Análise do desenvolvimento do ecossistema BTCFi e da estratégia de acumulação de ativos

Contexto

A fluência dos ativos BTC na cadeia pode ser dividida em três camadas:

1. BTC
2. Embalagem de BTC, mapeamento de ativos e staking líquido de BTC
3. Ativos derivados de BTC em vários cenários DeFi

Atualmente, no mercado de ativos ancorados em BTC, o BTC encapsulado centralizado ainda domina, mas o BTC LST cresceu rapidamente recentemente, tornando-se uma nova força. O tamanho do mercado de BTC LST já atingiu 25,6K BTC.

Casos representativos do ecossistema BTCFi

Core: Foco em ativos incrementais e incentivos de tokens

Core é uma solução de escalonamento L1 impulsionada por BTC, que oferece staking de BTC não custodiado. O seu TVL atingiu $591.5M, com um crescimento de 4757.9% em seis meses. A estratégia de crescimento da Core inclui:

1. Focar no mercado de incremento de ativos lastreados em BTC, absorver ativos derivados da Solv
2. Construir protocolos nativos e integrar rapidamente com o projeto BTCFi
3. Utilizar o token $CORE para incentivar a participação

Milho: O jogo de derivativos de pontos atrai a liquidez do BTC LST

Corn é uma nova rede L2 de ETH, com um TVL acumulado de $425.9M. Seu rápido crescimento deve-se a:

1. Lançamento de uma nova mecânica de pontos derivativos BTC LST em colaboração com a Pendle
2. Absorveu 11,4% do volume total do mercado de LST BTC
3. Atrair liquidez inicial através do incentivo de integração Kernel

BOB: A ponte segura e um ecossistema robusto ajudam a consolidar ativos

BOB é uma rede L2 híbrida que combina BTC e ETH, com TVL atingindo $65.7M. Seu desempenho deve-se principalmente a:

1. A arquitetura de ponte com mínima confiança abre canais de ativos
2. Entrada de staking líquido com um clique e cenários de aplicação ecológica completos
3. O programa de incentivos BOB Fusion promove o desenvolvimento do ecossistema

Resumo

A chave para a realização eficaz do depósito de fundos ecológicos é:

1. Conectar e incentivar ativos ancorados de grande volume incremental
2. Construir aplicações DeFi diversificadas para formar estratégias de rendimento compostáveis
3. Fornecer múltiplos incentivos esperados

Atualmente, o TVL dos ativos ancorados em BTC nas L2 e nas sidechains é de cerca de 1,6 bilhões de dólares, representando apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC. Com a liquidez do BTC sendo gradualmente liberada, o ecossistema BTCFi ainda tem um enorme potencial de crescimento.