A bolha dos memes estourou, causando uma crise de confiança no mercado; o mercado de criptomoedas entrou em Bear Market?
No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por um ajuste severo. As principais moedas e algumas moedas de baixa capitalização caíram, com a maioria das moedas principais apresentando quedas superiores a 30%. Devido à frequente ocorrência de eventos de fuga de projetos, ao aumento de projetos de baixa qualidade e ao fenômeno de colher investidores de varejo aproveitando-se de celebridades atingindo níveis históricos, esses eventos desencadearam uma série de reações em cadeia. A confiança geral do mercado foi abalada, o pessimismo entre os usuários se espalhou, resultando em uma queda acentuada na liquidez e uma grande correção no mercado. Os dados mostram que o valor total de mercado das criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico do início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do bear market de 2023.
Esta crise, desencadeada por bolhas especulativas, falhas de segurança e pressão regulatória, significa que o mercado de criptomoedas está gradualmente entrando em um inverno?
I. Revisão do Evento: Do Carnaval ao Colapso do Mercado de Meme Coins
(1) A bolha das moedas Meme estourou: queda acentuada das moedas conceito e proliferação de projetos falsos
Colapso da moeda conceito de uma figura política: o valor de mercado de uma moeda Meme associada a uma família política ultrapassou 15 bilhões de dólares, mas após o lançamento caiu 60%, com os fundos sendo desviados para outros tokens políticos, levando a uma rápida desintegração da confiança no mercado.
Informação falsa e ataques de hackers: a conta de um dos cofundadores de um determinado projeto foi invadida, e um falso Meme coin foi promovido em nome de uma pessoa famosa, resultando na perda de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares e gerando uma crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025, tornando-se comuns.
(2) Dados de mercado revelam riscos: a proporção de negociações especulativas aumenta.
O volume de negociação de moedas Meme representa 11% dos 300 principais ativos de criptomoedas (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade levou a um montante de liquidações de 346 milhões de dólares em 24 horas.
O número de tokens recém-emissos em uma determinada blockchain aumentou drasticamente, e as plataformas de dados mostram que existem quase 11 milhões de tipos de criptomoedas, a maioria das quais são moedas Meme sem valor real. A quantidade de negociações especulativas levou o mercado a uma "luta pela atenção", exacerbando o efeito de diluição de capital e fazendo com que a crise de confiança emergisse gradualmente.
Dois, as múltiplas causas por trás do colapso
Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade
As moedas Meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma famosa moeda Meme ascendeu rapidamente com base em símbolos culturais específicos, e a sua volatilidade de preços tem uma correlação de 0,93 com o índice de emoções das redes sociais; assim que eventos negativos ou declarações de celebridades provocam pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.
Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários
Ataques de hackers são frequentes: projetos de Meme coins tornaram-se o principal alvo dos hackers devido ao baixo nível técnico e às fracas medidas de segurança. Além dos eventos mencionados, o roubo de fundos de usuários de uma exchange em novembro de 2024 já expôs as fragilidades de segurança da indústria.
A proliferação de projetos falsos: o uso da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre criminosos, causando perdas aos investidores devido à assimetria de informação. Recentemente, tanto a onda gerada pelo animal de estimação de uma personalidade famosa quanto o evento de promoção de criptomoedas por um presidente de país foram explorados por alguns operadores para manipular preços e extrair fundos de novos investidores; esse comportamento de "cortar cebolinha" está se tornando uma parte importante do risco de mercado.
Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado
Regulação mais rigorosa: As autoridades reguladoras dos EUA começaram a adotar a "regulação orientada", com novas leis que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades entre os órgãos reguladores, mas o risco de lacunas na execução da política agravou ainda mais a incerteza do mercado. Ao mesmo tempo, um órgão regulador de uma determinada região emitiu um alerta de risco sobre as moedas Meme no dia 17 de fevereiro.
