Dez razões em alta para o Ethereum: a tempestade perfeita de regulamentação, tecnologia e capital
Ethereum está numa encruzilhada crítica, com múltiplos fatores positivos a convergir, estabelecendo uma base para uma forte subida nos próximos 3-18 meses. Aqui estão as dez razões principais que sustentam a visão em alta para o Ethereum:
1. A atitude regulatória mudou para positiva
As autoridades reguladoras dos EUA mudaram significativamente a sua atitude em relação às criptomoedas. O novo presidente da SEC, Paul Atkins, expressou apoio à inovação em criptomoedas, o que contrasta fortemente com a era de Gary Gensler. Atkins retirou as propostas contra DeFi e a auto-custódia, optando por uma estratégia de "prioridade à inovação". Ele enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado.
Além disso, a promoção do "Projeto de Lei GENIUS" e do "Projeto de Lei CLARITY" fornece uma estrutura regulatória clara para stablecoins e ativos digitais. Essas leis validam a posição do Ethereum como infraestrutura de stablecoin e definem claramente o ETH como "produto digital". Esses sinais verdes regulatórios reduziram significativamente o prêmio de risco, pavimentando o caminho para a integração do Ethereum no sistema financeiro tradicional.
2. Os investidores institucionais estão a entrar em massa
Cada vez mais grandes instituições estão a incluir o Ethereum nas suas carteiras de investimentos. A empresa listada na Nasdaq, SharpLink Gaming, adquiriu 176.000 ETH( por cerca de 4,63 milhões de dólares), tornando-se o maior detentor público de ETH do mundo. 95% do seu ETH foi colocado em staking, para gerar rendimento e aumentar a segurança da rede.
O sucesso da SharpLink levou outras empresas a seguirem o exemplo. A Bitmine Immersion arrecadou 250 milhões de dólares exclusivamente para a compra de ETH, posicionando-se como uma "empresa de estratégia de tesouraria Ethereum". Muitas empresas na Europa também estão explorando alocações de reservas com foco em ETH. Os primeiros ETFs de futuros de Ethereum foram lançados, e a aprovação dos ETFs de spot está iminente, com a expectativa de liberar bilhões de dólares em nova demanda.
3. Indicadores técnicos voltam-se em alta
O gráfico de preços do Ethereum mostra vários sinais em alta. Após um longo período de baixa, o ETH voltou a superar a MA200 semanal em maio de 2025, que é um indicador clássico de retorno do mercado em alta. A estrutura geral do mercado melhorou, surgindo pontos baixos mais altos e rompendo um canal de baixa de longo prazo.
O indicador de momentum confirmou uma tendência positiva. O gráfico semanal de velas mostra uma forte pressão de compra, com menos pressão de venda durante as correções. A inclinação ascendente das médias móveis e a recuperação do indicador MACD indicam um aumento na força de alta. Vários analistas apontaram que o gráfico do ETH apresenta uma potencial formação de bandeira de alta, que, se confirmada, pode direcionar o objetivo de alta para acima de 3000 dólares.
4. A atualização técnica continua a avançar
O roteiro técnico do Ethereum está avançando de forma constante. A atualização Pectra, que será lançada em maio de 2025, trouxe várias melhorias importantes, incluindo o aumento do limite de staking para um único validador para 2048 ETH e a recalibração das taxas para aumentar a capacidade de processamento do Layer-2. Essas mudanças reduziram os custos, melhoraram o desempenho do L2 e aceleraram a adoção do ecossistema.
Ao mesmo tempo, o Ethereum está gradualmente aumentando o Gas Limit, de 15 milhões para 36 milhões, com a expectativa de que no futuro chegue a 60 milhões, aumentando o TPS para 60. Pesquisadores propuseram um plano para aumentar o Gas Limit em 100 vezes nos próximos quatro anos, o que teoricamente poderia elevar o TPS para 2.000. O Ethereum também está avançando ativamente na integração de conhecimento zero (ZK), estabelecendo as bases para a completa ZKificação do ETH.
