Revisão do Mercado DeFi: Visão Geral do Desenvolvimento dos Principais DEX em 2022
2020 foi considerado o ano de origem das Finanças Descentralizadas, 2021 foi o ano da explosão dos NFTs. Em 2022, esperava-se que fosse um grande ano para as DAOs, mas devido ao ambiente econômico macro e eventos inesperados na indústria, toda a inovação no setor de criptomoedas foi limitada. No entanto, com as frequentes falências das exchanges centralizadas, as aplicações DeFi se desenvolveram amplamente, e a crença das pessoas nas finanças descentralizadas se tornou ainda mais firme. Este artigo irá analisar a situação de desenvolvimento das principais exchanges descentralizadas (DEX) em 2022, discutir seu desempenho durante o mercado em baixa e seus planos futuros.
Uniswap
Uniswap foi fundada em novembro de 2018 e é um dos DEX mais icônicos na pista DeFi. Em 2022, a Uniswap Labs completou uma rodada de financiamento Série B de 165 milhões de dólares, com uma avaliação de 1,66 bilhões de dólares.
Uniswap é um protocolo para negociação e criação automática de mercado na rede Ethereum e suas redes de extensão. Os usuários podem negociar tokens diretamente nos pools de liquidez através de contratos inteligentes. Nos últimos quatro anos, o número de usuários ativos mensais do Uniswap (MAU) apresentou um crescimento flutuante.
De acordo com os dados, a Uniswap tinha cerca de 8300 MAU em dezembro de 2019, aumentando significativamente para 272 mil em dezembro de 2020, um crescimento anual de 3200%. Em dezembro de 2021, os MAU atingiram 668 mil, um aumento de 146% em relação ao ano anterior. Até o final de dezembro de 2022, os MAU da Uniswap eram cerca de 356 mil, uma queda de 46% em relação ao ano anterior.
Mesmo durante o mercado em baixa, a Uniswap mantém mais de 300 mil MAU, com um desempenho notável. O desenvolvimento multi-chain e a introdução da taxa de 1bp são a chave para reter usuários. Atualmente, exceto Arbitrum, os usuários podem negociar tokens com uma taxa de 0,01%. No futuro, a Uniswap será implementada em mais redes.
Como um DEX líder com mais de 65% de participação de mercado, a Uniswap precisa expandir para um mercado maior. Recentemente, a Uniswap colaborou com a MoonPay, permitindo que os usuários comprem criptomoedas através de cartões de crédito/débito ou transferências bancárias, o que deve trazer mais usuários.
A Uniswap também entrou no espaço NFT ao adquirir o agregador de mercado NFT Genie(, agora renomeado para Uniswap NFT). Com o novo roteador, os traders de NFT podem comprar NFTs com taxas de gás mais baixas. Em 2021, o volume de transações na plataforma NFT ultrapassou 41 bilhões de dólares, com cerca de 28,6 milhões de carteiras participando das transações.
Recentemente, circulam rumores de que a equipe do Uniswap está desenvolvendo a versão V4. Embora não tenha sido oficialmente confirmado, à medida que a licença da V3 expira, o Uniswap pode lançar uma nova versão para manter sua posição de liderança.
SushiSwap
SushiSwap foi fundado em 2020, sendo uma versão fork do Uniswap. A plataforma foi lançada copiando o código fonte aberto do Uniswap e transferindo o pool de liquidez. No início do lançamento, houve controvérsia quando o fundador Chef Nomi retirou 13 milhões de dólares sem autorização, que foi finalmente resolvida ao transferir o controle para o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried.
Ao contrário da Uniswap, a SushiSwap está em dificuldades há algum tempo, com o TVL atual até abaixo de dezembro de 2020. Uma das razões é o mau desempenho do seu programa de incentivos de tokens, resultando em uma perda de 30 milhões de dólares. O novo CEO Jared Gray apontou que o déficit financeiro da SushiSwap atualmente afeta a sustentabilidade do projeto. Embora o orçamento de despesas anuais tenha sido reduzido de 9 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, os fundos do tesouro são suficientes apenas para manter por cerca de um ano.
