Venda privada de tokenização de ações: abrindo um novo capítulo na cadeia de ativos
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou um financiamento de 5 milhões de dólares em Pre-seed, o que gerou ampla atenção da indústria para a tokenização de private equity. Este modelo inovador visa, através da tecnologia blockchain, transformar o private equity de empresas não cotadas em Tokens apoiados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas famosas como SpaceX e Stripe com uma barreira de entrada mais baixa.
Venda privada de tokenização de capital: quebrando barreiras tradicionais
O mercado de venda privada tem sido uma das classes de ativos mais exclusivas no setor financeiro por muito tempo. A Jarsy criou um sistema de índices que inclui 30 das principais empresas não listadas, para medir o desempenho geral dessas empresas Pre-IPO. Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou um aumento de 81%, superando os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de uma queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda tiveram um aumento de 13%.
No entanto, essas oportunidades de investimento de alto retorno geralmente estão abertas apenas a instituições e indivíduos de ultra-alta renda. Investidores comuns enfrentam barreiras como altos custos de entrada, estruturas de negociação complexas e liquidez limitada. A tokenização de direitos de propriedade privada visa quebrar essa desigualdade estrutural, transformando os direitos privados de alto custo e baixa liquidez em ativos nativos da blockchain, reduzindo significativamente as barreiras de entrada e aumentando a liquidez dos ativos.
Três grandes plataformas lideram a onda de tokenização de venda privada
Jarsy: democratização da venda privada de ações na blockchain
Jarsy, como plataforma de tokenização de ativos em blockchain, está comprometida em quebrar as barreiras financeiras tradicionais, tornando os ativos Pre-IPO em produtos públicos que podem ser investidos por usuários em todo o mundo. O seu mecanismo de operação inclui a aquisição real das ações da empresa-alvo pela plataforma, seguida da colocação dos direitos na blockchain numa proporção de 1:1. O total de emissão de todos os tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse são totalmente transparentes e gravadas na blockchain, abertas para verificação em tempo real pelos usuários.
A Jarsy também simplificou o processo de investimento, assumindo tarefas complexas como due diligence, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários participem do investimento com um mínimo de 10 dólares usando cartão de crédito ou USDC. O preço do Token está altamente vinculado à avaliação da empresa, e o retorno do investimento provém do crescimento de empresas reais, e não da narrativa da plataforma.
República: Mirror Tokens abre um novo modelo de investimento
A linha de produtos Mirror Tokens lançada pela Republic, com o rSpaceX como o primeiro, é baseada na blockchain Solana e tenta "mirar" empresas estreladas como a SpaceX como ativos on-chain disponíveis para subscrição pública. O investimento mínimo é apenas 50 dólares, suportando várias formas de pagamento.
O Mirror Token utiliza um mecanismo único de "rastreador": o token é essencialmente um instrumento de dívida vinculado dinamicamente à avaliação da empresa-alvo. Quando ocorrem "eventos de liquidez" como IPO ou fusões e aquisições, a Republic devolverá aos investidores os rendimentos correspondentes de acordo com a proporção de tokens detidos. Essa estrutura de "receber dividendos sem possuir ações" minimiza as barreiras legais, ao mesmo tempo que mantém a exposição aos rendimentos centrais.
O plano da Republic é lançar mais Mirror Tokens ancorados em empresas privadas de estrelas, criando um mercado paralelo de capital privado em cadeia que não exige espera pelo IPO.
Tokeny：pioneiro europeu de ativos em conformidade na cadeia
Tokeny está a colaborar com a plataforma de títulos digitais Kerdo, dedicada a utilizar a infraestrutura de blockchain para remodelar a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado de Venda privada. A sua principal vantagem reside na padronização da estrutura de produtos, na lógica de conformidade de emissão embutida e na capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições.
O padrão ERC-3643 adotado pela Tokeny permite a incorporação de lógica de controle KYC, restrições de transferência e outros ao longo do ciclo de vida do Token, garantindo que os produtos sejam legais e transparentes, e que os investidores possam validar diretamente na cadeia a segurança. No contexto de um endurecimento da regulamentação na Europa, este modelo de "ativos em conformidade na cadeia" está atendendo à demanda do mercado por ativos seguros e transparentes.
Conclusão
A ascensão da tokenização de ações privadas marca uma nova fase de transformação estrutural no mercado primário impulsionada pela tecnologia blockchain. Embora este modelo inovador tenha reformulado as regras de acesso, ainda existem desafios para romper as barreiras profundas entre investidores de varejo e instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. O verdadeiro teste do mercado apenas começou, e o desenvolvimento futuro merece atenção contínua.
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LayerZeroHero
· 14h atrás
O teste de código também não encontrou problemas, a arquitetura é razoável, mas eu tenho dúvidas sobre a conformidade.
