Guia de Aplicação de Moedas Estáveis: Como Empresas Não Encriptadas Podem Integrar Moedas Estáveis

Nos últimos seis meses, os tópicos relacionados com a moeda estável suscitaram ampla atenção. Desde executivos bancários até gerentes de produtos de empresas de pagamento, passando por funcionários do governo, cada vez mais tomadores de decisão começaram a discutir a moeda estável e suas potenciais vantagens.

As vantagens centrais da moeda estável incluem quatro aspectos:

• Liquidação instantânea ( T+0, reduzindo significativamente a necessidade de capital de giro )
• Custos de transação extremamente baixos (, especialmente em comparação com sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriço ).
• Acessibilidade global ( funcionando 24 horas por dia, apenas precisa de conexão à rede )
• Programabilidade ( moeda impulsionada por lógica de código )

Estas vantagens são a razão pela qual as moedas estáveis estão a receber tanta atenção. No entanto, embora a proposta de valor das moedas estáveis seja fácil de entender, a sua aplicação nos negócios existentes não é tarefa fácil. Tanto as empresas de tecnologia financeira como os bancos tradicionais têm, atualmente, poucas soluções concretas que expliquem como integrar as moedas estáveis nos modelos de negócio existentes.

Com base nisso, elaborámos este guia, que visa fornecer uma introdução à exploração da aplicação de moedas estáveis para empresas não encriptadas. O texto será dividido em quatro partes, analisando diferentes modelos de negócio: em que etapas as moedas estáveis podem criar valor, qual é o caminho de implementação específico e um diagrama esquemático da arquitetura do produto transformado.

O nosso objetivo é promover a aplicação em grande escala da moeda estável em cenários de negócios reais. Esperamos que este artigo possa contribuir para a realização desta visão. A seguir, vamos explorar como empresas não encriptadas podem usar a moeda estável.

Para C Banco de Tecnologia Financeira

Para os bancos digitais voltados para o consumidor, a chave para aumentar o valor da empresa está na otimização de três indicadores: escala de usuários, receita por usuário ( ARPU ) e taxa de retenção de usuários. Atualmente, a moeda estável pode ajudar diretamente nas duas primeiras - ao integrar a infraestrutura dos parceiros, os bancos digitais podem lançar serviços de remessa baseados em moeda estável, conseguindo alcançar novos grupos de usuários e, ao mesmo tempo, aumentar as fontes de receita para os clientes existentes.

Na tendência da digitalização e globalização, o mercado-alvo da tecnologia financeira atual muitas vezes ultrapassa fronteiras. Alguns bancos digitais posicionam os serviços financeiros transnacionais como núcleo, enquanto outros os veem como um módulo funcional para aumentar o ARPU. Para startups de tecnologia financeira focadas em grupos específicos, os serviços de remessa são uma necessidade básica do mercado-alvo. Esses tipos de bancos digitais beneficiarão das remessas em moeda estável.

Comparado com os serviços de remessa tradicionais, a moeda estável pode realizar transferências instantâneas mais rápidas ( vs 2-5 dias ou mais ) e a um custo mais baixo ( a partir de 0,3% vs mais de 3% ) para liquidações. Isso explica por que, em alguns canais de remessa, a taxa de penetração de pagamentos com moeda estável já atingiu 10-20%, e a tendência de crescimento continua.

Além de criar novas receitas, a moeda estável pode otimizar custos e a experiência do usuário, especialmente como uma ferramenta de liquidação interna. Muitos profissionais estão cientes do problema da liquidação nos finais de semana: a paralisação dos bancos leva a um atraso de dois dias na liquidação. Bancos digitais que buscam serviços em tempo real são forçados a preencher essa lacuna oferecendo crédito de capital de giro, o que gera custo de oportunidade de capital e pode forçar as empresas a financiar-se adicionalmente. A liquidação instantânea e a acessibilidade global da moeda estável resolvem completamente esse problema. A plataforma de tecnologia financeira líder global, Robinhood, é um exemplo típico, cujo CEO declarou claramente que está usando a moeda estável em grande escala para lidar com as operações de liquidação nos finais de semana.

Portanto, não é surpreendente que muitas empresas de tecnologia financeira voltadas para o consumidor estejam a investir em moeda estável. Assim, se você trabalha em um banco de consumo ou em uma empresa de tecnologia financeira, como pode utilizar a moeda estável?

Após a introdução da moeda estável neste modelo de negócio, o plano prático é o seguinte.

liquidação em tempo real 24 horas por dia

• Adotar moeda estável mainstream para realizar liquidações instantâneas (, incluindo feriados )
• Prestador de serviços de carteira integrada, conectando o sistema bancário e o fluxo de dólares/moeda estável da blockchain
• Na área específica, integrar fornecedores de serviços de canais de moeda fiduciária, permitindo a troca de moeda estável por moeda fiduciária.

preencher a lacuna de liquidação em moeda fiduciária

• Durante o fim de semana, utilizar moeda estável como substituto temporário da moeda fiduciária, aguardando a reinicialização do sistema bancário para completar a conciliação.
• Pode unir fornecedores para construir um circuito interno de liquidação de moeda estável entre contas de clientes e empresas.

