A onda de tokens meme no ecossistema Solana e o problema do MEV por trás dele
Recentemente, os tokens meme no ecossistema Solana tornaram-se o foco do mercado. Alguns tokens meme de celebridades com erros de ortografia intencionais provocaram uma busca frenética por parte dos usuários de criptomoedas, e alguns desses tokens até foram listados em plataformas de negociação mainstream, alcançando números impressionantes de capitalização de mercado. Por exemplo, em 15 de março, um token lançado por um artista de criptografia viu seu preço disparar mais de 47 vezes em 24 horas, com um volume de negociação superior a 300 milhões de dólares.
No entanto, com a onda de memes vieram uma série de problemas. Os usuários que compram tokens meme em plataformas descentralizadas na cadeia Solana frequentemente sofrem ataques de sanduíche, resultando em preços de compra de tokens inflacionados e perdas. Esse tipo de ataque é uma forma de MEV (Valor Máximo Extraível). Então, o que é realmente o MEV? Qual é o seu impacto no ecossistema blockchain? Como a Solana está lidando com os problemas causados pelo MEV?
MEV e oportunidades de negociação
MEV significa Maximal Extractable Value, e inicialmente referia-se ao valor que os mineradores podiam extrair, ou seja, a recompensa que os mineradores obtêm ao reordenar as transações dentro de um bloco, superando as taxas de bloco e de rede. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, o conceito de MEV foi expandido para todas as redes de blockchain.
O MEV pode ser visto como um "imposto" cobrado pelos mantenedores da rede blockchain aos usuários comuns. Embora isso pareça um fardo, o MEV desempenha um papel importante no desenvolvimento da rede blockchain e na estabilidade da economia ecológica.
As estratégias MEV comuns incluem:
Arbitragem atómica: Utilizar as diferenças de preços entre diferentes pools de liquidez para realizar arbitragem, ajudando a equilibrar os preços dos ativos.
Liquidação: Nos negócios de empréstimos em cadeia, a liquidação de posições de margem não saudáveis é necessária para manter o funcionamento estável do protocolo.
Ataque de Sandwich: utilizar o mecanismo de cálculo de preços do AMM para realizar operações de compra e venda antes e depois das transações dos usuários para obter lucro.
Além disso, existem outras atividades como a compra antecipada de Tokens, a cunhagem de NFTs, entre outras, que também podem aproveitar o MEV para obter lucros.
Situação do MEV no Solana
A Solana utiliza um mecanismo de consenso PoS e, devido aos elevados requisitos de operação dos seus nós, a maioria dos nós de validação encontra-se em centros de dados. Estes nós podem aproveitar as vantagens da rede e do design paralelo para processar mais transações e obter mais recompensas de bloco.
Em Solana, 50% de todas as taxas de transação cobradas pelos validadores devem ser destruídas, a fim de incentivar os validadores a processar o maior número possível de transações durante o período alocado.
Um bloco é gerado aproximadamente a cada 400 ms na Solana. Anteriormente, devido ao seu mecanismo de processamento de transações FIFO, a utilização de MEV dependia principalmente da competição por baixa latência em vez de altas taxas. Ser o primeiro a ler o estado do bloco significa uma maior probabilidade de executar transações lucrativas.
Estratégia de corrida antecipada da Solana
Transação lixo: uma forma comum de front-running anteriormente, mas que pode causar interrupções na rede.
Taxa de gas prioritária: Parte da nova atualização do Solana, destinada a resolver o problema das transações indesejadas através da criação de novos incentivos.
Jito-Solana: semelhante ao Flashbot do Ethereum, introduzindo mecanismos de leilão de mempool e espaço em bloco. Atualmente, tornou-se o cliente de validação dominante da Solana.
Perspectivas futuras do MEV
O MEV não é um fenômeno que pode ser completamente eliminado. O foco da pesquisa deve estar em como usar o MEV para beneficiar usuários e aplicações comuns no ecossistema. Por exemplo, orientando os validadores a escolher clientes específicos, aumentando a diversidade de clientes; utilizando o MEV para salvar ativos de usuários e protocolos; redistribuindo os ganhos gerados pelo MEV, entre outros.
De um modo geral, o MEV é um tema complexo que traz tanto desafios quanto oportunidades. Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, precisamos continuar a explorar como equilibrar os prós e contras do MEV, criando mais valor para todo o ecossistema.