5. O ambiente macroeconómico está a tornar-se favorável
Nos próximos meses, as mudanças no ambiente macroeconómico serão favoráveis ao Ethereum. O mercado prevê que o Federal Reserve mudará para cortes nas taxas de juros, o que pode fazer com que a taxa de rendimento de referência fique abaixo da taxa de retorno do ETH em staking. Segundo as previsões, até meados de 2026, a taxa dos fundos federais deve cair para 3,25% ou menos, enquanto a taxa de retorno do ETH em staking deverá aumentar devido ao aumento da atividade na rede.
Essa tendência convergente gerou um "efeito de duplo choque": a taxa de retorno livre de risco tradicional caiu, enquanto a taxa de retorno local do ETH aumentou. Se o staking de ETH puder oferecer retornos claramente superiores aos dos títulos do governo dos EUA ou contas de poupança, isso aumentará sua atratividade como um ativo de alto rendimento e alta liquidez. Políticas monetárias mais flexíveis também costumam beneficiar os ativos de criptomoeda.
6. A participação no staking continua a subir
A staking de Ethereum tornou-se fundamental para a segurança da rede e o modelo econômico. Até o primeiro trimestre de 2025, cerca de 28% do suprimento total de ETH estará em staking, atingindo um recorde histórico. Vale a pena notar que o padrão de staking está se tornando mais diversificado, com novas plataformas como Ether.Fi demonstrando como a inovação pode tornar o staking mais acessível e eficiente em termos de capital.
Ao mesmo tempo, o lançamento dos ETFs de staking nos EUA pode trazer uma nova demanda institucional na ordem de bilhões de dólares. Este produto fornecerá aos investidores tradicionais exposição ao risco de valorização do preço do ETH e aos retornos de staking em uma única ferramenta regulada. A emergência dos ETFs de staking pode mudar as regras do jogo, convidando uma nova classe de investidores a participar dos lucros do Ethereum.
7. O ecossistema Layer-2 está a prosperar
Ethereum está alcançando resultados significativos com sua estratégia de expansão através de redes Layer-2. A Sony lançou sua própria blockchain Ethereum L2, Soneium, utilizando a tecnologia OP Stack da Optimism. A Robinhood anunciou a construção de uma blockchain L2 baseada em Arbitrum, apoiando sua nova linha de negócios lançada na União Europeia. O volume de atividades da rede Base da Coinbase disparou desde seu lançamento, processando mais de 6 milhões de transações por dia.
Esta ampla adoção do L2 (, desde a Sony até Robinhood, Coinbase e Binance ), impulsionou um maior uso e o fluxo de taxas de volta para o Ethereum, enfatizando sua posição como camada de liquidação preferida. O efeito de rede do Ethereum é tão forte que potenciais concorrentes e grandes empresas estão se transformando em parte de sua superestrutura L2.
8. Adoção mainstream acelerada
Ethereum está cada vez mais integrado nas estruturas tecnológica, comercial e até política. A família Trump está a entrar no espaço cripto através da World Freedom Financial (WLFI), e adquiriu uma grande quantidade de ETH para apoiar o seu negócio DeFi. O PayPal lançou a stablecoin PYUSD baseada em Éter, e a Visa está a usar Ethereum para liquidar pagamentos em USDC.
A atitude dos investidores institucionais também mudou significativamente. Em junho de 2025, o fluxo líquido de entrada de ETFs de spot Ethereum ultrapassou 1,1 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde mensal. O ETF registrou entradas de fundos positivas por 19 dias de negociação consecutivos, quebrando o recorde histórico de ETFs de criptomoedas. Essas mudanças no fluxo de fundos indicam que as instituições não estão mais apenas "observando" o Ethereum, mas estão "alocando" firmemente o Ethereum.
9. A equipe central continua a inovar
Vitalik Buterin continua a promover o avanço tecnológico do Ethereum, com foco na estratégia de ZK, inovações de desempenho RISC-V + ZK-EVM e no roteiro de nós leves. A Fundação Ethereum passou por uma reestruturação organizacional, introduzindo o modelo de "co-diretores executivos" para otimizar a eficiência de decisão e execução. A nova entidade Etherealize está dedicada a promover a ligação entre o Ethereum e Wall Street.
