Análise do mercado de moedas estáveis em 2025: Comparação de 12 principais blockchains
Em 2025, as moedas estáveis tornaram-se um dos campos mais notáveis do mercado de criptomoedas. Até 22 de maio, o valor total de mercado das moedas estáveis ultrapassou 245 bilhões de dólares, apresentando uma tendência de crescimento acelerado. Por trás desse crescimento, a competição entre as diferentes blockchains está se intensificando. As moedas estáveis não são apenas um importante indicador de fluxo de ativos, mas também um fator chave para medir o reconhecimento do mercado de blockchains. Este artigo fará uma análise aprofundada dos dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, delineando o panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC ajuda a manter a liderança
A capitalização de mercado das moedas estáveis do Ethereum atingiu 122,5 bilhões de dólares, representando 50% do total de participação no mercado. O USDT continua a ser a sua principal moeda estável, com uma participação de cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT no Ethereum apresentou uma queda de 5,07%. Em comparação, o USDC teve um desempenho mais brilhante no Ethereum, com um crescimento de 46,4% em seis meses, tornando-se o fator chave para o Ethereum manter a sua posição dominante no mercado de moedas estáveis.
Tron: a maior cadeia pública de emissão de moeda estável USDT
A TRON tornou-se a maior blockchain pública para a emissão de USDT, com uma participação de 31,3% no mercado global de moedas estáveis. O volume diário de transações de USDT na rede TRON é de cerca de 2,4 milhões, superando muito as 284 mil transações da Ethereum. Mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT na TRON diariamente, representando 28% de todos os endereços ativos de carteiras de moedas estáveis. Em 2025, a oferta de USDT na TRON aumentará de 59,7 bilhões de dólares para 77,7 bilhões de dólares. As baixas taxas e as transações rápidas da TRON a tornam a rede preferida para transações de USDT, especialmente popular entre investidores de varejo e mercados emergentes.
Solana: Um dos principais entre as novas blockchains
O valor de mercado da moeda estável Solana cresceu 627% nos últimos um ano e meio, de 1,8 bilhões de dólares para 11,4 bilhões de dólares. Embora ainda haja uma diferença em relação ao Ethereum e Tron, a Solana tornou-se uma nova força emergente no campo das moedas estáveis que não pode ser ignorada. O USDC é a moeda estável dominante na Solana, representando 73% da quota de mercado, enquanto o USDT representa 20%. Vale a pena notar que o PYUSD, emitido pelo PayPal, alcançou um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, ficando apenas atrás do Ethereum.
BSC：zero taxas de Gas e USD1 como dupla motivação
O valor de mercado das moedas estáveis da BSC cresceu 150% no último ano, atingindo cerca de 10 bilhões de dólares. Esse crescimento deve-se principalmente a dois fatores: a primeira foi a implementação da atividade de zero taxa de Gas, e a segunda foi a emissão da moeda estável USD1 na BSC. Atualmente, o USDT representa 59% na BSC, enquanto o USD1 ocupa 21%. Vale ressaltar que a BSC já superou outras blockchains públicas em termos de número de transações de moedas estáveis, alcançando uma participação de 38,1%.
Base：o novato de crescimento mais rápido
Como uma L2 de Ethereum incubada pela Coinbase, a Base teve um crescimento significativo em termos de capitalização de mercado de moeda estável, passando de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares, uma taxa de crescimento de 2210%. O USDC é a principal moeda estável na cadeia Base, representando 97,8%.
Hyperliquid: O novo favorito para negociação de derivados
Embora a Hyperliquid tenha sido lançada há pouco tempo, o valor de mercado de sua moeda estável já atingiu 3,26 bilhões de dólares, superando algumas blockchains tradicionais. O USDC é a principal moeda estável na Hyperliquid, representando 97,8%. Recentemente, a cadeia também adicionou feUSD, USDT, USDe e outras moedas estáveis, abrindo novas possibilidades para aplicações na ecologia.
Arbitrum: passando por altos e baixos
O valor de mercado da moeda estável da Arbitrum experimentou um crescimento significativo em 2024, mas sofreu uma grande queda no início de 2025. Isso se deve principalmente ao término do plano de incentivos, à migração do USDT para um novo padrão e ao surgimento de cadeias de competição de alta rentabilidade.