Venda privada de tokenização: Blockchain reconfigura o modelo de investimento em ativos tradicionais
Venda privada de tokenização de ações: abrindo um novo capítulo na cadeia de ativos
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou um financiamento de 5 milhões de dólares em Pre-seed, o que gerou ampla atenção da indústria para a tokenização de private equity. Este modelo inovador visa, através da tecnologia blockchain, transformar o private equity de empresas não cotadas em Tokens apoiados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas famosas como SpaceX e Stripe com uma barreira de entrada mais baixa.
Venda privada de tokenização de capital: quebrando barreiras tradicionais
O mercado de venda privada tem sido uma das classes de ativos mais exclusivas no setor financeiro por muito tempo. A Jarsy criou um sistema de índices que inclui 30 das principais empresas não listadas, para medir o desempenho geral dessas empresas Pre-IPO. Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou um aumento de 81%, superando os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de uma queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda tiveram um aumento de 13%.
No entanto, essas oportunidades de investimento de alto retorno geralmente estão abertas apenas a instituições e indivíduos de ultra-alta renda. Investidores comuns enfrentam barreiras como altos custos de entrada, estruturas de negociação complexas e liquidez limitada. A tokenização de direitos de propriedade privada visa quebrar essa desigualdade estrutural, transformando os direitos privados de alto custo e baixa liquidez em ativos nativos da blockchain, reduzindo significativamente as barreiras de entrada e aumentando a liquidez dos ativos.
Três grandes plataformas lideram a onda de tokenização de venda privada
Jarsy: democratização da venda privada de ações na blockchain
Jarsy, como plataforma de tokenização de ativos em blockchain, está comprometida em quebrar as barreiras financeiras tradicionais, tornando os ativos Pre-IPO em produtos públicos que podem ser investidos por usuários em todo o mundo. O seu mecanismo de operação inclui a aquisição real das ações da empresa-alvo pela plataforma, seguida da colocação dos direitos na blockchain numa proporção de 1:1. O total de emissão de todos os tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse são totalmente transparentes e gravadas na blockchain, abertas para verificação em tempo real pelos usuários.
A Jarsy também simplificou o processo de investimento, assumindo tarefas complexas como due diligence, design estrutural e custódia legal, permitindo que os usuários participem do investimento com um mínimo de 10 dólares usando cartão de crédito ou USDC. O preço do Token está altamente vinculado à avaliação da empresa, e o retorno do investimento provém do crescimento de empresas reais, e não da narrativa da plataforma.
República: Mirror Tokens abre um novo modelo de investimento
A linha de produtos Mirror Tokens lançada pela Republic, com o rSpaceX como o primeiro, é baseada na blockchain Solana e tenta "mirar" empresas estreladas como a SpaceX como ativos on-chain disponíveis para subscrição pública. O investimento mínimo é apenas 50 dólares, suportando várias formas de pagamento.
O Mirror Token utiliza um mecanismo único de "rastreador": o token é essencialmente um instrumento de dívida vinculado dinamicamente à avaliação da empresa-alvo. Quando ocorrem "eventos de liquidez" como IPO ou fusões e aquisições, a Republic devolverá aos investidores os rendimentos correspondentes de acordo com a proporção de tokens detidos. Essa estrutura de "receber dividendos sem possuir ações" minimiza as barreiras legais, ao mesmo tempo que mantém a exposição aos rendimentos centrais.
O plano da Republic é lançar mais Mirror Tokens ancorados em empresas privadas de estrelas, criando um mercado paralelo de capital privado em cadeia que não exige espera pelo IPO.
Tokeny：pioneiro europeu de ativos em conformidade na cadeia
Tokeny está a colaborar com a plataforma de títulos digitais Kerdo, dedicada a utilizar a infraestrutura de blockchain para remodelar a forma como os investidores profissionais europeus participam no mercado de Venda privada. A sua principal vantagem reside na padronização da estrutura de produtos, na lógica de conformidade de emissão embutida e na capacidade de replicação e expansão rápida em diferentes jurisdições.
O padrão ERC-3643 adotado pela Tokeny permite a incorporação de lógica de controle KYC, restrições de transferência e outros ao longo do ciclo de vida do Token, garantindo que os produtos sejam legais e transparentes, e que os investidores possam validar diretamente na cadeia a segurança. No contexto de um endurecimento da regulamentação na Europa, este modelo de "ativos em conformidade na cadeia" está atendendo à demanda do mercado por ativos seguros e transparentes.
Conclusão
A ascensão da tokenização de ações privadas marca uma nova fase de transformação estrutural no mercado primário impulsionada pela tecnologia blockchain. Embora este modelo inovador tenha reformulado as regras de acesso, ainda existem desafios para romper as barreiras profundas entre investidores de varejo e instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. O verdadeiro teste do mercado apenas começou, e o desenvolvimento futuro merece atenção contínua.