A lógica e os riscos por trás da grande subida do preço das ações da MSTR
O preço das ações da MSTR (MicroStrategy) disparou de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É notável que, mesmo quando o Bitcoin recuou devido a certos eventos, a MSTR manteve um forte impulso de alta. Este fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas especulando com o conceito do Bitcoin, mas tem sua própria estratégia operacional única.
A estratégia central da MSTR: emitir obrigações convertíveis para comprar Bitcoin
A MSTR era originalmente uma fornecedora de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas a indústria tem gradualmente diminuído. Hoje, seu modelo de negócios principal mudou para arrecadar fundos através da emissão de títulos conversíveis, comprando grandes quantidades de Bitcoin e usando-o como uma parte principal dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos convertíveis
Os títulos conversíveis são uma ferramenta de financiamento especial. As empresas financiam-se através da emissão de obrigações, e os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros na data de vencimento, ou converter as obrigações em ações da empresa a um preço acordado.
Se o preço das ações subir significativamente, os investidores tendem a optar pela conversão em ações, levando à diluição das participações da empresa.
Se o desempenho das ações for mediano, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que suportar os custos financeiros correspondentes.
MSTR的运作模式
Utilizar os fundos angariados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar bitcoins.
Dessa forma, a MSTR continua a aumentar sua quantidade de bitcoins, ao mesmo tempo em que eleva o valor correspondente em bitcoins por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, a quantidade de bitcoins correspondente a 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro chegou a 0,12.
A MSTR aumentará sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 até o terceiro trimestre de 2024 por meio da emissão de títulos conversíveis, um aumento de 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído em apenas 13,2% no mesmo período.
O número de bitcoins correspondente a cada 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente o direito à posse de bitcoins. No início do ano, 100 ações da MSTR valiam 6900 dólares, correspondendo a 0,091 bitcoin (cerca de 3822 dólares). Embora pareça menos vantajoso do que comprar bitcoins diretamente, através da emissão contínua de dívidas, o número de bitcoins mantidos por ação continuará a aumentar.
últimas atualizações
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando o total das suas reservas para 331.200. De acordo com essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações já está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão a crescer de forma constante.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo de operação da MSTR é semelhante ao "mineração" utilizando alavancagem de Wall Street:
Emitir continuamente obrigações para comprar bitcoins, aumentando a quantidade de bitcoins por ação através da diluição das ações.
Para os investidores, comprar ações da MSTR é equivalente a deter indiretamente Bitcoin, enquanto desfrutam dos ganhos de alavancagem trazidos pela valorização do preço do Bitcoin.
Este modelo é semelhante a um esquema Ponzi, utilizando os novos fundos arrecadados para aumentar os direitos dos acionistas antigos, reciclando continuamente o financiamento.
fatores chave para a continuidade do padrão
Dificuldade de captação de recursos: Se o preço das ações estagnar, a emissão subsequente de obrigações conversíveis pode enfrentar dificuldades, afetando a sustentabilidade do modelo.
Grau de diluição: se a velocidade de emissão de ações exceder a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser prejudicados.
Singularidade do modelo: se mais empresas começarem a imitar o modelo da MSTR, o aumento da concorrência poderá levar à perda da sua vantagem única.
A lógica do MSTR e os riscos potenciais
Embora o modelo de operação da MSTR seja controverso, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico a longo prazo. Considerando que o total de Bitcoins é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas nacionais dos EUA podem ocupar 3 milhões. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento em MSTR pode ser maior do que os retornos, os investidores devem ser cautelosos:
Se o preço do Bitcoin corrigir, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto padrão de crescimento no futuro depende da sua capacidade de captação de recursos e do ambiente competitivo do mercado.
Reflexão e Atualização Cognitiva
Ao olhar para trás, em 2020, quando a MSTR comprou Bitcoin em grande escala pela primeira vez, o preço do Bitcoin recuperou de 3000 dólares para 5000 dólares. Naquela época, a MSTR comprou em grande quantidade a 10 mil dólares, enquanto muitos hesitaram, acreditando que o preço estava excessivamente alto. Em seguida, o preço do Bitcoin subiu rapidamente para 20 mil dólares, comprovando a visão da MSTR.