Saturação excessiva do mercado e choques macroeconômicos: As moedas Meme absorveram o prêmio especulativo das altcoins tecnológicas, com 36 milhões de altcoins competindo por um capital limitado, o que resultou na diluição da liquidez do mercado. O crescimento da dívida pública dos EUA ultrapassou 36 trilhões de dólares, a classificação da dívida foi rebaixada e o aumento da guerra comercial (como certas políticas) agravaram as expectativas de aperto da liquidez global, fazendo com que o mercado de criptomoedas enfrentasse pressão em sincronia com outros ativos de risco.
Três, reação em cadeia: Sinais de Bear Market chegaram?
1. Confiança dos investidores abalada
Lucros muito baixos e perdas generalizadas: uma plataforma de dados mostra que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através de transações com moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".
2. Fuga de capital e exaustão de liquidez
A queda do Meme Coin provocou uma fuga maciça de capitais do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a recuar de 100.000 dólares para 96.000 dólares, e o mercado entrou em "modo de proteção", com a liquidez a diminuir.
3. Crise de confiança na indústria agrava-se
Projetos descentralizados são acusados de se tornarem "dependentes do poder", como um certo projeto que teve perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.
4. Narrativa técnica fraca
Apesar de uma certa blockchain pública ter tentado melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações de Layer2, algumas novas blockchains públicas estão supervalorizadas, e a inovação tecnológica não conseguiu compensar o sentimento especulativo do mercado.
5. Os desenvolvedores e as equipas dos projetos estão se afastando
O mercado está repleto de projetos de corte de grama (Rug Pull) e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade receberem a atenção que merecem. Por exemplo, um projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos suportados, mas o TVL real era de apenas 64 milhões de dólares, e a confiança dos desenvolvedores e da equipe do projeto foi severamente afetada.
Quatro, Saídas e Sugestões: Estratégias de Sobrevivência no Mercado de Urso - Seis Regras de Ouro para Jogadores Comuns
Em meio à atual crise de confiança no mercado e exaustão de fundos, como os jogadores comuns podem se proteger e encontrar um caminho durante o Bear Market? O cerne da sobrevivência no Bear Market é: manter a calma na euforia e acumular nos vales. As seguintes seis regras de ouro podem oferecer algumas ideias aos investidores:
Análise racional, rejeitar seguir a manada.
Diversificar investimentos, reduzir o risco de ativos únicos
Reforçar a proteção de segurança, aumentar a consciência de defesa
Gerenciar adequadamente a posição, focar no controle de riscos
Acompanhe de perto a regulamentação e as dinâmicas do mercado
Cultivar uma filosofia de investimento de longo prazo, focando no valor intrínseco do projeto
Conclusão
Os ciclos nunca se repetem, mas as leis são eternas. A história mostra que cada ciclo do mercado de criptomoedas é diferente, mas as leis subjacentes (como a institucionalização e a iteração tecnológica) sempre existem. O colapso dos Meme coins desta vez não é apenas uma manifestação de ajuste cíclico do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de criptomoedas fazer a transição de "especulação desenfreada" para "construção de valor". Embora atualmente o sentimento do mercado esteja deprimido e a liquidez tenha encolhido drasticamente, assim como os ajustes cíclicos do mercado frequentemente criam oportunidades para reestruturações de longo prazo e upgrades estruturais, cada crise pode se tornar um ponto de virada importante para a indústria na construção de confiança e na busca pela maturidade.
Um breve Bear Market pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, somente através da inovação tecnológica, da melhoria da regulamentação e do aumento da conscientização sobre a segurança do usuário, será possível reestruturar a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação de forma saudável e transparente. Assim como os pessimistas alertam para os riscos, os otimistas exploram caminhos - o futuro do mercado de criptomoedas depende de cada escolha consciente que fazemos agora.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
14 Curtidas
Recompensa
14
3
Compartilhar
Comentário
0/400
HodlTheDoor
· 08-02 17:48
Perdi milhares de memes, que pena.
