Uma tendência emergente no campo das cadeias de blocos e das criptomoedas é a utilização de ativos do mundo real (RWA) para expandir crédito na cadeia. Isso envolve a criação de representações digitais de ativos do mundo real, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, usando tecnologia de cadeia de blocos e a emissão de crédito na cadeia utilizando esses ativos digitais como colateral.
Este método pode tornar a obtenção de crédito mais democrática e inclusiva, especialmente ao atender grupos que têm dificuldade em acessar serviços de TradFi. Além disso, ao usar RWA como colateral, o mercado de crédito na cadeia pode ser mais estável, menos suscetível às flutuações e especulações comuns ao empréstimo de criptomoedas.
Mercado de Títulos Tradicional
O mercado tradicional de obrigações é de grande dimensão, com um montante estimado de obrigações não pagas a atingir 123 trilhões de dólares até 2021. O mercado é altamente globalizado, concentrando-se principalmente em centros financeiros como Nova Iorque, Londres, Tóquio e Hong Kong.
Os EUA e o Japão representam quase metade da emissão global de obrigações, enquanto a Europa Ocidental e a China correspondem a cerca de um quarto. Em comparação, os países em desenvolvimento têm uma participação menor no mercado tradicional de obrigações, representando apenas cerca de 20% da emissão global.
Essa parte do desequilíbrio decorre da "diferença de taxas de juros" - os países desenvolvidos geralmente conseguem oferecer taxas de juros mais baixas, refletindo seu sistema financeiro mais forte e um ambiente político e econômico estável.
As Vantagens do Empréstimo em Blockchain RWA
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain RWA possui as seguintes vantagens chave:
Acessibilidade internacional: sem restrições geográficas e regulatórias, mutuários e credores em todo o mundo podem participar.
Acessibilidade de ferramentas financeiras criptográficas: Os certificados de empréstimo RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi, criando um ecossistema interconectado.
Flexibilidade: os mutuários podem escolher diferentes ativos de colateral de acordo com a sua preferência de risco.
Decisão democrática: A característica descentralizada permite que todos os participantes tenham voz nas decisões.
Transparência: os registos na cadeia aumentaram a transparência do processo de empréstimo.
Limitações do empréstimo em blockchain RWA
Risco de crédito: o mutuário ainda pode optar por incumprir, expondo problemas de liquidação e jurisdição no mundo real.
Desafios de conformidade global: o empréstimo transfronteiriço enfrenta diferentes requisitos regulatórios nos países.
Risco técnico: A tecnologia blockchain ainda está em desenvolvimento, apresentando desafios em termos de segurança, escalabilidade, entre outros.
Avaliação de ativos: pode haver dificuldades em avaliar com precisão os RWA.
Análise de Casos de Projetos Principais
Centrifuge
O maior mercado de empréstimos com colaterais RWA
Adotar estruturas na cadeia e fora da cadeia para reduzir o risco de crédito
Diversificação de garantias RWA
Taxa de incumprimento de empréstimos de 5,6%
Maple
Transformar CLO tradicional em forma criptográfica
Cada projeto tem um representante responsável pela gestão de perdas iniciais e incumprimentos.
Taxa de incumprimento de 2,935%
Goldfinch
Protocólo de empréstimo descentralizado sem necessidade de colateral criptográfico
Modelo de alavancagem inovador e mecanismo dinâmico de incentivo a apoiadores
Diversificação dos mutuários
Pool de ativos avançados unificado
A taxa de incumprimento atual é de 0
Credix
Processo de subscrição centralizado
LP tokens específicos do mercado
Design de token não transferível
Mecanismo de proteção contra incumprimento em três camadas
TrueFi
Empréstimos sem garantia baseados em pontuação de crédito na cadeia
Processo de descentralização gradual
Taxa de incumprimento 0,258%
Conclusão e Recomendações
O empréstimo RWA é uma grande oportunidade de mercado, podendo trazer um crescimento significativo para a DeFi.
O mundo das criptomoedas precisa de RWA para aumentar o seu valor de crédito e estabilidade.
O desenvolvimento financeiro global desigual criou espaço para o empréstimo de RWA.
A falta de infraestrutura continua a ser um desafio principal, especialmente na liquidação transjurisdicional.
KYC e conformidade precisam estar melhor vinculados à segurança do cliente.