fundos da contraparte disponíveis instantaneamente

• Através das soluções acima ou de parceiros de liquidez, contornar os processos tradicionais e alocar rapidamente fundos para a bolsa/parceiros.

ajuste automático de portfólio de entidades multinacionais

• Quando os canais de moeda fiduciária estão fechados, a transferência de fundos entre unidades de negócios/filiais é realizada através da moeda estável em cadeia.
• A sede pode usar isto para estabelecer um sistema de gestão de fundos global automatizado e escalável

Além dessas funcionalidades básicas, pode-se imaginar uma nova geração de bancos completamente baseados na ideia de "finanças onipresentes, instantâneas e combináveis". Remessas e liquidações são apenas o ponto de partida, e posteriormente, também surgirão cenários como pagamentos programáveis, gestão de ativos transfronteiriços e tokenização de ações. Essas empresas conquistarão o mercado com uma experiência do usuário excepcional, uma matriz de produtos rica e uma estrutura de custos mais baixa.

Bancos comerciais e serviços para empresas(B2B)

Atualmente, muitos proprietários de empresas em mercados emergentes enfrentam vários obstáculos ao tentar abrir contas em dólares em bancos locais. Normalmente, apenas empresas com grandes volumes de transação ou que possuem relações especiais conseguem obter essa qualificação - e isso depende de o banco ter liquidez suficiente em dólares. Já as contas em moeda local obrigam os empresários a suportar simultaneamente o risco bancário e o risco de crédito do governo, forçando-os a monitorar constantemente as flutuações da taxa de câmbio para manter o capital operacional. Ao efetuar pagamentos a fornecedores no exterior, os proprietários de empresas também precisam pagar altas taxas de conversão de moeda local para dólares e outras moedas tradicionais.

A moeda estável pode aliviar significativamente essas fricções, e os bancos comerciais com visão de futuro desempenharão um papel fundamental em seu processo de aplicação. Através de uma plataforma de dólar digital em conformidade, custodiada pelo banco, as empresas podem alcançar:

• Não é necessário estabelecer múltiplas relações bancárias para manter saldos em várias moedas.
• Liquidação de faturas transfronteiriças em segundos ( contornando a rede tradicional de bancos corresponsais )
• Depósito de moeda estável para rendimentos

Os bancos comerciais podem assim atualizar suas contas correntes básicas para uma solução de gestão de fundos multimoeda global, oferecendo velocidade, transparência e resiliência financeira incomparáveis em relação às contas tradicionais.

Esse modelo de negócios, após a introdução de moeda estável, tem a seguinte proposta prática.

serviço de conta em dólares globais/moeda múltipla

• O banco custodia moeda estável para empresas através de parceiros.
• Reduzir os custos de empreendedorismo e operação (, como reduzir a necessidade de licenças, isentar a conta FBO )

produtos de alta rentabilidade suportados por títulos de dívida americana de alta qualidade

• Os bancos podem oferecer um retorno em torno de 4%(, a níveis da taxa dos fundos federais ), com risco de crédito significativamente inferior ao dos bancos locais.
• Necessário conectar-se a fornecedores de moeda estável que geram juros ou parceiros de dívida pública tokenizada

liquidação em tempo real e em qualquer momento

Veja o plano do setor de financiamento ao consumo mencionado anteriormente.

Os cenários de aplicação global que consideramos promissores:

• Importadores pagam rapidamente em dólares, exportadores no exterior liberam mercadorias instantaneamente
• CFOs das empresas transferem fundos em tempo real entre vários países, livrando-se das demoras do sistema de bancos correspondentes
• Proprietários de empresas em países com alta inflação ancoram o balanço patrimonial das suas empresas em dólares.

Fornecedor de pagamento

Para plataformas de salários, o maior valor da moeda estável reside em servir empregadores que precisam pagar remunerações a funcionários em mercados emergentes. Os pagamentos transfronteiriços, ou os pagamentos em países com infraestruturas financeiras deficientes, podem acarretar custos significativos para as plataformas de salários - esses custos podem ser absorvidos pela plataforma, transferidos para os empregadores, ou, sem alternativa, deduzidos da remuneração dos contratados. Para os prestadores de serviços de salários, a oportunidade mais viável é ativar canais de pagamento com moeda estável.

A transferência de moeda estável do sistema financeiro dos EUA para a carteira digital dos contratantes é quase sem custo e chega instantaneamente. Embora os contratantes possam ainda precisar realizar a conversão de moeda por conta própria, eles podem receber imediatamente pagamentos ancorados nas moedas fiduciárias mais fortes do mundo. Várias evidências indicam que a demanda por moeda estável nos mercados emergentes está em rápida ascensão:

• Os usuários estão dispostos a pagar uma média de cerca de 4,7% de prémio para obter moeda estável em dólares.
• Em alguns países, este prêmio pode chegar a 30%
• A moeda estável está a tornar-se cada vez mais popular entre os contratantes e freelancers em regiões como a América Latina.
• Aplicações focadas em freelancers como Airtm, cuja utilização de moeda estável e crescimento de usuários estão a aumentar de forma exponencial.
• Mais importante ainda, a base de usuários já está formada: nos últimos 12 meses, mais de 250 milhões de carteiras digitais utilizaram ativamente moeda estável.