Devido à falta de inovação e à lenta resposta ao mercado, o SushiSwap quase perdeu a vantagem inicial na competição DEX. Atualmente, sua participação no mercado AMM é de menos de 3%, e o mercado de agregação DEX é ainda menos promissor. Para reverter a situação, foi recentemente publicado uma proposta de economia de token otimizada, que introduz mecanismos de bloqueio de tempo e destruição, e redistribui as taxas, tentando reconstruir a relação entre os detentores de xSushi e os LP.
O roteiro de 2023 recentemente divulgado foca na experiência do usuário, incluindo o lançamento de um agregador DEX, a autorização de projetos independentes através de um incubador descentralizado e o lançamento de um painel de governança. Jared Gray afirmou que o plano é aumentar a quota de mercado em 10 vezes, melhorando a liquidez, a sustentabilidade e a diversificação de fundos através de uma nova economia de tokens.
Curve Finance
Curve Finance foi lançado em janeiro de 2020, criado pelo ex-cientista de computação quântica e criptografia Michael Egorov. A versão V1 visa realizar transações eficientes de stablecoins por meio de uma fórmula AMM simples, enquanto a V2 tem como objetivo negociar tokens não-esticáveis com o mínimo de slippage. O modelo AMM único da Curve permite a troca eficiente de grandes quantidades de stablecoins.
Curiosamente, a MAU da Curve Finance manteve-se relativamente estável nos últimos três anos. Até dezembro de 2022, a MAU era de cerca de 10 mil, mas seu TVL ocupa o quarto lugar entre os protocolos DeFi, acima do Uniswap. Isso pode ser devido ao fato de que a maioria dos usuários da Curve são grandes detentores de stablecoins, que permanecem no ecossistema devido aos seus mecanismos subjacentes (, como o staking e a governança ). O design da economia de tokens da Curve é considerado revolucionário, alterando indiretamente a estrutura de governança de muitos protocolos DeFi. veCRV representa o CRV custodiado para votação, e os usuários podem obter veCRV ao bloquear CRV. Quanto mais longo o período de bloqueio, mais veCRV é obtido, e também podem obter retornos mais altos (, até 2,5 vezes ). A combinação de mecanismos de votação, staking e aceleração entre os tokens veCRV e CRV é um dos fatores-chave para o alto TVL da Curve.
A Curve tem trabalhado ativamente para melhorar e manter sua competitividade. O white paper lançado em novembro passado apresentou a nova stablecoin descentralizada crvUSD, que utiliza um novo algoritmo de liquidação de empréstimos AMM (LLAMMA) para proteger os mutuários com garantias abaixo do preço de liquidação. O LLAMMA permite a execução contínua de liquidações parciais quando a garantia cai abaixo de um determinado intervalo, a fim de gerenciar melhor o risco de colateral. Com o lançamento da nova stablecoin, a Curve terá uma fatia do mercado de stablecoins, mantendo sua posição de liderança no DEX.
GMX
O GMX, como um novo DEX, foi lançado em setembro de 2021 na Arbitrum e implementado na Avalanche em janeiro de 2022. O GMX foi fundado por uma equipe anônima que já desenvolveu os protocolos XVIX e Gambit.
GMX é um DEX de spot e negociação perpétua, com características como baixa derrapagem e baixas taxas. As transações são apoiadas por um pool de múltiplos ativos, que obtém receitas de market making, taxas de negociação e negociação alavancada. Utiliza um mecanismo de precificação dinâmica suportado por oráculos Chainlink.
