Curve moeda estável White Paper revela mecanismos inovadores
A competição no setor de moedas estáveis descentralizadas é intensa, e a maioria dos projetos não conseguiu sobreviver a longo prazo. Mesmo LUNA e UST, que já tiveram um valor de mercado de centenas de bilhões de dólares, desmoronaram em um curto período de tempo. Recentemente, a Curve, com um total de 3,7 bilhões de dólares em valor total bloqueado, decidiu entrar nesse setor.
A Curve lançou recentemente o seu White Paper e código para a sua moeda estável. Pelo que se vê no GitHub, o White Paper foi concluído em outubro e atualmente não é a versão final. Embora o White Paper não mencione claramente o nome da moeda estável, o código mostra que o seu nome completo é "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado para "crvUSD". Esta iniciativa pode ajudar a melhorar o problema da inflação do CRV, aumentando a receita do protocolo Curve através das taxas estáveis e da receita do PegKeeper.
O White Paper destaca três inovações do crvUSD: o algoritmo de market maker automático de empréstimos e liquidações (LLAMMA), o PegKeeper e a política monetária.
LLAMMA: Um algoritmo de liquidação mais suave
Os protocolos de empréstimo tradicionais podem causar flutuações acentuadas no mercado durante o processo de liquidação. Para reduzir esse impacto, o crvUSD utiliza o algoritmo LLAMMA, que é a sua principal inovação.
LLAMMA ainda é baseado em sobrecolateralização, mas utiliza AMM especial para substituir os processos tradicionais de empréstimo e liquidação. A liquidação não ocorre de uma só vez, mas é um processo contínuo de liquidação/desliquidação. Quando o valor do colateral cai na faixa de liquidação, o colateral é gradualmente vendido. Se o preço se recuperar, o sistema ajudará os usuários a recomprar o colateral.
Os testes da equipe Curve mostraram que, quando o preço de mercado cai 10% abaixo do limite de liquidação e se recupera, a perda dos colaterais dos usuários em 3 dias é de apenas 1%. No entanto, esse algoritmo pode acionar a liquidação mais facilmente, mesmo em casos de pequenas flutuações.
Estabilizadores automáticos e política monetária
O crvUSD utiliza o mecanismo PegKeeper para manter a estabilidade do preço. Quando o preço do crvUSD está acima de 1 dólar, o PegKeeper pode cunhar crvUSD sem garantia e adicionar ao fundo de troca de moedas estáveis, fazendo o preço recuar. Por outro lado, quando o preço está abaixo de 1 dólar, o PegKeeper pode retirar parte da liquidez, aumentando o preço. Este mecanismo é semelhante ao AMO da Frax, podendo evitar a influência de moedas estáveis centralizadas.
A política monetária ajusta o sistema controlando a relação entre a dívida do estabilizador e a quantidade de crvUSD em circulação.
Vantagens e Desafios Potenciais
A equipe da Curve controla uma grande quantidade de direitos de voto veCRV, o que ajuda a orientar a liquidez entre o crvUSD e as pools existentes, que é sua vantagem única. Além disso, a Curve não emitiu novos tokens de governança para a moeda estável, mas aumentou a receita por meio de taxas de estabilidade e PegKeeper.
A Curve utiliza o seu próprio oráculo de preços DEX, o que pode limitar o alcance dos ativos disponíveis como colateral, mas também economiza custos de oráculos. Teoricamente, se o limite de empréstimo e o limiar de liquidação forem controlados com base na liquidez, pode-se efetivamente prevenir a inadimplência resultante de liquidações tardias.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
15 Curtidas
Recompensa
15
7
Compartilhar
Comentário
0/400
BankruptWorker
· 10h atrás
Mais uma moeda estável, estou em pânico.
Ver originalResponder0
Web3Educator
· 08-01 18:30
*ajusta os óculos virtuais* abordagem fascinante às mecânicas de liquidação. os meus alunos costumam ter dificuldades com este conceito exato...