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A crise de MEV e as respostas por trás da onda de tokens meme do ecossistema Solana
A onda de tokens meme no ecossistema Solana e o problema do MEV por trás dele
Recentemente, os tokens meme no ecossistema Solana tornaram-se o foco do mercado. Alguns tokens meme de celebridades com erros de ortografia intencionais provocaram uma busca frenética por parte dos usuários de criptomoedas, e alguns desses tokens até foram listados em plataformas de negociação mainstream, alcançando números impressionantes de capitalização de mercado. Por exemplo, em 15 de março, um token lançado por um artista de criptografia viu seu preço disparar mais de 47 vezes em 24 horas, com um volume de negociação superior a 300 milhões de dólares.
No entanto, com a onda de memes vieram uma série de problemas. Os usuários que compram tokens meme em plataformas descentralizadas na cadeia Solana frequentemente sofrem ataques de sanduíche, resultando em preços de compra de tokens inflacionados e perdas. Esse tipo de ataque é uma forma de MEV (Valor Máximo Extraível). Então, o que é realmente o MEV? Qual é o seu impacto no ecossistema blockchain? Como a Solana está lidando com os problemas causados pelo MEV?
MEV e oportunidades de negociação
MEV significa Maximal Extractable Value, e inicialmente referia-se ao valor que os mineradores podiam extrair, ou seja, a recompensa que os mineradores obtêm ao reordenar as transações dentro de um bloco, superando as taxas de bloco e de rede. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, o conceito de MEV foi expandido para todas as redes de blockchain.
O MEV pode ser visto como um "imposto" cobrado pelos mantenedores da rede blockchain aos usuários comuns. Embora isso pareça um fardo, o MEV desempenha um papel importante no desenvolvimento da rede blockchain e na estabilidade da economia ecológica.
As estratégias MEV comuns incluem:
Arbitragem atómica: Utilizar as diferenças de preços entre diferentes pools de liquidez para realizar arbitragem, ajudando a equilibrar os preços dos ativos.
Liquidação: Nos negócios de empréstimos em cadeia, a liquidação de posições de margem não saudáveis é necessária para manter o funcionamento estável do protocolo.
Ataque de Sandwich: utilizar o mecanismo de cálculo de preços do AMM para realizar operações de compra e venda antes e depois das transações dos usuários para obter lucro.
Além disso, existem outras atividades como a compra antecipada de Tokens, a cunhagem de NFTs, entre outras, que também podem aproveitar o MEV para obter lucros.
Situação do MEV no Solana
A Solana utiliza um mecanismo de consenso PoS e, devido aos elevados requisitos de operação dos seus nós, a maioria dos nós de validação encontra-se em centros de dados. Estes nós podem aproveitar as vantagens da rede e do design paralelo para processar mais transações e obter mais recompensas de bloco.
Em Solana, 50% de todas as taxas de transação cobradas pelos validadores devem ser destruídas, a fim de incentivar os validadores a processar o maior número possível de transações durante o período alocado.
Um bloco é gerado aproximadamente a cada 400 ms na Solana. Anteriormente, devido ao seu mecanismo de processamento de transações FIFO, a utilização de MEV dependia principalmente da competição por baixa latência em vez de altas taxas. Ser o primeiro a ler o estado do bloco significa uma maior probabilidade de executar transações lucrativas.
Estratégia de corrida antecipada da Solana
Transação lixo: uma forma comum de front-running anteriormente, mas que pode causar interrupções na rede.
Taxa de gas prioritária: Parte da nova atualização do Solana, destinada a resolver o problema das transações indesejadas através da criação de novos incentivos.
Jito-Solana: semelhante ao Flashbot do Ethereum, introduzindo mecanismos de leilão de mempool e espaço em bloco. Atualmente, tornou-se o cliente de validação dominante da Solana.
Perspectivas futuras do MEV
O MEV não é um fenômeno que pode ser completamente eliminado. O foco da pesquisa deve estar em como usar o MEV para beneficiar usuários e aplicações comuns no ecossistema. Por exemplo, orientando os validadores a escolher clientes específicos, aumentando a diversidade de clientes; utilizando o MEV para salvar ativos de usuários e protocolos; redistribuindo os ganhos gerados pelo MEV, entre outros.
De um modo geral, o MEV é um tema complexo que traz tanto desafios quanto oportunidades. Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, precisamos continuar a explorar como equilibrar os prós e contras do MEV, criando mais valor para todo o ecossistema.