Até dezembro de 2022, o MAU da GMX ultrapassou 20.000, um crescimento de mais de 1300% em relação ao ano anterior, com um desempenho notável. Seu TVL cresceu quase 4 vezes, as taxas da plataforma aumentaram mais de uma vez, sendo a DEX de derivativos descentralizados com o maior TVL na Arbitrum. O sucesso é parcialmente atribuído ao mecanismo de pagamento único e alta alavancagem (, com um máximo de 50 vezes ). Para os LP, o mecanismo da GMX é considerado amigável e de baixo risco (, quase sem perda impermanente ).
As razões para o crescimento estável do TVL do GMX ao longo do ano incluem:
Fornecer um APR elevado através do staking de tokens de governança GMX( e/ou tokens LP GLP).
GLP como um cesto de ativos, projetado para cobrir várias blue chips, com uma proporção significativa de stablecoins, atualmente 50%(.
Todas as taxas de transação são atribuídas aos detentores de duas moedas, formando um bom mecanismo de juros compostos.
Atualmente, a equipe está desenvolvendo o modelo X4 ) uma mecânica AMM PvP ( e buscando a implementação em múltiplas cadeias. Em novembro de 2022, a proposta de criação do GMX Labs foi aprovada com 98% dos votos a favor.
![Progresso dos principais DEX em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Resumo
O desempenho do DEX acima pode ser previsto até certo ponto. Alguns projetos estão inovando ativamente, enquanto outros estão a lutar no mercado em baixa. Com o desenvolvimento da indústria, as expectativas em relação ao DEX não se limitam mais às funcionalidades básicas de AMM; o desenvolvimento multichain, modelos de tokens complexos, AMM de alta eficiência de capital, escalabilidade vertical, entre outros, tornar-se-ão os objetivos de desenvolvimento do DEX. A seleção natural será a regra geral.
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RugDocScientist
· 8h atrás
Puxar o tapete潮下 DEX永存！
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RektRecorder
· 8h atrás
u1 o melhor do mundo, sem erros
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SmartContractWorker
· 8h atrás
A pista ficou bagunçada, ainda assim a uni é confiável.
Revisão do desenvolvimento dos DEX em 2022: Uniswap lidera, a nova estrela GMX surge em destaque
Revisão do Mercado DeFi: Visão Geral do Desenvolvimento dos Principais DEX em 2022
2020 foi considerado o ano de origem das Finanças Descentralizadas, 2021 foi o ano da explosão dos NFTs. Em 2022, esperava-se que fosse um grande ano para as DAOs, mas devido ao ambiente econômico macro e eventos inesperados na indústria, toda a inovação no setor de criptomoedas foi limitada. No entanto, com as frequentes falências das exchanges centralizadas, as aplicações DeFi se desenvolveram amplamente, e a crença das pessoas nas finanças descentralizadas se tornou ainda mais firme. Este artigo irá analisar a situação de desenvolvimento das principais exchanges descentralizadas (DEX) em 2022, discutir seu desempenho durante o mercado em baixa e seus planos futuros.
Uniswap
Uniswap foi fundada em novembro de 2018 e é um dos DEX mais icônicos na pista DeFi. Em 2022, a Uniswap Labs completou uma rodada de financiamento Série B de 165 milhões de dólares, com uma avaliação de 1,66 bilhões de dólares.
Uniswap é um protocolo para negociação e criação automática de mercado na rede Ethereum e suas redes de extensão. Os usuários podem negociar tokens diretamente nos pools de liquidez através de contratos inteligentes. Nos últimos quatro anos, o número de usuários ativos mensais do Uniswap (MAU) apresentou um crescimento flutuante.
De acordo com os dados, a Uniswap tinha cerca de 8300 MAU em dezembro de 2019, aumentando significativamente para 272 mil em dezembro de 2020, um crescimento anual de 3200%. Em dezembro de 2021, os MAU atingiram 668 mil, um aumento de 146% em relação ao ano anterior. Até o final de dezembro de 2022, os MAU da Uniswap eram cerca de 356 mil, uma queda de 46% em relação ao ano anterior.