Além da economia de velocidade e de custos para os usuários finais, a moeda estável oferece muitos benefícios para os clientes empresariais que utilizam serviços de folha de pagamento. Primeiro, a moeda estável é claramente mais transparente e personalizável. De acordo com uma pesquisa, 66% dos profissionais de folha de pagamento carecem de ferramentas para compreender os custos reais que têm com os bancos e parceiros de pagamento. Em segundo lugar, o processo de execução de pagamentos de folha de pagamento hoje em dia muitas vezes envolve uma grande quantidade de operações manuais, consumindo recursos do departamento financeiro. A moeda estável, por sua vez, é programável e possui um livro-razão embutido, o que melhora significativamente a capacidade de automação e contabilidade.

Sendo assim, como deve a plataforma de salários ativar a funcionalidade de pagamento com moeda estável?

liquidação em tempo real 24/7

O texto anterior já abordou o conteúdo relevante.

pagamento em circuito fechado

• Colaborar com plataformas de emissão de cartões baseadas em moeda estável, permitindo que os usuários finais consumam diretamente a moeda estável.
• Colaborar com prestadores de serviços de carteira para oferecer oportunidades de poupança e rendimento em moeda estável

contabilidade e reconciliação fiscal

• Aproveitando a característica de livro-razão imutável da blockchain, os registos de transações são automaticamente sincronizados com os sistemas de contabilidade e fiscalidade através de interfaces de dados API.

pagamento programável e finanças incorporadas

• Utilizar contratos inteligentes para realizar pagamentos automáticos em massa e pagamentos programáveis baseados em condições específicas
• Conectar protocolos básicos de DeFi para fornecer serviços de financiamento baseados em salários de forma acessível e globalmente disponível.

Com base na proposta acima, a implementação específica é a seguinte:

Suporte a plataformas de processamento de salários com moeda estável em parceria com entradas de moeda fiduciária dos EUA, conectando contas bancárias a moeda estável. Antes da data de pagamento, os fundos são transferidos da conta da empresa cliente para a conta de moeda estável na blockchain. O pagamento é totalmente automatizado, com transmissão em massa para todos os contratados em todo o mundo. Os contratados recebem imediatamente moeda estável em dólares e podem gastar com cartões Visa que suportam moeda estável ou economizar em contas na blockchain através de títulos tokenizados. Com esta nova estrutura, o custo total do sistema diminuiu significativamente, a cobertura dos contratados se expandiu consideravelmente e o grau de automação do sistema aumentou enormemente.

Emissor de Cartões

Atualmente, muitas empresas estão a obter receitas principais através da emissão de cartões. No entanto, a emissão tradicional de cartões requer a solicitação de licenças país a país ou a colaboração com bancos locais, o que dificulta seriamente a expansão das empresas em diferentes regiões. Tomando como exemplo uma empresa cotada em bolsa, após estar em operação durante mais de 10 anos, só nos últimos 3 anos é que começou a expandir-se no exterior.

Além disso, as instituições emissoras de cartões devem pagar um depósito às organizações de cartões para prevenir riscos de inadimplência. As organizações de cartões revisarão o volume de transações dos últimos 4-7 dias e calcularão o montante do depósito que a parte emissora deve pagar. Isso representa um fardo significativo para bancos/empresas de tecnologia financeira, criando uma barreira de entrada substancial na indústria.

As moedas estáveis transformaram completamente a possibilidade de negócios de emissão de cartões. Primeiro, as moedas estáveis estão cultivando uma nova classe de plataformas de emissão, onde as empresas podem aproveitar sua posição como membros principais das organizações de cartões para oferecer serviços de emissão global através das moedas estáveis. Em segundo lugar, devido à capacidade de liquidação 24/7 das moedas estáveis, uma nova classe de parceiros de emissão agora pode liquidar durante os fins de semana. A liquidação nos fins de semana reduz significativamente o risco para os parceiros, diminuindo efetivamente os requisitos de colateral e liberando capital. Por fim, a verificabilidade e a combinabilidade on-chain das moedas estáveis criam um sistema de gerenciamento de colateral mais eficiente, reduzindo a necessidade de capital de giro das instituições emissoras.

Esse modelo de negócios, após a introdução de moeda estável, tem a seguinte proposta prática.

Colaborar com organizações de cartões e emissores de cartões para lançar um programa global de emissão de cartões denominados em dólares.

1. Opções flexíveis de liquidação em rede de cartões
2. Utilizar diretamente a moeda estável para liquidações ( para realizar liquidações durante o fim de semana e overnight )
   • A rede de cartões gera diariamente relatórios de liquidação contendo números de conta bancária e números de roteamento, que mostrarão o endereço da moeda estável após o uso da moeda estável.
   • Também pode optar por trocar a moeda estável de volta para moeda fiduciária antes de liquidar com a rede de cartões.
3. Reduzir os requisitos de colateral ( beneficia da capacidade de liquidação 24/7 )

Resumo