A abordagem técnica também se volta para o desenvolvimento colaborativo de L1 e L2. O Ethereum, enquanto se aprofunda na expansão de L2, também acelera a melhoria do desempenho da rede principal. O recente aumento dinâmico do Limite de Gas elevou o TPS da rede principal para 60, atingindo 4 vezes o histórico. Essas medidas estabelecem uma base sólida para cenários que atendem a bilhões de usuários no futuro.
10. A economia dos tokens continua a fortalecer-se
A teoria da "moeda ultrassónica" do Ethereum está a tornar-se realidade. Desde a atualização de Londres, foram queimados mais de 4,6 milhões de ETH, reduzindo continuamente a oferta em circulação. Embora o aumento ligeiro na participação em staking tenha aumentado a emissão do protocolo, a emissão total ainda está muito abaixo da era PoW. A atividade na cadeia mantém-se forte, processando diariamente dezenas de bilhões em transações, muito além de outras cadeias de contratos inteligentes.
A emissão líquida do Ethereum permanece próxima de zero, às vezes até em deflação. Com a adoção do L2 a impulsionar mais transações a serem liquidadas no L1, a quantidade de ETH destruída deverá continuar a aumentar. De um modo geral, a situação de oferta e demanda do Ethereum a médio prazo é muito em alta: a oferta efetiva diminui, enquanto a demanda dos usuários da rede e dos stakers/investidores de longo prazo aumenta.
Em suma, a regulamentação, a tecnologia, o capital e a macroeconomia estão a preparar uma pista de aceleração para o Ethereum. Estes fatores não são sobreposições isoladas, mas sim acoplados e sob ressonância exponencial, podendo impulsionar o ETH a alcançar um crescimento significativo nos próximos 3-18 meses.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
17 Curtidas
Recompensa
17
4
Compartilhar
Comentário
0/400
UnluckyLemur
· 08-02 16:38
O velho Gary finalmente foi embora.
Ver originalResponder0
CommunityLurker
· 08-02 16:35
BTC subiu, ETH必跟 这不是明摆着的事情
Ver originalResponder0
MemecoinResearcher
· 08-02 16:24
ngmi af família, as regulamentações são apenas uma armadilha em alta para
Ver originalResponder0
NeverVoteOnDAO
· 08-02 16:08
Já memorizeis todos os endereços de contratos ETH, mas não compraste.
Informação favorável do Ethereum se reúne, mudança na regulamentação ajuda a reiniciar o bull run do ETH.
Dez razões em alta para o Ethereum: a tempestade perfeita de regulamentação, tecnologia e capital
Ethereum está numa encruzilhada crítica, com múltiplos fatores positivos a convergir, estabelecendo uma base para uma forte subida nos próximos 3-18 meses. Aqui estão as dez razões principais que sustentam a visão em alta para o Ethereum:
1. A atitude regulatória mudou para positiva
As autoridades reguladoras dos EUA mudaram significativamente a sua atitude em relação às criptomoedas. O novo presidente da SEC, Paul Atkins, expressou apoio à inovação em criptomoedas, o que contrasta fortemente com a era de Gary Gensler. Atkins retirou as propostas contra DeFi e a auto-custódia, optando por uma estratégia de "prioridade à inovação". Ele enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado.
Além disso, a promoção do "Projeto de Lei GENIUS" e do "Projeto de Lei CLARITY" fornece uma estrutura regulatória clara para stablecoins e ativos digitais. Essas leis validam a posição do Ethereum como infraestrutura de stablecoin e definem claramente o ETH como "produto digital". Esses sinais verdes regulatórios reduziram significativamente o prêmio de risco, pavimentando o caminho para a integração do Ethereum no sistema financeiro tradicional.
2. Os investidores institucionais estão a entrar em massa
Cada vez mais grandes instituições estão a incluir o Ethereum nas suas carteiras de investimentos. A empresa listada na Nasdaq, SharpLink Gaming, adquiriu 176.000 ETH( por cerca de 4,63 milhões de dólares), tornando-se o maior detentor público de ETH do mundo. 95% do seu ETH foi colocado em staking, para gerar rendimento e aumentar a segurança da rede.