Mesmo durante o mercado em baixa, a Uniswap mantém mais de 300 mil MAU, com um desempenho notável. O desenvolvimento multi-chain e a introdução da taxa de 1bp são a chave para reter usuários. Atualmente, exceto Arbitrum, os usuários podem negociar tokens com uma taxa de 0,01%. No futuro, a Uniswap será implementada em mais redes.
Como um DEX líder com mais de 65% de participação de mercado, a Uniswap precisa expandir para um mercado maior. Recentemente, a Uniswap colaborou com a MoonPay, permitindo que os usuários comprem criptomoedas através de cartões de crédito/débito ou transferências bancárias, o que deve trazer mais usuários.
A Uniswap também entrou no espaço NFT ao adquirir o agregador de mercado NFT Genie(, agora renomeado para Uniswap NFT). Com o novo roteador, os traders de NFT podem comprar NFTs com taxas de gás mais baixas. Em 2021, o volume de transações na plataforma NFT ultrapassou 41 bilhões de dólares, com cerca de 28,6 milhões de carteiras participando das transações.
Recentemente, circulam rumores de que a equipe do Uniswap está desenvolvendo a versão V4. Embora não tenha sido oficialmente confirmado, à medida que a licença da V3 expira, o Uniswap pode lançar uma nova versão para manter sua posição de liderança.
SushiSwap
SushiSwap foi fundado em 2020, sendo uma versão fork do Uniswap. A plataforma foi lançada copiando o código fonte aberto do Uniswap e transferindo o pool de liquidez. No início do lançamento, houve controvérsia quando o fundador Chef Nomi retirou 13 milhões de dólares sem autorização, que foi finalmente resolvida ao transferir o controle para o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried.
Ao contrário da Uniswap, a SushiSwap está em dificuldades há algum tempo, com o TVL atual até abaixo de dezembro de 2020. Uma das razões é o mau desempenho do seu programa de incentivos de tokens, resultando em uma perda de 30 milhões de dólares. O novo CEO Jared Gray apontou que o déficit financeiro da SushiSwap atualmente afeta a sustentabilidade do projeto. Embora o orçamento de despesas anuais tenha sido reduzido de 9 milhões de dólares para 5 milhões de dólares, os fundos do tesouro são suficientes apenas para manter por cerca de um ano.
Devido à falta de inovação e à lenta resposta ao mercado, o SushiSwap quase perdeu a vantagem inicial na competição DEX. Atualmente, sua participação no mercado AMM é de menos de 3%, e o mercado de agregação DEX é ainda menos promissor. Para reverter a situação, foi recentemente publicado uma proposta de economia de token otimizada, que introduz mecanismos de bloqueio de tempo e destruição, e redistribui as taxas, tentando reconstruir a relação entre os detentores de xSushi e os LP.
O roteiro de 2023 recentemente divulgado foca na experiência do usuário, incluindo o lançamento de um agregador DEX, a autorização de projetos independentes através de um incubador descentralizado e o lançamento de um painel de governança. Jared Gray afirmou que o plano é aumentar a quota de mercado em 10 vezes, melhorando a liquidez, a sustentabilidade e a diversificação de fundos através de uma nova economia de tokens.
Curve Finance
Curve Finance foi lançado em janeiro de 2020, criado pelo ex-cientista de computação quântica e criptografia Michael Egorov. A versão V1 visa realizar transações eficientes de stablecoins por meio de uma fórmula AMM simples, enquanto a V2 tem como objetivo negociar tokens não-esticáveis com o mínimo de slippage. O modelo AMM único da Curve permite a troca eficiente de grandes quantidades de stablecoins.
