A mudança de política da Reserva Federal (FED) pode desencadear uma nova onda de entusiasmo no mercado de criptomoedas, e no segundo semestre poderá haver boas oportunidades de embarque.

Recentemente, o discurso do presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, sugere que um ciclo de cortes de juros está prestes a começar, mas o mercado está ao mesmo tempo preocupado com a possibilidade de problemas na economia dos EUA. A lógica de negociar cortes de juros e a de negociar uma recessão econômica se entrelaçam, intensificando a volatilidade nos mercados financeiros globais. Ao mesmo tempo, embora os últimos resultados financeiros da Nvidia tenham superado as expectativas, isso ainda não conseguiu eliminar a decepção e a hesitação do mercado. Dado que o mercado de criptomoedas está intimamente relacionado à situação macroeconômica, recomenda-se que os investidores mantenham paciência e cautela, reduzindo a frequência das operações, enquanto prestam atenção às possíveis oportunidades de construção de posições em Ethereum no segundo semestre.

No início de agosto, os dados de emprego não agrícola de julho divulgados pelos Estados Unidos mostraram um crescimento do emprego significativamente abaixo do esperado, gerando preocupações no mercado sobre uma possível recessão na economia americana, levando a uma grande queda dos ativos globais nos dois dias seguintes. No entanto, esses dados também aumentaram as expectativas dos investidores sobre cortes nas taxas de juros, na expectativa de que a liquidez global entrará em um novo ciclo de expansão.

Os dados do CPI divulgados em seguida apoiaram ainda mais as expectativas de cortes de juros, com uma taxa de crescimento do CPI de 2,9% em julho, abaixo da expectativa de 3,0%. Na recente reunião do FOMC, o presidente da Reserva Federal (FED) expressou crescente confiança de que a inflação retornará à meta de 2% e sugeriu uma iminente alteração na política monetária, o que foi interpretado pelo mercado como um sinal de que os cortes de juros podem começar em setembro.

É importante notar que esta redução da taxa de juros tem uma natureza preventiva, ao contrário da redução de taxa de juros de emergência realizada em março de 2020 devido à pandemia. Dados históricos mostram que reduções de taxa de juros preventivas geralmente não desencadeiam recessões econômicas e mercados em baixa, mas podem, ao contrário, trazer mercados em alta.

Atualmente, o mercado está dividido sobre se a economia dos EUA realmente entrou em recessão. De acordo com os dados da Reserva Federal (FED), o indicador Sam está atualmente em 0,43%, próximo do valor crítico de 0,5% que indica uma recessão. No entanto, um único indicador econômico é difícil de refletir a situação econômica real de forma abrangente. O mercado espera, em geral, uma redução da taxa de juros de 25 pontos base em setembro, e não de 50 pontos base.

Em agosto, as bolsas de valores globais experimentaram uma volatilidade acentuada. No início do mês, o índice Nikkei 225 caiu 12,4%, provocando uma turbulência nos mercados globais. No entanto, após um breve pânico, os mercados globais gradualmente se estabilizaram e se recuperaram, com o índice Dow Jones Industrial Average até alcançando um novo recorde.

O relatório financeiro do segundo trimestre da Nvidia superou as expectativas do mercado, mas não conseguiu aumentar a confiança dos investidores, com o preço das ações a cair 6,89% no after-hours. O mercado parece começar a se preocupar com o potencial de crescimento futuro da Nvidia, e a lógica de investimento mudou de IA para considerações macroeconômicas. No entanto, a IA ainda é a narrativa dominante atualmente, e o preço das ações da Nvidia pode gradualmente absorver os ganhos anteriores em meio à volatilidade.

O mercado de criptomoedas teve um desempenho fraco em agosto, com o Bitcoin a cair abaixo dos 50.000 dólares, mas depois subiu para cerca de 65.000 dólares sob a influência do sinal de redução das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). Apesar da volatilidade dos preços, o número de endereços que detêm grandes quantidades de Bitcoin aumentou em agosto, indicando que alguns investidores começaram a acumular em baixa.

O desempenho do Ethereum é inferior ao do Bitcoin, com a taxa ETH/BTC caindo para 0,4, atingindo um novo mínimo desde 2021. Analistas acreditam que a segunda metade deste ano pode ser uma boa oportunidade para acumular Ethereum, especialmente após o término da venda da Grayscale.

Em suma, dado que o mercado de criptomoedas está intimamente relacionado com a situação macroeconômica, os investidores devem ser cautelosos e reduzir as operações. Ao mesmo tempo, devem prestar atenção aos ativos supervalorizados, representados pelo ETH, que podem mostrar um forte potencial de recuperação no futuro.