O sucesso da SharpLink levou outras empresas a seguirem o exemplo. A Bitmine Immersion arrecadou 250 milhões de dólares exclusivamente para a compra de ETH, posicionando-se como uma "empresa de estratégia de tesouraria Ethereum". Muitas empresas na Europa também estão explorando alocações de reservas com foco em ETH. Os primeiros ETFs de futuros de Ethereum foram lançados, e a aprovação dos ETFs de spot está iminente, com a expectativa de liberar bilhões de dólares em nova demanda.
3. Indicadores técnicos voltam-se em alta
O gráfico de preços do Ethereum mostra vários sinais em alta. Após um longo período de baixa, o ETH voltou a superar a MA200 semanal em maio de 2025, que é um indicador clássico de retorno do mercado em alta. A estrutura geral do mercado melhorou, surgindo pontos baixos mais altos e rompendo um canal de baixa de longo prazo.
O indicador de momentum confirmou uma tendência positiva. O gráfico semanal de velas mostra uma forte pressão de compra, com menos pressão de venda durante as correções. A inclinação ascendente das médias móveis e a recuperação do indicador MACD indicam um aumento na força de alta. Vários analistas apontaram que o gráfico do ETH apresenta uma potencial formação de bandeira de alta, que, se confirmada, pode direcionar o objetivo de alta para acima de 3000 dólares.
4. A atualização técnica continua a avançar
O roteiro técnico do Ethereum está avançando de forma constante. A atualização Pectra, que será lançada em maio de 2025, trouxe várias melhorias importantes, incluindo o aumento do limite de staking para um único validador para 2048 ETH e a recalibração das taxas para aumentar a capacidade de processamento do Layer-2. Essas mudanças reduziram os custos, melhoraram o desempenho do L2 e aceleraram a adoção do ecossistema.
Ao mesmo tempo, o Ethereum está gradualmente aumentando o Gas Limit, de 15 milhões para 36 milhões, com a expectativa de que no futuro chegue a 60 milhões, aumentando o TPS para 60. Pesquisadores propuseram um plano para aumentar o Gas Limit em 100 vezes nos próximos quatro anos, o que teoricamente poderia elevar o TPS para 2.000. O Ethereum também está avançando ativamente na integração de conhecimento zero (ZK), estabelecendo as bases para a completa ZKificação do ETH.
5. O ambiente macroeconómico está a tornar-se favorável
Nos próximos meses, as mudanças no ambiente macroeconómico serão favoráveis ao Ethereum. O mercado prevê que o Federal Reserve mudará para cortes nas taxas de juros, o que pode fazer com que a taxa de rendimento de referência fique abaixo da taxa de retorno do ETH em staking. Segundo as previsões, até meados de 2026, a taxa dos fundos federais deve cair para 3,25% ou menos, enquanto a taxa de retorno do ETH em staking deverá aumentar devido ao aumento da atividade na rede.
Essa tendência convergente gerou um "efeito de duplo choque": a taxa de retorno livre de risco tradicional caiu, enquanto a taxa de retorno local do ETH aumentou. Se o staking de ETH puder oferecer retornos claramente superiores aos dos títulos do governo dos EUA ou contas de poupança, isso aumentará sua atratividade como um ativo de alto rendimento e alta liquidez. Políticas monetárias mais flexíveis também costumam beneficiar os ativos de criptomoeda.
6. A participação no staking continua a subir
A staking de Ethereum tornou-se fundamental para a segurança da rede e o modelo econômico. Até o primeiro trimestre de 2025, cerca de 28% do suprimento total de ETH estará em staking, atingindo um recorde histórico. Vale a pena notar que o padrão de staking está se tornando mais diversificado, com novas plataformas como Ether.Fi demonstrando como a inovação pode tornar o staking mais acessível e eficiente em termos de capital.
Ao mesmo tempo, o lançamento dos ETFs de staking nos EUA pode trazer uma nova demanda institucional na ordem de bilhões de dólares. Este produto fornecerá aos investidores tradicionais exposição ao risco de valorização do preço do ETH e aos retornos de staking em uma única ferramenta regulada. A emergência dos ETFs de staking pode mudar as regras do jogo, convidando uma nova classe de investidores a participar dos lucros do Ethereum.