Curiosamente, a MAU da Curve Finance manteve-se relativamente estável nos últimos três anos. Até dezembro de 2022, a MAU era de cerca de 10 mil, mas seu TVL ocupa o quarto lugar entre os protocolos DeFi, acima do Uniswap. Isso pode ser devido ao fato de que a maioria dos usuários da Curve são grandes detentores de stablecoins, que permanecem no ecossistema devido aos seus mecanismos subjacentes (, como o staking e a governança ). O design da economia de tokens da Curve é considerado revolucionário, alterando indiretamente a estrutura de governança de muitos protocolos DeFi. veCRV representa o CRV custodiado para votação, e os usuários podem obter veCRV ao bloquear CRV. Quanto mais longo o período de bloqueio, mais veCRV é obtido, e também podem obter retornos mais altos (, até 2,5 vezes ). A combinação de mecanismos de votação, staking e aceleração entre os tokens veCRV e CRV é um dos fatores-chave para o alto TVL da Curve.
A Curve tem trabalhado ativamente para melhorar e manter sua competitividade. O white paper lançado em novembro passado apresentou a nova stablecoin descentralizada crvUSD, que utiliza um novo algoritmo de liquidação de empréstimos AMM (LLAMMA) para proteger os mutuários com garantias abaixo do preço de liquidação. O LLAMMA permite a execução contínua de liquidações parciais quando a garantia cai abaixo de um determinado intervalo, a fim de gerenciar melhor o risco de colateral. Com o lançamento da nova stablecoin, a Curve terá uma fatia do mercado de stablecoins, mantendo sua posição de liderança no DEX.
GMX
O GMX, como um novo DEX, foi lançado em setembro de 2021 na Arbitrum e implementado na Avalanche em janeiro de 2022. O GMX foi fundado por uma equipe anônima que já desenvolveu os protocolos XVIX e Gambit.
GMX é um DEX de spot e negociação perpétua, com características como baixa derrapagem e baixas taxas. As transações são apoiadas por um pool de múltiplos ativos, que obtém receitas de market making, taxas de negociação e negociação alavancada. Utiliza um mecanismo de precificação dinâmica suportado por oráculos Chainlink.
Até dezembro de 2022, o MAU da GMX ultrapassou 20.000, um crescimento de mais de 1300% em relação ao ano anterior, com um desempenho notável. Seu TVL cresceu quase 4 vezes, as taxas da plataforma aumentaram mais de uma vez, sendo a DEX de derivativos descentralizados com o maior TVL na Arbitrum. O sucesso é parcialmente atribuído ao mecanismo de pagamento único e alta alavancagem (, com um máximo de 50 vezes ). Para os LP, o mecanismo da GMX é considerado amigável e de baixo risco (, quase sem perda impermanente ).
As razões para o crescimento estável do TVL do GMX ao longo do ano incluem:
Fornecer um APR elevado através do staking de tokens de governança GMX( e/ou tokens LP GLP).
GLP como um cesto de ativos, projetado para cobrir várias blue chips, com uma proporção significativa de stablecoins, atualmente 50%(.
Todas as taxas de transação são atribuídas aos detentores de duas moedas, formando um bom mecanismo de juros compostos.
Atualmente, a equipe está desenvolvendo o modelo X4 ) uma mecânica AMM PvP ( e buscando a implementação em múltiplas cadeias. Em novembro de 2022, a proposta de criação do GMX Labs foi aprovada com 98% dos votos a favor.
![Progresso dos principais DEX em 2022])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96c4ea6b55f14e38977c77aae8ed2cd8.webp(
Resumo
O desempenho do DEX acima pode ser previsto até certo ponto. Alguns projetos estão inovando ativamente, enquanto outros estão a lutar no mercado em baixa. Com o desenvolvimento da indústria, as expectativas em relação ao DEX não se limitam mais às funcionalidades básicas de AMM; o desenvolvimento multichain, modelos de tokens complexos, AMM de alta eficiência de capital, escalabilidade vertical, entre outros, tornar-se-ão os objetivos de desenvolvimento do DEX. A seleção natural será a regra geral.