BTCFi: Uma nova oportunidade para ativar o ecossistema Bitcoin

Visão Geral

• Contexto do surgimento do BTCFi: a narrativa do Ethereum e dos seus concorrentes foi enfraquecida, a indústria carece de novos destaques, e os recursos ecológicos do BTC ainda não formaram um monopólio.
• As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains, Rollup, UTXO + validação do cliente, entre outras, mas todas enfrentam desafios técnicos.
• Condições-chave para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, escalabilidade Layer2, funcionalidades de contratos inteligentes, infraestrutura e ferramentas de desenvolvimento
• Os principais desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo BTC, falta de liquidez, segurança entre cadeias, problemas com oráculos, etc.

Introdução ao BTCFi

BTCFi tem como objetivo estabelecer um mercado financeiro descentralizado para Bitcoin, ativando suas propriedades financeiras. O ano de 2023 é um ano importante para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, com tokens como BRC20 gerando um efeito de riqueza significativo. Até 1 de outubro, o ecossistema Bitcoin já teve 14 rodadas de financiamento público, totalizando mais de 71,1 milhões de dólares. Além do BRC20, surgiram vários outros protocolos de ativos, como ORC20, ARC20, SRC20 e CAT20.

Análise do plano de expansão

Atualmente, as principais soluções de expansão BTCFi incluem:

1. Canal de estado: como a Lightning Network, permite transações off-chain
2. Sidechain e Rollup: Transferir operações complexas para Layer2
3. Validação do cliente UTXO+: solução off-chain baseada nas características do Bitcoin
4. Blocos grandes: aumentar o tamanho do bloco através de um hard fork

As diversas propostas apresentam diferentes trade-offs em termos de viabilidade, descentralização e segurança. Os dados mostram que, atualmente, entre os projetos de sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared e Rootstock têm a maior participação de TVL, totalizando 76,56%.

Condições e Desafios do Desenvolvimento do BTCFi

Condições de desenvolvimento:

• Interoperabilidade entre cadeias
• Solução de escalabilidade Layer2
• Função de contrato inteligente
• Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura

Principais desafios:

• Limitações do protocolo Bitcoin
• Liquidez insuficiente
• Problemas de segurança da ponte entre cadeias
• Os oráculos têm dificuldade em capturar os preços com precisão
• Como trilhar um caminho de desenvolvimento único

O BTCFi pode vir a focar-se em produtos financeiros relacionados com pagamentos e armazenamento de valor, enquanto o conceito de PayFi pode ser mais adequado para Bitcoin. No design, a segurança terá sempre prioridade sobre a funcionalidade.