A Índia reforça a regulamentação dos ativos de criptografia, novas regras fiscais entrarão em vigor em 2025

O governo indiano continua a apertar a regulamentação sobre Ativos de criptografia. O orçamento fiscal de 2025 reforçou ainda mais os requisitos de reporte e os mecanismos de regulamentação, com base na taxa de imposto de 30% de 2022. O artigo 115BBH da Lei do Imposto sobre o Rendimento de 2022 incluiu pela primeira vez os ativos encriptados (VDA) no sistema fiscal, mas não permite a compensação de perdas com outras receitas. O novo artigo 285BAA do orçamento de 2025 ampliou o escopo da regulamentação, exigindo que as instituições relevantes relatem pontualmente as transações em criptografia. Ao mesmo tempo, o governo ampliou a definição de VDA para abranger todos os ativos encriptados baseados em tecnologia de livro-razão distribuído. Essas mudanças surgem num momento em que o Bitcoin está a subir devido a boas notícias sobre as eleições nos EUA, mas o mercado ainda enfrenta incertezas regulatórias e riscos de volatilidade.

Nos últimos anos, a atitude regulatória dos países em todo o mundo em relação aos ativos de criptografia tem mudado gradualmente para uma direção mais flexível, prudente e adaptativa, principalmente impulsionada pela rápida disseminação das moedas encriptadas. No entanto, como um dos países com o mercado de criptografia mais ativo do mundo, a Índia ainda mantém uma regulamentação rigorosa e políticas fiscais severas, ficando atrás da tendência de regulamentação amigável do mercado internacional.

O sistema fiscal de encriptação da Índia é considerado um dos mais rigorosos do mundo, não apenas afetando a confiança dos investidores, mas também dificultando a inovação e aplicação da tecnologia blockchain. Apesar dos apelos do mercado para uma flexibilização das políticas, a posição do governo indiano permaneceu inalterada. O orçamento fiscal de 2025 e a revisão da Lei do Imposto de Renda fizeram alguns ajustes no sistema fiscal atual, mas, em geral, não conseguiram mudar a situação restritiva das transações de ativos de criptografia.

Atualmente, a Índia aplica uma taxa de 30% sobre os rendimentos de ativos de criptografia, que é um dos níveis extremos a nível global. Este sistema fiscal não permite a dedução de perdas ou custos operacionais, levando muitas empresas de criptografia e investidores a migrar para outras jurisdições. O novo orçamento também expandiu a definição de "ativos de criptografia", mas não classificou os diferentes tipos de ativos de criptografia, agravando a incerteza quanto à conformidade regulatória.

A Lei do Imposto sobre o Rendimento impõe penalizações mais rigorosas para os VDA não declarados, classificando-os como "rendimentos não declarados" e aplicando multas de até 70%, sem oferecer qualquer isenção ou redução. Isso reflete a atitude repressiva do governo indiano em relação aos ativos de criptografia, enquanto uma definição demasiado ampla resulta em uma carga fiscal excessiva para os usuários.

Num ambiente fiscal tão rigoroso, a migração em massa de empresas de criptografia locais na Índia tornou-se uma tendência. Embora o governo tente conter o mercado através de altos impostos, os jovens investidores ainda veem os ativos de criptografia como uma importante fonte de renda. Estudos preveem que, até 2035, o tamanho do mercado de criptografia na Índia poderá crescer de 2,5 bilhões de dólares para 15 bilhões de dólares. No entanto, uma regulamentação excessivamente rigorosa pode levar à fuga de capital do setor, afetando a competitividade da Índia no ecossistema financeiro digital global.

Outro grande desafio que o mercado de criptografia da Índia enfrenta é a complexidade de conformidade e a incerteza legal. Embora o governo tenha proposto, já em 2021, a elaboração de uma estrutura regulatória abrangente, o projeto de lei tende mais a proibir o bitcoin e as moedas alternativas, promovendo a moeda digital do banco central, e acabou não se concretizando. Nesse ambiente, os participantes do mercado enfrentam mudanças abruptas na política e riscos de conformidade, o que afeta as decisões de investimento de longo prazo.

Em suma, o governo indiano está a reforçar a regulação sob a justificativa da estabilidade financeira, mas o rígido sistema fiscal e a estrutura regulatória ambígua estão a restringir a capacidade de inovação e a competitividade global do mercado de ativos de criptografia. O governo precisa procurar um equilíbrio entre a proteção dos investidores e o desenvolvimento do mercado, reduzindo as taxas, esclarecendo a classificação dos ativos e diminuindo a incerteza jurídica, a fim de aumentar a confiança no mercado e atrair capital. Se continuar a manter a posição atual, a Índia pode perder oportunidades econômicas nos campos da encriptação e das finanças digitais; por outro lado, ainda tem a possibilidade de se tornar um participante importante no mercado global de ativos de criptografia.