O mistério da queda do TVL da frxETH: Análise do potencial de desenvolvimento futuro da Frax Finance com a intensificação da concorrência no mercado de LSD.
A queda do TVL do frxETH: Competição no mercado de LSD e desenvolvimento futuro
Como um derivado de staking líquido de Ethereum, o frxETH da Frax Finance, que é o produto com o maior rendimento dentro do (LSD), viu uma redução de cerca de 100 mil ETH em TVL nos últimos 3 meses. Este artigo irá explorar profundamente o panorama competitivo do mercado de staking de ETH, bem como os fatores subjacentes da Frax Finance.
Introdução ao frxETH
frxETH é uma stablecoin de Ethereum gerada diretamente pelo staking de ETH. Ela adota um design de dupla token (frxETH e sfrxETH), o que a torna um dos produtos ETH LSD com maior rendimento atualmente. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, o rendimento de sfrxETH tem sido significativamente superior ao de produtos similares, 24% a mais do que stETH e 40% a mais do que rETH.
Análise das causas da queda do TVL
Apesar da alta rentabilidade, o TVL do frxETH ainda apresentou uma queda acentuada, principalmente devido à ascensão do fenômeno de re-staking. Uma plataforma de re-staking ofereceu pontos de recompensa aos usuários que bloquearam ETH, atraindo assim uma grande quantidade de fundos. Os dados mostram que, quando a plataforma abriu depósitos em 5 de fevereiro, foi exatamente quando o TVL do frxETH atingiu o seu ponto máximo.
equilíbrio de arbitragem entre frxETH e sfrxETH
A Frax Finance oferece duas caminhos de rendimento para usuários de frxETH:
Depositar frxETH no pool de liquidez frxETH/ETH de um DEX para obter rendimentos de LP.
Re-implementar frxETH como sfrxETH para obter rendimentos adicionais de staking.
Essas duas escolhas formam um equilíbrio dinâmico de arbitragem devido à diferença nas taxas de retorno, mantendo as taxas de retorno de ambas em níveis próximos. Até 12 de junho, a taxa de retorno do pool de liquidez frxETH/ETH de um certo DEX era de 2,72%, enquanto a de sfrxETH era de 3,42%, e as proporções também estavam basicamente próximas.
Competição no mercado de LSD e guerra de pontos
No panorama competitivo de LSD, os pontos são usados como recompensas temporárias para atrair investidores. No entanto, o modelo de pontos não é uma estratégia sustentável a longo prazo. A tecnologia de re-staking em si é uma narrativa eficaz, podendo proporcionar rendimento adicional aos usuários. A Frax Finance planeja oferecer serviços nativos de re-staking diretamente no frxETH v2.
O futuro desenvolvimento da Frax Finance
A Frax Finance está a desenvolver uma nova rede L2 chamada Fraxtal e desenhou o mecanismo Flox como um plano de incentivo para o espaço de bloco. O Fraxtal possui as seguintes características:
Compatibilidade com EVM
Design modular de Rollup
Incentivos de espaço em bloco(Flox)
Usar frxETH como token de pagamento de Gas
frxETH v2 irá introduzir as seguintes novas funcionalidades:
Validador descentralizado
Aumentar a eficiência do capital dos nós
Incentivo ao desempenho dos operadores de nós
Além disso, a Fraxtal utiliza frxETH como taxa de Gas, e queimar frxETH pode aumentar a taxa de rendimento anual de sfrxETH.
frxETH pode tornar-se uma força emergente no espaço de staking líquido do Ethereum, merecendo atenção contínua.
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SigmaValidator
· 07-23 01:40
Brincar é divertido, a moeda ainda está?
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BrokenDAO
· 07-22 19:54
Mais uma história de atualização da governança. No entanto, os finais são todos tão semelhantes.
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ImpermanentTherapist
· 07-20 19:38
bull run não está longe
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MEVHunterZhang
· 07-20 19:36
Ainda é melhor ir jogar reth.
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BearHugger
· 07-20 19:32
Gota tvl também não importa, veja a longo prazo
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MemecoinTrader
· 07-20 19:20
descartar frxeth como louco... a deterioração do sentimento é real af rn
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SatoshiSherpa
· 07-20 19:14
Os altos rendimentos não conseguem aguentar mais, está tudo a desmoronar.
O mistério da queda do TVL da frxETH: Análise do potencial de desenvolvimento futuro da Frax Finance com a intensificação da concorrência no mercado de LSD.
A queda do TVL do frxETH: Competição no mercado de LSD e desenvolvimento futuro
Como um derivado de staking líquido de Ethereum, o frxETH da Frax Finance, que é o produto com o maior rendimento dentro do (LSD), viu uma redução de cerca de 100 mil ETH em TVL nos últimos 3 meses. Este artigo irá explorar profundamente o panorama competitivo do mercado de staking de ETH, bem como os fatores subjacentes da Frax Finance.
Introdução ao frxETH
frxETH é uma stablecoin de Ethereum gerada diretamente pelo staking de ETH. Ela adota um design de dupla token (frxETH e sfrxETH), o que a torna um dos produtos ETH LSD com maior rendimento atualmente. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, o rendimento de sfrxETH tem sido significativamente superior ao de produtos similares, 24% a mais do que stETH e 40% a mais do que rETH.
Análise das causas da queda do TVL
Apesar da alta rentabilidade, o TVL do frxETH ainda apresentou uma queda acentuada, principalmente devido à ascensão do fenômeno de re-staking. Uma plataforma de re-staking ofereceu pontos de recompensa aos usuários que bloquearam ETH, atraindo assim uma grande quantidade de fundos. Os dados mostram que, quando a plataforma abriu depósitos em 5 de fevereiro, foi exatamente quando o TVL do frxETH atingiu o seu ponto máximo.
equilíbrio de arbitragem entre frxETH e sfrxETH
A Frax Finance oferece duas caminhos de rendimento para usuários de frxETH:
Essas duas escolhas formam um equilíbrio dinâmico de arbitragem devido à diferença nas taxas de retorno, mantendo as taxas de retorno de ambas em níveis próximos. Até 12 de junho, a taxa de retorno do pool de liquidez frxETH/ETH de um certo DEX era de 2,72%, enquanto a de sfrxETH era de 3,42%, e as proporções também estavam basicamente próximas.
Competição no mercado de LSD e guerra de pontos
No panorama competitivo de LSD, os pontos são usados como recompensas temporárias para atrair investidores. No entanto, o modelo de pontos não é uma estratégia sustentável a longo prazo. A tecnologia de re-staking em si é uma narrativa eficaz, podendo proporcionar rendimento adicional aos usuários. A Frax Finance planeja oferecer serviços nativos de re-staking diretamente no frxETH v2.
O futuro desenvolvimento da Frax Finance
A Frax Finance está a desenvolver uma nova rede L2 chamada Fraxtal e desenhou o mecanismo Flox como um plano de incentivo para o espaço de bloco. O Fraxtal possui as seguintes características:
frxETH v2 irá introduzir as seguintes novas funcionalidades:
Além disso, a Fraxtal utiliza frxETH como taxa de Gas, e queimar frxETH pode aumentar a taxa de rendimento anual de sfrxETH.
frxETH pode tornar-se uma força emergente no espaço de staking líquido do Ethereum, merecendo atenção contínua.