Aplicações para consumidores tornam-se o novo foco do mercado de criptomoedas

Nos últimos anos, o foco da indústria de encriptação passou das infraestruturas tecnológicas para as aplicações voltadas para o consumidor. À medida que a infraestrutura central se torna cada vez mais madura, os efeitos das melhorias marginais diminuem, e talentos e capital começam a perseguir produtos de consumo que possam mostrar o valor da blockchain aos usuários comuns, como plataformas de redes sociais, jogos e criadores. O mercado de aplicações para consumidores é essencialmente uma economia de atenção, o que também transforma todo o mercado de criptomoedas em um campo de batalha de atenção e narrativa.

Contexto do mercado

O atual mercado de criptomoedas carece do tipo de entusiasmo dos pequenos investidores visto em 2021, e o ambiente macroeconômico apertado também limita a entrada de capital institucional, resultando em um crescimento estagnado da nova liquidez. O valor total de mercado das stablecoins é apenas cerca de 25% superior ao pico de 2021, e os recentes incrementos vêm principalmente da compra institucional de BTC/ETH, e não de capital especulativo circulando dentro do ecossistema.

Ponto Principal

1. Nos próximos 5 anos, o mercado de criptomoedas irá testemunhar uma segunda onda de crescimento impulsionada por usuários do Web2. Políticas regulatórias mais claras e regulamentações sobre stablecoins irão expandir significativamente o mercado potencial para aplicações de criptomoedas.

2. O mercado tornou-se mais maduro, e os usuários reais e a receita são mais valorizados do que a pura tecnologia. Projetos com receitas consideráveis e um bom ajuste ao mercado de produtos superam de longe projetos de infraestrutura que têm uma alta valorização, mas carecem de usuários.

3. Com a fusão profunda do Web3 e do Web2, as aplicações para consumidores tornar-se-ão a chave para expandir o mercado global. A propagação viral e a economia da atenção são mais fáceis de realizar nas aplicações para consumidores.

Trilha correspondente ao mercado de produtos alcançada

• Negociação/Contrato perpétuo: como Hyperliquid, Axiom
• Plataforma de emissão: como Pump.fun, BelieveApp
• Finanças de informação e mercado de previsões: como Polymarket, Kaito

Estas plataformas são maioritariamente aplicações nativas de encriptação, adequadas à sua função de encriptação.

Tradições que podem ser melhoradas com a encriptação

1. Depósito/retirada sem costura entre Web2 e Web3 + front-end DeFi
   • Resolver os pontos problemáticos atuais de processos de depósito/levantamento complicados e taxas elevadas
   • Criar uma plataforma tudo-em-um semelhante à Robinhood, integrando funções bancárias, carteiras e DeFi

2. Entretenimento/Mídia/Plataforma Social
   • Usar mecanismos de realização em cadeia ( como divisão de taxas de transação, token ) substituindo o modelo de publicidade
   • Otimizar a experiência do usuário, melhorar os ganhos dos criadores

A área de IA e jogos ainda não está madura, mas o futuro é promissor.

Estrutura de Investimento

• Preste atenção a algumas "super cadeias" ( voltadas para o consumidor, como Solana, Hyperliquid e as aplicações e infraestruturas de suporte relacionadas a ).
• Aplicações nativas Web2: integração perfeita de encriptação no backend, mas não como ponto de venda "encriptação"
• Aplicações nativas de Web3: focadas na experiência do utilizador, velocidade da interface, liquidez e soluções tudo-em-um

Pontos de avaliação:

• Capacidade de distribuição > produto em si
• É possível reestruturar os módulos existentes para criar novas experiências
• A marca e a experiência do usuário são mais importantes do que a inovação tecnológica

Nos próximos 5 anos, transformar a tecnologia de base de encriptação em aplicações do dia a dia voltadas para milhões de usuários do Web2 será a chave para gerar retornos excessivos.