Análise técnica do mecanismo de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) são tokens digitais registrados na blockchain, representando a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. O escopo da tokenização abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte e colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
A tokenização aumentou a liquidez dos ativos ao permitir a propriedade parcial, tornando oportunidades de investimento que antes eram limitadas a indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais mais acessíveis. O livro-razão imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraude; ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trouxeram uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
De acordo com a análise, espera-se que, até 2030, o valor total de mercado de vários ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e stablecoins ), atinja cerca de 2 trilhões de dólares, sendo 1 trilhão de dólares em um cenário pessimista e podendo chegar a 4 trilhões de dólares em um cenário otimista. Essas estimativas não incluem stablecoins, para evitar dupla contagem, uma vez que essas ferramentas são frequentemente usadas como instrumentos de pagamento em dinheiro na liquidação de transações de ativos tokenizados.
A tokenização de ativos do mundo real refere-se à representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais por meio de blockchain ou livros-razão distribuídos semelhantes. Esse processo conecta as características, a propriedade e o valor dos ativos à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, os certificados de propriedade física foram utilizados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados são suscetíveis a roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 1980, ferramentas de posse digital começaram a surgir como uma solução potencial. No entanto, limitadas pela capacidade computacional e pelas tecnologias de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônicos centralizados para registrar ativos digitais. Embora esses ativos sem papel tenham trazido algum aumento de eficiência, sua natureza centralizada requer a participação de vários intermediários, o que, por sua vez, introduziu novos custos e problemas de ineficiência.
O desenvolvimento da tecnologia de livro razão distribuído (DLT) torna possível reavaliar o conceito de valores mobiliários digitais ou Token.
O DLT é composto por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo a sincronização dos registos. Através da forma descentralizada de armazenamento de registos, esta tecnologia transfere a responsabilidade de uma única autoridade central. Esta descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que funciona através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e limita o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Uma cadeia pública sem permissão não requer um órgão central de autoridade para controle, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando uma moeda é emitida em uma cadeia pública sem permissão, pode ser integrada a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Em comparação com blockchains privadas com permissão, as blockchains públicas sem permissão conferem menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e a funcionalidade esperada do token.
Um dos principais benefícios da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes atendem a condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, resultando em transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
As formas de representação de ativos tokenizados incluem suas características econômicas, como funcionalidade, ativo subjacente, data de vencimento e taxa de juros. A verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain. Os ativos off-chain mantêm seus direitos e formas de representação por meio de certificados físicos ou formas não impressas, todos operando dentro de um quadro legal. Já os ativos on-chain existem na forma digital aumentada ou nativa digital, geridos pelo mecanismo de consenso da blockchain.
A tokenização tem quatro métodos principais: propriedade direta, token suportado por ativos 1:1, token supercolateralizado e token subcolateralizado. A diferença entre esses métodos reside no grau de associação direta entre o token e seu ativo subjacente.
A tokenização de ativos do mundo real é principalmente realizada através da tecnologia de contabilidade distribuída para melhorar a eficiência. Esta tecnologia aumenta a transparência, automatiza processos, reduz custos operacionais e elimina intermediários e riscos de contraparte. Em comparação com os sistemas financeiros tradicionais, essas vantagens proporcionam liquidações mais rápidas e economias de custos através de uma infraestrutura de mercado mais simplificada e flexível.
As principais vantagens da tokenização incluem liquidação atómica, aumento da liquidez, redução de intermediários, automação, promoção da conformidade e formadores de mercado automatizados.
Embora a tokenização de ativos traga várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos. Os principais riscos decorrem de considerações tecnológicas e regulatórias. As preocupações do lado tecnológico incluem vulnerabilidades de segurança na rede, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e questões de eficiência. No que diz respeito à regulamentação, as questões-chave envolvem conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro, estruturas de governança, verificação de identidade e proteção de dados e privacidade.
A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes, incluindo mudanças na infraestrutura, custos de integração, atividades de educação e o alto consumo de energia dos mecanismos de consenso blockchain. Para realizar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário enfrentar esses desafios multifacetados.
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DancingCandles
· 07-27 16:54
Os pequenos investidores estão com medo, 2 trilhões é assustador.
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GasFeeCry
· 07-26 06:47
Já estão a falar do futuro do BTC novamente.