A capitalização de mercado da moeda estável da Polygon aumentou de 1,26 mil milhões de dólares em 2024 para 2,15 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente ao lançamento do USDC nativo da Circle e aos pilotos de pagamento em cadeias PoS por gigantes como Visa e Mastercard.
Avalanche: crescimento tende a ser suave
Apesar da atualização de redução de taxas do Avalanche no final de 2024, o crescimento da capitalização de mercado da sua moeda estável continua a ser relativamente suave, oscilando sempre entre 1 bilhão e 2 bilhões de dólares.
Aptos: o cavalo negro do ecossistema Move
A capitalização de mercado da moeda estável Aptos ultrapassará 1 bilhão de dólares pela primeira vez em 2025, com uma taxa de crescimento anual de 2408%. USDT e USDC são suas principais moedas estáveis, representando 62,39% e 32%, respetivamente.
Sui: a blockchain de crescimento mais rápido
O valor de mercado da moeda estável Sui cresceu de forma mais significativa, passando de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1.156 milhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC é a moeda estável com a maior participação na rede Sui, alcançando 75%.
TON: Crescimento constante apoiado por redes sociais
A TON, com o suporte do Telegram, viu um rápido crescimento na capitalização de mercado da moeda estável. No entanto, desde o início de 2025, sua capitalização de mercado caiu de 1,4 bilhões de dólares para cerca de 900 milhões de dólares, possivelmente relacionado à falta de novos pontos de interesse no ecossistema.
Conclusão
O panorama competitivo do mercado de moeda estável está a evoluir rapidamente. Embora cadeias públicas tradicionais como Ethereum e Tron ainda mantenham a liderança, novas cadeias públicas como Solana e BSC estão gradualmente a conquistar participação de mercado. Embora as cadeias públicas MOVE como Aptos e Sui tenham começado mais tarde, estão a crescer a um ritmo impressionante. Com a gradual melhoria das regulamentações globais sobre moeda estável, as perspectivas de desenvolvimento do mercado de moeda estável serão ainda mais amplas.
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TaxEvader
· 1h atrás
A configuração das blockchains públicas vai mudar.
2025 mercado de moeda estável: Análise comparativa das 12 principais blockchains quem dominará
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Ethereum: O crescimento do USDC ajuda a manter a liderança
A capitalização de mercado das moedas estáveis do Ethereum atingiu 122,5 bilhões de dólares, representando 50% do total de participação no mercado. O USDT continua a ser a sua principal moeda estável, com uma participação de cerca de 50%. No entanto, desde 2025, a emissão de USDT no Ethereum apresentou uma queda de 5,07%. Em comparação, o USDC teve um desempenho mais brilhante no Ethereum, com um crescimento de 46,4% em seis meses, tornando-se o fator chave para o Ethereum manter a sua posição dominante no mercado de moedas estáveis.
Tron: a maior cadeia pública de emissão de moeda estável USDT
A TRON tornou-se a maior blockchain pública para a emissão de USDT, com uma participação de 31,3% no mercado global de moedas estáveis. O volume diário de transações de USDT na rede TRON é de cerca de 2,4 milhões, superando muito as 284 mil transações da Ethereum. Mais de 1 milhão de contas independentes realizam transações de USDT na TRON diariamente, representando 28% de todos os endereços ativos de carteiras de moedas estáveis. Em 2025, a oferta de USDT na TRON aumentará de 59,7 bilhões de dólares para 77,7 bilhões de dólares. As baixas taxas e as transações rápidas da TRON a tornam a rede preferida para transações de USDT, especialmente popular entre investidores de varejo e mercados emergentes.
Solana: Um dos principais entre as novas blockchains
O valor de mercado da moeda estável Solana cresceu 627% nos últimos um ano e meio, de 1,8 bilhões de dólares para 11,4 bilhões de dólares. Embora ainda haja uma diferença em relação ao Ethereum e Tron, a Solana tornou-se uma nova força emergente no campo das moedas estáveis que não pode ser ignorada. O USDC é a moeda estável dominante na Solana, representando 73% da quota de mercado, enquanto o USDT representa 20%. Vale a pena notar que o PYUSD, emitido pelo PayPal, alcançou um valor de mercado de 200 milhões de dólares na Solana, ficando apenas atrás do Ethereum.
