Análise do fluxo de fundos institucionais: Discussão sobre as cinco principais áreas de destaque do mercado de criptomoedas nesta rodada

Com a Bitcoin a ultrapassar os 120.000 dólares e o Ethereum a voltar aos 3.400 dólares, as discussões sobre o retorno do mercado de criptomoedas para as altcoins estão a aumentar. Diferentemente das vezes anteriores, a atual tendência do mercado é mais dominada por capitais institucionais, o que pode mudar a lógica de investimento tradicional. Este artigo irá explorar as possíveis oportunidades de investimento que podem atrair a atenção das instituições em cinco direções: reservas de ativos, candidatos a ETF, RWA, DeFi e stablecoins.

A singularidade desta "corrida dos clones"

O ambiente de mercado atual apresenta diferenças significativas em relação ao passado:

1. O ambiente regulatório torna-se cada vez mais claro, e as barreiras de entrada para instituições financeiras tradicionais são reduzidas.
2. O capital institucional torna-se a força dominante na formação de preços do mercado, e a lógica de investimento foca mais na conformidade e nos fundamentos.
3. O ETF de Bitcoin à vista e as empresas cotadas que acumulam moedas criam um efeito de sucção de capital, resultando em um aperto na liquidez das altcoins.

Estes fatores significam que, no futuro, as áreas que conseguem atrair grandes quantias de capital ou setores que permitem a saída de fundos institucionais podem ser mais atraentes para investimento.

Análise das cinco principais áreas potenciais

1. Sector de reserva de ativos

As empresas listadas já incluíram algumas das principais altcoins nas suas reservas de ativos, incluindo BNB, SOL, TRX e HYPE. Entre elas, SOL e HYPE podem ter um valor de investimento mais significativo:

• SOL: Mostrou-se fraco nesta correção de preços, uma vez que os fundos do mercado retornem, a elasticidade de preços pode ser mais proeminente.
• HYPE: Como um projeto emergente, pode desfrutar de "dividendos de crescimento" no novo ciclo.

2. Fases candidatas de ETF

As moedas candidatas potenciais para ETF incluem SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL e APT. Entre elas, XRP e HBAR merecem atenção:

• XRP: A disputa regulatória entre a Ripple Labs e a SEC pode estar chegando ao fim, e a probabilidade de aprovação do ETF à vista é alta.
• HBAR: A probabilidade de aprovação é alta e demonstrou uma forte resistência à queda em várias rodadas de choque no mercado.

3. RWA赛道

O setor RWA encaixa-se naturalmente nas preferências de investimento institucional, com protocolos que já têm um grande tamanho e já emitiram moedas, incluindo:

• Ondo (ONDO)
• Centrifuge (CFG)
• Chainlink (LINK): como um pilar tecnológico na pista RWA, também merece atenção.

4. DeFi赛道

O setor DeFi está a receber apoio político e crescimento de dados na blockchain. Projetos que merecem atenção incluem:

• AAVE: líder no setor de empréstimos
• UNI: Líder do setor DEX
• HYPE: projeto emergente de rápido crescimento no setor de negociação de derivados

5. Trilha dos stablecoins

As stablecoins form a sinergia com RWA e o setor DeFi. Recomenda-se atenção a:

• MKR: Sky( é o token de governança da MakerDAO), com uma situação financeira saudável.
• ENA: O token de governança da Ethena, a escala de bloqueio de fundos está a crescer rapidamente.

Resumo

O foco atual do mercado de criptomoedas pode ser mais impulsionado por fundos institucionais. Projetos com fundamentos sólidos, que conseguem contar uma boa história e são reconhecidos por instituições, têm mais chances de se destacar no próximo ciclo. Os investidores devem acompanhar de perto os movimentos dos fundos institucionais, ao mesmo tempo em que permanecem atentos aos riscos do mercado e tomam decisões de investimento de forma racional.