Ver originalResponder0
GasFeeCrier
· 08-02 17:40
Bear Market, vamos em frente, continuar a comprar na baixa
Ver originalResponder0
ApyWhisperer
· 08-02 17:39
O urso chegou? Não existe, o bull run está no próximo moedas de oferta.
A bolha dos Meme moedas estourou, provocando uma crise de confiança no mercado. A indústria de encriptação enfrenta o teste do Bear Market.
A bolha dos memes estourou, causando uma crise de confiança no mercado; o mercado de criptomoedas entrou em Bear Market?
No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por um ajuste severo. As principais moedas e algumas moedas de baixa capitalização caíram, com a maioria das moedas principais apresentando quedas superiores a 30%. Devido à frequente ocorrência de eventos de fuga de projetos, ao aumento de projetos de baixa qualidade e ao fenômeno de colher investidores de varejo aproveitando-se de celebridades atingindo níveis históricos, esses eventos desencadearam uma série de reações em cadeia. A confiança geral do mercado foi abalada, o pessimismo entre os usuários se espalhou, resultando em uma queda acentuada na liquidez e uma grande correção no mercado. Os dados mostram que o valor total de mercado das criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico do início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do bear market de 2023.
Esta crise, desencadeada por bolhas especulativas, falhas de segurança e pressão regulatória, significa que o mercado de criptomoedas está gradualmente entrando em um inverno?
I. Revisão do Evento: Do Carnaval ao Colapso do Mercado de Meme Coins
(1) A bolha das moedas Meme estourou: queda acentuada das moedas conceito e proliferação de projetos falsos
Colapso da moeda conceito de uma figura política: o valor de mercado de uma moeda Meme associada a uma família política ultrapassou 15 bilhões de dólares, mas após o lançamento caiu 60%, com os fundos sendo desviados para outros tokens políticos, levando a uma rápida desintegração da confiança no mercado.
Informação falsa e ataques de hackers: a conta de um dos cofundadores de um determinado projeto foi invadida, e um falso Meme coin foi promovido em nome de uma pessoa famosa, resultando na perda de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares e gerando uma crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025, tornando-se comuns.
(2) Dados de mercado revelam riscos: a proporção de negociações especulativas aumenta.
O volume de negociação de moedas Meme representa 11% dos 300 principais ativos de criptomoedas (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade levou a um montante de liquidações de 346 milhões de dólares em 24 horas.
O número de tokens recém-emissos em uma determinada blockchain aumentou drasticamente, e as plataformas de dados mostram que existem quase 11 milhões de tipos de criptomoedas, a maioria das quais são moedas Meme sem valor real. A quantidade de negociações especulativas levou o mercado a uma "luta pela atenção", exacerbando o efeito de diluição de capital e fazendo com que a crise de confiança emergisse gradualmente.
Dois, as múltiplas causas por trás do colapso
Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade
As moedas Meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma famosa moeda Meme ascendeu rapidamente com base em símbolos culturais específicos, e a sua volatilidade de preços tem uma correlação de 0,93 com o índice de emoções das redes sociais; assim que eventos negativos ou declarações de celebridades provocam pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.
Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários
Ataques de hackers são frequentes: projetos de Meme coins tornaram-se o principal alvo dos hackers devido ao baixo nível técnico e às fracas medidas de segurança. Além dos eventos mencionados, o roubo de fundos de usuários de uma exchange em novembro de 2024 já expôs as fragilidades de segurança da indústria.
A proliferação de projetos falsos: o uso da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre criminosos, causando perdas aos investidores devido à assimetria de informação. Recentemente, tanto a onda gerada pelo animal de estimação de uma personalidade famosa quanto o evento de promoção de criptomoedas por um presidente de país foram explorados por alguns operadores para manipular preços e extrair fundos de novos investidores; esse comportamento de "cortar cebolinha" está se tornando uma parte importante do risco de mercado.
Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado
Regulação mais rigorosa: As autoridades reguladoras dos EUA começaram a adotar a "regulação orientada", com novas leis que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades entre os órgãos reguladores, mas o risco de lacunas na execução da política agravou ainda mais a incerteza do mercado. Ao mesmo tempo, um órgão regulador de uma determinada região emitiu um alerta de risco sobre as moedas Meme no dia 17 de fevereiro.
Saturação excessiva do mercado e choques macroeconômicos: As moedas Meme absorveram o prêmio especulativo das altcoins tecnológicas, com 36 milhões de altcoins competindo por um capital limitado, o que resultou na diluição da liquidez do mercado. O crescimento da dívida pública dos EUA ultrapassou 36 trilhões de dólares, a classificação da dívida foi rebaixada e o aumento da guerra comercial (como certas políticas) agravaram as expectativas de aperto da liquidez global, fazendo com que o mercado de criptomoedas enfrentasse pressão em sincronia com outros ativos de risco.
Três, reação em cadeia: Sinais de Bear Market chegaram?
1. Confiança dos investidores abalada
Lucros muito baixos e perdas generalizadas: uma plataforma de dados mostra que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através de transações com moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".
2. Fuga de capital e exaustão de liquidez
A queda do Meme Coin provocou uma fuga maciça de capitais do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a recuar de 100.000 dólares para 96.000 dólares, e o mercado entrou em "modo de proteção", com a liquidez a diminuir.
3. Crise de confiança na indústria agrava-se
Projetos descentralizados são acusados de se tornarem "dependentes do poder", como um certo projeto que teve perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.
4. Narrativa técnica fraca
Apesar de uma certa blockchain pública ter tentado melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações de Layer2, algumas novas blockchains públicas estão supervalorizadas, e a inovação tecnológica não conseguiu compensar o sentimento especulativo do mercado.
5. Os desenvolvedores e as equipas dos projetos estão se afastando
O mercado está repleto de projetos de corte de grama (Rug Pull) e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade receberem a atenção que merecem. Por exemplo, um projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos suportados, mas o TVL real era de apenas 64 milhões de dólares, e a confiança dos desenvolvedores e da equipe do projeto foi severamente afetada.
Quatro, Saídas e Sugestões: Estratégias de Sobrevivência no Mercado de Urso - Seis Regras de Ouro para Jogadores Comuns
Em meio à atual crise de confiança no mercado e exaustão de fundos, como os jogadores comuns podem se proteger e encontrar um caminho durante o Bear Market? O cerne da sobrevivência no Bear Market é: manter a calma na euforia e acumular nos vales. As seguintes seis regras de ouro podem oferecer algumas ideias aos investidores:
Conclusão
Os ciclos nunca se repetem, mas as leis são eternas. A história mostra que cada ciclo do mercado de criptomoedas é diferente, mas as leis subjacentes (como a institucionalização e a iteração tecnológica) sempre existem. O colapso dos Meme coins desta vez não é apenas uma manifestação de ajuste cíclico do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de criptomoedas fazer a transição de "especulação desenfreada" para "construção de valor". Embora atualmente o sentimento do mercado esteja deprimido e a liquidez tenha encolhido drasticamente, assim como os ajustes cíclicos do mercado frequentemente criam oportunidades para reestruturações de longo prazo e upgrades estruturais, cada crise pode se tornar um ponto de virada importante para a indústria na construção de confiança e na busca pela maturidade.
Um breve Bear Market pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, somente através da inovação tecnológica, da melhoria da regulamentação e do aumento da conscientização sobre a segurança do usuário, será possível reestruturar a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação de forma saudável e transparente. Assim como os pessimistas alertam para os riscos, os otimistas exploram caminhos - o futuro do mercado de criptomoedas depende de cada escolha consciente que fazemos agora.