Análise e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia

Recentemente tive a oportunidade de refletir profundamente e gostaria de compartilhar algumas percepções pessoais sobre a atual situação do mercado de ativos de criptografia.

Espera-se que a direção geral do mercado de ativos de criptografia só se torne clara após setembro. Tendo em conta as restrições macroeconómicas, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode não se manifestar até ao final das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. Com base no desempenho recente do mercado, a maioria das pequenas moedas teve alta principalmente devido à pressão de curto. Os traders, influenciados pelo rebote anterior, estão a seguir o aumento, mas faltam suportes de detentores a longo prazo. Como esperado, a maioria dos tokens que dispararam posteriormente experimentou quedas de igual magnitude.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto os tokens relacionados à inteligência artificial e outros setores que tinham caído significativamente lideraram esta onda de recuperação. Por outro lado, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência forte, não só foram mais estáveis durante a queda, mas também se recuperaram mais rapidamente. A partir disso, podemos resumir as seguintes observações:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta o Bitcoin é radicalmente diferente do que era no passado, e é por isso que uma liquidação em massa de Bitcoin é pouco provável de ocorrer, a menos que seja afetada por um evento macroeconómico significativo.

2. A segmentação interna de pequenas moedas intensifica-se

A longo prazo, os fundos voltarão a fluir para pequenas moedas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com utilidade clara e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. É também por isso que acredito que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. Fatores como regulamentação clara, aumento da utilização de finanças descentralizadas, estrutura deflacionária e demanda por staking formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, como o Ethereum não conseguiu atender às expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais à espera de oportunidades no mercado secundário.

3. Algumas moedas enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar o preço. Em situações de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. É também por isso que acredito que tokens com alta valorização listados em exchanges centralizadas podem não ser uma escolha ideal no futuro. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos seus validadores que leva a essa situação.

4. Vantagens estruturais e limitações da moeda meme

A moeda Geng possui vantagens estruturais, como desbloqueio de investimento sem risco, emissão justa e outras características, totalmente baseadas na atenção. Esse mecanismo de especulação pura teve um papel importante no início.

No entanto, eu acredito que esta fase está se aproximando do fim. Recentemente, alguns eventos emblemáticos podem marcar o pico de interesse pelos ativos de criptografia. Depois disso, o interesse pelos ativos de criptografia começa a diminuir. Mesmo no ressurgimento de abril, o desempenho de certas cadeias públicas não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Algumas moedas meme podem ainda ter um desempenho razoável, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo social de ativos de criptografia, impulsionadas por figuras influentes. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era de depender puramente do conceito "fofo" das moedas meme como oportunidade de investimento já acabou. Apenas aquelas moedas que possuem uma história forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Perspectivas de tendências de mercado futuras

Se a moeda Geng não for mais a principal oportunidade, qual será o próximo foco?

A minha opinião é: a combinação de inteligência artificial com ativos de criptografia.

Assim como a onda de finanças descentralizadas, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos se destacando na blockchain.

Com a diminuição do entusiasmo em torno das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, poderá muito bem se tornar o próximo foco.

Muitos projetos que combinam IA com ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, refletindo a preferência recente do mercado por mecanismos justos.

É por isso que eu recentemente passei tempo pesquisando e me posicionando antecipadamente neste setor. Embora não seja necessário apressar-se para construir toda a posição agora, acredito que, se o mercado subir fortemente novamente, este setor terá as maiores oportunidades assimétricas.