Perder a oportunidade de investimento em MSTR desta vez fez-me perceber que a lógica de operação e a profundidade de conhecimento dos grandes investidores americanos valem a pena ser estudadas. O modelo da MSTR, embora simples, reflete uma forte crença no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder oportunidades de investimento não é assustador; o importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de conhecimento.
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DeFi_Dad_Jokes
· 08-02 02:45
A rir até morrer, isso não é apenas especulação com alavancagem?
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RegenRestorer
· 08-01 23:38
Comprar moeda com alavancagem é muito emocionante
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PessimisticOracle
· 07-30 03:12
Desperdiçou Bitcoin, foi isso.
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GameFiCritic
· 07-30 03:06
Os dados de rentabilidade são impressionantes. A alavancagem financeira é muito habilidosa, mas esta armadilha não é muito estável.
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ValidatorVibes
· 07-30 03:01
honestamente, o mstr está apenas a jogar xadrez 4d com as finanças tradicionais... o jogo de alavancagem é muito forte mas arriscado, para ser honesto
Por trás da disparada do preço das ações da MSTR: Análise do ouro digital do Bitcoin e dos riscos potenciais.
A lógica e os riscos por trás da grande subida do preço das ações da MSTR
O preço das ações da MSTR (MicroStrategy) disparou de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É notável que, mesmo quando o Bitcoin recuou devido a certos eventos, a MSTR manteve um forte impulso de alta. Este fenômeno nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas especulando com o conceito do Bitcoin, mas tem sua própria estratégia operacional única.
A estratégia central da MSTR: emitir obrigações convertíveis para comprar Bitcoin
A MSTR era originalmente uma fornecedora de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas a indústria tem gradualmente diminuído. Hoje, seu modelo de negócios principal mudou para arrecadar fundos através da emissão de títulos conversíveis, comprando grandes quantidades de Bitcoin e usando-o como uma parte principal dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos convertíveis
Os títulos conversíveis são uma ferramenta de financiamento especial. As empresas financiam-se através da emissão de obrigações, e os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros na data de vencimento, ou converter as obrigações em ações da empresa a um preço acordado.
MSTR的运作模式
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, a quantidade de bitcoins correspondente a 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro chegou a 0,12.
A MSTR aumentará sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 até o terceiro trimestre de 2024 por meio da emissão de títulos conversíveis, um aumento de 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído em apenas 13,2% no mesmo período.
O número de bitcoins correspondente a cada 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente o direito à posse de bitcoins. No início do ano, 100 ações da MSTR valiam 6900 dólares, correspondendo a 0,091 bitcoin (cerca de 3822 dólares). Embora pareça menos vantajoso do que comprar bitcoins diretamente, através da emissão contínua de dívidas, o número de bitcoins mantidos por ação continuará a aumentar.
últimas atualizações
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando o total das suas reservas para 331.200. De acordo com essa tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações já está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em bitcoin dos acionistas da MSTR estão a crescer de forma constante.
MSTR: a "pá de ouro" do Bitcoin
O modelo de operação da MSTR é semelhante ao "mineração" utilizando alavancagem de Wall Street:
Este modelo é semelhante a um esquema Ponzi, utilizando os novos fundos arrecadados para aumentar os direitos dos acionistas antigos, reciclando continuamente o financiamento.
fatores chave para a continuidade do padrão
A lógica do MSTR e os riscos potenciais
Embora o modelo de operação da MSTR seja controverso, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico a longo prazo. Considerando que o total de Bitcoins é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas nacionais dos EUA podem ocupar 3 milhões. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento em MSTR pode ser maior do que os retornos, os investidores devem ser cautelosos:
Reflexão e Atualização Cognitiva
Ao olhar para trás, em 2020, quando a MSTR comprou Bitcoin em grande escala pela primeira vez, o preço do Bitcoin recuperou de 3000 dólares para 5000 dólares. Naquela época, a MSTR comprou em grande quantidade a 10 mil dólares, enquanto muitos hesitaram, acreditando que o preço estava excessivamente alto. Em seguida, o preço do Bitcoin subiu rapidamente para 20 mil dólares, comprovando a visão da MSTR.
Perder a oportunidade de investimento em MSTR desta vez fez-me perceber que a lógica de operação e a profundidade de conhecimento dos grandes investidores americanos valem a pena ser estudadas. O modelo da MSTR, embora simples, reflete uma forte crença no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder oportunidades de investimento não é assustador; o importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de conhecimento.