Ver originalResponder0
GateUser-4745f9ce
· 08-01 15:49
Mais um que vem para morrer
Ver originalResponder0
rugpull_ptsd
· 08-01 15:48
Mais um que copia a Luna chegou.
Ver originalResponder0
AllInAlice
· 08-01 15:47
Não vai também aprender a fazer as pessoas de parvas com a luna, vai?
A Curve lançou a moeda estável crvUSD, otimizando o mecanismo de liquidação com o algoritmo inovador LLAMMA.
Curve moeda estável White Paper revela mecanismos inovadores
A competição no setor de moedas estáveis descentralizadas é intensa, e a maioria dos projetos não conseguiu sobreviver a longo prazo. Mesmo LUNA e UST, que já tiveram um valor de mercado de centenas de bilhões de dólares, desmoronaram em um curto período de tempo. Recentemente, a Curve, com um total de 3,7 bilhões de dólares em valor total bloqueado, decidiu entrar nesse setor.
A Curve lançou recentemente o seu White Paper e código para a sua moeda estável. Pelo que se vê no GitHub, o White Paper foi concluído em outubro e atualmente não é a versão final. Embora o White Paper não mencione claramente o nome da moeda estável, o código mostra que o seu nome completo é "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado para "crvUSD". Esta iniciativa pode ajudar a melhorar o problema da inflação do CRV, aumentando a receita do protocolo Curve através das taxas estáveis e da receita do PegKeeper.
O White Paper destaca três inovações do crvUSD: o algoritmo de market maker automático de empréstimos e liquidações (LLAMMA), o PegKeeper e a política monetária.
LLAMMA: Um algoritmo de liquidação mais suave
Os protocolos de empréstimo tradicionais podem causar flutuações acentuadas no mercado durante o processo de liquidação. Para reduzir esse impacto, o crvUSD utiliza o algoritmo LLAMMA, que é a sua principal inovação.
LLAMMA ainda é baseado em sobrecolateralização, mas utiliza AMM especial para substituir os processos tradicionais de empréstimo e liquidação. A liquidação não ocorre de uma só vez, mas é um processo contínuo de liquidação/desliquidação. Quando o valor do colateral cai na faixa de liquidação, o colateral é gradualmente vendido. Se o preço se recuperar, o sistema ajudará os usuários a recomprar o colateral.
Os testes da equipe Curve mostraram que, quando o preço de mercado cai 10% abaixo do limite de liquidação e se recupera, a perda dos colaterais dos usuários em 3 dias é de apenas 1%. No entanto, esse algoritmo pode acionar a liquidação mais facilmente, mesmo em casos de pequenas flutuações.
Estabilizadores automáticos e política monetária
O crvUSD utiliza o mecanismo PegKeeper para manter a estabilidade do preço. Quando o preço do crvUSD está acima de 1 dólar, o PegKeeper pode cunhar crvUSD sem garantia e adicionar ao fundo de troca de moedas estáveis, fazendo o preço recuar. Por outro lado, quando o preço está abaixo de 1 dólar, o PegKeeper pode retirar parte da liquidez, aumentando o preço. Este mecanismo é semelhante ao AMO da Frax, podendo evitar a influência de moedas estáveis centralizadas.
A política monetária ajusta o sistema controlando a relação entre a dívida do estabilizador e a quantidade de crvUSD em circulação.
Vantagens e Desafios Potenciais
A equipe da Curve controla uma grande quantidade de direitos de voto veCRV, o que ajuda a orientar a liquidez entre o crvUSD e as pools existentes, que é sua vantagem única. Além disso, a Curve não emitiu novos tokens de governança para a moeda estável, mas aumentou a receita por meio de taxas de estabilidade e PegKeeper.
A Curve utiliza o seu próprio oráculo de preços DEX, o que pode limitar o alcance dos ativos disponíveis como colateral, mas também economiza custos de oráculos. Teoricamente, se o limite de empréstimo e o limiar de liquidação forem controlados com base na liquidez, pode-se efetivamente prevenir a inadimplência resultante de liquidações tardias.