BSC：zero taxas de Gas e USD1 como dupla motivação
O valor de mercado das moedas estáveis da BSC cresceu 150% no último ano, atingindo cerca de 10 bilhões de dólares. Esse crescimento deve-se principalmente a dois fatores: a primeira foi a implementação da atividade de zero taxa de Gas, e a segunda foi a emissão da moeda estável USD1 na BSC. Atualmente, o USDT representa 59% na BSC, enquanto o USD1 ocupa 21%. Vale ressaltar que a BSC já superou outras blockchains públicas em termos de número de transações de moedas estáveis, alcançando uma participação de 38,1%.
Base：o novato de crescimento mais rápido
Como uma L2 de Ethereum incubada pela Coinbase, a Base teve um crescimento significativo em termos de capitalização de mercado de moeda estável, passando de 177 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 4,09 bilhões de dólares, uma taxa de crescimento de 2210%. O USDC é a principal moeda estável na cadeia Base, representando 97,8%.
Hyperliquid: O novo favorito para negociação de derivados
Embora a Hyperliquid tenha sido lançada há pouco tempo, o valor de mercado de sua moeda estável já atingiu 3,26 bilhões de dólares, superando algumas blockchains tradicionais. O USDC é a principal moeda estável na Hyperliquid, representando 97,8%. Recentemente, a cadeia também adicionou feUSD, USDT, USDe e outras moedas estáveis, abrindo novas possibilidades para aplicações na ecologia.
Arbitrum: passando por altos e baixos
O valor de mercado da moeda estável da Arbitrum experimentou um crescimento significativo em 2024, mas sofreu uma grande queda no início de 2025. Isso se deve principalmente ao término do plano de incentivos, à migração do USDT para um novo padrão e ao surgimento de cadeias de competição de alta rentabilidade.
Polygon: Aplicações empresariais trazem crescimento
A capitalização de mercado da moeda estável da Polygon aumentou de 1,26 mil milhões de dólares em 2024 para 2,15 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente ao lançamento do USDC nativo da Circle e aos pilotos de pagamento em cadeias PoS por gigantes como Visa e Mastercard.
Avalanche: crescimento tende a ser suave
Apesar da atualização de redução de taxas do Avalanche no final de 2024, o crescimento da capitalização de mercado da sua moeda estável continua a ser relativamente suave, oscilando sempre entre 1 bilhão e 2 bilhões de dólares.
Aptos: o cavalo negro do ecossistema Move
A capitalização de mercado da moeda estável Aptos ultrapassará 1 bilhão de dólares pela primeira vez em 2025, com uma taxa de crescimento anual de 2408%. USDT e USDC são suas principais moedas estáveis, representando 62,39% e 32%, respetivamente.
Sui: a blockchain de crescimento mais rápido
O valor de mercado da moeda estável Sui cresceu de forma mais significativa, passando de 5 milhões de dólares no início de 2024 para 1.156 milhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC é a moeda estável com a maior participação na rede Sui, alcançando 75%.
TON: Crescimento constante apoiado por redes sociais
A TON, com o suporte do Telegram, viu um rápido crescimento na capitalização de mercado da moeda estável. No entanto, desde o início de 2025, sua capitalização de mercado caiu de 1,4 bilhões de dólares para cerca de 900 milhões de dólares, possivelmente relacionado à falta de novos pontos de interesse no ecossistema.
Conclusão
O panorama competitivo do mercado de moeda estável está a evoluir rapidamente. Embora cadeias públicas tradicionais como Ethereum e Tron ainda mantenham a liderança, novas cadeias públicas como Solana e BSC estão gradualmente a conquistar participação de mercado. Embora as cadeias públicas MOVE como Aptos e Sui tenham começado mais tarde, estão a crescer a um ritmo impressionante. Com a gradual melhoria das regulamentações globais sobre moeda estável, as perspectivas de desenvolvimento do mercado de moeda estável serão ainda mais amplas.