78 mil dólares, com uma queda de 17,69% ao longo do mês e uma amplitude de 24,03%. A partir do pico, a maior queda foi de 28,52%, estabelecendo o maior recuo deste ciclo ( desde janeiro de 2023 ).
É importante notar que a queda durante o mês concentrou-se principalmente na última semana, com uma rápida queda a curto prazo que fez o mercado entrar em pânico extremo. O índice de medo e ganância caiu para 10 pontos em 27 de fevereiro, o nível mais baixo deste ciclo, próximo aos 6 pontos durante o colapso do LUNA no ciclo anterior.
No aspecto técnico, o suporte anterior do "fundo Trump" foi efetivamente rompido, o que corresponde à correção do "negócio Trump" nas ações americanas. As duas linhas de tendência de alta do ciclo atual que foram observadas anteriormente foram rompidas em um curto espaço de tempo. No final do mês, o preço do Bitcoin fechou próximo à média móvel de 200 dias.
Além da correlação com o mercado de ações dos EUA, eventos negativos internos no mercado de criptomoedas também são uma das razões para a queda acentuada. Em meados de fevereiro, a moeda MEME Libra promovida pelo presidente da Argentina enfrentou um colapso. Depois, uma exchange sofreu o maior ataque hacker da história, com perdas superiores a 1,5 bilhões de dólares. O contrato Infini também foi atacado, com quase 50 milhões de dólares roubados.
Além disso, o desbloqueio dos tokens SOL devido à liquidação da falência da FTX no início de março também trouxe pressão ao mercado. Cerca de 11,2 milhões de SOL serão desbloqueados, totalizando cerca de 2 bilhões de dólares, o que representa 2,29% do total de SOL. Isso fez com que o preço do SOL caísse mais de 50% em fevereiro.
A análise indica que a maior queda do ciclo atual no mercado de criptomoedas em fevereiro foi diretamente causada pela queda das ações americanas devido às expectativas de recessão econômica, o que pode ser visto como um retorno ao preço do "negócio Trump". Teoricamente, o Bitcoin poderia cair para 73.000 dólares, mas considerando que a entrada do governo Trump melhorou os fundamentos do Bitcoin muito mais do que o mercado de ações americano, a probabilidade de atingir esse ponto extremo é relativamente baixa.
Com base na possibilidade de autoajuste das políticas dos EUA e na expectativa positiva em relação ao futuro a médio e longo prazo do mercado de criptomoedas, o Bitcoin pode estar a enfrentar uma boa oportunidade de configuração a médio e longo prazo, podendo ser feita uma compra gradual para posições compradas de forma cautelosa.
Fluxo de fundos: A grande saída de fundos ETF é a principal causa da queda
Com a diminuição do entusiasmo pela "negociação Trump", o fluxo de capital no mercado de criptomoedas em fevereiro desacelerou substancialmente para 2,111 milhões de dólares. A desaceleração do fluxo de capital e a queda dos preços interagem continuamente, levando, por fim, a uma forte queda do preço do Bitcoin, que após um longo período de consolidação perto de 96 mil dólares, rompeu para baixo na última semana de fevereiro.
Ao segmentar os tipos de fundos, pode-se observar que há uma divergência no fluxo de capital entre as stablecoins e os ETFs de Bitcoin à vista. As stablecoins tiveram uma entrada líquida de 5,3 mil milhões de dólares ao longo do mês, enquanto os fundos através de ETFs registaram uma saída líquida de 3,249 mil milhões de dólares, estabelecendo um recorde de venda mensal desde o seu lançamento.
Análises anteriores apontaram várias vezes que o ETF de Bitcoin à vista já detém o poder de precificação de curto e médio prazo do Bitcoin, portanto, a tendência de preço do Bitcoin está altamente correlacionada com as ações dos EUA. A enorme saída de fundos do canal ETF neste mês é a razão externa mais direta para a queda. O futuro da tendência do Bitcoin depende principalmente da melhoria nas expectativas econômicas dos EUA e da situação do retorno dos fundos do ETF.
Estrutura do mercado: vendas de lucros de curto prazo, detentores de longo prazo mantêm a estabilidade
Desde que o segundo despejo começou em outubro de 2023, cerca de 1,12 milhão de bitcoins foram transferidos de detentores de longo prazo para especuladores de curto prazo. O segundo despejo é visto como uma condição necessária para o fim do ciclo do mercado em alta, a lógica por trás disso é que, após o aumento do volume de bitcoins em estado ativo a um certo ponto, a liquidez se esgotará, levando à destruição da tendência de alta.
Ao examinar a consolidação e a queda acentuada de fevereiro, os detentores de longo prazo demonstraram uma enorme contenção, vendendo apenas 7271 moedas. Na verdade, os detentores de longo prazo existentes já não estão mais focados na faixa de preço do "fundo Trump" (8.9 mil - 110 mil dólares ), optando por manter suas moedas à espera de uma valorização.
Na última semana de fevereiro, os ativos vendidos vieram principalmente de especuladores de curto prazo. Os dados on-chain mostram que, até 24 de fevereiro, os detentores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu um colapso, com os detentores de curto prazo realizando uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia. Esta foi a segunda maior perda diária desde o início deste ciclo, apenas atrás dos 362 milhões de dólares em 5 de agosto de 2023. Historicamente, após perdas significativas de curto prazo, o mercado geralmente alcança um fundo temporário.
Uma análise aprofundada revela que, desde 24 de fevereiro, o intervalo de preços do Bitcoin entre 78.000 e 89.000 dólares aumentou em 564.920 unidades, enquanto o intervalo "Trump Bottom" (8,9 a 110.000 dólares) viu uma redução de 412.875 unidades de Bitcoin. As participações do intervalo "Trump Bottom" foram principalmente formadas entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, com os detentores pertencendo a um típico grupo de especulação de curto prazo. A venda dessas participações "sangrentas" tenta construir uma base de médio prazo, solidificando também o intervalo de 73.000 a 89.000, que tem menos participações.
Conclusão
A queda atual é principalmente causada pela venda de lucros a curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo diminuíram as vendas e optaram por manter suas moedas e observar. O atual mercado em alta pode estar em uma fase de consolidação em vez de uma reversão para baixa.
Em fevereiro, o Bitcoin sofreu a maior correção deste ciclo, devido à revisão em baixa das expectativas de "recessão econômica" no mercado de ações dos EUA, levando a uma grande saída de fundos de ETFs. A mudança de tendência também virá da alteração das expectativas do mercado de ações dos EUA e da recuperação da tendência.
Do ponto de vista da estrutura interna, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas ainda estão dentro do ciclo de funcionamento, e uma queda de preço a curto prazo pode trazer oportunidades de alocação a médio e longo prazo.
É importante prestar atenção à evolução da macroeconomia dos Estados Unidos, às expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação à reinicialização da redução das taxas de juros.