Blockchain tecnologia a reconfigurar a venda privada de capital: abrindo um banquete de capital para as elites com baixos requisitos.
Para além da febre das stablecoins, a tokenização de ações está a tornar-se o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou uma ronda de financiamento Pre-seed de 5 milhões de dólares, suscitando o interesse do mercado pela tokenização de capital privado. Esta classe de ativos alternativos, que existia anteriormente apenas nos círculos de capital de risco e entre pessoas de alto património, está a ser convertida em ativos Blockchain, expandindo-se no espaço da cadeia.
O mercado de venda privada tem sido uma ilha de ativos no mundo financeiro há muito tempo. A Jarsy criou um índice que inclui 30 das principais empresas não cotadas, para medir o desempenho geral das empresas pré-IPO. Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou um aumento de 81%, superando em muito os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não cotadas ainda cresceram 13%.
No entanto, essa "janela de captura de valor" pertence a poucos a longo prazo. O tamanho médio das transações no mercado de venda privada supera os 300 mil dólares, a estrutura é complexa e carece de liquidez pública, sendo completamente uma "zona de observação" para a maioria dos investidores de varejo. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPO, e as fusões e aquisições tornaram-se uma opção mais mainstream, elevando ainda mais a barreira de entrada para os investidores de varejo.
A tokenização de private equity está a quebrar esta desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de private equity que antes tinham barreiras elevadas, baixa liquidez e eram complexos e opacos em ativos nativos na blockchain, comprimindo um bilhete de entrada de 3 milhões de dólares para 10 dólares, convertendo longos e complexos contratos SPV em contratos inteligentes na blockchain, ao mesmo tempo que aumenta a liquidez dos ativos.
Várias plataformas estão a desenvolver-se neste campo:
A Jarsy realiza a transferência substancial de direitos econômicos ao colocar em blockchain a aquisição de ações reais na forma 1:1. A plataforma assume processos complexos como due diligence, design de estrutura e custódia legal, permitindo que os usuários participem de investimentos em Pre-IPO com baixo custo.
A Republic lançou a linha de produtos Mirror Tokens, com o produto de estreia rSpaceX como um ativo on-chain "espelhado" da SpaceX, utilizando Solana como suporte, e disponível para subscrição pública. Este design não confere direitos de voto, mas através de um mecanismo único de "rastreador", permite que os investidores obtenham ganhos quando a empresa passa por eventos de liquidez.
A Tokeny colaborou com a plataforma de títulos digitais Kerdo para reinventar a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado de venda privada, utilizando a infraestrutura de blockchain. O padrão ERC-3643 utilizado permite a incorporação de lógica de controle como KYC e limitações de transferência durante todo o processo do token, garantindo que os produtos sejam legais e transparentes.
A ascensão da tokenização de private equity sinaliza que o mercado primário está a entrar numa nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia Blockchain. No entanto, este caminho ainda enfrenta vários desafios reais. Ele reconfigura as regras de acesso, mas é difícil romper de uma vez por todas as barreiras estruturais profundas entre os investidores individuais e as instituições. Isso mais se parece com um jogo de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional, e o verdadeiro teste apenas começou.
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VCsSuckMyLiquidity
· 07-25 22:42
Dá-me uma pequena ordem, por favor.
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BuyHighSellLow
· 07-25 17:42
investidor de retalho搞不搞都是idiotas
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StakeWhisperer
· 07-25 15:24
Entendeu? É como fazer as pessoas de parvas.
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Whale_Whisperer
· 07-25 10:24
idiotas também podem comer Venda privada
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PebbleHander
· 07-23 09:12
O primavera chegou para os investidores de retalho
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probably_nothing_anon
· 07-23 09:12
Investidor de retalho tem algo bom para investir? Perder dinheiro não é rápido o suficiente.
Blockchain reimagina a venda privada: a tokenização abre uma nova era de investimento inclusivo
Blockchain tecnologia a reconfigurar a venda privada de capital: abrindo um banquete de capital para as elites com baixos requisitos.
Para além da febre das stablecoins, a tokenização de ações está a tornar-se o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou uma ronda de financiamento Pre-seed de 5 milhões de dólares, suscitando o interesse do mercado pela tokenização de capital privado. Esta classe de ativos alternativos, que existia anteriormente apenas nos círculos de capital de risco e entre pessoas de alto património, está a ser convertida em ativos Blockchain, expandindo-se no espaço da cadeia.
O mercado de venda privada tem sido uma ilha de ativos no mundo financeiro há muito tempo. A Jarsy criou um índice que inclui 30 das principais empresas não cotadas, para medir o desempenho geral das empresas pré-IPO. Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou um aumento de 81%, superando em muito os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não cotadas ainda cresceram 13%.
No entanto, essa "janela de captura de valor" pertence a poucos a longo prazo. O tamanho médio das transações no mercado de venda privada supera os 300 mil dólares, a estrutura é complexa e carece de liquidez pública, sendo completamente uma "zona de observação" para a maioria dos investidores de varejo. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPO, e as fusões e aquisições tornaram-se uma opção mais mainstream, elevando ainda mais a barreira de entrada para os investidores de varejo.
A tokenização de private equity está a quebrar esta desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de private equity que antes tinham barreiras elevadas, baixa liquidez e eram complexos e opacos em ativos nativos na blockchain, comprimindo um bilhete de entrada de 3 milhões de dólares para 10 dólares, convertendo longos e complexos contratos SPV em contratos inteligentes na blockchain, ao mesmo tempo que aumenta a liquidez dos ativos.
Várias plataformas estão a desenvolver-se neste campo:
A Jarsy realiza a transferência substancial de direitos econômicos ao colocar em blockchain a aquisição de ações reais na forma 1:1. A plataforma assume processos complexos como due diligence, design de estrutura e custódia legal, permitindo que os usuários participem de investimentos em Pre-IPO com baixo custo.
A Republic lançou a linha de produtos Mirror Tokens, com o produto de estreia rSpaceX como um ativo on-chain "espelhado" da SpaceX, utilizando Solana como suporte, e disponível para subscrição pública. Este design não confere direitos de voto, mas através de um mecanismo único de "rastreador", permite que os investidores obtenham ganhos quando a empresa passa por eventos de liquidez.
A Tokeny colaborou com a plataforma de títulos digitais Kerdo para reinventar a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado de venda privada, utilizando a infraestrutura de blockchain. O padrão ERC-3643 utilizado permite a incorporação de lógica de controle como KYC e limitações de transferência durante todo o processo do token, garantindo que os produtos sejam legais e transparentes.
A ascensão da tokenização de private equity sinaliza que o mercado primário está a entrar numa nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia Blockchain. No entanto, este caminho ainda enfrenta vários desafios reais. Ele reconfigura as regras de acesso, mas é difícil romper de uma vez por todas as barreiras estruturais profundas entre os investidores individuais e as instituições. Isso mais se parece com um jogo de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional, e o verdadeiro teste apenas começou.