A expansão do negócio de empréstimos RWA de projetos de criptomoeda a curto prazo ainda enfrenta dificuldades, mas o potencial a longo prazo é enorme.
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CryptoDouble-O-Seven
· 17h atrás
Brinque, não é nada de mais.
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GateUser-9ad11037
· 07-28 17:40
Sinto que isso é muito misterioso.
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LiquidationWizard
· 07-28 17:35
Brincar é brincar, no máximo são algumas pedras.
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PriceOracleFairy
· 07-28 17:27
quando a verdadeira adoção yk... rwa pode ser a nossa oportunidade para desbloquear liquidez em massa fr fr
Empréstimos de ativos do mundo real RWA: a chave para abrir um novo mundo de Finanças Descentralizadas
RWA empréstimo: a fusão na cadeia com o TradFi
Contexto
Uma tendência emergente no campo das cadeias de blocos e das criptomoedas é a utilização de ativos do mundo real (RWA) para expandir crédito na cadeia. Isso envolve a criação de representações digitais de ativos do mundo real, como imóveis, mercadorias ou obras de arte, usando tecnologia de cadeia de blocos e a emissão de crédito na cadeia utilizando esses ativos digitais como colateral.
Este método pode tornar a obtenção de crédito mais democrática e inclusiva, especialmente ao atender grupos que têm dificuldade em acessar serviços de TradFi. Além disso, ao usar RWA como colateral, o mercado de crédito na cadeia pode ser mais estável, menos suscetível às flutuações e especulações comuns ao empréstimo de criptomoedas.
Mercado de Títulos Tradicional
O mercado tradicional de obrigações é de grande dimensão, com um montante estimado de obrigações não pagas a atingir 123 trilhões de dólares até 2021. O mercado é altamente globalizado, concentrando-se principalmente em centros financeiros como Nova Iorque, Londres, Tóquio e Hong Kong.
Os EUA e o Japão representam quase metade da emissão global de obrigações, enquanto a Europa Ocidental e a China correspondem a cerca de um quarto. Em comparação, os países em desenvolvimento têm uma participação menor no mercado tradicional de obrigações, representando apenas cerca de 20% da emissão global.
Essa parte do desequilíbrio decorre da "diferença de taxas de juros" - os países desenvolvidos geralmente conseguem oferecer taxas de juros mais baixas, refletindo seu sistema financeiro mais forte e um ambiente político e econômico estável.
As Vantagens do Empréstimo em Blockchain RWA
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain RWA possui as seguintes vantagens chave:
Acessibilidade internacional: sem restrições geográficas e regulatórias, mutuários e credores em todo o mundo podem participar.
Acessibilidade de ferramentas financeiras criptográficas: Os certificados de empréstimo RWA podem ser refinanciados por outros projetos DeFi, criando um ecossistema interconectado.
Flexibilidade: os mutuários podem escolher diferentes ativos de colateral de acordo com a sua preferência de risco.
Decisão democrática: A característica descentralizada permite que todos os participantes tenham voz nas decisões.
Transparência: os registos na cadeia aumentaram a transparência do processo de empréstimo.
Limitações do empréstimo em blockchain RWA
Risco de crédito: o mutuário ainda pode optar por incumprir, expondo problemas de liquidação e jurisdição no mundo real.
Desafios de conformidade global: o empréstimo transfronteiriço enfrenta diferentes requisitos regulatórios nos países.
Risco técnico: A tecnologia blockchain ainda está em desenvolvimento, apresentando desafios em termos de segurança, escalabilidade, entre outros.
Avaliação de ativos: pode haver dificuldades em avaliar com precisão os RWA.
Análise de Casos de Projetos Principais
Centrifuge
Maple
Goldfinch
Credix
TrueFi
Conclusão e Recomendações
O empréstimo RWA é uma grande oportunidade de mercado, podendo trazer um crescimento significativo para a DeFi.
O mundo das criptomoedas precisa de RWA para aumentar o seu valor de crédito e estabilidade.
O desenvolvimento financeiro global desigual criou espaço para o empréstimo de RWA.
A falta de infraestrutura continua a ser um desafio principal, especialmente na liquidação transjurisdicional.
KYC e conformidade precisam estar melhor vinculados à segurança do cliente.
A expansão do negócio de empréstimos RWA de projetos de criptomoeda a curto prazo ainda enfrenta dificuldades, mas o potencial a longo prazo é enorme.