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NFTArtisanHQ
· 07-26 06:24
a comodificação estética da realidade através de primitivos de blockchain... fascinante, mas problemática
Tokenização RWA: potencial capitalização de mercado de 2 trilhões de dólares em 2030, com tecnologia e desafios coexistindo
Análise técnica do mecanismo de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) são tokens digitais registrados na blockchain, representando a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. O escopo da tokenização abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte e colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
A tokenização aumentou a liquidez dos ativos ao permitir a propriedade parcial, tornando oportunidades de investimento que antes eram limitadas a indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais mais acessíveis. O livro-razão imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraude; ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em exchanges descentralizadas trouxeram uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
De acordo com a análise, espera-se que, até 2030, o valor total de mercado de vários ativos tokenizados (, excluindo criptomoedas e stablecoins ), atinja cerca de 2 trilhões de dólares, sendo 1 trilhão de dólares em um cenário pessimista e podendo chegar a 4 trilhões de dólares em um cenário otimista. Essas estimativas não incluem stablecoins, para evitar dupla contagem, uma vez que essas ferramentas são frequentemente usadas como instrumentos de pagamento em dinheiro na liquidação de transações de ativos tokenizados.
A tokenização de ativos do mundo real refere-se à representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais por meio de blockchain ou livros-razão distribuídos semelhantes. Esse processo conecta as características, a propriedade e o valor dos ativos à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, os certificados de propriedade física foram utilizados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados são suscetíveis a roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 1980, ferramentas de posse digital começaram a surgir como uma solução potencial. No entanto, limitadas pela capacidade computacional e pelas tecnologias de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônicos centralizados para registrar ativos digitais. Embora esses ativos sem papel tenham trazido algum aumento de eficiência, sua natureza centralizada requer a participação de vários intermediários, o que, por sua vez, introduziu novos custos e problemas de ineficiência.
O desenvolvimento da tecnologia de livro razão distribuído (DLT) torna possível reavaliar o conceito de valores mobiliários digitais ou Token.
O DLT é composto por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo a sincronização dos registos. Através da forma descentralizada de armazenamento de registos, esta tecnologia transfere a responsabilidade de uma única autoridade central. Esta descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que funciona através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e limita o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Uma cadeia pública sem permissão não requer um órgão central de autoridade para controle, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando uma moeda é emitida em uma cadeia pública sem permissão, pode ser integrada a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Em comparação com blockchains privadas com permissão, as blockchains públicas sem permissão conferem menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e a funcionalidade esperada do token.
Um dos principais benefícios da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes atendem a condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, resultando em transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
As formas de representação de ativos tokenizados incluem suas características econômicas, como funcionalidade, ativo subjacente, data de vencimento e taxa de juros. A verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain. Os ativos off-chain mantêm seus direitos e formas de representação por meio de certificados físicos ou formas não impressas, todos operando dentro de um quadro legal. Já os ativos on-chain existem na forma digital aumentada ou nativa digital, geridos pelo mecanismo de consenso da blockchain.
A tokenização tem quatro métodos principais: propriedade direta, token suportado por ativos 1:1, token supercolateralizado e token subcolateralizado. A diferença entre esses métodos reside no grau de associação direta entre o token e seu ativo subjacente.
A tokenização de ativos do mundo real é principalmente realizada através da tecnologia de contabilidade distribuída para melhorar a eficiência. Esta tecnologia aumenta a transparência, automatiza processos, reduz custos operacionais e elimina intermediários e riscos de contraparte. Em comparação com os sistemas financeiros tradicionais, essas vantagens proporcionam liquidações mais rápidas e economias de custos através de uma infraestrutura de mercado mais simplificada e flexível.
As principais vantagens da tokenização incluem liquidação atómica, aumento da liquidez, redução de intermediários, automação, promoção da conformidade e formadores de mercado automatizados.
Embora a tokenização de ativos traga várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos. Os principais riscos decorrem de considerações tecnológicas e regulatórias. As preocupações do lado tecnológico incluem vulnerabilidades de segurança na rede, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e questões de eficiência. No que diz respeito à regulamentação, as questões-chave envolvem conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro, estruturas de governança, verificação de identidade e proteção de dados e privacidade.
A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes, incluindo mudanças na infraestrutura, custos de integração, atividades de educação e o alto consumo de energia dos mecanismos de consenso blockchain. Para realizar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário enfrentar esses desafios multifacetados.