7. O ecossistema Layer-2 está a prosperar
Ethereum está alcançando resultados significativos com sua estratégia de expansão através de redes Layer-2. A Sony lançou sua própria blockchain Ethereum L2, Soneium, utilizando a tecnologia OP Stack da Optimism. A Robinhood anunciou a construção de uma blockchain L2 baseada em Arbitrum, apoiando sua nova linha de negócios lançada na União Europeia. O volume de atividades da rede Base da Coinbase disparou desde seu lançamento, processando mais de 6 milhões de transações por dia.
Esta ampla adoção do L2 (, desde a Sony até Robinhood, Coinbase e Binance ), impulsionou um maior uso e o fluxo de taxas de volta para o Ethereum, enfatizando sua posição como camada de liquidação preferida. O efeito de rede do Ethereum é tão forte que potenciais concorrentes e grandes empresas estão se transformando em parte de sua superestrutura L2.
8. Adoção mainstream acelerada
Ethereum está cada vez mais integrado nas estruturas tecnológica, comercial e até política. A família Trump está a entrar no espaço cripto através da World Freedom Financial (WLFI), e adquiriu uma grande quantidade de ETH para apoiar o seu negócio DeFi. O PayPal lançou a stablecoin PYUSD baseada em Éter, e a Visa está a usar Ethereum para liquidar pagamentos em USDC.
A atitude dos investidores institucionais também mudou significativamente. Em junho de 2025, o fluxo líquido de entrada de ETFs de spot Ethereum ultrapassou 1,1 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde mensal. O ETF registrou entradas de fundos positivas por 19 dias de negociação consecutivos, quebrando o recorde histórico de ETFs de criptomoedas. Essas mudanças no fluxo de fundos indicam que as instituições não estão mais apenas "observando" o Ethereum, mas estão "alocando" firmemente o Ethereum.
9. A equipe central continua a inovar
Vitalik Buterin continua a promover o avanço tecnológico do Ethereum, com foco na estratégia de ZK, inovações de desempenho RISC-V + ZK-EVM e no roteiro de nós leves. A Fundação Ethereum passou por uma reestruturação organizacional, introduzindo o modelo de "co-diretores executivos" para otimizar a eficiência de decisão e execução. A nova entidade Etherealize está dedicada a promover a ligação entre o Ethereum e Wall Street.
A abordagem técnica também se volta para o desenvolvimento colaborativo de L1 e L2. O Ethereum, enquanto se aprofunda na expansão de L2, também acelera a melhoria do desempenho da rede principal. O recente aumento dinâmico do Limite de Gas elevou o TPS da rede principal para 60, atingindo 4 vezes o histórico. Essas medidas estabelecem uma base sólida para cenários que atendem a bilhões de usuários no futuro.
10. A economia dos tokens continua a fortalecer-se
A teoria da "moeda ultrassónica" do Ethereum está a tornar-se realidade. Desde a atualização de Londres, foram queimados mais de 4,6 milhões de ETH, reduzindo continuamente a oferta em circulação. Embora o aumento ligeiro na participação em staking tenha aumentado a emissão do protocolo, a emissão total ainda está muito abaixo da era PoW. A atividade na cadeia mantém-se forte, processando diariamente dezenas de bilhões em transações, muito além de outras cadeias de contratos inteligentes.
A emissão líquida do Ethereum permanece próxima de zero, às vezes até em deflação. Com a adoção do L2 a impulsionar mais transações a serem liquidadas no L1, a quantidade de ETH destruída deverá continuar a aumentar. De um modo geral, a situação de oferta e demanda do Ethereum a médio prazo é muito em alta: a oferta efetiva diminui, enquanto a demanda dos usuários da rede e dos stakers/investidores de longo prazo aumenta.
Em suma, a regulamentação, a tecnologia, o capital e a macroeconomia estão a preparar uma pista de aceleração para o Ethereum. Estes fatores não são sobreposições isoladas, mas sim acoplados e sob ressonância exponencial, podendo impulsionar o ETH a alcançar um crescimento significativo nos próximos 3-18 meses.