Análise do tamanho do ativo da faixa RWA e perspectivas futuras
Escala total de ativos do setor RWA
Até 1 de dezembro, o tamanho total dos ativos RWA definidos rigorosamente atingiu 13,55 mil milhões de dólares. Este número não inclui projetos de stablecoin, abrangendo apenas ativos como crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA, commodities, fundos alternativos institucionais, dívida não americana, obrigações corporativas e ações.
Se os projetos de stablecoins forem incluídos, o tamanho total aumentará para 192,78 bilhões de dólares. Há quem defenda que os ativos subjacentes de stablecoins populares como USDT e USDC são compostos principalmente por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, semelhante a alguns mecanismos de projetos de RWA. Seguindo essa lógica, o tamanho dos ativos na categoria RWA ampla pode alcançar 206,33 bilhões de dólares, alcançando 20% da meta de um trilhão.
Mudança na distribuição de ativos
O panorama do mercado na área de RWA sofreu mudanças significativas nos últimos dois anos. O setor de crédito privado emergiu com força, atingindo um total de 9,4 bilhões de dólares, superando a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, que anteriormente dominava (2,6 bilhões de dólares). Essa mudança se deve principalmente ao rápido desenvolvimento da Figure Markets, que não apenas compensou a queda de outros projetos na mesma área, mas também impulsionou o crescimento de todo o setor de crédito privado.
Tendências de Emissão em 2024
Em 2024, os três subsectores com maior volume de emissão de ativos RWA são stablecoins, tokenização de dívidas dos EUA e crédito privado. Essa tendência indica que essas três áreas podem ser as direções de investimento com maior potencial de crescimento no setor de RWA.
Distribuição na cadeia
No que diz respeito à distribuição da rede blockchain, o Ethereum lidera com uma quota de mercado de 76,51%. A Stellar ocupa o segundo lugar com vários produtos RWA, totalizando 245,58 milhões de dólares. A Polygon ocupa o terceiro lugar devido aos ativos de stablecoins nativos e à tokenização de ativos de títulos do Tesouro emitidos por instituições. A Solana, principalmente dependente de projetos de stablecoins como USDC e USDT, ocupa o quarto lugar. A Avalanche, embora esteja ativamente a entrar no espaço RWA, está limitada pelo desenvolvimento da rede, com um tamanho total de apenas 97,87 milhões de dólares.
Oportunidade de Investimento
As oportunidades de investimento na pista RWA podem ser divididas em duas categorias:
Ativos Beta: incluem as empresas líderes de cada sub-setor, como SKY e Ondo Finance no campo da tokenização de títulos da dívida americana, Figure Markets no campo do crédito privado, Spiko na tokenização de títulos fora dos EUA, e Securitize para fundos institucionais, entre outros.
Ativos Alpha: Projetos com potencial inovador ou altas perspetivas de crescimento, como o Elixir, que em colaboração com instituições emitiu stablecoins tokenizadas de dívida pública dos EUA, o mercado de preços de stablecoins RWA Curve, e a plataforma de crédito privado Goldfish, que está a apresentar um bom crescimento.
Os investidores devem prestar atenção a projetos com potencial de "inovação disruptiva" ou "crescimento exponencial" ao escolherem ativos Alpha.
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GweiWatcher
· 08-01 01:20
Estável, o crédito privado está em jogo.
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RadioShackKnight
· 07-29 10:19
Esses números são difíceis de suportar.
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GasWastingMaximalist
· 07-29 05:50
A tokenização desta tendência é muito forte.
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SleepyArbCat
· 07-29 05:50
Estou exausto, vamos falar sobre a Arbitragem amanhã...
O tamanho dos ativos da pista RWA alcançou 135,5 bilhões de dólares, enquanto o setor de crédito privado se destaca.
Análise do tamanho do ativo da faixa RWA e perspectivas futuras
Escala total de ativos do setor RWA
Até 1 de dezembro, o tamanho total dos ativos RWA definidos rigorosamente atingiu 13,55 mil milhões de dólares. Este número não inclui projetos de stablecoin, abrangendo apenas ativos como crédito privado, títulos do Tesouro dos EUA, commodities, fundos alternativos institucionais, dívida não americana, obrigações corporativas e ações.
Se os projetos de stablecoins forem incluídos, o tamanho total aumentará para 192,78 bilhões de dólares. Há quem defenda que os ativos subjacentes de stablecoins populares como USDT e USDC são compostos principalmente por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, semelhante a alguns mecanismos de projetos de RWA. Seguindo essa lógica, o tamanho dos ativos na categoria RWA ampla pode alcançar 206,33 bilhões de dólares, alcançando 20% da meta de um trilhão.
Mudança na distribuição de ativos
O panorama do mercado na área de RWA sofreu mudanças significativas nos últimos dois anos. O setor de crédito privado emergiu com força, atingindo um total de 9,4 bilhões de dólares, superando a tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, que anteriormente dominava (2,6 bilhões de dólares). Essa mudança se deve principalmente ao rápido desenvolvimento da Figure Markets, que não apenas compensou a queda de outros projetos na mesma área, mas também impulsionou o crescimento de todo o setor de crédito privado.
Tendências de Emissão em 2024
Em 2024, os três subsectores com maior volume de emissão de ativos RWA são stablecoins, tokenização de dívidas dos EUA e crédito privado. Essa tendência indica que essas três áreas podem ser as direções de investimento com maior potencial de crescimento no setor de RWA.
Distribuição na cadeia
No que diz respeito à distribuição da rede blockchain, o Ethereum lidera com uma quota de mercado de 76,51%. A Stellar ocupa o segundo lugar com vários produtos RWA, totalizando 245,58 milhões de dólares. A Polygon ocupa o terceiro lugar devido aos ativos de stablecoins nativos e à tokenização de ativos de títulos do Tesouro emitidos por instituições. A Solana, principalmente dependente de projetos de stablecoins como USDC e USDT, ocupa o quarto lugar. A Avalanche, embora esteja ativamente a entrar no espaço RWA, está limitada pelo desenvolvimento da rede, com um tamanho total de apenas 97,87 milhões de dólares.
Oportunidade de Investimento
As oportunidades de investimento na pista RWA podem ser divididas em duas categorias:
Ativos Beta: incluem as empresas líderes de cada sub-setor, como SKY e Ondo Finance no campo da tokenização de títulos da dívida americana, Figure Markets no campo do crédito privado, Spiko na tokenização de títulos fora dos EUA, e Securitize para fundos institucionais, entre outros.
Ativos Alpha: Projetos com potencial inovador ou altas perspetivas de crescimento, como o Elixir, que em colaboração com instituições emitiu stablecoins tokenizadas de dívida pública dos EUA, o mercado de preços de stablecoins RWA Curve, e a plataforma de crédito privado Goldfish, que está a apresentar um bom crescimento.
Os investidores devem prestar atenção a projetos com potencial de "inovação disruptiva" ou "crescimento exponencial" ao escolherem ativos Alpha.